長沙晚報全媒體記者 曹開陽
快到年底了，楊哥和波西姐兩夫妻把投資帳本翻了出來算算收益，結果嚇一跳——波西姐投資的十來只基金全部是正收益，最高的超過了約50%，而楊哥的股票因為一直持倉沒賣反而被套了，總收益打了個平手。
這兩夫妻在投資上的鮮明對照再次引出了一個老話題，究意是炒股好，還是買基金收益高？投資基金，到底有怎樣的門道？記者就此採訪了有關專家。
業績顯示投資基金更靠譜
近日，上證指數在振蕩箱體頻繁振蕩，交易重心基本在3300點至3400點，而大致3年前，經過巨幅振蕩後，上證指數的反彈高位也落在這裡。這意味著，3年來上證指數雖然漲漲跌跌，但公募主動權益基金卻獲得50%以上的收益率，更有近200隻基金實現了業績翻倍。
業內人士分析指出，公募基金大面積跑贏上證指數的背後，顯示出機構投資者的專業性，抓住了市場結構性機遇。更重要的是深刻體現了市場的變化：市場越來越成熟了，股票定價更趨理性，專業投資機構話語權上升。而今年，這樣的趨勢更為明顯，在被業內稱為「結構性行情」的格局中，像波西姐這樣在基金投資上獲得豐厚回報的，絕非個案。
與此同時，投資基金的人群也在迅速增加。據海通證券研報數據：2012至2015年，銀證轉帳與公募基金入市規模的比例約為3比1，這意味著散戶還是喜歡自己炒股，但是2019年以來散戶開始通過買基金間接入市，2019年以來銀證轉帳與公募基金的比值為1比1.2，買基金的資金更多。
對此，興業銀行長沙分行貴賓理財經理王蒙深有感觸。他介紹，近幾年隨著利率持續下行和資管新規的出臺，興業銀行不再是像之前一樣比拼固收產品的收益了，而是拼資產配置的能力。從2019年開始，興業銀行大力推廣黃金看漲的結構性存款和優質代銷基金，以豐富客戶的資產配置體系，合理分散風險，提高投資組合的收益。尤其是基金產品，通過和大型基金公司合作，已經打造了多隻百億級別的基金，受到了投資者的追捧。
投資基金一看公司二看經理
同樣是基金，也有強有弱，該怎麼選擇？
東興證券理財營銷主管代玉卿認為，選擇基金最關鍵的是基金公司要大牌，基金經理歷史業績要好，另外，基金的投資方向也要看一看。之所以這樣說，是因為越大的基金公司，投研團隊實力越雄厚，人員變動相對較小，從而有助於基金業績的穩健，也可以儘量避免「踩雷」。而基金經理的歷史業績，則不能只看某一年的業績，應該把時間拉長，越長越好，「一位基金經理能三年以上，甚至三到五年，七年的歷史業績都很優秀，排名都相對靠前，或者年化都有10%左右或以上，那他就是優秀的。」
融通基金的投研人士則認為，投資者可根據自己的風險偏好和資金可投資期限來決定相應的基金類型。風險偏好較低、資金可投資期限相對短的，可以選擇貨幣、債券基金；風險偏好高，資金可利用期限長的，可以選擇權益基金。權益基金中，如果投資者對市場大的時機把握比較好，可以投資指數基金；反之，可以選擇主動權益基金。具體到主動權益基金的選擇，可以參考三方評級機構，避免單純依靠短期收益率來選擇基金。
王蒙的觀點是，並不是漲得最好的基金就是最適合自己的，挑選基金時要注意和自己的投資目標及風險承受能力相匹配。挑選基金和基金經理時，應該更加關注持久力而不是爆發力，最好選擇能長期跑贏指數且位於同類型基金排名前二分之一的基金。數據上也有幾個考察維度，最大回撤越低越好，夏普比率越高越好，規模適中的基金表現通常更加穩定。對於偏保守的投資者，也可以選擇偏債混合型基金或者穩健風格的FOF基金嘗試投資。
「梭哈」還是定投大有講究
目前投資基金主要有兩類方式：一類是在二級市場或是通過購買平臺一次性「梭哈」買入；另一類是進行基金定投，比如在每個月的某一天長期定量買入。這兩種形式哪種較好呢？
股神巴菲特在1993年致股東的一封信中提到，通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。而據不完全統計，從1993年至今，他已經累計10次喊話，建議普通投資者投資指數基金。據此，融通基金的投研人士建議，有持續現金收入的工薪階層，選擇基金定投。每個月投入固定的金額，在市場高點、基金淨值較高時買入的基金份額較少；在市場低點、基金淨值較低時買入的基金份額自然較多，以有效解決擇時難題。
對於投資基金是該「梭哈」還是定投，代玉卿的經驗是：要對大盤整體行情進行判斷，當大盤在底部，行情向好的情況下，一般是選擇一次性購買。而從目前情況看，大盤後續較長時間可能是振蕩行情，因此選擇基金定投就非常有優勢，可以有效降低基金成本。她還建議，剛剛參加工作，資金實力不雄厚的投資者比較適合進行基金定投。