來源：金融界債券
作者：工商一部 侯珍珍 孫菁
2018年12月13日，財政部發布了關於修訂印發《企業會計準則第21號——租賃》（以下簡稱「新租賃準則」）。和舊租賃準則相比，新租賃準則取消了承租人經營租賃和融資租賃的劃分，同時要求企業對所有租賃（短期租賃和低價值資產租賃除外）確認使用權資產和租賃負債。自2019年1月1日起，在境內外同時上市企業以及在境外上市企業（僅限於使用國際準則或企業會計準則的企業）開始實施新租賃準則，其他執行企業會計準則的企業自2021年1月1日起施行。
會計準則的變化對企業財務信息的披露產生的影響較大，本文試圖從評級的角度探究新租賃準則的實施對企業產生的影響。首先，新租賃準則更為全面真實地反映了企業資產債務情況，它的實施將對哪類企業產生重大影響？其次，當企業發生租賃業務時，將同時確認使用權資產和租賃負債會對企業後續計量產生什麼影響？最後，新租賃準則正式實施後，經營租賃和融資租賃不再進一步區分，租賃負債確認為有息債務，對公司償債指標有何影響？為更準確的了解租賃準則變化後企業的真實債務負擔，我們做如下探討。
一、《企業會計準則第21號——租賃》修訂要點
新租賃準則取消舊租賃準則下關於對承租人經營租賃和融資租賃的區分，要求對所有租賃（短期租賃和低價值資產租賃除外）採用統一的會計計量方式，消除了承租人利用經營租賃進行表外融資的機會，更為全面真實地反映了企業資產債務情況。
在舊租賃準則下，承租人和出租人在租賃開始日，應當根據與資產所有權有關的全部風險和報酬是否轉移，將租賃分為融資租賃和經營租賃。對於融資租賃，承租人在資產負債表中確認租入資產和相關負債，並在後續計量時分別確認折舊和利息費用；對於經營租賃，承租人在資產負債表中不確認其取得的資產使用權和租金支付義務，承租人發生的初始直接費用，應當計入當期損益。
在新租賃準則下，要求對於所有租賃（短期租賃和低價值資產租賃除外）均採用統一的會計計量方式，均確認使用權資產和租賃負債，並在後續計量時分別確認折舊和利息費用。新租賃準則有利於全面反映企業因租賃交易取得的權利和相關義務，提升了報表透明度和可比性。新租賃準則與舊租賃準則的主要不同點在於：原採用經營租賃方式取得的資產及支付義務需在資產負債表中列示。新租賃準則消除了承租人利用經營租賃進行表外融資的機會，更為全面真實地反映了企業資產債務情況。
二、新舊租賃準則下租賃業務會計處理方法
新舊租賃準則下會計處理方式存在不同。新租賃準則下，增設「使用權資產」和「租賃負債」兩個科目，反映承租人因租賃產生的權利和義務。
1．舊租賃準則下經營租賃的會計處理方法
因融資租賃會計處理方式在新舊租賃準則下區別不大，此處不再針對融資租賃展開論述。在舊租賃準則下，經營租賃發生時，承租人不確認其取得的資產使用權和租金支付義務，承租人發生的初始直接費用，應當計入當期損益。舊租賃準則下經營租賃會計處理方式如下。
（1）承租人確認各期租金費用
借：長期待攤費用等科目
貸：其他應付款等科目
或：
借：預付帳款
貸：銀行存款、庫存現金等科目
（2）攤銷
借：營業成本、管理費用、銷售費用等科目
貸：長期待攤費用
或：
借：營業成本、管理費用、銷售費用等科目
貸：預付帳款
（3）實際支付租金
借：其他應付款等科目
貸：銀行存款、庫存現金等科目
2．新租賃準則下租賃業務的會計處理方法
在新租賃準則下，所有租賃業務（短期租賃和低價值資產租賃除外）均確認使用權資產和租賃負債，並在後續計量時分別確認折舊和利息費用。新租賃準則下租賃業務會計處理如下。
（1）承租人在租賃期開始日的會計處理
借：使用權資產
應交稅費－應交增值稅－進項稅額
貸：租賃負債
銀行存款（初始直接費用）
預計負債-復原成本
（2）租賃資產折舊和和租賃負債攤銷
確認利息費用
借：財務費用
貸：租賃負債
確認折舊費
借：營業成本、管理費用、銷售費用等
貸：累計折舊
支付租金
借：租賃負債
應交稅費－應交增值稅－進項稅額
貸：銀行存款
三、新租賃準則的實施對公司償債能力指標的影響
新租賃準則的實施，會對存在經營租賃業務（原舊準則下的分類）的公司償債能力指標產生影響，對僅存在融資租賃（原舊準則下的分類）業務的公司償債能力指標無影響。新租賃準則的實施對航空運輸業、電信業、零售業、物流業、文化傳媒業等存在較多經營租賃資產的行業產生較大影響。
在舊租賃準則下，一般工商企業可分為以下4種類型：
① 無租賃行為（短期租賃和低價值資產租賃除外）的公司
② 僅存在融資租賃行為的公司
③ 同時存在融資租賃和經營租賃行為的公司
④ 僅存在經營租賃行為的公司
若公司無租賃行為（短期租賃和低價值資產租賃除外），則新租賃準則不會對公司償債能力指標產生重大影響；若公司租賃行為全部為融資租賃，在新租賃準則下，對租賃行為的計量與舊準則中融資租賃計量方式趨同，因此新租賃準則不會對公司償債能力指標產生重大影響；若公司存在經營租賃行為，則租賃行為會受新租賃準則實施的影響，租賃資產將轉入表內，進而對公司償債能力指標產生不同程度的影響。
本文以A公司為例，定量分析新租賃準則的實施對公司償債能力指標的影響。
A公司是國內知名電信服務運營商之一，擁有覆蓋全國的現代通信網絡，為用戶提供全方位、高品質信息通信服務。基於電信行業重資產、高沉沒成本的行業特徵，為節約成本、提高效率，A公司大量房屋建築物及通信設備從外部供應商處以經營租賃形式獲取。
A公司自2019年1月1日起執行新租賃準則，在租賃開始日確認使用權資產和租賃負債，後續計量時確認租賃負債未償還餘額所產生的利息費用以及使用權資產的折舊費用。2019年1月1日執行新租賃準則前後，A公司償債能力指標變化如下：
在新租賃準則下，A公司財務報表調整後，新增確認使用權資產38.07億元，確認租賃負債36.49億元（其中一年內到期部分8.91億元）。相比舊租賃準則，A公司資產總額增長6.54％，負債總額增長16.23％，資產負債率由41.50％上升3.77個百分點至45.27％。由於新租賃準則下，公司確認一年內到期的租賃負債8.91億元，A公司流動比率下降1.66個百分點至33.87％。
舊租賃準則下，評級機構將企業應付融資租賃款確認為有息債務。新租賃準則正式實施後，經營租賃和融資租賃不再進一步區分，並將租賃行為認定為一項籌資活動，評級機構應將租賃負債納入有息債務核算範圍，以更準確揭示企業真實債務情況。
根據新租賃準則第六章五十三條規定，在現金流量表中，償還租賃負債本金和利息所支付的現金應當計入籌資活動現金流出，租賃活動產生負債應為有息債務。
A公司絕大部分租賃行為系經營租賃，因此在舊租賃準則下，經營租賃業務不確認租賃負債。而在新租賃準則下，截至2019年底，A公司所有租賃業務產生負債均確認租賃負債；若將租賃負債計入A公司的有息債務，相對於舊租賃準則下的有息債務計算方法，A公司短期債務和長期債務分別大幅增長106.94％和313.69％，全部債務規模增至49.28億元。從債務指標看，全部債務資本化率和長期債務資本化率分別上升8.24個百分點和5.99個百分點，A公司債務負擔有所加重。
綜上，新租賃準則通過改變租賃計量方式，更加準確地反映了企業實際債務情況，雖然不對公司實際償債能力產生影響，但會使公司償債能力指標有不同程度的惡化。
研究報告聲明
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