1919年，查爾斯龐茲收到了一封來自西班牙的來信，信裡附上了一張國際回郵券，而這也讓他意外地發現了一種可以快速賺錢的機會。在那個年代，查爾斯發現，在義大利購買的國際回郵券，可以在美國換高於進價的郵票，賺取中間的差價。
他聲稱，這樣的獲利率超過百分之40，而他現在唯一缺少的，就是用來大量購買，義大利國際回郵券的本金，於是他火速在波士頓成立了一家公司。開始向大眾兜售他的投資計劃，查爾斯向民眾宣稱所有的投資在45天內，都可以獲得50%的回報，等於90天本金就可以翻倍。對於當時銀行，只有6%的年利率，查爾斯的投資計劃，顯得非常有吸引力，但也不是所有投資者都相信，查爾斯的這個計劃，一開始願意投資的人非常少。
1920年1月，查爾斯募資的第一個月，只有18個人加入。總金額1800美元，而查爾斯也果真在45天後，發給這18個投資者承諾的50%的收益，投資者非常滿意並將其推薦給周遭親友。查爾斯的投資計劃，也立刻傳遍了大街小巷，大批的投資者開始蜂擁而至，只不過這些人不知道的是，查爾斯用來付給第一批，投資者的報酬，並不是透過買賣，回郵券賺來的錢。而是後來才加入的投資人所投入的本金。1920年3月，募集資金25000美元，到五月時已經增長到了42萬美金，六月已經達到520萬美金，最後更是瘋狂的成長，到七月底時，他募集100萬美金，只需要一天。
民眾開始抵押自己的房產，並把畢生的積蓄都投到查爾斯的投資計劃，而他正好也可以用這些不斷增加的新資金，支付報酬給先前的投資者。但其實在當時就已經有，金融專家在質疑，查爾斯的投資計劃，根本就不可能有這麼巨額的利潤，但查爾斯，很快就在當地的報紙上，發文章回擊反駁這些專家的質疑，但懷疑的聲浪並沒有因此被制止。
有金融專家發現，查爾斯根本沒在，有關的任何公司投下資金，而且按照查爾斯的計劃，大約需要1.6億張國際回郵券，才能涵蓋查爾斯的投資規模，但當時在市面上所流通的國際回郵券，也不過才27000張而已。
1920年8月9日有多名波士頓的市民向政府報案，聲稱自己在查爾斯的投資計劃中被騙，由於騙局宣告失敗，查爾斯也在兩天後自行宣布破產並主動向警局投案，查爾斯被起訴了多達86項詐騙相關的罪名，並被波士頓法院判了九年有期徒刑。
但它在保釋外出的期間又做了幾件類似的金融詐騙，因此又做了更久的牢，直到1934年才釋放，查爾斯最終於1949年在巴西的一個禪堂去世，而他的姓氏龐茲已變成了一個專有名詞。
「龐氏騙局」是騙子用來透過公司本身的震蕩，投資獲利，而是用後來投資者的錢給前面投資者當作報酬的詐騙手法，從查爾斯開始，龐氏騙局到現在100年，類似的犯罪手法，還是層出不窮，不管哪個年代都有人因此而付出慘痛的代價，大家只要記住，天下沒有免費的午餐，也不會天上掉餡餅，牢記這一點就不會被騙。當然，如果你足夠窮，也是抵禦詐騙的一種方式。
查爾斯最失敗的一點是他把自己也騙了，所以不能及時抽身。目前所有的金融行為都暗地裡遵循龐茲金字塔法則。雖然初衷都是好的，但都沒有那麼多的「郵票」可以投資掙足夠的利潤。好比銀行就是一個水庫，大家蓄水是為了養魚吃。
魚才是利，但大家的眼睛根本看不到魚，而是看到那巨量的水（錢）。於是，那本來屬於儲戶的錢，成了銀行的錢。龐氏騙局是窮人騙窮人的賺錢術，伯納德麥道夫，則創出了富人騙富人的賺錢術。
龐氏騙局只能騙到知識儲備不足的貪婪者，麥道夫這種屬於殺熟，只是他曾經的顯赫經歷導致大部分人不會去懷疑他而已，但凡有人想深入了解他的投資策略他就會拒絕新的潛在獵物。所以，想要避免自己陷入此類騙局，不斷學習和了解自己要投資的去向和策略，在充分知識儲備前提下，完備自己的長期投資策略，才能一步步接近自己財務自由的終極目標。