猝不及防，變臉來得太快！
不斷刷新股價新高、掀起翻倍行情的白酒股突然集體熄火。11月13日早盤，白酒指數大幅低開，不到半個小時，指數大跌超5%以上。截至午盤，白酒指數跌超4.89%，超4萬億白酒板塊市值蒸發超2100億。
盤面上，白酒龍頭貴州茅臺大跌超2%以上，五糧液、瀘州老窖、洋河股份等紛紛大跌，伊力特跌停，口子窯、迎駕貢酒等小盤股白酒股跌超8%以上。
值得注意的是，一度瘋漲的白酒股如今還遭遇龍頭券商的強烈「唱空」。11月13日早間，中金公司發布最新研究報告，直指近期大熱的白酒板塊。分析師明確提示風險稱：「部分小酒企炒作已經脫離基本面或對業績增長有較大透支。」
白酒股集體大跌
板塊市值蒸發2000億
一度引發資金瘋狂追捧的白酒股，卻突然熄火了。
11月13日早間，A股三大指數表現低迷，曾一度領漲市場的白酒股卻突然變臉，成為當天的「領跌大軍」。
當天上午，白酒板塊集體低開，白酒股指數跌幅猛烈，不到半個小時，指數大跌超5%以上。截至午盤，白酒指數跌超4.89%，超4萬億白酒板塊市值蒸發超2000億。
從板塊中看，截至午盤，伊力特、迎駕貢酒跌停。
口子窖、金徽酒、老白乾酒、今世緣均大跌超9%。五糧液和貴州茅臺均跌超2%。
從資金面情況，當天上午，巨量資金出逃白酒股龍頭。其中，超15億主力資金流出貴州茅臺，主力淨流出超4.1億。
同樣，也有超7億主力資金流出五糧液，主力淨流出超1.9億。
多隻白酒股掀起翻倍行情
年內漲出一個「家電」板塊
就在前一天，白酒股還是不少投資者和機構眼中的「白月光」，市場情緒高漲，背後更是白酒股浪潮洶湧的翻倍行情。
今年下半年開始，大盤震蕩調整，不少個股衝高回落，但大消費陣營中，白酒股卻一隻獨秀。不僅有貴州茅臺傲視A股，更有五糧液頻頻刷出新高，漲出新的萬億市值公司。
數據顯示，截至11月12日收盤，今年以來，白酒指數上漲已經超90%以上，而同期滬指僅上漲9.46%，滬深300也只漲到了25%左右。
從60日漲跌幅來看，白酒指數大漲48.13%，位居兩市第一。
板塊中，年內翻倍的白酒股更是不在少數。其中金徽酒漲幅最猛，漲超305%；酒鬼酒漲超216%，山西汾酒、瀘州老窖、五糧液紛紛翻倍。
與此同時，白酒股也成為公募基金抱團追捧的「重倉股」。
三季度末公募持倉市值最大的10大重倉股為貴州茅臺、五糧液、立訊精密、隆基股份、中國平安、中國中免、美的集團、邁瑞醫療、寧德時代、瀘州老窖。
目前A股上市白酒企業共有18家，截至11月12日，總市值達到4.44萬億元，相較於2020年年初的2.64萬億元，大幅增長了1.8萬億元，相當於增長了整整一個家電板塊。
中金強烈「唱空」白酒股
多分析師提示白酒股風險
值得注意的是，在白酒股今日大跌背後，也有龍頭券商開始在強勁風口發出最新研報，強烈唱空白酒股。
11月13日早間，中金髮布《小酒熱下的冷思考》的研究報告，直指近期大熱的白酒板塊。
中金公司指出，近期白酒板塊表現較佳，上漲行情已由前期的一二線龍頭公司，逐步擴散至三四線酒企及黃酒、葡萄酒等板塊。優異的基本面表現以及全球低利率環境是今年白酒行情的核心驅動因素。
上述分析師明確表示：「目前部分小酒企炒作已經脫離基本面或對業績增長有較大透支，資金推動上漲，需警惕短期情緒回落後帶來的衝擊。」
不過，中金公司也並沒有否認白酒股的長期走勢。中金公司表示：「從基本面維度看，我們認為白酒過去5年大牛市的核心邏輯沒有發生變化，未來仍然是價位升級和品牌集中的過程，高端、次高端以及光瓶酒龍頭會繼續提升市場份額，並獲得可持續的、確定性的增長。」
按照中金公司給出盈利預測，目前一二線白酒龍頭公司2021年平均PE估值在40倍水平，對應業績增速20-30%左右，龍頭估值尚未泡沫化。
「一是我們測算一二線龍頭公司未來4-5年左右仍然具備收入/利潤翻倍增長的潛力，確定性強；二是我們對比了海內外優質賽道的龍頭公司，包括奢侈品、調味品、耐用消費品等，目前估值均較貴，從白酒未來幾年複合增速看，估值層面仍有相對優勢。」
除了中金公司之外，另有機構及上市公司也提示了相應的投資風險。
聯儲證券首席投顧胡曉輝表示，白酒股近期屢次走強，主要是市場題材匱乏、資金介入過深的緣故，從細分行業來看，白酒股上漲或已進入尾聲。從消費股來看，過去的上漲邏輯主要源自通脹預期，現在國內通脹處於低位，未來或將難以持續向上，投資者需要注意風險。
金徽酒11月12日晚間公告，公司股票近期漲幅較大，自2020年10月9日至11月12日累計上漲204.47%。公司當前股價對應靜態市盈率為101.97，市淨率為10.59，明顯高於同行業平均水平，二級市場交易和估值受多方面因素影響，股票漲跌波動風險較大，公司提醒投資者注意投資風險。
青青稞酒也發布公告稱，近期公司經營情況及內外部經營環境未發生重大變化；公司、控股股東和實際控制人不存在關於公司的應披露而未披露的重大事項，或處於籌劃階段的重大事項。
（文章來源：中國基金報）
(責任編輯：DF537)