中信證券昨日發布研報，認為嗶哩嗶哩(BILI.US)依然是稀缺的網際網路核心資產，第二季度業績符合預期，用戶保持高速增長，用戶粘性繼續保持較高水平，內容生態體系持續完善。公司首次重點強調用戶增長，並調高未來3年(到2021年)用戶規模指引至2.2億，建成一個大眾化的社區。該行堅定看好B站在內容泛化後持續擴大用戶規模，並有望形成新一代的年輕人社區。繼續推薦，維持「買入」評級。
該行指出，2019Q2，嗶哩嗶哩營收1537百萬元，同比增長49.8%，環比增長12%，符合市場預期。毛利率16.4%，環比改善，主要受報告期內高毛利率的遊戲業務佔比提升。
此外，嗶哩嗶哩用戶保持高速增長，內容生態持續健康發展。Q2MAU達110.4百萬人，同比增長29.9%。付費用戶達630百萬人，同比增長110%。公司加速布局多元化內容，在PUGC方面，月活躍UP主達到85.4萬人，同比增長144%。月投稿數量達240.7萬次，同比增長107%。
中信指出，嗶哩嗶哩2019Q3指引保持較高增長，營收指引1740-1770百萬元，同比增長約63%。並上調未來三年用戶目標，預計2021年MAU達2.2億，大幅高於前期指引(1.5億)。
來源: 智通財經