一季度:江西八家農商銀行經營指標分析

【野叔觀察】

6月19日，證監會官網公布的《江西廣信農村商業銀行股份有限公司定向發行說明書（申報稿）》顯示，總部位於江西上饒市廣信區（即原上饒縣）的廣信農商銀行擬在目前4.34億元註冊資本基礎上進行增資擴股，計劃新發行股份1.5億股、金額3.0億元。

這是今年二季度以來，在廣豐農商銀行、共青農商銀行之後，江西農商銀行系統第3家擬補充資本的機構。那麼，上述這些擬增資擴股的農商銀行，以及江西其他農商銀行今年一季度的經營指標又如何呢？

野叔選取了江西8家已公開披露一季度相關經營數據的農商銀行為樣本，即南昌農商銀行、九江農商銀行、贛州農商銀行、景德鎮農商銀行、新建農商銀行、廣信農商銀行、共青農商銀行和廣豐農商行，進行比較分析。

資產指標比較

第一，貸款增長比較。今年一季度，全國RMB貸款餘額比年初增長4.64%；上述8家農商銀行貸款比年初增長數值區間為-1.15%至8.49%，其中2家低於平均水平（相關詳情見本文附圖二）,增幅最高的是景德鎮農商銀行。

南昌農商銀行是8家樣本銀行中唯一一家一季度貸款負增長的機構，季末貸款總額415.08億元，比年初減少4.85億元，增長-1.15%。其中，不良貸款餘額比年初減少0.20億元，正常類和關注類貸款合計減少4.65億元。

第二，總資產增長比較。一季度，銀行業金融機構總資產比年初增長4.28%；8家樣本銀行總資產比年初增長數值區間為0.71%至8.96%。其中，南昌農商銀行增長最低(原因如前文所述），同時是唯一一家低於銀行業平均水平的；增長最高的為廣信農商銀行。

附圖二

盈利指標比較

第一，營業收入增長比較。一季度，8家樣本農商銀行中只有4家公布了當期與上年同期的營收數據，由此計算出的營收同比增幅區間為-85.27%至-1.25%（相關詳情見本文附圖三）。

九江農商銀行一季度營收較大幅度下降85.27%的主要原因，一是利息收入大幅減少，一季度該銀行利息收入1.62億元，比上年同期減少4.57億元，同比增長-73.83%；二是投資收益大幅下滑，一季度實現投資收益0.33億元，比上年同期減少1.23億元，同比增長-78.85%。

而贛州農商銀行一季度營收略下降2.09%的主要原因，只是利息支出增幅較大，同比增長56.49%；而其利息收入和投資收益均同比增長。

附圖三

第二，淨利潤增長比較。今年一季度，8家樣本銀行中有一家出現淨利潤虧損，即廣豐農商銀行；至少2家出現同比下降，即九江農商銀行和南昌農商銀行；而贛州農商銀行、景德鎮農商銀行和新建農商銀行的淨利潤增長較好（相關詳情見本文附圖四）。

在一季度營收同比下降的背景下，贛州農商銀行同期淨利潤能夠實現較大增長，最重要的原因在於該銀行同期計提資產減值損失0.99億元，比上年同期減少0.45億元，同比增長-31.39%；從而讓營業支出同比下降18.64%。

景德鎮農商銀行的情形原因均與之相似，也是一季度計提的資產減值損失同比增長-38.49%，從而讓營業支出同比下降22.25%。新建農商銀行淨利潤同比增長也是如此，即計提資產減值損失同比下降15.95%。

九江農商銀行淨利潤大幅下降，原因即前文中提及的營收下降較大。廣豐農商銀行則已經連續兩年多出現淨利潤虧損，2018年和2019年分別虧損1.23億元和0.25億元，今年一季度已經虧損0.91億元。

附圖四

風險指標比較

第一，不良率與關注率比較。今年一季度末，上述8家銀行不良貸款率分布區間為2.07%至14.84%；其中最低的是贛州農商銀行，最高的是廣信農商銀行（相關詳情見本文附圖五）；九江農商銀行、新建農商銀行、共青農商銀行和廣豐農商銀行（10.99%）的不良率均比年初有所上升。

同期，除贛州農商銀行之外的7家樣本銀行，關注率分布區間為2.70%至11.09%；其中最低的是景德鎮農商銀行，最高的是廣豐農商銀行，次高的是廣信農商銀行關注率9.29%。

正是由於廣信農商銀行和廣豐農商銀行貸款質量問題較為嚴重，所以這2家樣本銀行的撥備覆蓋率較低，分別為26.57%和59.56%，遠低於120%的最低標準線。

附圖五

第二，資本充足率比較。一季度末，8家樣本銀行中有6家的資本充足率達到監管標準，數值區間為12.70%至15.69%；而另外2家較低。其一是廣豐農商銀行資本充足率5.71%，其二是廣信農商銀行資本充足率為負值，-6.85%（相關詳情見本文附圖六）；所以這2家農商銀行不得不急於補充資本。

例如，廣豐農商銀行正在計劃在原有1.94億元股本基礎上，增資擴股不超過9000萬股、金額1.8億元。今年5月29日，證監會官網已經公布該銀行的《定向發行說明書》。廣信農商銀行的擴股計劃則在引言中已經提及。

共青農商銀行則因為資本充足率相對不高，所以也在謀求補充資本，即計劃在原有2.34億元股本基礎上，增資擴股不超過2億股、金額4億元。今年5月22日，證監會官網已經公布該銀行的《定向發行說明書》。

附圖六

結語

今年4月15日，江西省聯社召開了全省農商銀行2020年一季度經營形勢分析會。此次會議認為，一季度江西各農商銀行呈現「業務發展逆勢上揚的良好態勢」；同時也強調，要清醒地看到當前業務發展仍然面臨困難和問題。

通過前文分析，我們可以看到江西部分農商銀行可能存在收入利潤增長更難、資產質量壓力更大、資本補充更急的困難；而像景德鎮農商銀行則各項主要經營指標都比較良好。這反映出省內各農商銀行的綜合競爭能力、抗險能力也許都在加快分化。