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終身學習者丨 產品設計師
學得好壊另說，至少在學
內容簡介
這是一本教你如何從股市獲得現金流的投資理財圖書。
作者簡介
安迪塔納，紙資產專家、成功的企業家和投資者，著有《401(k) 的亂局》一書。他在富爸爸公司擔任股票方面的培訓導師及紙資產方面的顧問。/*還以為窮爸爸富爸爸系列都是一個作者寫的，原來背後已經是公司在運作了，原作者的公司貌似已經破產了hh*/
前 言
多數人認為投資充滿風險，因此人們將自己的錢拱手交給理財專家，然後希望這些專家能認真地對待他們的錢。要知道，這樣做的風險更大。在當今的金融環境下，這無異於自殺。不要指望那些所謂的「專家」——賺取所得遠超過你我的人——會比你更加關心你自己的錢。別做白日夢了。
有些投資者是專注的基本面投資者。他們查閱公司的財務報表，往往因為對公司的未來發展抱有信心而進行長期投資。也有一些投資者是專注的技術面投資者。他們往往對公司業務的好壞不太關心。他們只關心市場的行情、情緒和觀點。舉例來說，蘋果公司多年來一直是市場的寵兒。突然間，市場情緒發生轉變——儘管蘋果公司依然有著優秀的基本面、優秀的產品以及數以十億計的現金——蘋果的股價還是出現了暴跌。而那些依據蘋果公司強勁的基本面而買入的投資者將蒙受虧損。聰明的投資者往往同時結合基本面以及技術面進行投資。
第一章 成為一名優秀的投資者之前，先成為一名優秀的學生
我們可以以一種不同於傳統學校授課的方式來發現新事物。學習不一定是枯燥或者頭痛的。實際上，當我們樂於參與其中時，對我們的頭腦來說，學習可以是一種相當自然且易於完成的一種行為。發現是一種美妙的感覺；學習應該充滿樂趣。
我們的思考方式稱之為背景。我們可以通過關注自己所提出的問題本身來了解我們的背景。內容則是關於細節的，即如何完成一項具體任務。背景關乎大的圖景，能夠回答為什麼我們要去完成任務。
。一個需要避免的非常普通的錯誤，就是不要將有所覺悟與實踐能力相混淆。在持續教育的背景下設置你的教育目標，然後了解你正處在哪個階段。無論什麼時候，你在持續教育上所處的位置都不重要。重要的是，你要誠實面對你所處的階段，而且還要制訂向著實踐能力前進的計劃。
通過傳授來學習。在你讀完本書的過程中，考慮用一支筆將那些對你而言特別重要的小節標記出來，寫下那些正在學習的東西，這樣你就可以逐漸積累。將你所發現的東西傳授給其他人，與你僅僅閱讀本書比起來，這會讓你記住更多東西。記住，你不需要成為一位專家也能分享你所學的東西。
教育目標有助於實現我們所設的財富目標，進而達成人生目標。為了提高生活質量，你可以設定階段性的人生目標。當你真正做了研究，知道需要多少錢才能達到你的人生目標後，財富目標才會變得更加有意義。一旦設立了財富目標，你便開始嘗試各種賺錢的途徑，然後通過這些途徑來增加每月的現金流，而不是僅僅通過儲蓄和節儉，或者透支信用卡。即便你已經從高中或者大學畢業，你還是可以設定一些教育目標。教育目標應該是具體的方法——通過學習了解如何取得更多現金流，從而快速達成你的財富目標和人生目標。
尋找導師。當你將注意力放在投資上面時，你看待事物的眼光將會與以往有所不同。你會發現一些你認識的人和你所需要的人將會變成你的盟友。你會尋找對你有所裨益的導師，而且你會急切地想邀請他們加入到你的圈子中。在這個過程中，你也會變成他們圈子的一員。
金錢來自於財商教育。始終記住「搖橙樹」的寓言：不要做一個尋找橙子的人，而是要做一個種植橙子樹的人。關注你的教育目標，財富目標自會水到渠成。
第二章 你財富規劃中的紙資產
資產無所謂好壞。對於各種資產類別或者投資期權來說，並沒有所謂正確的或者錯誤的（更好的或者更壞的）。它僅僅是取決於你更加喜歡什麼以及什麼適合你的投資策略。
構築財富就是學習如何明智地購買資產。構築財富就是關於如何購買資產，以及將其添加到你的資產負債表的資產欄目中去。
有四種主要的資產類別。通過添加如下資產類別中的一種或多種，你可以擴充你的資產負債表中的資產欄目，它們分別是公司、不動產、大宗商品以及紙資產。
公司是與稅收以及領導力有關的資產。當你想成立或者購買一家公司時，你可以享受稅收優惠。經營管理一家公司需要領導力。通過公司這一媒介，你將能夠利用其他人的精力、其他人的教育、其他人的經驗、其他人的努力以及其他人的一切！
不動產是與「利用其他人的錢」有關的資產。你從不動產教育中所能學到的三件最重要的事情是：學習如何尋找並且選擇合適的合作夥伴，學習創新的融資手段，學習管理。不動產的巨大優勢之一就是你能夠將債務當作一個槓桿來使用。
大宗商品是關於「對衝」的資產。大宗商品是那些人們想要擁有或者不可缺少的生活必需品，如玉米、大豆、豬肉、原油、貴金屬、木材以及棉花。這些種類的商品通常能夠保存它們的價值，因為它們通常有著強勁的需求，即便貨幣貶值。
紙資產對於所有級別的投資者都是合適的。大多數紙資產都有著不錯的流動性，這意味著它們可以被非常快速而且容易地轉換成現金。紙資產通常非常靈活，而且可以用來賺錢，不管市場是處在上漲、下跌還是震蕩期。紙資產規模具有可調節性，這意味著你可以用非常小的投資起步。一些紙資產也可以讓你藉助槓桿而不需要額外負債。
第三章 投資四柱法初探
基本面分析有助於我們了解一個實體的財務實力。財務報表揭示一個實體的財務健康狀況。你可以通過這些數據來發現它的價值，診斷它暗含的問題，以及更好地對未來作出展望。
技術面分析有助於我們識別趨勢。通過解讀行情圖我們能夠識別趨勢，看到供需關係的變化。我們可以通過模式識別來告訴自己接下來的行情很可能會怎麼走。我們能夠看到市場的警示。
現金流策略就是我們選擇如何使自己處於能夠獲利的立場上。通過學習各種現金流以及資本利得策略，你就能有機會拿走市場給予你的獲利以及發現在任何市況下（上漲、下跌以及震蕩中）存在的潛在獲利機會，而不是受它擺布。
風險管理就是如何應對意想不到的情況。每一個認真的投資者都需要一定的對策來應對那些意想不到的情況，或者當他們犯錯時能夠最大限度地自保。
投資四柱法不僅僅針對股票投資者，它針對的是所有投資者。不論何種資產類別，在四根柱子的運用上都具有實踐能力才能夠讓你作出更好的決策。
第四章 柱之一：基本面分析
投資者可以對三個種類的實體進行基本面分析，它們分別是主權國家、公司以及個人。我們可以通過查看這三種實體類型中的任意一種的財務報表，來對實體的實力及價值有一個大致的判斷。
是政策使財務報表看上去像現在這個樣子。當然，諸如地震和海嘯這樣的天災，或者恐怖襲擊之類的政治因素會對一些經濟體產生一定的衝擊。然而，你會發現通常是決策者所制定的政策讓財務報表看上去像現在這個樣子，不論這些政策是針對一個國家、一家公司或者一個家庭。
主權國家基本面受到財政政策與貨幣政策的影響。當我們查看一份財務報表上面的數字（收入、支出、債務和赤字）時，這些數字通常是由諸如稅收或者支出之類的財政政策所決定的。而貨幣政策是由像美聯儲或者歐洲央行這樣的中央銀行來決定的。它們通過調控貨幣供應來試圖影響一國的經濟或者國內生產總值。
政策加上人口統計等於未來。我們並不需要一個水晶球來預測未來所要發生的事情。我們只要將主權國家甚至是公司的政策運用到一定數量的人口上面，就能夠看到清晰、完整的未來，甚至連時間和期限都一覽無餘。
對於主權國家基本面分析來說，最重要的數字就是債務與GDP的比率。我們可以通過這一簡單的數字對任何國家的財務實力產生深刻的領悟。
與你所持的立場相比較而言，消息的好壞無關緊要。一些人看到國家或者公司在災難的邊緣掙扎時，他們就會變得恐懼或憤怒。真正的投資者卻會將關注重點集中在他們應該如何決定自己的立場以及個人的財務報表將受到何種影響上面。真相是，在每一次金融危機的背後，那些接受過財商教育並且為此做好了準備的人，都能夠發現機會並從中受益。
基本面分析幫助我們對公司進行估值。股價本身並不能傳達很多的信息。這是因為就價格本身而言並不能反映出股票所具有的價值。對公司進行一次基本面分析，能夠使我們對這家公司有一個更清晰的了解。
市盈率（PE）和市盈率相對盈利增長比率（PEG）是公司基本面分析中最重要的兩個數字。這些數字為單薄的股價賦予了更多的含義，並使我們能夠看到，投向公司的錢能夠換來多少淨利潤以及保持怎樣的增長速度。通過這些數字，我們就能夠把自己所持的公司股票與市場上的其他公司比較，看看是否物超所值。
如果你對基本面感到不滿意，請改變政策（決策）。糟糕的財政政策以及貨幣政策讓一些國家（比如希臘）陷入了可怕的金融困境。而那些掙扎在金融災難邊緣的國家（比如美國），只有通過大刀闊斧地改變它們的政策才能避免崩潰。對於公司政策來說也是一樣的道理。惠普CEO梅格·惠特曼（Meg Whitman）針對公司進行了一次基本面分析，然後據此決定公司需要削減27000個工作崗位。這就是對公司政策作出的改變。但是最重要的政策是你的個人財務政策（決策），這個政策（決策）完全由你掌控。如果你想改變自己的財務基本面，那麼請改變自己的財務政策（決策）。
教育程度以及購買力是對你購買資產行為產生影響的兩個制約性因素。為了向你的資產一欄中放入一份資產，你需要作出判斷：在為數眾多的交易中，怎樣才能獨具慧眼甄別出一個好交易？同時，你還需要擁有足夠的金融資源來抓住機會。
你的新政策可能與那些你從學校裡學到的或者從當今那些所謂的財務「專家」那裡聽到的形成強烈的反差。
第五章 柱之二：技術面分析
技術面分析幫助我們得到關於市場力量的信息。價格的變動取決於供需關係的變化。股票行情圖僅僅只是記錄歷史，投資者可以通過它看到一段時間內股價在交易中的各種變化。任何能夠被標價的事物都可以通過行情圖給投資者提供此類信息：不動產、貨幣、股票、大宗商品（比如黃金和原油）及其他。
做市商隨時做好買進和賣出特定證券的準備。做市商隨時做好買進和賣出股票的準備，客觀上為市場提供了一定程度的流動性。做市商不關心價格的上漲或者下跌。他們簡單地通過供需關係的變化撮合買賣雙方。
股票行情圖反映了供需關係變化的情況，它不一定和基本面分析有關聯。因為供需關係變化涉及投機行為和情緒變化，投資者可能會買入那些沒有良好記錄的股票。買入這種股票時，他們會憧憬股票在未來會變得更有價值。然而，他們同樣可能會出於壓力而在市場的一片恐慌之中賣掉一些具有優秀基本面的股票。
基本面分析通過財務報表講述一家公司的故事，而技術面分析通過股票行情圖講述故事給投資者聽。投資者能夠利用基本面分析及技術面分析，對於自己採取何種立場作出更有依據的決策。
在上漲趨勢中，行情圖顯示行情一波高過一波。職業投資者利用趨勢來判斷對於一隻股票應該採取何種開倉方向。
在下跌趨勢中，行情圖顯示行情一波低過一波。如果股票正處在下跌趨勢中，投資者通常會建立一個空頭倉位，這意味著投資者將會從股價下跌中獲利。如果股價趨勢改變，投資者可以執行一種退出策略。
在震蕩趨勢中，行情圖顯示行情始終在一個區間內震蕩。投資者想和趨勢保持一致。有一句老話叫「趨勢是你的朋友」。許多職業投資者首先分析整個市場的趨勢，然後再尋找與市場趨勢保持一致的個股。
行情圖不能預知未來。它只是指出最有可能發生的是什麼。專業的技術分析師就像天氣預報員。他們很少使用「絕對」這一字眼，更多的是講述各種可能性。
第六章 柱之三：現金流策略
基本面分析及技術面分析幫助你在投資的第一階段獲取更多的信息。現金流策略與風險管理在投資的第二階段幫助你判斷在市場上應該採取何種立場。通過學習各種不同的投資策略，你不再總是盼望牛市的來臨。
在股票市場或者期權市場上進行投資可以滿足以下三個目的中的一種或多種：資本利得、現金流或者通過對衝操作保護你的資產。
投資回報率=（收回的錢–投入的錢）÷投入的錢。
當投資者不需要自己花錢投入就能夠從進行的投資中獲得回報時，他的回報率是無限的。
獲得更大的回報有兩條途徑：嘗試能夠幸運地找到「十倍股」，或者減少自己的初始投資額。
期權合約是一份協議，協議的一方具有選擇權，而另一方則做出自己的承諾。「期權」在英語裡是「選擇」的同義詞。期權對應一定數量的標的股票，從而不需要做出實際買入動作。
部分期權具有內在價值。內在價值是你可以買賣股票的價格與股票在市場上交易價格之間的差價。
期權合約的三個重要方面是：執行價格、到期日以及期權費。期權合約中規定的可以買入或者賣出股票的固定價格稱之為執行價格。到期日是期權合約可以被執行的最後日期。期權費是用來購買該期權合約的費用。
購買股票與購買期權合約的區別之一在於期權合約會過期。許多投資者認為期權的風險更大，因為它們會隨著過期而變得一文不值。一些投資者可能覺得持有股票的感覺更好一些，因為即使股價下跌，只要公司不破產，總有一天股價會漲回來。然而，如果持有期權合約，股價必須在到期日之前向著預期的方向運行，不然到時期權就會一文不值。
時間就是金錢。期權的有效期越長，價格越貴。這稱之為時間價值。許多因素都會決定期權的時間價值，包括股價的波動、利率、當前股價與期權執行價格的距離，以及離到期還有多長時間。
期權費包括期權的內在價值和時間價值。購買期權合約的投資者應該識別出內在價值和時間價值在期權費的構成中分別是多少。隨著到期日的臨近，期權的時間價值加速衰減。
對於看漲期權，期權買家擁有選擇權，可以選擇以執行價格買入標的證券，期權賣家則承諾以執行價格賣出標的證券。對於看跌期權，期權買家擁有選擇權，可以選擇以執行價格賣出標的證券，而期權賣家則承諾以執行價格買入標的證券。
通過對看漲期權及看跌期權的了解，投資者對於如何明確自己在市場上的立場這一問題，將會打開新思路，並找到許多不同的途徑。
第七章 柱之四：風險管理
面對風險，有三種處理方法。a.投資者可以試圖迴避風險。但現實是，對於投資而言，世上沒有哪種投資是絕對安全、毫無風險的。投向個股，需要面對非系統性風險；分散化投資，則需要面對系統性風險。購買房屋同樣伴隨著多種風險，而要迴避這些風險，你可以不購買房屋，但是同時你將會無處容身。b.投資者可能僅僅是承受風險。承受風險的人同樣可以是賭徒。這些投資者可能在購買房屋時不連帶購買房屋火災保險。c.有經驗的投資者通常會進行風險管理。如果你購買了房產，同時也會想要購買房屋火災保險。最好的辦法就是對風險進行管理。
主權債務危機增加系統性風險。如果歐洲主權債務危機以及美國的財政與貨幣危機繼續惡化，很可能不僅僅是波及個別公司，而是影響整個市場以及全球經濟。
「希望」這一字眼暗示事情超出了我們的掌控。像「我希望市場情況好轉」這樣的說法暗示投資者處在一個自己無法掌控的立場上。聰明的投資者會使自己處在一個可以主動調整，而非被動應付的立場上。
風險和控制有關。更多的控制意味著更少的風險。更少的控制意味著更多的風險。完全沒有控制則與賭博無異。
了解任何投資可能面臨的最大風險程度，這一點至關重要。
考慮搭配投資。當投資者建立了一個主要倉位時，同時應建立一個規模很小的槓桿倉位對衝主要倉位所面臨的風險。
駕駛員或者投資者會面臨不同的風險。許多傳統的理財顧問會依據客戶對風險承受能力的不同而給出不同的建議，然後在現金、共同基金和債券上做不同的配置。這是面向投資的方法。我們同樣能夠從投資風險與投資者教育程度的關係入手，並以此來估算投資者所犯錯誤的多寡，以及他能否明智定位投資立場。
第八章 接下來做什麼
回顧自己的人生目標、財富目標以及教育目標。以你自己的財務報表為基礎進行每周一次的個人基本面分析。伴隨著這一行動的開始，對於基本面分析如何在所有層面上起作用這方面，你會逐漸加深理解，並形成更好的個人政策（決策），進而帶來自己所期望的結果。
終有一天，當你的被動收入超過了你的支出時，你就可以從「老鼠賽跑」中解脫出來了。你將會到達新的人生階段！你能夠做到，只不過在此之前，你需要打破「老鼠賽跑」般每月需要依賴工作獲得收入的循環。
你能夠讓自己的個人財務報表反映出你選擇想要創造的人生。你不需要成為這個世界上各種問題的犧牲品。你的個人政策掌握在自己手中。