Affirm:信用卡支付的挑戰者

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導讀

Affirm成立於2012年，以「提供透明的金融產品，幫助改善人們生活」為使命，是一家致力於挑戰傳統信用卡支付的金融服務企業。消費者可以使用Affirm實現3-36個月的分期小額消費貸款。只需要五項基礎信息，Affirm就可通過軟體實施實時的貸款決策，這為許多尚未獲得信用卡借款資格的消費者（如千禧一代）提供了購物便利。對於商家來說，與Affirm合作不需要承擔違約交易等風險，還能擴大消費群體、提高銷售業績。2019年，Affirm的交易銷售額佔美國電子商務總額的1%。

【中國金融案例中心 | 金融科技課題組  文：葉子  編輯：謝彬彬 】

Part 1 公司概述

1.1  公司簡介

Affirm 成立於2012年，由Max Levchin（PayPal聯合創始人兼前CTO）創辦，總部位於美國加利福尼亞州的舊金山，是一家主打「預支付」的金融服務公司。Affirm的目標是徹底改變銀行業，讓消費者對消費更有自主權，享受輕鬆自在的金融服務。Affirm為數百萬購物者提供了一種替代傳統信用卡的小額貸款，貸款期限3-36個月，貸款金額最高可達17500美元。與有複利和潛在成本的支付方式不同，Affirm事先向客戶展示了他們每個月將支付的確切金額，沒有隱藏費用和其他附加費用。通過與4000多家商家合作，Affirm讓消費者能夠隨時購買心儀商品，這些商品涵蓋了家居、旅遊、個人健身、電子、服裝和美容等零售領域的知名品牌。

Affirm自創立後便發展迅速。2016年被Fast Company評為最具創新力企業。2019年底，Affirm的員工規模發展到了800名，在匹茲堡和芝加哥新開設了辦事處，交易銷售額達到了美國電子商務總額的1%，總計發放了40億美元的貸款。2020年初，Affirm的合作商戶已超過了4000家，其中不乏沃爾瑪、華為、Warby Parker、Verizon Visible、David Yurman和Room and Board等知名品牌。

1.2  創始人介紹     

圖：創始人兼執行長Max Levchin

來源：LinkedIn

Affirm的創始人是被稱為「矽谷創業奇才」的Max Levchin。他是一名出生在烏克蘭的美籍計算機科學家，具有極高的數學天賦，擅長安全加密算法，23歲時就成為了PayPal的聯合創始人兼CTO。他曾在伊利諾伊大學學習計算機科學，畢業後以敏銳的行業觀察及出色的專業技在矽谷獲得了事業的發展，先後在雅虎、Evernote、google等公司擔任高級管理層，並參與創辦了很多業界知名的創業公司，包括PayPal、LinkedIn、YouTube、 Slide、Yelp、Yammer和SpaceX等。

2012年，Max Levchin帶著重塑消費金融格局的野心，向信用卡支付發起挑戰，創辦了金融科技公司Affirm。Max Levchin想到，可以把貸款的透明性（預付費用）和移動性（通過手機軟體實現）結合起來，為那些無法獲得傳統信用卡的消費者提供貸款。目前，除了擔任Affirm的執行長，Max Levchin還是HVF labs軟體公司及Glow健康數據公司的創始人兼管理者，是SciFi VC私募股權基金的創始人及基金合伙人。

1.3  融資情況

截止目前，Affirm已經過七輪融資，融資規模超過了8億美元。投資機構有Thrive Capital、GIC Private Limited、Spark Capital等風投公司。據報導，2019年4月Affirm完成F輪融資後，公司估值達到了約30億美元。

表：Affirm融資概況

數據來源：Crunchbase.com、Craft.com

Part 2 商業模式

2.1 市場定位：信用卡的替代品

Affirm旨在為無法獲得傳統信用卡的人提供消費貸款服務。在美國，年輕一代、留學生或者新移民等群體由於沒有太多的信用記錄無法在傳統金融機構申請信用卡，在日常的購物消費生活中缺少了許多便利。Affirm不需要客戶提供信用評分，只需要客戶的姓名、手機號碼、社保號碼等基本信息便可在幾秒內對客戶進行貸款審批。它的操作很便捷，消費者在購物頁面結帳的同時便可完成貸款的申請發放。

Affirm平臺聚合了超過4000家合作商戶的網站連結，涵蓋家居、旅行、電子設備、服裝等品類。消費者可在Affirm網站或應用程式上瀏覽商品，點擊感興趣的產品，系統將跳轉至商戶頁面供消費者選擇購買。Affirm為商戶及消費者構建了購買的中間平臺，將消費者在移動端的購物衝動化作了現實的即時消費。

同時，Affirm還推出了儲蓄服務，客戶可通過儲蓄帳戶進行活期儲蓄，Affirm將支付客戶年化收益率1.3%的利息，為美國平均儲蓄利率的21倍。存款受美國聯邦存款保險公司承保，最高承保額為25萬美元。

2.2 消費貸款：簡單快速的三步

Affirm的消費貸款流程方便快捷，使客戶能夠輕鬆地享受信用消費生活。客戶在移動端購物時選擇Affirm作為支付工具，在結帳時選擇「確認」，通過提供五個簡單信息——姓名、電子郵箱、手機號碼、生日及社保號碼的後四位，Affirm應用程式就會對客戶進行貸款資格審核。Affirm在數秒之內即可做出信用決定，且不會影響消費者的信用評分。通過審核的消費者可以選擇3-36個月的還款計劃，年利率為0%-30%。每月還款金額以實際美元顯示，因此消費者能始終準確地知道自己的欠款金額，沒有任何隱性費用或滯納金。同時，客戶的還款金額絕不會超過結帳時確認同意的金額。Affrim為客戶發放的貸款是通過其合作夥伴Cross River Bank發放的，資金來源穩定有效。

圖：Affirm消費貸款流程

來源：Affirm網站

步驟一：消費者在購物網站選擇商品，購物車結算時選擇「Affirm支付」，輸入個人信息等待系統審批返還。

步驟二：貸款審批通過，選擇3-36個月還款計劃，系統會清晰顯示每個計劃的月供金額，無隱藏費用。

步驟三：Affirm系統會在每次還款日期前通過簡訊或電子郵件提醒客戶還款，客戶登錄Affirm網站或手機應用程式便可完成還款。

2.3 企業合作：提升合作商家銷量

Affirm的合作商戶不乏宜家、沃爾瑪、Adidas等知名品牌，超過4000家的商戶與其合作，並且數量還在不斷上升。平臺為商家提供了無風險的銷售回款，會在客戶確認購買的一個工作日內將款項打入商家帳戶。Affirm程序提供了可容性極強的應用程式接口，可與30多個電子商務平臺對接，並且提供了所有電子商務平臺系統添加Affirm程序的方法，商家可根據自己的系統需求進行選擇。

Affirm網站顯示，與達成合作前相比，Affirm合作商戶的平均訂單價值(Average Order Value)提升了85%，客戶回購率提升了20%，客戶體驗評分提升了83%。以自行車商Peloton為例，在採用Affirm程序後，選擇Affirm支付的客戶訂單數量激增，從一開始佔據銷售額15%增長至目前的30%；而二手汽車零件線上供應商Automotix更是通過Affirm提升了300%的平均訂單價值。Automotix的銷售和業務發展總監Heathcock表示，由於Affirm時髦、快速、精簡，它使Automotix在年輕客戶中贏得了很多讚譽，公司銷售量得到了極大地提升。

2.4 盈利方式：商家分成 貸款利息

作為信用卡的一種替代方式，Affirm的盈利方式與信用卡提供商相同。公司有兩大收入來源：1）從通過Affirm購買的每筆訂單中向商家徵收一定比例的交易費，類似於客戶向信用卡公司支付的交易處理費用；2）向客戶提供分期付款而獲得的利息收入。在放貸方面，Affirm通過與Cross River Bank合作，由銀行提供放貸資金，當消費者選擇分期貸款後，Cross River Bank會將商品貨款直接打入商家帳戶。在支付方面，Affirm沒有獨立開發支付系統，而是將處理後端完全交給在線支付公司Stripe。

Part 3 競爭優勢與面臨風險

3.1 競爭優勢

（1）分期還款的消費方式滿足了當下的消費理念

隨著社會工作方式的轉變，越來越多的人選擇從事自由職業，收入也變得不那麼穩定或可預測。傳統的支付工具和信貸選擇不利於評估和滿足這類群體的需求。同時，與一次性購買的傳統習慣不同，訂閱模式在消費領域獲得越來越多的認可。潮流音樂平臺potify、美妝電商Birchbox、網絡視頻平臺Netflix甚至服裝品牌Urban Outfitters都將訂閱模式作為21世紀消費者的日常選擇。Affirm分期還款的方式適應了當下的消費理念，它運用移動載體的方式也滿足了年輕群體的需求，向消費者展示了便捷消費的可能性。

（2）比傳統信用卡更友好的服務體驗

Affirm的服務具有簡便、透明和可預測的特點。消費者僅通過移動端輸入簡單的個人信息，便可獲得貸款服務，具有極大地便捷性。與傳統信用卡複雜的收費內容相比，Affirm的還款金額清晰透明。信用卡可能存在複合利率、逾期罰息等隱形費用，而Affirm不收取任何可能增加本金餘額的滯納金、罰款或年費。Affirm和用戶約定的總還款額一旦確定不會改變，帶給消費者更有信賴感的服務體驗。

（3）豐富商戶的收款方式且帶來業績提升

Affrim為合作商戶提供了無風險的收款方式，豐富了商戶的收款渠道。商戶無需承擔消費者違約或欺詐的風險，當消費者完成後買後，Affirm會在一個工作日內將商品資金結算給商戶。同時，Affirm平臺的貸款審批率比同業高出了20%，為更多的消費者提供了購買能力，進而推動商戶銷售額的提升。

3.2 面臨風險

（1）過度透支帶來信用風險

Affirm相當於為年輕人提供了一種超前消費的方式。這些年輕人或許沒有穩定的收入來源，若無消費自控力一味進行商品購買，在面臨還款時會出現實際的資金困境，Affirm也會面臨出現壞帳的風險。便捷的提前消費或許會改變年輕人的消費模式，使其陷入對「潮牌」的追求陷阱。Affirm在便利年輕群體消費的同時應加強其消費習慣引導，多渠道對其進行財務指引，幫助他們進行合理的資金安排。

（2）信用體系不完備或存在違法漏洞

由於Affirm在貸款審批時採樣較為簡單，為客戶帶來便捷的同時也隱藏了信用危機。一些不法分子或許會利用Affirm貸款申請的簡易性，進行高利放貸、資金過橋等違法行為，利用信用體系漏洞獲利。Affirm應進一步完善建立信用體系，在不影響客戶便捷申請的基礎上，增加一些審批審核因素，如客戶的Affirm消費還款歷史記錄等。對還款記錄良好的消費者增加貸款優惠，對還款記錄不良或違約的客戶進行一定的技術限制，減少那些非真正購物的貸款需求。

Part4 未來發展

Affirm為消費者提供了輕鬆、便捷、簡單的數字消費支付體驗，受到了越來越多消費者青睞。如創始人Max Levchin所說，Affirm的願景是為客戶提供一個透明支付的方式，讓他們在遇到生活中緊急情況時也能滿足日常生活的必須消費。數字支付的概念近幾年受到了更多的關注，消費者尤其是年輕群體更偏愛數字消費的習慣。2019年Affirm得到了良好發展，公司利潤增長翻番，並且以良好的增長態勢持續發展著。2020年2月，Max Levchin接受CNBC專訪時表示，數字貨幣的興起將進一步代替現金交易，數字支付也將得到進一步發展，這是值得期待的趨勢。他相信數字美元經濟將是下一個值得關注的焦點，數字貨幣將推動新一輪金融科技發展，Affirm也將持續關注並支持這一發展趨勢。

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本文系未央網專欄作者發表，屬作者個人觀點，不代表網站觀點，未經許可嚴禁轉載，違者必究！首圖來自圖蟲創意。

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