呂洞賓年輕時非常聰明，跟著父親學得一手好棋，幾年來，方圓幾十裡鮮逢敵手，甚至連教他下棋的父親也成了他手下敗將。這一年，村裡呂員外請來了一個烏先生教兒子念書，這個烏先生上知天文，下曉地理，知前卜後，無所不能，而且平易近人，全村上下對烏先生十分尊敬。烏先生平時除了教書看病外，還有一個愛好，就是喜歡下棋，他聞知呂洞賓是本村下棋高手，因此一有空，就找呂洞賓較量棋藝。說來也怪，每次與烏先生下棋，無論呂洞賓怎樣施出渾身解數，最後都以失敗告終。這樣一來二往，不知不覺中過了三年時間，兩人意氣相投，無話不談，結成了忘年之交。
有一天，呂洞賓又連續在烏先生住處輸了三局棋，眼看天色已晚，又下著大雨，烏先生留他吃飯，並約他飯後再戰，呂洞賓也沒推辭，留了下來。於是，烏先生自己動手，炒了幾盤菜，又拿出一壇白酒，兩人推杯換盞喝了起來，越喝興趣越濃，到後來，烏先生臉也紅了，話也多了，竟當著呂洞賓的面，把自家老底也倒了出來。他酒氣醺醺地對呂洞賓說：「不瞞你說，我不是一般凡人，而是修煉了一千五百年道行可以變化成人形的烏龜精。你的棋藝雖然不錯，只能勝過一般人，要下過我，同樣需要有一千五百年道行才行，否則，你下一輩子棋也不是我的對手。」聽了這番話，呂洞賓非常吃驚，但仔細想想又覺得不無道理。這時，只見烏先生晃著腦袋繼續說道：「我們相處已經三年多了，我看你人比較忠實，又聰明好學，很合我的脾氣，因此，有一樁好事想成全於你，一來助你脫離凡塵，二來也好出出我一千年來埋在心中的一口惡氣。」呂洞賓聽到這裡，忙問是什麼好事。烏先生接著說：「我們村北面三十裡處的地方，有一所道觀，名叫『普慈觀』，觀內住著一個老道，那個老道其實是個蛇精，他與我一樣，也有一千五百年道行。平時這個老道很少出觀，但每天晚上子時，他一定要到觀外東面一座小山頂上進行修煉，寅時準時返回。他從觀裡出來時也不走大門，而是從門旁一個小窗口中出入，出來前先將一口唾沫從窗口吐出，然後身體化作一縷青煙跟著出來，未著地即化為人形，將唾沫迅速收回。你可在適當時候，選一個月高天明的夜晚，趕到觀外，並於子時前悄悄地守候在窗口下，當聽到裡面一有動靜，就立即對著窗口張大嘴巴，將吐出來的唾沫接住並咽下，當蛇精出來發現後一定會先哀求後威脅，要你吐一口唾沫還他，這時候你千萬不要心慈手軟，否則有生命之憂，因為這時候蛇精的一千五百年道行已轉到你身上，他已經無能為力，奈何不得你了，等待他的只有死路一條。但是這件事你必須守口如瓶，只能天知、地知、你知、我知，切不可洩漏出去。」呂洞賓聽後點了點頭，棋也無心下了，抹了抹嘴巴，半信半疑地回到家中。
轉眼間到了月半，這一天天氣很好，待到月亮爬上東山，大地一片月光，如同白晝。吃過晚飯後，呂洞賓抱著寧可信其有、不願信其無的心態，決定去試上一試。他在家認真計算好路程、時間和行走速度，於子時前趕到「普慈觀」。月光下，只見道觀雖然不大，建築得還挺別致，依山傍水，的確是個修行的好地方。呂洞賓依烏先生所說，來到門前，此時觀門早已關閉，但見門旁確有一隻小窗口。他心裡又多了幾分相信，於是悄悄上前守候在窗口下。
待到子時，呂洞賓聽見觀內有響動，連忙對著窗口張大嘴巴，說時遲，那時快，只聽「啪」的一聲，一口唾沫從窗口飛出，不偏不倚落入呂洞賓口中，呂洞賓想起當時烏先生的囑咐，不管三七二十一，一口將其吞入肚中。這時候，只見窗口飄出一縷青煙，一瞬間化成一個鶴髮銀須的老道士。當老道士抬頭看見呂洞賓時，又急又怒，但苦於道行已失，只好苦苦哀求，請呂洞賓將唾沫還給他。呂洞賓則牢記烏先生的話，任其苦求，不言不語，不理不睬。老道士無奈，施出最後一著，只見他就地一滾，頓時化作一條巨蟒，張開血盆大口，火舌飛卷，並發出呼呼響聲，十分嚇人。好在呂洞賓知道蛇精道行已失，只是虛張聲勢，不再可怕，所以依然無動於衷，到後來乾脆閉上眼睛，任他變化。到了這種地步，蛇精已知道毫無挽回餘地了，只好重新化為道士，一副無可奈何、垂頭喪氣的模樣。他對呂洞賓說：「罷、罷、罷，天意如此，我也認命了，但我與你這小兄弟素不相識，不知你是怎麼知道個中秘密的，還請明言，使我能死得瞑目。」呂洞賓見這蛇精老道一副傷心欲絕的樣子，不由產生了同情心，加上心中有愧，心想：反正他快要死了，說給他知道也無妨。於是，把自己與烏先生來往三年有關情況及烏先生讓他來的過程簡單地告訴了他。蛇精聽完後，長長地嘆了一口氣道：「原來如此，想不到千年前的一次瓜葛，這個老烏龜仍然耿耿於懷，竟不顧道義，置我於死地。好啊，既然你不仁，休怪我無義。咱們乾脆來個『鷸蚌相爭，漁翁得利』，同歸於盡算了。」
於是，蛇精老道讓呂洞賓坐下來，將自己與烏龜精之間的恩恩怨怨說給他聽：「一千年前，我與老烏龜同在峨嵋山中一條深谷裡修煉，那時候我倆都只有五百年道行，彼此間十分客氣，常有來往，過著與世無爭的舒適日子。不料有一天，一隻仙鶴銜著一支靈芝飛過我們頭頂，被一個有著二千年道行的老鼠精攔截，意欲奪走靈芝。爭鬥中，靈芝掉到地上，被我和烏龜精同時看到。靈芝是仙草，據說食用後能起死回生，延年益壽，尤其對修煉大有好處。於是，我們顧不上多年的交情，開始了一場爭奪靈芝的大搏鬥，你爭我奪，互不相讓，並且大打出手，從山上打到水中，從上午打到晚上，趁我們相鬥最激烈的時候，一隻有三百年道行的狐狸精悄悄地拿著靈芝遠走高飛了，等到我們發現後，雙方都已精疲力盡，後悔也來不及了。從此我們之間就互不來往，斷絕了關係。前些年，我們都化為人形，來到這裡，繼續苦苦修煉，盼望有朝一日修成正果。沒想到今天竟將命也送在這裡，看來此乃天意，非蛇力所能挽回的。既然到了這個地步，我也只能認命了。今天多虧你這小兄弟說出實話，使我死得明白，我死而無憾，臨死前，我決定也送你一份人情，以其人之道，還治於其人之身，請附耳過來。」接著，蛇精輕輕地向呂洞賓交代了一番，直到呂洞賓明白為止。不一會兒，蛇精倒地而死。
呂洞賓見蛇精死後，心中難免有些愧疚，待到天明，借來一把鍬，將蛇精掩埋，又對著墳磕了幾個響頭，才從原路返回家中。
回到家後，烏先生問起此事，呂洞賓將前後經過告訴於他，只是閉口不談蛇精臨死時的附耳之言。
自此之後，呂洞賓與烏先生下棋總是旗鼓相當，彼此不分輸贏，其他方面的知識也因有了一千五百年的道行而大有提高。
時間不知不覺地過了幾個月，有一天，烏先生下完棋後對呂洞賓說：「我已向東家告了假，有事外出三天，如要下棋，三天以後再來吧。」呂洞賓點了點頭回到家裡，他心裡清楚烏先生要去幹什麼，因為蛇精告訴過他，一年之中有三天時間是各路妖魔鬼怪避難的日子，烏龜精尚未成得正果，還在此列，因此必須到深山峻岭中覓一個十分隱蔽的住所躲上三天，才能逃過劫難。
呂洞賓決定按蛇精所講的話去實施，因為有了第一次的經驗，對這次行動，呂洞賓充滿信心，他相信一定會取得成功。
第三天拂曉時分，呂洞賓按蛇精告訴他的話，來到烏先生住房的後窗下，用力撬開窗門，從窗口翻進室內，一股香燭之味撲面而來，但見房內案几上殘香斷燭早已熄滅，烏先生雙手合十，十分虔誠地端坐在香案前的一個大蒲團上。呂洞賓知道這只是烏先生的軀殼，他將其搬在一邊，自己雙手合十，坐在烏先生原來的位置上。過了一會兒，只見從窗口飛進一隻蜜蜂，前後圍著呂洞賓打轉，並嗡嗡地叫著「不對、不對。」呂洞賓聽到後，馬上接口道：「對的，對的。」並張開大口，於是，這隻代表著烏先生一千五百年道行的蜜蜂從呂洞賓口中飛進去。
就這樣，呂洞賓沒花一點力氣，在蛇精和烏龜精身上輕而易舉地得到了三千年的道行。後來，經其他神仙引渡，終於修成正果，位列仙班。