來源：富凱財經
作者|歐文
臨近年關，數知科技引爆了手中的一枚「巨雷」。
12月23日晚間，公司公告稱，由於收購公司經營狀況惡化，預計商譽減值金額約為56億至61億元。次日開盤，數知科技股價暴跌19.93%，報4.34元，創下7年來新低，總市值僅剩50.4億。
這些商譽主要源於2013年至今的三次重大資產重組。如今7年的努力一朝「灰飛煙滅」。不僅如此，公司在去年開啟的收購上海品數科技100%股權一事也與近日告吹。而收購華坤道威已經終止超過一年，6000萬訂金卻杳無音信。
面對如此巨額商譽計提，深交所24日中午迅速下發關注函，要求公司說明是否存在本報告期進行業績「大洗澡」的情形。
商譽減值遠超市值
公告顯示，本次商譽減值主要是因為收購BBHI公司，商譽餘額高達56.3億元。該公司原本於2016年有控股股東之一張志勇及其控制的相關實體收購，並在當年開始操作裝入上市公司。當時BBHI曾作出業績承諾，2017年至2019年業績承諾分別為7158.70萬美元、8590.50萬美元、9993.10萬美元。
前兩年，BBHI公司均能夠超額完成業績承諾，到2019年，BBHI實際業績為9207.50萬美元，便已經低於當年的業績承諾。不過，數知科技還是以三年累計淨利潤的標準認為，BBHI已完成了業績承諾，而沒有要求業績補償。
到了2020年，承諾期剛一過，BBHI公司業績便開始迅速變臉。雖然此前數知科技並未單獨透露其業績情況，但根據半年報中智慧營銷業務收入也可推測一二。BBHI是全球領先的網際網路廣告供應端平臺公司，在全球範圍內擁有20000多家媒體資源。半年報顯示，數知科技智慧營銷業務收入下滑，且毛利率明顯下滑，同時公司今年前三季度淨利潤巨幅下滑。由此可以推斷出BBHI業績或出現明顯下滑。
果不其然，公告顯示，2020年1月-9月，BBHI公司實現營業收入19.4億元，同比下降21.14%，淨利潤為7012.33萬元，同比下降83.54%。數知科技對於BBHI業績下滑歸結為國際關係變化及印度稅務環境、美國新冠疫情等。
此外，收購日月同行形成的商譽3.3億元、收購金之路形成的商譽8503萬元、收購鼎元信廣形成的商譽5560.08萬元，上述公司同樣存在經營狀況持續惡化的境遇。其中，日月同行淨利潤為-187.94萬元，同比下降116.25%；金之路淨利潤為-842.78萬元，同比下降174.98%；鼎元信廣淨利潤-1176.16 萬元，同比下降231.42%。因此公司預計減值金額約為56億元至61億元。截至24日收盤，數知科技市值僅剩50.4億元，較前一日收盤縮水近14億元。
控股股東早已開始撤退
其實數知科技在普通投資者看來，並不是一個壞的標的。因為在2015年至2018年間，公司營業收入始終保持20%以上的增速，淨利潤也一直保持增長。尤其是2017年實現歸母淨利潤同比增長351%的佳績。
2019年，區塊鏈產業傳出利好後，數知科技便迅速在互動易上表示。公司早已戰略性投資區塊鏈技術公司。而在當年早些時候也承認公司擁有區塊鏈技術，主要是在數值聯盟鏈、智能投顧、自律智能合約等方面進行探索及應用。
然而正是在公司業績快速增長，又搭上區塊鏈概念之際，公司控股股東卻顯得異常「缺乏信心」先是自2019年5月開始，公司實際控制人、持股5%以上股東張敏通過大宗交易系統頻頻減持公司股票。緊接著2019年11月，公司控股股東、實控人籤署《股份轉讓意向協議》稱，上海諾牧、張志勇、張敏擬將其持有的20%公司股份轉讓，若本次交易完成，公司控股股份和實際控制人可能發生變更。不過今年11月份，上海諾牧與國金證券、邱曉華籤訂了《股份轉讓協議》，約定由上海諾牧將其持有的2776萬股公司無限售流通股份以7.50元/股的價格轉讓給邱曉華。
此外，張志勇、張敏及其一致行動人上海諾牧投資中心去年11月還因資金需求，對其持有的公司股份進行質押及補充質押操作，張志勇、張敏、上海諾牧此次質押後質押股份數量佔其所持股份比例達到93.43%。
如今看來，上述幾位股東的操作說得上是「早有預謀」。
不僅如此，張志勇更是在2019年度非經營性佔用公司資金12.06億元；2020年1月至6月，非經營性佔用公司資金4.16億元。期間張志勇歸還部分資金，截止2020年11月30日，共佔用上市公司及其子公司自有資金髮生額為6.74億元，期末餘額為5.70億元。對此，北京證監局於23日下發對張志勇採取責令改正監管措施的決定。
對於佔用的資金，張志勇擬將持有的北京金科匯鑫創業投資中心（有限合夥）2000萬份額，佔金科匯鑫合夥份額17.2414%的資產轉至公司，直接抵償其部分佔用公司資金的行為。資料顯示，金科匯鑫成立於2014年，註冊資本1.16億元。有22位股東，其中張志勇實際出資額為2000萬元，持股比例17.2414%。根據公告披露，金科匯鑫對外投資有13家公司，包括天智航等科創板公司。不過金科匯鑫對上述公司持股比例都偏低，其中最高的為億賽科技（註冊資本83.33萬元）持股比例為20%、車大大車管家（註冊資本823.54萬元）持股比例為10%。其餘均在10%以下，天智航僅為2.10%。
對於此交易，數知科技稱，控股股東及實際控制人面臨的資金壓力，無法完全以現金方式償還佔用上市公司的資金，以此快速解決資金佔用問題，最大限度減少公司的損失。
除此之外，數知科技還陷入同多家企業的合同糾紛中，並多次被申請財產財產保全，前段時間籌劃發行可轉債也中止發行。