瑞信:升中國金茂評級至「跑贏大市」 目標價下調至5.15港元

2020-12-16 樂居財經

樂居財經訊 李禮 12月11日，瑞信發表報告指，考慮到今年下半年銷售表現及利潤率前景改善，對中國金茂(00817.HK) 評級由「中性」上調至「跑贏大市」。該行將金茂2020至2022財年每股盈利預測下調13.2%至15.3%，但將每股資產淨值預測上調1%，目標價由6.1港元下調至5.15港元。

該行指，內地當局收緊內房債務融資活動，近月列出「345規則」，限制房企負債水平，相信中國金茂(00817.HK) 在新規下較具優勢，因其企業執行力高，中期短債覆蓋率為0.6倍，而且擁有充足的土地儲備，相信可完成2021至2022年2,500億元及3,000億元人民幣的銷售目標，銷售複合增長率料達20%，為該行覆蓋的內房中排名最高。

瑞信稱，金茂的城市營運模式，可助其獲取更多優質的土地儲備，首十一個月銷售貢獻達20%，並為新增土儲貢獻40%，預期明年下半年可見更多入帳。

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文章來源:樂居財經

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