高手絕招:均線系統的操作竅門!

均線系統一些常見的形態：

（一）排列：多頭排列與空頭排列

均線有兩種重要的位置關係：股價走勢與均線的位置排列，以及短期均線、中期均線與長期均線之間的位置排列。需要說明的是，這裡的短期均線、中期均線與長期均線與前文所提不同，只是個相對的概念。比如，如果選取三根均線來進行分析，若將均線的時間周期分別設為5日、10日和20日，那麼5日均線是短期均線，10日均線是中期均線，而20日均線是長期均線；但如果將均線的時間周期分別設為10日、20日和30日，那麼10日均線就變成了短期均線，20日均線就變成了中期均線，而30日均線則是長期均線。更多問題可關注本人工種號：越新談股 在線為大家解答。

1、多頭排列

多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強大，股價進入了一個穩定的上升期，通常是中線進場的機會。

圖1-24 均線的多頭排列

投資者在根據均線的多頭排列進行操作時，應該注意以下幾點：

（1）當均線呈多頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的介入時機。

（2）均線如呈多頭排列，股價往往會處於短期均線之上運行，如果股價回落，並在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。

（3）當股價上漲到高位後，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經有走平或掉頭向下的跡象，此時投資者應該對買入持謹慎態度。

圖1-25 世紀遊輪（002558）的日K線圖

如圖1-25所示，2014年8月，世紀遊輪處於底部盤整階段，2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢，此時投資者可以果斷進場。

之後，股價和均線都呈現逐步上升勢頭，從圖中可以看出10日均線是股價的一個較強的支撐線，股價回落到該線附近，不久就會重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢沒有改變，投資者可以加倉買入。

2014年10月21日，世紀遊輪的股價已經漲至高位，並出現滯漲回落現象，當天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險，此時投資者最好不要盲目介入。

2、空頭排列

空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向下傾斜，如圖1-26所示。均線的空頭排列，表示空方力量強大，股價進入了一個持續的下跌期，通常是中線離場的信號。

圖1-26 均線的空頭排列

投資者在根據均線的空頭排列進行操作時，應該注意以下幾點：

（1）當均線呈空頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的賣出時機。

（2）均線如呈空頭排列，股價大多會處於短期均線之下運行，如果股價反彈，並在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應果斷賣出。

（3）當股價下跌到低位後，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經有走平或掉頭向上的跡象，此時投資者不應再盲目割肉。

圖1-27 恆大高新（002591）的日K線圖

如圖1-27所示，2014年12月中旬，處於上漲階段的恆大高新出現高位滯漲現象，隨後股價進入下跌走勢。2014年12月22日，股價向下連續跌破5日、10日和20日均線，投資者應及早賣出。

2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價形成了空頭排列。看到這種情形，投資者應該果斷賣出。此後，股價和均線都呈現逐步下降走勢，在此過程中投資者應保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。

（二）交叉：黃金交叉與死亡交叉

當走勢發生轉向時，均線之間以及均線和股價之間會打破原來的順序重新排列。當行情由下跌轉向上漲時，均線會由空頭排列逐漸演變成多頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價上穿均線，並帶動短期均線向下穿越中期均線和長期均線，接著中期均線向上穿越長期均線，這種均線的交叉現象稱為黃金交叉。當行情由上漲轉向下跌時，均線會由多頭排列逐漸演變成空頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價跌破均線，並帶動短期均線向下跌破中期均線和長期均線，接著中期均線向下跌破長期均線，這種均線的交叉現象稱為死亡交叉。

1、黃金交叉

黃金交叉，簡稱金叉，是指周期較短的均線由下而上穿過周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向上的，如圖1-28所示。均線金叉，代表阻力線被向上突破，表示行情股價將繼續上漲，通常是買入信號。

圖1-28 均線的黃金交叉

投資者在根據均線的黃金交叉進行操作時，應該注意以下幾點：

（1）短期均線上穿上升中的長期均線，形成黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當天果斷買入。

（2）均線形成金叉時，周期較長的均線應該是向上的，如果該均線走平或向下，則是一個虛假的金叉，不能視為買入信號。

（3）如果周K線圖或月K線圖上的均線出現金叉，中長期投資者可以考慮買進。

（4）兩條交叉的均線的上傾的角度越大，周期越長，看漲信號越強烈。

（6）如果在均線形成金叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成金叉，那麼買入信號的更為可靠。

圖1-29中國化學（601117）的日K線圖

如圖1-29所示，經過一段時間的上漲之後，2011年3月初，中國化學（601117）的股價出現了深度回調。到了2011年5月底、6月初時，該股抵達階段性底部並開始回升，隨著股價的回升，10日均線和20日均線開始向上翹頭。

2011年6月13日，10日均線向上突破了20日均線，形成了黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當日果斷買入。此後，股價與均線皆呈現持續上升走勢。

2、死亡交叉

死亡交叉，簡稱死叉，是指周期較短的均線由上而下跌破周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向下的，如圖1-30所示。均線死叉，代表支撐線被向下突破，表示股價將繼續下跌，通常是賣出信號。

圖1-30 均線的死亡交叉

投資者在根據均線的死亡交叉進行操作時，應該注意以下幾點：

（1）短期均線跌破下降中的長期均線，形成死亡交叉，投資者應該在死叉形成的當天果斷賣出。

（2）均線形成死叉時，周期較長的均線應該是向下的，如果該均線走平或向上，則是一個虛假的死叉，不能視為賣出信號。

（3）如果周K線圖上的均線出現死叉，中長期投資者應該積極做空、持幣觀望。

（4）兩條交叉的均線的下傾的角度越大，周期越長，看跌信號越強烈。

（5）兩條周期較長的均線發生死叉時，如果股價在交叉點下方附近，那麼投資者可以繼續做空；如果股價位於均線下方較遠的位置，那麼股價有可能出現反彈，持股者不宜馬上割肉，應等反彈出現後擇高賣出。

（6）如果在均線形成死叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成死叉，那麼賣出信號的更為可靠。

圖1-31 寶安地產（000040）的日K線圖

如圖1-31所示，2011年7月6日，處於上漲行情末期的寶安地產（000040）創出新高后回落，當天收出一根上影線很長的陽線。次日該股收出一根十字線，表示多方無力上攻，股價隨時有下跌可能。之後該股出現連續的小幅下跌。

2011年7月22日，寶安地產的10日均線跌破了正在向下移動的20日均線，形成了死亡交叉。這是較為明顯的賣出信號，投資者應考慮賣出該股。

（三）聚散：均線粘合與均線發散

在股價橫盤整理過程中，經常會看到幾條周期不同的均線逐漸靠攏，反覆糾纏在一起上下波動。而當股價重新上漲或下跌時，均線又會由靠攏逐漸開始分離。前一種情況稱為均線粘合，後一種情況稱為均線發散。

1、均線粘合

均線粘合，是指短期均線、中期均線和長期均線糾纏在一起，處於粘合狀態，這種均線形態大多出現在盤整過程中。均線在粘合之後，必然會發散，但究竟是向上發散，還是向下發散要根據股價所處的位置和當時的市場狀態而定。

當均線出現粘合狀態時，投資者在操作中要注意以下幾點：

（1）當股價經過長期上漲，處於高價位區間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了滯漲現象，持股者可以考慮將部分獲利回吐。均線粘合的時間越長，後市下跌的可能性越大。

（2）當股價經過長期下跌，處於低價位區間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了止跌現象，持股者不宜再賣出股票。均線粘合的時間越長，後市上漲的可能性越大，投資者應密切關注股價動態。

（3）在上漲途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之後股價繼續上漲的機率較大，投資者可持股觀望；在下跌途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之後股價繼續下跌的機率較大，投資者應空倉觀望。

（4）具有均線粘合形態的股票，未來一旦上漲其漲幅往往是驚人的，這樣的例子在實盤中比比皆是。

（5）在均線粘合狀態下，均線會頻繁的發出金叉和死叉信號，這些信號不具有參考意義。

圖1-32 銀鴿投資（600069）的日K線圖

如圖1-32所示，2010年9月初，銀鴿投資（600069）進入橫盤整理階段，9月中旬該股的5日、10日和20日均線開始糾纏在一起，在此過程中三條均線頻繁地發生交叉現象，投資者最好不要輕舉妄動。

2011年1月5日，該股放量收出一根大陽線，股價連續突破5日、10日、20日均線形成蛟龍出海（一陽破多線）形態，投資者可以適量買入。

1月11日、12日，該股連續兩日收出漲停一字線，均線也開始向上翹頭，且呈現發散狀，暗示一波上漲行情已形成。看到這種情形，投資者應該果斷買入。由於之前均線粘合的持續時間較長，所以這波上漲行情也非常可觀。正印證了那句股市諺語：「橫有多長，豎有多高。」

２、均線發散

均線發散，是指短期均線、中期均線和長期均線由原來的粘合狀態轉為明顯的分離狀態，並逐漸演變成多頭排列或空頭排列。通常情況下，均線由粘合轉為向上發散為看漲信號，均線有粘合轉為向下發散為看跌信號。

當均線出現發散狀態時，投資者在操作中要注意以下幾點：

（1）均線結束粘合後，開始向上翹頭，且逐漸呈現發散狀態，意味著股價將出現一波上漲行情，投資者可以適量買入。

（2）均線結束粘合後，開始向下移動，且逐漸呈現發散狀態，意味著股價將出現一波下跌行情，投資者應該考慮賣出。

（3）在均線向上發散時，成交量如能同步放大，則看漲信號更可靠；在均線向下發散時成交量如能放量配合，則後市更為不妙。

（4）均線呈現發散狀態時，如果短線均線離長期均線較遠，便會有靠攏的意願，此時股價往往會進入短期的回檔或反彈階段。

圖1-33 大冷股份（000530）的日K線圖

如圖1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上漲到了相對高位，股價由於缺乏上漲動能而開始在高位震蕩，5日、10日和20日均線逐步靠攏，粘合在一起，此階段金叉死叉頻繁出現。

2011年4月18日，均線開始向下發散；到4月22日，發散狀態已經非常明顯。這時，持股者應該果斷清空倉位。

之後，由於均線過於發散，5日均線遠離20日均線，股價進入橫盤階段。2011年5月23日，三條均線再次粘合，但僅僅兩天之後，均線再度向下發散。仍然持股的投資者應該了結出局。