來源：雪球
首先回應下，我的很多球友問，看到了我的雪球嘉年華宣傳片，但是現場沒見到人，的確，這次因為各種原因，沒能去現場。我看與我一個宣傳片出來的價值遠航、謙和屋等大V做的是圓桌論壇，如果我這次去了，很可能也是跟他們一樣。
還有就是，這幾年白酒漲的多，我也說的多，該說的，雪球路演都說了很多，線上線下訪談也說了很多，所以去現場估計也就是再露個臉，但再有新東西估計也不多。
我倒是想明年，如果白酒回調，市場低迷了，老榕樹帶著新書去明年雪球嘉年華現場，跟大家好好分享分享白酒，我個人喜歡雪中送炭，錦上添花就不湊熱鬧了，當然明年如果繼續上漲，那就是另外一回事了。
近年的嘉年華主題演講，我都看了，首先表明下，給老林點個讚，不僅僅是依然率性、直白、金句（包括罵人）頻出的風格，更多的還是內容，我覺得老林依然牛。
首先，林園的話不能全聽，因為他大嘴巴的風格，全聽也要出問題的，但一些核心觀點，值得認真聽，認真思考，老榕樹在資本市場混也有些年頭了，我覺得這麼多年，過得舊、經得起考驗的，他算一個，段永平算一個，其他的......
閃光點一：談醫藥少了，又開始談嘴巴了
這幾年醫藥火，尤其三大病火，林園大神功不可沒，2018年，茅臺再度封神後，林園沉寂幾年後，又火爆起來，其實同一時期火爆的，還有一位曾經為茅臺「裸奔」的董寶珍。但茅臺火爆後，老林明確表示一股不動，就「放在那，不去管」了，董寶珍應該是在600-700元留下參加股東大會的股數，奔銀行去了。老林則開始說醫藥，尤其三大病。
老林這幾年的網絡視頻，我幾乎全部都看了，無一例外，全是大篇幅的說醫藥，其他基本不怎麼談，當然他發醫藥基金的數量，也著實挺多。
這次，明顯又回到嘴巴，醫藥的篇幅明顯小了，基本沒怎麼說，這跟之前的風格完全不一樣。
個人瞎猜，一、片仔癀鬧了一次，估計說話謹慎了；二、這個估計最為關鍵，集採導致整個醫藥板塊大幅回調。
要知道，去年嘉年華，林園大神可是說政策對於醫藥的影響可以忽略，我們只看大方向。這個觀點其實我一直不認同，這是不考慮中國國情。其實，現在很多公募基金經理也多是賽道型選手，注意賽道型，其實研究到企業，或者細分行業並不深入，白酒就是很典型的，我跟很多大公募的消費基金經理聊過，觀點都沒問題，但是賽道型特徵十分明顯。
什麼是賽道型，就是只要在這個賽道中，都沒問題，今天不漲，明天也會漲，這個其實我也不太認同，研究不能夠太大而化之。
回到林老闆說醫藥，這次對於未來的看法，嘴巴，嘴巴，嘴巴，反覆說了，又是以前的套路，估計茅臺五糧液這三年讓老林還是最開心，但是醫藥，起伏太大，在看法上不知道他是否有變化，我估計大變化不會有，小變化有的。
我記得近期他的一些視頻就說過，醫藥其實投資還是中醫藥，這些受到政策影響小。
林園在中國資本市場的影響力很大，應該說，他的很多觀點是能夠影響市場風向的。
中國老齡化早都有了，醫藥是好賽道，五六年前都說了，其實老問題依然沒有答案，就是政策影響帶來的行業和企業業績的巨大波動和不確定性，只不過這幾年在一定程度上受到老林的影響，又火爆起來了。
這次看，不像前兩年，是醫藥再消費，而是嘴巴和健康，「現在能真正研究清楚的東西，只有嘴巴」，看來老林把消費在未來的重視度，又提起來。
在這給老林點個讚。
第二、「腦子有問題才去搞銀行和地產」
這次老林估計得罪很多人了，這次講銀行和地產的很多大V都在臺下，很多球友都是銀粉，老林火力全開，「腦子有問題才去搞銀行和地產」、「死娃娃資產」。
他看銀行，一個從行業前景來的，「去銀行的人少了」「要研究未來有市場的，沒有市場的就不要研究了」，這個觀點其實他說了很多次；第二，供需角度，企業與銀行打交道的「趨勢也是往下」，這個觀點第一次提出來，企業過多，生產過剩，企業的投資擴張的動能下降，從利率看的出這個趨勢。
老林有個長期方法論，我比較認同，供需關係，經濟領域供需關係是根本。
關於地產，他對行業調整期，會帶來龍頭企業的整合紅利，這一個很多機構和普羅大眾都認同的觀點，也否定了，這個還是第一次聽。因為整個行業下行，覆巢之下無完卵，拿中石油做了比較。
在這我就不表明態度了，也不敢說，因為銀粉和地產投資者太多了，我自己的新進資金也是買大銀行，當做現金備著的。我覺得他的這些觀點，值得去思考，我也為他點個讚，真心敢說，率真不掩飾！
今天，我突然想到一點，地產和醫藥竟然有相似的地方！
朱酒在嘉年華說地產，有個觀點是有道理，房地產是限購控制的，一個限購的行業，怎麼可能是夕陽行業。市場邏輯沒錯，但是調控、調控、調控，房子是拿來住的，不是拿來炒的，這個基調，我認為給未來定了調。
醫藥也是需求巨大啊，但是大家看看集採，包括以後的政策，政府保障老百姓在看得起病的決心跟老百姓有房子住的決心，我看是一樣的。
調控，在這兩個行業都會產生巨大的影響，不敢說未來就一定不好一定好，但業績增長的不確定性，真心有。
第三、美團這樣的不是未來方向，新能源和5G是
老林這次得罪的人，我看除了消費、醫藥和部分真科技外，基本得罪的差不多了。
其實關於美團，包括BAT，我也是這麼看，這些都是科技人口紅利型企業，不是真正的科技企業，有人拍磚，我也這麼看。
新能源汽車最近老榕樹發了好幾篇分析，其實以往也有很多分析，我只是看不太懂，在學習，當然電池技術這個玩意，王傳福過去也是反覆倒騰的。所以都是學習的過程中，但是這個方向，肯定沒錯。
看來，老林在這新能源汽車和5G方面也是同樣的看法。
點第三個贊。
最後，我只是把老林的很多觀點很多話，放上來，我並不表明我的立場，因為這會很得罪人，大家其實也心平氣和的去思考去想想，其實喜歡他的人很多，恨他恨的要死的人也很多，都是一家之言，心平氣和的去看吧。
作者：-老榕樹-連結：https://xueqiu.com/7119622059/165037994來源：雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯繫作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。