國債期貨漲幅擴大:10年期主力合約漲0.25%

國債期貨全線上漲十年期主力合約漲0.14%

來源：新浪財經2020年12月15日，國債期貨各品種主力合約全線上漲。截至下午收盤，十年期主力合約漲0.10%；五年期主力合約漲0.16%；二年期主力合約漲0.14%。今日央行通過逆回購在公開市場小規模淨回籠，同時開展了9500億元1年期中期借貸便利（MLF）為維護銀行體系流動性合理充裕，2020年12月15日人民銀行開展9500億元中期借貸便利（MLF）操作（含對12月7日和16日兩次MLF到期的續做）和100億元逆回購操作，充分滿足了金融機構需求。

10年期主力合約跌0.27%

摘要【10年期主力合約跌0.27%】國債期貨午盤明顯下跌，10年期主力合約跌0.27%，5年期主力合約跌0.13%，2年期主力合約跌0.06%。

MLF驚喜點燃市場情緒,10年期國債期貨創近四個月最大漲幅|債市綜述

國債期貨全線大幅收漲，10年期主力合約漲0.44%，創近四個月最大漲幅；銀行間主要利率債收益率大幅下行5-9bp，10年期國債活躍券200016收益率下行5bp，創7月10日以來最大下行幅度；銀行間市場資金供給充裕，隔夜回購加權利率雖上行但仍在1.1%附近低位。央行11月30日開展2000億元中期借貸便利（MLF）操作和1500億元逆回購操作。

國債期貨漲跌不一十年期主力合約跌0.05%

來源：新浪財經2020年12月16日，國債期貨各品種主力合約漲跌不一。截至下午收盤，十年期主力合約跌0.05%；五年期主力合約漲0.04%；二年期主力合約漲0.05%。MLF超額續作，經濟數據穩中有升，國債期貨午前仍穩中上漲，市場表現與我們此前判斷一致，此前我們明確指出市場對於四季度經濟的預期趨於一致後，向好的經濟數據對債市的衝擊減弱，近期重點關注資金利率及風險偏好變動。債市觀點方面，維持當前至1月中旬，債市有波段機會的判斷不變，維持2021年債券市場反轉年的判斷不變，預計2021年10年國債收益率波動區間：2.9%-3.6%。

國債期貨全天窄幅波動十年期主力合約漲0.03%

來源：新浪財經2021年1月6日，國債期貨各品種主力合約全天窄幅波動。截至下午收盤，十年期主力合約漲0.03%；五年期主力合約漲0.01%；二年期主力合約持平。中信證券明明：貨幣偏松階段MLF利率是十年國債到期收益率頂部，利差偏離相對有限中信證券明明稱，MLF利率對國債利率具有方向性的引導作用，但MLF利率可能是國債利率的上限、下限乃至是中樞，需要結合貨幣政策取向和流動性水平。

中、美10年期國債收益率暴跌還有多大下行空間?

來源：經濟觀察報經濟觀察網記者蔡越坤近日，中美國債收益率持續走低。3月9日，美國國債收益率持續下跌，10年期國債期貨收益率盤中跌至0.4140%，30年期國債收益率跌破0.8%，均創歷史新低。根據今日中國貨幣網國債實時收益率均值曲線，10年期國債收益率為2.5349，近期也持續走低。

國債期貨各主力合約再創新高,5年期領漲|債市綜述(4.30)

來源：Wind資訊債市綜述4月29日，現券期貨繼續走強，國債期貨尾盤拉升，5年期主力漲幅居首，三大品種收盤再創新高。銀行間現券收益率震蕩下行，短端表現相對更優。10年期國債活躍券190015收益率下行2.27bp報2.4775%，5年期國債活躍券200005收益率下行5.26bp報1.7825%。交易員稱，走的好的還是短券，早盤隔夜價格創新低，短券交易盤買的不少，長端收益率也就是跟著期貨下來點，可能有人覺得「兩會」後貨幣政策還得發力，對情緒有所提振。

10年期國債期貨結束5連跌,債市震蕩趨穩|債市綜述(5.13)

來源：Wind資訊債市綜述5月12日，現券期貨略趨穩，國債期貨高開震蕩多數收漲，10年期主力合約結束連跌，截至收盤漲0.23%。昨日公布4月CPI同比漲幅重回「3時代」，PPI環比、同比降幅擴大。10年期國債活躍券190015收益率下行1.01bp報2.64%；5年期國開活躍券200203收益率下行2.30bp報2.360%。銀行間資金面總體寬鬆，各期限利率小幅下行，隔夜質押式回購加權利率創歷史新低。資金交易員指出，短期資金需求漸回升，但供給十分充裕，隔夜品種日成交量高位運行，七天和14天交易相對清淡。

【機構觀點】7大期貨公司國債最新觀點匯總

前期同業存單利率上行，銀行負債成本持續走高，是推動國債利率上行的主要因素；11月底央行破例在月底進行MLF操作，表明前期過高的資金利率超過了合理的預期；但在經濟數據繼續好轉的情況下，央行只是通過加大MLF投放來投放資金，但無法有效降低銀行負債成本，後期銀行存單利率仍將維持高位波動，預計10年期國債利率仍維持高位3.0-3.4%的區間波動；但美國總統大選結果仍面臨很大的不確定性，從而導致市場避險情緒升溫

廣發期貨:國債期貨早報20201203一期債情緒低迷,政策仍以維穩為主

，10年期主力合約跌0.19%，5年期主力合約跌0.12%，2年期主力合約跌0.06%。10年期國債活躍券200016收益率上行2bp報3.2925%，5年期國債活躍券200013收益率上行4bp報3.1250%，3年期國債活躍券200014收益率上行4.5bp報3.05%。公開市場方面，央行開展了100億元7天期逆回購操作，昨日有1200億元逆回購到期，當日淨回籠1100億元。資金面整體寬鬆，隔夜回購利率續跌至0.74%附近，續創逾兩個月低點；七天期品種利率也維持在2%下方。

國債期貨概述(一)

1976年1月份，美國芝加哥商業交易所（CME）推出91天期國庫券期貨合約，標誌著國債期貨的誕生。經過四十多年的發展，目前在美國CME集團掛牌交易的國債期貨產品共6個，即2年期、5年期、10年期、超10年期、長期和超長期美國國債期貨，完整覆蓋了美國國債收益率曲線的關鍵期限，是全球最具影響力的國債期貨市場。

國債期貨交易策略

多頭套期保值指的是投資者先在國債期貨市場買入期貨，對衝將來在債券市場買入現貨時因利率下降、債券價格上升而造成經濟損失的風險。空頭套期保值指的是投資者先在國債期貨市場賣出期貨，對衝未來利率上升、債券現貨價格下跌造成損失的風險。理想的套期保值想要達到的目標是在一定利率變化下，期貨合約數量x每個期貨合約價值的變化=國債組合價值的變化，即。

銀保入市百問百答(一)|期貨|國債|現券|債券|國債期貨_網易財經

在此背景下，國債期貨在美國應運而生。1976年1月，美國芝加哥商業交易所（CME）推出91天期國庫券期貨合約，標誌著國債期貨的誕生。經過四十多年的發展，目前在美國CME集團掛牌交易的國債期貨產品共6個，即2年期、5年期、10年期、超10年期、長期和超長期美國國債期貨，完整覆蓋了美國國債收益率曲線的關鍵期限，是全球最具影響力的國債期貨市場。

美國國債期貨的發展之路

每一種期貨合約均有一攬子交割債券，這些交割債券按照到期期限來限定賣方在交割月的交割券範圍，例如5年期國債期貨的可交割券範圍是到期時間在4.2年至5.25年之間的國債，長期國債期貨的可交割券到期時間為15年至25年。整體來看，美國國債期貨合約覆蓋了短中期到超長期幾乎整條國債收益率曲線，極大地方便了投資者有針對性地管理利率風險。

國債期貨交割規則

國債期貨合約採用實物交割方式。2、國債期貨的可交割國債應滿足哪些條件？國債期貨合約的可交割國債應當滿足以下條件：（一）中華人民共和國財政部在境內發行的記帳式國債；（二）同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易；（三）固定利率且定期付息；（四）合約到期月份首日剩餘期限符合合約規定的範圍

國債期貨尾盤拉升地方債再迎發行高峰

8月12日，國債期貨寬幅震蕩，臨近中午突然跳水走低，尾盤快速大幅拉升，截至下午收盤，10年期主力合約漲0.14%，5年期主力合約漲0.05%，2年期主力合約漲0.00%。按照全年地方一般債券和專項債的發行額度，年內還有約1.9萬億元的地方債券等待發行，而財政部要求「力爭在10月底前發行完畢」，以此推算，業內機構預計8月、9月、10月這三個月，地方債月均發行額度約6300億元，遠高於今年前7個月的月均發行量。

颶風過崗伏草存守正待時見乾坤 ——2021年國債期貨行情展望及...

10年期國債到期收益率的波動區間為「以2.9%為波動下限、以3.4%為波動上限」；5年期國債到期收益率波動區間為「以2.7%為波動下限、以3.2%為波動上限」；2年期國債到期收益率波動區間為「以2.50%為波動下限、以3.0%為波動上限」。

12月25日國內黃金期貨漲0.56%

12月25日國內黃金期貨漲0.56% 2020年12月25日 15:15 來源：　　經濟日報-中國經濟網北京12月25

國債期貨連跌3日:萬億國債發行在即資金利率再抬頭

原標題：連跌3日國債期貨怎麼了？資金利率再抬頭萬億國債發行在即資金面有變？來源：券商中國連續3個交易日，國債期貨價格大幅下跌。同樣，在現貨10年期國債活躍券上，收益率水平也在持續上升。資金成本市場上，價格水平也不再下行，甚至有所抬頭。

國債期貨交易中的「理想」與「現實」

「國債期貨不付息，所以持有國債期貨不如持有現券」或者「持有國債期貨比持有現券划算因為衍生品基本不產生資金成本」？理想：我國5年期、10年期國債期貨是面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義國債淨價的遠期合約，國債期貨沒有付息條款。