道氏理論的最偉大之處就在於其寶貴的哲學思想，這是它的全部之精髓。如果把道氏理論單純的當成預測工具，這是對道氏理論的認識不足甚至可以說是對道氏理論的一種侮辱，下面我就匯總一下關於道氏理論的基本思想和運用經驗以及蘊藏的投資智慧，希望給大家帶來啟示：
一.道氏理論的基本思想
*關於道氏理論的三個假設：
假設1：主要趨勢不受人為操縱；
假設2：市場指數反映所有信息；
假設3：道氏理論需要客觀判斷。
*關於道氏理論的三大公理：
公理1：市場行為包容一切；
公理2：市場行為按趨勢運行；
公理3：歷史會重演。
*關於道氏理論的三種走勢：
走勢1：主要趨勢，可長達數年；
走勢2：修正走勢，數周或數月；
走勢3：短期波動，數天至數周。
*道氏理論主要走勢的三個階段：
階段1：貪婪或恐懼情緒；
階段2：反映實際基本面情況；
階段3：恐懼或貪婪情緒。
二.道氏理論在實踐中的經驗
1.關於牛熊的判斷
道氏理論認為，只要平均指數的最高點超過了前期的最高點，它就處於牛市時期；當最低點低於前期的最低點，它就處於熊市時期；但通常我們很難判斷主要趨勢是否已經結束，因為一旦主要趨勢反轉，價格的變化將隨之出現，然而這也可能只是一次調整而已。
2.關於熊轉牛的判斷
道氏理論認為，如果熊市中的次級上升運動在達到正常的頂點之後略有下跌卻沒有達到前一次的最低點，然後又反彈至超過前次反彈最高點的點位上，我們就可以確定地認為，一次無法判斷其長度的基本的牛市已經形成了。
3.關於羊群效應的論述
道氏理論認為，如果龍頭股的上漲並未引起其他股票的跟漲，這就表明公眾不願意買進，一旦這種情況澄清之後，推動價格上揚的努力通常也將停止。
4.關於雙頭部的論述
道氏理論認為，在多數情況下當一種股票的價格達到頂點時將適度下跌，然後重新達到接近最高點的價位，如果此後價格再次下跌，則下跌的幅度很可能會加大。
5.關於鏡像對稱的思想
道氏理論認為，市場在一個相當長的時期內前進和衰退的天數是大體相當的。如果出現了一個連續前進的時期，幾乎必然會出現一個衰退時期與之保持平衡。
6.關於背離的思想
道氏理論認為，預先確定任何指數趨勢的幅度是不可能的，但是它走的越遠，這種反作用就越大，從而根據這種反作用，成功地進行交易的確定性也越大。
7.對於股市坐莊的見解
道氏理論認為，任何成功的精心策劃的操縱行為的數量很少，都出現在基本的牛市時期，之所以如此是因為市場本身，比操縱者們看得更遠，無論華爾街還是其他各大市場的經驗都表明，操縱行為在下跌的熊市中幾乎是不存在的。在基本的牛市或熊市中，推動股市前進的力量是操縱行為無法左右的，但是在道氏理論的其他運動中，如熊市中的次級反彈和牛市中的次級下跌或者無時不在的日常波動，其操縱行為是可以存在的，然而既使在這種情況下，它也只能針對個別的或少數股票。
8.關於規律與人性的認知
道氏理論認為，股市的運動從來不是偶然的，這一切必然是受某種定律所控制的，但這種定律如此浩渺，以至於我們一生中只能一兩次觸摸到它的軌跡。
三.道氏理論所蘊藏在投資與投機中的哲學智慧
在牛市中不存在輸錢的人，在次級下跌中被排擠出去的軟弱的股民只失去了他的一部分利潤；而且在牛市的頂峰，很多人喪失了對價值的判斷力，只根據可能性進行購買並在潛意識中認為自己可以把負擔轉移給比他們更貪婪的人，這樣的人才容易受到傷害。
市場上的多數投資者一開始就是錯的，他總是患得患失，受到損失時繼續持有股票，而當市場如其所願上漲時卻見好就收。與那些總是耐心死扛或是過早賣出的交易者們相比，機會總是站在更有耐心的交易者一邊，他們只有等到自己有足夠把握時才會採取行動。優秀的投資者所想到的並不是價格能否被大眾抬高，而是他想購買的資產價值能否讓投資者和投機者們在半年以後以高於現有價值的十到二十個百分點的價格買進股票。也許優秀的投機者經常是錯的，但是他們並不怨天尤人，也從未聽過他們在失敗時發牢騷或者在勝利時誇誇其談。
投機者可以避免從一開始就陷入財務困境，方法是輕倉試探，這樣能保持清醒的判斷力，能夠在遭到損失的時候仍然保持輕鬆而無畏的面貌。倘若在短線交易中，如果股指的下跌給投機者帶來了心理上的壓力，這反映出該投機者在建倉時存在盲目重倉的行為；因為市場短期的不確定因素太多，所以唯有在大概率把握和試倉出現盈利事實的基礎上才可以逐步重倉，但即便這樣也仍然存在虧損的可能，所以在建倉前就應該計劃好自己虧損和盈利的底線，長期來看，大概率盈利次數可以彌補偶爾虧損。
最後我們必須牢記，道氏理論的目的並不是贏得投機性遊戲的勝利更不是一種百戰百勝的投資方法，只是帶給投資人一種模糊的正確。