文/王憶
近期，首批公募FOF迎來了三周歲生日。三年前，「FOF」對大眾而言還是十分新奇的名詞；三年後，公募FOF的總規模已超過700億元，擁有超過180萬的持有人。（數據來源：Wind，截至9月30日，FOF總規模722.49億元；截至9月30日，FOF持有人戶數183.53萬人）。
一場以FOF主導的「資產配置」競賽即將開跑，公募基金則將在這其中扮演舉足輕重的角色。作為大類資產配置工具，FOF天生就存在很高的業務壁壘，得經驗者，將具備先發優勢。
平安基金在資產配置團隊的組建上走在行業前列，團隊匯集國內公募基金研究專家、保險資金管理專家及海外養老金配置專家，成員來自全球領先資產管理公司、國內權威基金評價機構、平安集團旗下原平安道遠投資管理公司（原「平安羅素」）及平安人壽對外委託投資團隊等，是一支中西合璧、買方賣方交互融合的投研團隊，具備豐富的大類資產配置經驗和基金研究經驗。在這場競賽中，平安基金有望成為第一梯隊的領跑者。
資產配置「夢之隊」
近年國內公募FOF業務逐步開展，主要是基於國民財富快速增長這一社會背景。國家統計部門發布的最新數據顯示，今年前三季度全國居民人均可支配收入23781元，比上年同期名義增長3.9%，全國最高的上海達到了54126元。在當前全球低利率，傳統銀行理財面臨資管新規打破剛兌的背景下，僅配置單一資產愈發難以滿足大多數人的投資需求。投資人不僅關注收益，更關注收益的來源以及收益波動，大類資產配置觀念逐漸深入人心。
同時，中國資本市場經歷了30年的長足發展後，投資工具不斷豐富，多樣的投資策略不斷湧現，投資管理人的投資風格也逐漸多元化。術業有專攻，在這樣的大背景下，亟須更專業的機構去做資產配置。
目前，國內外可供配置的資產類別日益豐富，包括國內股票、國內債券、海外股票、海外債券、國內黃金、國際石油及貨幣大類等。通過公募FOF進行多元資產配置，可以相對有效地分散資產的系統性風險、市場風格變化風險、投資策略失效的風險，從而實現更為穩健的風險調整後收益。也正是因為上述特性，使FOF這類投資模式被市場廣泛認可為大類資產配置的好拍檔。
看到了市場需求以及資產配置業務的發展前景，早在2016年，平安基金就開始組建資產配置團隊。2018年11月，基於平安集團的戰略調整，平安道遠（原平安羅素）、平安壽險及產險的委外投資團隊整體平移至了平安基金，進一步壯大公司資產配置團隊投研實力。
將十多年的險資委外投資實踐成果與「平安道遠」8年的資產配置實戰經驗整合到平安基金的專業平臺，為更廣大的個人和機構投資者提供專業的資產配置服務，體現了平安集團對資產配置業務高度重視的戰略意志。
至此，平安基金的資產配置投研團隊集結完畢。這個團隊有三個核心人物， FOF投資總監代宏坤，曾任上海證券首席基金分析師，具備豐富的行業研究、資產配置研究及金融產品研究經驗；養老金投資總監高鶯，原太平洋投資管理公司（PIMCO）養老金投資方案負責人，擁有10年海外養老金配置及業務諮詢經驗，曾主管超2000億美元資產配置；MOM投資總監夏添涼擁有十年以上的資產配置實戰投資經驗，自2012年以來負責管理超過500億的保險資金委外投資。這支中西合璧、買方賣方交互融合的投研團隊，具備豐富的大類資產配置經驗和基金研究經驗，組成了平安基金資產配置「夢之隊」。
建立四大壁壘 做科技型的資產配置
資產配置業務的壁壘並不低。資金量、時間、業績和科技支持，構成了資產配置業務的四大壁壘。而在這四個方面，平安基金的這支「夢之隊」在這四方面均在市場領先。
第一是大資金投入。市場上的優秀投資能力是稀缺的，爭取與優秀投資經理的合作權，大體量的資金是不可缺少的，過去近十年以來，藉助平安集團超過600億的險資委外投資，平安基金資產配置團隊已與市場上優秀的投資經理建立起廣泛而深入的合作，儲備和驗證了眾多優秀的投資經理。
第二是時間積澱。目前平安基金合作的投資經理，全部都跟蹤研究了一年以上才會開展正式合作。平安基金目前形成的廣而深的優秀投資經理儲備，是得益於團隊過去近十年的逐步積累。
第三是業績。經驗的積累，最終還是要憑藉業績來證明實力。平安養老2035FOF成立於2019年6月19日，截至三季末，產品過去一年淨值增長27.37%，同期業績比較基準11.16%；平安盈豐積極配置FOF成立於2019年12月27日，成立至三季末淨值增長33.73%，同期業績比較基準12.19%。
第四則是科技。近兩年，依託平安集團在大數據、人工智慧、雲計算和區塊鏈在金融領域的落地成果，平安基金參與研發並已落地了一套「一站式」智能化FOF管理系統。該系統以海量數據為基礎，應用了人工智慧技術，結合平安集團多年委外投資管理經驗，搭建起涵蓋「投資研究，FOF投資組合構建，動態組合管理，風控及業績歸因」等四大模塊。
藉助科技系統，一方面，可構建「路+車+人」畫像，路是指宏觀環境，車即各類資產，可動態掌握各類資產在宏觀環境下的風險收益比，人即優秀的基金經理，最終實現資產配置；另一方面，可以實現投資、風控、交易、業績歸因等項目的全流程管理，大大提升投資效率。
如果說，當前大多數同業的資產配置業務都還處於1.0時代，有了科技助力的平安基金，則已經率先進入了2.0時代。
依託公募平臺 服務更多機構與個人客戶
隨著科創板推出、註冊制的加速推進以及一系列資本市場基礎設施建設的加快，一個更加高效、規範的資本市場被寄予厚望。公募FOF可以提供策略更穩健、風控更嚴格且定製化的資產配置方案，有助於促進基金公司與包括銀行、銀行理財子公司、保險等在內的各類金融機構合作，助力我國多層次資本市場向更穩定、更健康、更規範的方向發展，促進中長期資金參與國內資本市場，增加我國資本市場長期融資能力。
目前，國內保險、銀行等具有資產配置需求的金融機構對這類產品的需求非常大。後續，養老金、企業年金等長期資金或逐漸參與進來，一些具有長期理財需求的個人投資者也會陸續加入。
在勤練內功，經歷了市場檢驗之餘，平安基金資產配置夢之隊也希望通過公募基金這一平臺為更多的個人和機構投資者提供資產配置服務。
近年來，平安基金已成為行業內業務發展最快的基金公司之一。截至今年三季度末，據銀河證券統計，平安基金非貨幣規模1701億元，位居全行業第20。
目前，平安基金已建立了以固收、權益、ETF、FOF/MOM（資產配置）、專戶、ABS為核心的六大投研板塊。同時，依託平安集團金融+科技優勢，平安基金將在投資研究、產品創新、合規風控和客戶服務等方面不斷完善，方能在日益複雜的資本市場中，為持有人創造穩健的可持續的回報，為中國經濟轉型升級發揮更大的推動作用。
在大類資產配置時代，期待平安基金將開啟國內基金行業資產配置領域的新篇章。
數據源自基金2020年三季報。平安養老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金成立於2019年6月19日，業績比較基準為中證平安2035退休寶指數收益率*95%+同期銀行活期存款利率*5%。截至2020年9月30日，2019、2020上半年和成立至今，平安養老2035A淨值及其比較基準增長率為：8.24%/6.90%、13.11%/3.61%、29.32%/14.14%。
平安盈豐積極配置三個月持有期混合型基金中基金成立於2019年12月27日，業績比較基準為中證800指數收益率*80%+中債新綜合指數收益率*20%。截至2020年9月30日，2020上半年和成立至今，平安盈豐基金配置FOF淨值及其比較基準增長率為：24.10%/3.56%、33.73%/12.19%