見習記者 包雨珊 本報記者陳鋒 北京報導
雖然今年爆發疫情，但私募基金備案熱情和節奏絲毫沒有減緩，甚至「爭先恐後」地成立基金產品，意圖在資本市場大放異彩。
隨著資本市場的發展，投資也越來越「科技化」，在A股波動幅度明顯提升的背景下，量化策略基金憑藉低回撤、收益穩健以及風險可控等特徵吸引了投資者的關注，百億級量化私募不斷湧現。
私募排排網顯示，截至12月10日，2020年量化私募寧波靈均投資共成立了292隻私募基金產品，佔其基金產品總數的50%以上，數量驚人。光是今年前三季度，該公司就備案了121隻新產品，可謂私募基金的「備案王」。
12月伊始，靈均投資就成立了「靈均進取」系列5隻私募基金。而在剛過去的11月，私募機構在中基協共備案了1857隻證券投資類產品，環比大增47.61%；其中靈均投資備案了54隻，數量上拔得頭籌。
「備案王」的規範化
成立於2014年的寧波靈均投資管理合夥企業（有限合夥）在今年11月管理規模達到了百億以上，同期共有10家量化私募公司邁入了百億私募的行列, 包括明汯投資、寧波幻方量化、靈均投資、幻方量化、九坤投資、金鎝資產和鳴石投資等，百億量化私募在數量上比去年同期的5家增加了一倍。
據《華夏時報》記者不完全統計，百億以上管理規模的私募公司齊發力成立股票策略私募基金產品，其中數量排在前列的包括靈均投資（540隻），淡水泉（455隻），迎水投資（344隻），歌斐諾寶（325隻），九坤投資（314隻），星石投資（228隻），重陽投資（228隻）等。
在產品收益情況上，靈均投資也十分可觀。在備案新基金產品時，中國基金協會要求核查管理人在管的其他產品的運行、管理情況。需提交的相關說明包括但不限於: 管理人在管基金的底層標的主營業務、投資方式、投資金額、投後估值、工商確權情況、預計退出方式及涉及關聯交易等信息的詳細情況。
截至12月10日，靈均投資有14隻基金產品累計收益率超過50%，今年以來也保持著至少30%以上的收益率。其中代表產品「靈均多策略商品期貨專項1期」的累計收益率高達227.02%，今年以來的收益率已達91.15%。靈均投資今年整體累計收益率達到45.35%，業績與數量齊頭並進。
值得注意的是，在快速布局市場的時候，也要規範操作。10月的時候靈均投資旗下44個帳戶被中國證券業協會列入股票配售對象限制名單，自2020年10月10日至2021年4月9日被限制參與「打新」。
究其原因是，寧波靈均投資旗下44隻私募產品參與固德威的科創板首發，由於操作設施問題錯過配售時間，未能成功參與「打新」。違反了《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第十六條規定，網下投資者參與科創板首發股票網下報價後「提供有效報價但未參與申購或未足額申購」。因此這44隻私募基金被限制「打新」6個月。而且在被限制期間，該配售對象不得參與科創板及主板、中小板、創業板首發股票網下詢價。
對此，靈均投資市場部渠道總監張建鵬對《華夏時報》記者表示，公司已經對限制的老產品進行了針對性的改進措施，做出了有效應對。並且新的產品不會受到影響，可正常打新。
12 月4日，上交所新發布了《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則（2020年修訂）》，為貫徹落實新《證券法》要求，持續推進科創板試點註冊制改革，進一步規範和完善發行上市審核工作。
量化私募越來越火熱
國內量化私募在過去十年發展迅猛，量化私募圈還出現「北九坤南幻方」、「量化四大天王」等說法。投資機構更加重視量化私募群體的服務需求，從交易系統、產品代銷、資本引薦、券源、跟投、場外衍生品、託管外包等多個維度為量化私募賦能。
寧波靈均投資合伙人兼CEO蔡枚傑曾就職於中金公司、鵬華基金、浙商基金等，公司致力於量化對衝產品研究、投資、設計、銷售等。靈均投資能在眾多私募機構中脫穎而出，僅用6年的發展時間便躋身百億私募行列。
張建鵬告訴《華夏時報》記者，公司今年以來的資產管理規模有所擴大，總體在350 億元左右，處於量化行業的前列。在投研實力、模型能承載的最大規模等方面提前做了充分的布局。靈均投資目前共110 人，其中投研有 85 人，處於行業第一梯隊，未來一年計劃2.5億用於投研，並繼續擴大研究隊伍和公司規模，為投資者提供更好的服務。
在量化產品研究及交易方面，近年來多家私募團隊建立了多種量化投資策略模型、自動交易平臺，以及市場風險實時監控系統等一整套投研體系。量化私募也憑藉低回撤、收益穩健以及風險可控等特質吸引了投資者的關注。
張健鵬還對《華夏時報》記者表示，全球排名前五的量化對衝基金，其管理規模都在 600 億美元以上，其中排名第一的橋水基金，管理規模超 1300 億美元。前十大對衝基金中有 8 家為量化策略。國內量化私募基金總管理規模估算在 3000 億元人民幣左右，量化起步較晚，認可與接受度還需要時間慢慢被大眾所接受。
國內量化行業未來有很大的發展空間，隨著國內相關政策對於資本市場的支持力度不斷提升，未來的權益市場在國家經濟活動中的重要性不言而喻。
值得一提的是，11月份，量化交易的指數增強策略產品逾六成跑輸指數，這既有市場行情的快速輪動原因，也有量化基金髮展迅猛，同質化增大風險，市場交易模式變換等因素。
編輯：嚴暉 主編：夏申茶