現代牧業12月17日在15周年慶典上公布「五年領跑計劃」，計劃到2025年實現奶牛存欄量、生鮮乳產量雙翻番。
這一目標背後，與近兩年我國原奶收購價持續上漲、新建牧場熱情高漲、乳業上下遊密切「聯姻」等因素相關。
中國農業大學教授、國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利認為，經歷2015年-2018年的調整期後，我國奶價已從2018年的谷底觸底反彈，整個奶牛養殖行業步入景氣周期。未來低溫奶市場高速增長對優質奶源的需求，以及上下遊乳企日益緊密的利益聯結機制，將繼續給奶牛養殖業帶來新機遇。但同時仍要看到，我國奶牛養殖行業還面臨飼料成本上漲、產能過剩、生物安全三大挑戰。
景氣周期牛奶量價齊升
「我國奶牛養殖業自2018年觸底後進入景氣周期。」中國農業大學教授、國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利表示，2020年我國荷斯坦奶牛存欄量已增至520萬頭，奶價也從2018年底部的不足3.5元/千克，持續上漲到2020年11月的4.15元/千克。
至於推動國內奶價上漲的原因，李勝利認為，有國內、國際兩方面因素。從國際奶農聯盟近十年的產量數據來看，世界牛奶產量增速超過3%就會引起原奶供應過剩，從而導致原奶收購價格、全球乳製品拍賣價格下降。2015年以後，國際奶農聯盟牛奶產量增速均低於3%，「這說明全球奶製品供應量不足以衝擊中國的原奶價格」。
另一方面，此前奶牛存欄量持續下降、奶源緊張、需求上漲等因素，也是促使奶牛養殖業進入景氣周期的重要因素。受進口大包粉及復原乳衝擊、原料奶價格低迷及銷售困難、中美貿易摩擦等影響，我國上遊乳企在2015年-2018年進入調整期，荷斯坦奶牛存欄量從2014年的857萬頭下降到2018年的504萬頭，下降幅度超過40%。在此期間，上遊養殖企業自2016年起普遍陷入業績泥沼，兩大奶源供應商現代牧業、中國聖牧連續3年虧損，其他上遊乳企也大多過著節衣縮食的日子。如今，受奶源緊張、奶價上升帶動，現代牧業、中國聖牧均在2019年實現扭虧。
與此同時，我國牛場建設速度、進口奶牛速度均在加快。
2019年以來，我國北方規劃了多個奶源基地，如蒙牛在內蒙古開工建設3個10萬頭奶源基地項目；伊利在內蒙古建設2個10萬頭奶牛養殖示範園區，並計劃到2025年在山東投資130億元建設30個6000-12000頭規模的牧場，在河南駐馬店建設10萬頭奶牛養殖基地；光明乳業和寧夏中衛共建千億級奶產業集群；寧夏政府推出奶牛存欄倍增計劃；現代牧業也在15周年慶典上提出2025年牛隻、產奶量雙翻番的目標。
另據李勝利了解到的數據，2014年-2018年，我國進口種牛62萬頭，平均每年超過12萬頭。而2019年，累計進口活牛數量達到19.9萬頭。2020年預計進口活牛25萬頭以上。在需求帶動下，目前進口奶牛價格已超過2.4萬元/頭，處於歷史高位。
從飼養模式來看，集團化模式已成我國奶牛養殖主要的發展方向。2017年-2019年，我國前40位養牛集團奶牛存欄增長8.3%，牛奶產量增長27.3%。2018年，大牧業集團奶牛存欄同比增長6.7%，2019年同比增長1.6%，2020年仍在加速增長。
飼料成本壓力今年凸顯
原本國內奶價有「三年一個周期」的說法，對於未來奶牛養殖業是否能夠維持住眼下的景氣周期，業內普遍持謹慎態度。
現代牧業總裁高麗娜不久前表示，儘管行業預測國內奶源企業可能還有「兩年好日子」，但未來奶價有可能再次走入低谷，因此呼籲對奶源進行分級管理，實現優質優價，避免劣幣驅逐良幣，同時對飼草種植戶加大補貼力度。
李勝利認為，我國奶牛養殖行業主要面臨飼料成本上漲、產能過剩、生物安全三大挑戰。2020年以來，玉米期貨價格上漲了40%以上，約達2600元/噸，達到十年來價格新高點。近兩年，豆粕期貨價格維持在3000元/噸以下，但是隨著近期玉米價格的上漲，豆粕價格上漲到3300元/噸，且仍存在上漲潛力。2020年1-10月，我國進口乾草價格處在高位。青貯作為性價比最高的優質飼料，2020年平均每噸也上漲了50-80元。
從供需平衡角度來看，如按當前奶牛存欄520萬頭、未來5年每年進口10萬-25萬頭奶牛計算，加上自有牛群繁殖，我國可實現原奶年複合增長率達到10.5%，這意味著2-3年後可能導致奶源供過於求。
據李勝利估算，2020年，規模牛場商品奶產量為6.8萬噸/天，而乳企需求量為7.4萬噸/天，供給小於需求。預計到2022年，供給與需求量的比率將達到8.7萬噸/天比8.6萬噸/天，即奶源過剩。
好的方面是，我國乳製品消費市場一直處於溫和增長態勢，這意味著對奶源的需求具備可持續性。反映在乳業龍頭成績上，伊利在荷蘭合作銀行公布的2020年全球乳業排行榜中從去年的第8位躍升至第5位，蒙牛則從第10位躍升至第8位。
從需求端看，李勝利認為，低溫奶和消費升級將進一步提升本土奶源增速。根據中國產業信息網數據，2019年我國低溫奶市場規模達到833億元，同比增長14.7%。低溫奶2015年-2019年複合年均增長率為15.6%，其中巴氏奶為8.8%。如未來低溫液奶按照10%-15%的年增長率計算，2025年產量將達到1000萬噸。「這些都需要生鮮乳為原料進行加工，每天需要生鮮乳的增量在1.4萬噸。」
產業一體化持續推進
近年來，下遊乳業對優質奶源的爭奪越發激烈，伊利、蒙牛、光明、新希望、飛鶴等頭部企業均參與其中，現代牧業、中國聖牧、中地乳業、賽科星、原生態牧業、江蘇輝山牧業相關資產均成為收購標的。而背後的原因與此前國內奶牛存欄下降、奶源供給緊張有關。
乳業上遊雜誌《荷斯坦》主編豆明此前在接受新京報記者採訪時表示，國內奶源緊張，下遊乳企為保證未來奶源供給及業績增長需要提前進行布局。一位東北乳企銷售負責人也向新京報記者證實，「現在奶源急缺，會直接影響產品的布局和銷售。」
關於上遊乳企的收購策略，蒙牛總裁盧敏放今年5月28日回應新京報記者稱，蒙牛併購很重要的一點是戰略驅動，不是單純衝著規模而去。2018年蒙牛布局現代牧業和中國聖牧時，國內原奶情況是供大於求。基於對中國乳業未來發展的前瞻性判斷，蒙牛對這兩家上遊乳企進行投資，「假如今天才去收購，至少要再多花一倍的代價才能做到」。
李勝利表示，大牧業集團供奶約佔日收奶量的50%以上，原奶質量更高。目前，下遊乳企均在擴大自有、可控奶源基地的比例，而龍頭乳企在2020年基本完成了對大牧業集團的奶源掌控，形成了產業鏈利益聯結的新模式，產業一體化提速。隨著奶源結構升級，中小牛場一體化尚未破局，未來在奶業低谷期將面臨更大的風險。
豆明預計，未來奶價上行、牧場擴容、中小牧場退出、奶源供給向巨頭集中將成為大概率事件，產業鏈條的利益分配也將更加合理。
新京報記者 郭鐵 圖片來源 資料圖片
編輯 李嚴 校對 柳寶慶