人不可能不犯錯誤。在投資中犯錯誤的表現就是被套，最嚴重的就是深套。被套的基金該如何處理？有的人放著不管了，以至于越套越深。深套的基金喪失流動性，佔用寶貴的現金資源，拖累整體收益，非常被動。要想辦法儘可能早日解套，以扭轉被動的局面。
一、被套的原因
被套的原因無外乎兩種情況。第一種是高位買入被套。這種情況應該佔了絕大多數。5000點時買入的基金，現在大概率就是被套。第二種是非高位買入被套。這又分兩種情況。一是買入的被動管理的行業指數型基金，所在行業不行，行業指數越來越低；二是買入的主動管理型基金，基金經理能力不行，淨值越做越低。這兩種情況即使不是在高位買入，也有可能被套。
二、解套的思路
做股票被套，可謂是家常便飯。股票解套方法已經是非常成熟，其思路值得借鑑。
1、攤低成本法
在所持股票的基本面優良的前提下，逢低加倉攤低成本，待上漲時一次性解套。適用於手中現金比較充足的人。
2、波段操作法
使用波段操作，包括「T+0」(底倉T+0、隔日T+0等)，不停的做，把成本做低，直至解套。適用於技術較好，但現金不是很充足的人。
3、換股法
將被套的非熱點股票換成熱點的股票，一舉扭轉乾坤。適用於完全沒有現金，但對走勢把握較好的人。
這三種方法中，除了第二種方法由於開放式基金交易成本較高不太適用外，另外兩種方法的思路都是完全可以為基金所借鑑的。
三、不同類型基金常用的解套的方法
制定解套的操作方案，首先要對被套的原因進行深入分析：是高位買入被套，還是非高位買入被套；是行業不行，還是人不行。其次，對未來市場走勢要進行研判。
1、低位買入被套
這種情況比較簡單。低位買入主動管理型基金被套，那百分百就是人不行。這種情況適用「換基法」，要果斷換成優質主動管理型基金，不論盈虧。
低位買入行業指數型基金被套，要對所在行業進行分析。如果是周期性行業(最典型如券商)，由於所在行業存在一定周期性，此時不宜盲目割肉，可採用「攤低成本法」，不斷低位買入拉低成本，耐心等待風口的到來。如果是非周期性行業，則要慎重對待，很可能是整個行業不景氣，反映到市場上就是這些行業的股票沒有資金去做。這種情況要慎用「攤低成本法」，可以考慮「換基法」。最關鍵的是，你當時買入的邏輯是否還成立。
2、高位買入被套
這種情況相對比較複雜，被套可能是由於指數下跌造成的，可能也有管理水平低的因素，要進行深入分析。如果是主動管理型基金的話，要對所持有的基金進行具體分析。綜合考慮基金經理的主動管理能力，以及其操作風格與當前市場是否匹配的問題。只有優質的主動管理型基金才能使用「攤低成本法」，否則就要考慮「換基法」。
高位買入指數型基金被套，這是最麻煩的一件事。由於指數基金是被動管理，具有工具屬性，基金經理不主動操作，理論上你5000點買的滬深300指數只有漲回5000點時才能解套。並且跌50%，要漲回去就得漲100%。大家知道中國股市熊長牛短，這將是非常漫長的一個過程。這種情況我一般建議幾種方法綜合使用，換成優質的主動管理型基金，再結合攤低成本，縮短解套的時間。
四、實戰經典案例
去年四月有人問我軍工被套20%如何解套，能不能補倉。我綜合考慮當時的市場走勢，建議全部賣出後換成東方紅滬港深。他聽從了我的建議，買入後到年底東方紅滬港深上漲了將近30%，一舉扭轉乾坤，不僅解套還獲利將近10%。而當年軍工又下跌了十幾個點，補倉的話只會越套越深。
這是「換基法」解套的一個經典案例：將處於頹勢的行業指數基金換成優質的主動管理型基金，在較短的時間內解套。關鍵有兩點，一是要果斷，二是要找到合適的主動管理型基金。據我所知，東方紅的基金屢屢會拿去充當「救世主」的角色，招商銀行一線的理財經理就經常這麼幹。
投資基金就是為賺錢而來，誰也不願被套。萬一被套了，一定要認真分析研究，拿出可行的解套方案，萬萬不可「等、靠、要」。解套是下策，找到能不斷創新高的優質主動管理型基金才是上策，這樣不論何時買入都不會被套。
(責任編輯：DF058)