進入2020年以來，科技行業一馬當先，領漲A股市場，受到眾多資金的關注和青睞。最近一周，受海外新冠疫情蔓延等因素影響，全球股市劇烈波動，A股市場上此前漲幅較高的科技行業有所回調。眾多投資者舉棋不定：科技行業現在還能「上車」嗎？科技行業繼續回調的空間還有多大？
近日，天弘基金TMT投研組組長、天弘網際網路基金經理陳國光對投資者關心的這些問題進行了回答。他表示，未來幾年A股將繼續分化，但科技行業始終是市場主線，這一點不會改變。「短期來看，A股市場面臨著新冠疫情、貿易摩擦等不利因素幹擾，在眾多行業中，也許只有科技行業能幫助我們脫離這種不利的局面。」
「基金投資者不需要特別在意市場短期波動，對科技行業也是一樣，投資科技行業是需要長期投資視野的。」陳國光如是說。值得注意的是，這也與天弘基金長期投資的理念和制度相吻合。2018年年底，天弘股票投研團隊實行了投研一體化改革，將股票投研人員分成了消費、醫藥、TMT和周期製造四個小組，並通過內部考核機制，引導投研人員淡化短期市場相對排名，以基本面精選個股，獲取長期阿爾法收益。
投研一體化改革後的成績十分喜人。以天弘TMT組代表基金――天弘網際網路基金為例，截至3月3日，該基金在近一年的回報率高達99.41%，在1824隻同類基金業績排名中位列第2。值得一提的是，天弘網際網路基金也是市場上為數不多的純粹TMT基金，即該基金在權益資產中專注投資於通信、電子、計算機、傳媒等科技細分領域。
「從中長期角度來看，科技行業景氣度正在上行，估值中樞很難下移，」陳國光分析稱，「今年上半年科技行業的整體風險都不會很大，主要有兩個原因：一是從全球和國內環境來看，A股科技行業向上的周期逐步確認，在這個過程中，估值不是一個重要的風險因素；二是因為新冠疫情的爆發，今年上半年甚至可能全年，流動性都可能是比較寬鬆的，更利於科技成長類股票。」
科技行業從去年開始走牛，也讓陳國光回憶起2013年-2015年的科技牛市。親歷兩次科技牛市的陳國光，對此感慨頗深：兩輪科技牛市的相同之處，是從通信設備、電子等硬體開始蔓延到應用等領域，總結起來也就是「硬體為始，軟體為體」；兩輪牛市不同的是，上一輪是科技剛起步，小公司表現更優秀，如今，科技行業強者恆強的格局已成型，大市值優秀公司料將跑贏小公司。
陳國光表示：「面對這輪科技行業，我們將遵循科技投資規律，以業績為線索，主動進行結構轉化，重點把握5G建設和國產替代、大數據、5G應用等科技主線，從超預期的細分領域中甄選優質企業，以獲取長期的阿爾法收益。」
投資者在二級市場參與科技股投資，往往很難把握住細分行業走向、錯過最好的投資時機。投資者不妨把投資交由專業的機構投資者來做，專業機構投資者的投資經驗、研究實力能夠實現對投資更大的勝率。目前，天弘網際網路基金(基金代碼：001210)正放開申購，想把握科技行業行情的投資者可及時「借基上車」。
來源: 中國網財經