摘要：信心必須有，盲目樂觀害死人（歡迎關注槓桿遊戲）
撰文|張銀銀&編輯|欣欣然
前幾天，槓桿遊戲和小夥伴探討說，本周五（4月17日）將影響全球。
這一天，我國統計局將發布一季度經濟數據；這一天，料將發布一季度高層會議通稿，季度經濟數據出來前後，召開該月度例會，基本是常態。
我也注意到一些局座，這兩天沒有出現在新聞中，一定是有事。
果然如此。
萬眾期待下，沒有驚喜，非常誠實，但也不至於驚嚇。據國統局數據，初步核算，一季度國內生產總值206504億元，按可比價格計算，同比下降6.8%。
分產業看，第一產業增加值10186億元，下降3.2%；第二產業增加值73638億元，下降9.6%；第三產業增加值122680億元，下降5.2%。
這是我國開始現代GDP核算以來，最差增速，負的。就是面對如此艱巨的國內外形勢，高層會議再提「房住不炒」……
佩服不佩服？
到底，一季度經濟數據意味著什麼？高層如何部署二季度，未來中國經濟、就業走向何方？房地何去何從？
1、-6.8%：信心必須有，但盲目樂觀害死人
-6.8%，這一數字說起來應該非常震驚才對。很多人類比非典時期，同樣困難重重但依舊實現高增速。
也有人對比美國2008年經濟危機時期，彼時美國商務部報告，在2008年最後三個月裡，經季調後的GDP年增長率被向下修正至-6.2%，遠低於原先報告的初值-3.8%，是自1982年第一季度以來最大降幅。
但從目前各方的反饋，以及槓桿遊戲個人來看，這一數據不至於非常誇張。
相比此前非典，這次的「黑天鵝」顯然更嚴重，全球目前已經數百萬人確診，主要經濟體均受到非常嚴重衝擊。在「超級全球化」的當下，對全球經濟的打擊都是巨大的，我國當然也不能例外。
另一方面，非典時期，伴隨入世、全球化利好，我國增速正處在快速爬坡階段，如今我國經濟依舊上升到新的高度，不可同日而語。
除GDP外，今天（4月17日）新發布的還包括涉及三產的諸多數據，相信白天許多杆友們已經從各種渠道有所了解。
在此，槓桿遊戲梳理幾個核心數據，方便閱讀後文，同時加深印象。
社消方面，3月份，社會消費品零售總額26450億元，同比下降15.8%（扣除價格因素實際下降18.1%），降幅比1—2月份收窄4.7個百分點。
其中，除汽車以外的消費品零售額23841億元，下降15.6%。
規模以上工業增加值方面，3月份，規上增加值同比實際下降1.1%（增速為扣除價格因素的實際增長率），降幅比1-2月份收窄12.4個百分點。
從環比看，3月份，規模以上工業增加值比上月增長32.13%。復甦的跡象很明顯。一季度，規模以上工業增加值同比下降8.4%。
居民收入方面，一季度，全國居民人均可支配收入8561元，比上年同期名義增長0.8%，扣除價格因素，實際下降3.9%。
其中，城鎮居民人均可支配收入11691元，增長（以下如無特別說明，均為同比名義增速）0.5%，扣除價格因素，實際下降3.9%；農村居民人均可支配收入4641元，增長0.9%，扣除價格因素，實際下降4.7%。
一季度全國居民人均可支配收入中位數7109元，下降0.7%，中位數是平均數的83.0%。
其中，城鎮居民人均可支配收入中位數10034元，與上年持平，中位數是平均數的85.8%；農村居民人均可支配收入中位數3625元，下降1.0%，中位數是平均數的78.1%。
數據幾乎都不好看。但這就是事實，是我們早就知道的。而數據裡，3月份的一些回升，恰好春天的希望。
當然，二季度如何，不能太樂觀。因為我們是全球第二大經濟體、第一大出口貿易國，全球經濟共冷暖。
國際需求不恢復，中國經濟好起來不容易。
信心在於，我們是一個14億人口，六成城鎮化的國家，內需是可以扛一下的。但終究病毒的解決時間，才是經濟轉好與否的根本。
即便黑天鵝病毒事件徹底結束，人類要恢復常態也不容易，無論經濟秩序還是各國供應鏈的重構。
我們要做好長時間的準備，前幾天高層也說了。今天的一些分析，我看到有些盲目自大和樂觀的看法，槓桿遊戲覺得要警惕。
2、重點不在樓市
上述各項數據中，杆友們可以看到，雖然依然在降，但邊際改善已經出現，槓桿遊戲認為，至少可以放心一半，情況應該不會比1-2月份更糟糕。
樓市方面，最艱難的日子也基本過去了。數據顯示，1到3月份，全國房地產開發投資同比下降7.7%，比1到2月份收窄8.6個百分點。
銷售方面，1到3月份，商品房銷售面積同比下降26.3%，降幅比1到2月份收窄13.6個百分點。
無論樓市投資還是銷售，恢復的跡象非常明顯。
實際上，「黑天鵝」之下，樓市往往不是核心問題所在。正如前幾天槓桿遊戲幾個朋友私下討論的，如今服務行業受衝擊嚴重，尤其娛樂業，比如電影院撤店現象很普遍，有人呼籲給這些行業更多補貼政策。
但現實情況是，很多人失業、吃不起飯，還有更慘的就不說了……
一句話：危機面前，首先應該是託底民生，而不是保娛樂、奢侈消費。娛樂業屬於奢侈消費，已經膨脹了一波的房子更屬於。
雖然房子被認為是民生需求之一，但撇開其金融屬性不談，從消費層面來看，房子是所有人消費中最奢侈的消費品。
如何保民生，還是要從穩住中小企業、實體經濟入手。4月16日國務院聯防聯控機制舉辦的新聞發布會上，工信部也提出，復工復產企業面臨第二次停產的風險。
在這種背景下，進一步夯實復工復產，逆周期政策發力，尤其是在需求端進一步發力，顯得尤為重要。
只有實體經濟穩住了，復工保證了，失業率才會逐步縮窄。人們吃飯問題解決了，其他的事情都好說。
3月，主要數據雖然都有所恢復，但還遠沒到信心爆棚的時候，內需的恢復需要時間，這個時間是多久？目前誰也無法預測。
此外，全球局面尚未出現明顯轉折點，「黑天鵝」的控制情況，讓人揪心。海外供應鏈受挫嚴重，我國面臨的外部環境情況非常複雜，未來不確定性太多！局限於國內的房地產遊戲，在應對外部風險時起不到很大的作用。
對樓市而言，不搗亂就是最好的狀態。目前咱們正朝著這個方向走，這兩天召開的最高級別會議表述也印證了這點，接下來第3部分槓桿遊戲會詳細說。
3、超級信號！重提「房住不炒」
如文初所言，前幾天在群裡槓桿遊戲還和另外幾位KOL說，經濟數據發布後，最高級別會議估計也就這兩天的事。到那時，才是為2季度整體經濟走向定調的時候。
為了等這個會議，我一直傻坐著。當4月份最高層最重要的會議通稿出來後，我注意到會議是從4月15日開的，比一季度經濟數據公布時間還早了1、2天。
官方的語言總是字越少信息量越大。這篇通稿篇幅不長，對比3月內容，槓桿遊戲有2個最大感受：經濟要火力全開去穩定，樓市調控堅決繼續。
比如談到一季度經濟時，首先表明：我國經濟展現出巨大韌性，復工復產正在逐步接近或達到正常水平，應對疫情催生並推動了許多新產業新業態快速發展。
但盲目樂觀也是不合時宜的。
緊接著強調：當前經濟發展面臨的挑戰前所未有，必須充分估計困難、風險和不確定性，切實增強緊迫感，抓實經濟社會發展各項工作。
相比3月份的最高級別會議，這次的會議內容對經濟方面著墨更多。
宏觀政策方面，3月份的表述是「加大宏觀政策調節和實施力度」，4月份用了「更大」，語氣更加，看來後續一系列的「放鬆」可期。
具體我就不一一說了，反正從財政到貨幣，從基建到消費，最高層希望能開的火力要全開。
回到房地產有2點值得說。一是，實施老舊小區改造，最近高層反覆提出這項議題（4月15日槓桿地產寫過：《翻倍！中央再提舊改，千萬別誤讀了！》），可見其重視程度。
第二，重提「要堅持房子是用來住的，不是用來炒的定位，促進房地產市場平穩健康發展」。3月份並未提及房地產方面，彼時槓桿遊戲說不好不壞。
此時重提，信號非常明顯。最近各種唱多樓市的聲音層出不窮，比如深圳瘋長、哪裡樓盤秒光，報復性買房等等。
但你以為樓市新周期即將重啟，那就大錯特錯了。至少今年上半年，松不了太多。個例不代表整體，實際上這兩年，大部分城市房價都是以穩為主，稍微有點回落。
此前，槓桿遊戲也不止一次說，目前樓市的風險真的太高了。但凡是有其他的路走，都不能回到這條老路上。
想想經過前幾年的瘋狂之後，所有城市基本房價都翻了至少1倍，增速遠高於居民收入。金融和社會安全，才是最重要的。
至少這段時間，剛需可以安心選房了，更優惠的利率值得期待。
還有句話槓桿遊戲非常想說，那就是現階段，強烈建議除了北京外，所有城市取消汽車限購和限行。
上圖可以看到，2020年1季度，我國轎車同比增速及日均產量下滑嚴重，汽車作為人類除了房產外的第二大消費品，在我國經濟社會中舉足輕重。
消費券什麼的，固然有一些效果。但相比刺激汽車消費來說，顯得「杯水車薪」。如果能給全民（多數人）發錢，我覺得更好。扯遠了。
了解槓桿遊戲的朋友都知道，我一貫看法，堵不如疏。如今，是取消車市「一刀切」，讓潛在購買人群，為我國經濟做貢獻的時候了。
只要房住不炒，不管啥消費，保證健康安全的前提下，多一個、多一點都是好事。
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