東興證券旗下偏股基金業績「崩塌」 今年全面跑輸業績比較基準

2021-01-08 金融界

來源：中國網財經

中國網財經12月24日訊（記者 張明江） 12月份後股市迎來一波強勢上漲，一批基金淨值隨之快速上漲，再度拉升了偏股型基金全年整體業績表現。但東興證券旗下偏股混合型基金近一個月以及全年淨值表現均全面跑輸業績比較基準。

東興證券旗下偏股基金業績表現不佳

同花順iFinD數據顯示，截至12月20日，普通股票型基金今年以來平均漲幅已經高達44.25%，混合型基金今年以來平均漲幅30.19%，偏股混合型基金今年以來整體表現可謂風光無限。

在今年權益類基金普遍大規模盈利的大背景下，東興證券旗下偏股混合型基金表現卻並不盡如人意。

數據顯示，截至12月20日，今年來僅13隻混合型基金淨值累計下跌，其中東興量化多策略混合今年以來淨值累計下跌4.16%，是今年為數不多的幾隻負收益混合基金，在同類型基金中排名倒數第六。

詳細來看，該基金近一個月、近三個月淨值漲幅均未負數，僅近六個月淨值漲幅為正，但該基金短中期均落後於其業績比較基準，全年落後其業績比較基準達25%之多，同樣遠遠落後於同類平均水平。

此外，東興證券旗下成立於2019年之前的股混合型基金共7隻（A/B/C類份額分開計算），其中6隻今年以來業績落後於業績比較基準，僅東興藍海財富混合1隻基金超過其業績比較基準，但超過其業績比較基準還不足1%。

12月以來至20日的15個交易日，上證指數上漲4.63%，又一次站上3000點；創業板同期漲幅6.12%，券商、傳媒、房地產等板塊皆出現不俗的表現，一批基金淨值隨之快速上漲，但東興證券旗下片混合型基金再次錯失了這一波行情。

同花順iFinD數據顯示，截至12月20日，近一個月來，東興證券旗下東興眾智優選混合漲幅最高僅1.54%，而東興品牌精選混合近一個月跌幅超2%，旗下偏股混合型基金近一個月來僅東興眾智優選混合跑贏了業績比較基準，旗下其他偏股混合型基金近一個月均跑輸了業績比較基準。

數據顯示，東興證券旗下偏股混合型基金全年業績最好的東興藍海財富混合年初以來漲幅僅20.58%，另有3隻年初以來漲幅超10%、2隻年初以來漲幅在10%以下，東興量化多策略混合年以來負收益。

東興證券旗下偏股混合型基金業績滑坡出現在今年4月份後股市急跌階段。

數據顯示，滬深兩市自4月22日開始調整，至5月22日，滬指一個月下跌11.59%，深指一個月下跌13.22%，偏股型基金業績彼時大面積回撤。至5月22日，有385隻偏股混合型基金（A/B/C類份額分開計算）一個月淨值下跌超10%，有11隻偏股混合型基金月跌幅超15%。

這其中東興證券旗下偏股混合型基金整體表現最差。數據顯示，4月22日至5月22日，東興核心成長混合C、東興核心成長混合A、東興眾智優選混合一個月跌幅均超15%，倒數前十的基金中東興證券獨佔三隻。除此之外，東興量化多策略混合彼時月跌幅14.94%，排名倒數第十二名，彼時東興證券旗下9隻偏股混合型基金中有6隻年內收益由正轉負，僅三隻年內維持正收益，成立於今年1月30日的東興核心成長混合數個月之間淨值累計下跌一度接近20%。

投研能力不足問題凸顯

東興證券旗下共有4隻偏股混合型基金成立滿三年，其中三隻三年期業績為負。由基金經理孫繼青管理的東興量化多策略混合近三年累計跌幅仍高達33.91%，孫繼青管理的另一隻基金東興藍海財富混合近三年跌幅為10.10%，而東興證券旗下唯一一隻三年期業績為正的基金東興改革精選混合同樣為孫繼青所管理，近三年累計上漲18.22%。

同花順iFinD數據顯示，基金經理孫繼青投資經理年限僅4.29年，管理著東興證券旗下東興量化多策略混合、東興品牌精選混合、東興量化優享混合、東興藍海財富混合、東興改革精選混合等5隻偏股混合型基金，還管理著旗下唯一的一隻貨幣基金。此外，孫繼青在今年9月剛剛卸任東興興利債券基金經理。

同花順iFinD數據顯示，消費藍籌和銀行股一直是孫繼青所管基金主要配置方向。以東興量化多策略混合為例，三季度該基金配置金融業個股佔淨值比高達37.76%，所管其他基金也將金融業個股設置為主要配置方向。此外，消費藍籌也是其另一大主要配置方向，但各只基金配置比例卻各有不同。

而孫繼青在東興量化優享混合三季度報告中表示，基金將繼續堅持價值投資和基本面選股投資策略，繼續配置以金融、消費為主，根據市場情況也進行了倉位調整，降低淨值波動，而該基金三季度末倉位僅33.09%。孫繼青在東興量化多策略混合三季報中表示，如果未來經濟企穩和企業利潤恢復的情況下，資本市場將有繼續提升的空間，基金堅持基本面選股投資策略，主要配置金融、消費為主的行業，降低倉位同時減小淨值波動，該基金三季度末倉位74.46%。

有業內人士表示，今年尤其是下半年的行情是圍繞著包括消費、醫藥、高端製造、電子科技等板塊的核心資產展開的，且相關行業個股確定性非常突出，今年圍繞核心資產布局的基金業績普遍不會差。如果說今年4月份的一波跌幅拖累了以上基金的整體業績，那麼三季度後尤其是12月份後較低的倉位和「踏錯步點」可能是東興證券旗下偏股混合型基金業績再次掉隊的主要原因，而基金淨值長期持續低迷原因只能是這家基金公司的投研實力不足。

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