9月26日消息，總部位於北京的加密貨幣礦業巨頭比特大陸（Bitmain）已正式提交申請，擬在香港交易所(HKEX)上市，中金公司為獨家保薦人，此次比特大陸赴港上市，將有望成為小米、美團之後的香港第三家同股不同權公司。MIhesmc
比特大陸成立於2013年，由現年39歲的詹克團和現年32歲的吳忌寒聯合創立。比特大陸以製造和銷售比特幣礦機起家，目前是全球最大的基於ASIC晶片（為特定用途而設的集成電路）的加密貨幣礦機公司。MIhesmc
比特大陸的收入主要來源於礦機銷售、礦池聯運、礦場服務、自營挖礦四大業務。MIhesmc
招股書顯示，2017年和2018年上半年，比特大陸的營收分別為25.17億美元、28.45億美元；2017年和2018年上半年，比特大陸的淨利潤分別為7.01億美元、7.42億美元，調整後淨利潤（不包括股權激勵費用及可換股可贖回優先股的公允價值變動）均為9.52億美元。MIhesmc
9月26日比特大陸發布了外界期待已久的首次公開募股(IPO)招股書。此前有多方媒體報導稱，比特大陸始終考慮在香港上市，並計劃公開募資數十億美元。MIhesmc
IPO前，詹克團旗下基金持有比特大陸36%的股權，吳忌寒旗下基金持有比特大陸20.25%的股權。作為比特大陸的前兩大股東，詹克團和吳忌寒持有的股份均為B類股，投票權是A類股的10倍。MIhesmc
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比特大陸綜合損益表MIhesmc
由於比特大陸的上市申請仍處於草案階段，且有待港交所舉行進一步的上市聽證會，因此該公司的最終估值仍不清楚。儘管如此，招股說明書還是讓人們得以了解比特大陸的財務狀況、公司結構和內部運作。MIhesmc
採礦硬體銷售大增，2018年上半年營收達26億美元招股說明書中顯示，比特大陸2017年的總收入為25.18億美元，較2016年的2.78億美元有了大幅增長。截至今年6月30日，比特大陸已實現收入28.45億美元。其中，比特大陸去年的毛利潤為12.13億美元，2018年上半年的毛利潤為10.3億美元，高於2016年的1.51億美元。MIhesmc
經成本和支出調整後，比特大陸2015年的淨利潤為4860萬美元，2016年為1.24億美元，2017年為9.53億美元，2018年上半年為9.52億美元。MIhesmc
比特大陸還報告稱，截至6月30日，其持有的比特幣、比特幣現金、以太幣、萊特幣以及Dash等加密貨幣價值為8.87億美元，過去6個月淨虧損1.03億美元。這些加密貨幣佔到公司目前總資產的28%，不過文件沒有詳細說明各種加密貨幣的持有情況。截至2016年底和2017年底，其持有的加密貨幣價值分別為5630萬美元和8.73億美元，佔總資產的30%。MIhesmc
文件顯示，從2015年到今年上半年，比特大陸的採礦硬體銷售大幅增長。2015年，比特大陸通過出售其比特幣挖礦專用ASIC晶片獲得了約1.08億美元收入。MIhesmc
2018年上半年，比特大陸營收達26億美元，比2017年的22.6億美元增長了近5億美元。銷售的硬體產品數量隨著收入的增長而增加。比特大陸在2015年賣出了23萬臺礦機，2016年賣出了26萬臺礦機，2017年賣出了162萬臺礦機，該公司今年上半年已經賣出了256萬臺礦機。2017年，該公司從採礦硬體客戶那裡獲得的資金中，27%是以加密貨幣形式支付的。MIhesmc
招股說明書還顯示，比特大陸的採礦產品多年來始終在追求多元化。例如，在2015年，它的所有硬體都是面向比特幣挖礦的。但到今年上半年，73.2%的礦機可以用於比特幣或比特幣現金挖礦。然而，比特大陸寫道，因為它預期的「加密貨幣採礦硬體強勁市場增長」步入2018年，大量新硬體訂單被生產夥伴完成，而加密貨幣市場低迷促使硬體銷售放緩，進而導致2018年上半年庫存供應過剩。MIhesmc
招股說明書中稱，比特大陸在內蒙古擁有兩塊土地，佔地面積分別為31045平方米和45345平方米，在寧夏的農場面積為33335平方米，在四川的面積為9338平方米。在租賃面積方面，比特大陸已經在5個地點租賃了15200平方米的土地和50處房產，總計9.97萬平方米。MIhesmc
比特大陸還計劃開展海外採礦業務，並在美國華盛頓州、田納西州和德克薩斯州以及加拿大魁北克省等地選定了開採加密貨幣的地點。魁北克省的水力發電成本較低，適合開採加密貨幣。據說建設正在進行中，美國和加拿大的採礦農場預計在2019年第一季度開放。比特大陸表示，除了實際的採礦地點，它還為海外業務保留了額外的空間，包括位於美國、加拿大、巴西、喬治亞、以色列、吉爾吉斯斯坦、馬來西亞、荷蘭、俄羅斯、新加坡以及瑞士等國的辦公室和倉庫。MIhesmc
成立以來共經歷三輪融資招股書還顯示，自成立以來，比特大陸共完成三輪融資：2017年8月融資5000萬美元；2018年6月融資2.9億美元；2018年8月融資4.4億美元。MIhesmc
籌資5000萬美元的A輪融資於2017年8月8日結束，比特大陸收到SCC Venture的1875萬美元投資、Richway Investment和Sinovation的各1250萬美元投資。此外，Blue Lighthouse投資425萬美元，IDG China投資120萬美元，北京集成電路投資80萬美元。MIhesmc
在A輪融資中投資最多的SCC Venture也在比特大陸的B輪融資中領投，投資超過1.2895億美元。今年6月19日結束的B輪融資，比特大陸共籌得2.93億美元資金。其中SC GGFIII投資4998萬美元，China Taijia投資2999萬美元，Blue Lighthouse投資2599萬美元，Coatue投資1749萬美元，EDBI投入1399萬美元，Rising Delight Enterprises投資799萬美元，FreeS Bit SPV Fund投資799萬美元，Richway Investment投資499萬美元，漢光資本投資399萬美元，FBH Partners投資99萬美元，但比特大陸沒有公布SCC Venture的投資數額。MIhesmc
B輪融資後，即首次公開募股(IPO)前的融資規模為4.2205億美元，截至8月7日。Crimson Partners投資1.5億美元，Casmain投資4301萬美元，CICFH Entertainment Opportunity投資4001萬美元，Lioness Capital投資3301萬美元，Bluebell Global Holdings、Gortane Avatar Investments、Palace Investments以及Jumbo Sheen Amber LP各投資3000萬美元，Temasek's Pavilion Capita和Xin BM Investment各投資2000萬美元，新蛋網科技投資1500萬美元，上海投資公司投資1200萬美元。MIhesmc
招股書還重點介紹了在IPO交易中發揮作用並提供諮詢服務的公司，其中，中國國際金融有限公司(China International Capital Corporation)、香港證券有限責任公司(Hong Kong Securities Limited)(此次發行的唯一保薦人)和通商金融律師事務所(Commerce and Finance Law office)提供上市有關的金融服務，而香港的Maples和Calder、畢馬威（KPMG）和Frost & Sullivan則提供審計、法律和諮詢服務。MIhesmc
比特大陸此前沒有公開披露的收購也在招股書中被公開。比特大陸在向其公司實體Opera Limited投資5000萬美元後，持有Opera Internet瀏覽器3%的股份。被稱為加密貨幣金融家的Global Digital Mercantile公司獲得比特大陸100萬美元注資，以換取該公司5%的股份。MIhesmc