鴻海入股夏普金額出爐 總額3,888.12億日元
鴻海收購夏普總金額確定出爐。根據鴻海發出的重大訊息公告表示，鴻海與其子公司Foxconn(Far East)Limited將總共對夏普出資約為3888.12億日元，較2月底時傳出的4,980億日元價格大砍近1,000億日元，每股認購價格則由118日元下修至88日元。
根據鴻海發出的資料，夏普增資發行的普通股將由鴻海、鴻海開曼子公司Foxconn(Far East)Limited、鴻準新加坡子公司Foxconn TehnologyPte. Ltd與SIO三方購得，其中鴻海取得13.00億股，持股比率為26.14%，總價1,144億日元；Foxconn(Far East)Limited取得約9.16億股，持股比率為18.41%，總金額805.68億日元；Foxconn Technology Pte.取得6.46億股，持股比率13.00%，總價568.83億日元；郭臺銘個人投資的SIO則取得4.20億股，持股比率8.45%，總金額369.60億日元。每股取得成本為88日元。
夏普公司增資發行普通股
注1：FFE為鴻海開曼子公司Foxconn（FarEast）Limited。
注2：FTP為鴻準的新加坡子公司Foxconn TechnologyPte.Ltd.
注3：SIO為Sakai InternationalHoldings Limited。為鴻海董事長郭臺銘個人投資。
夏普增資發行的特別股則由鴻海取得，共發行1,136.36萬股，總價近1,000億日元。這些特別股可於2017年7月1日以1:100比例轉換為普通股，每股轉換價格為88日元。
夏普公司增資發行特別股
鴻海在聲明中表示，鴻海科技集團與夏普株式會社自2012年開始攜手合作，過去3年合作愉快，對雙方戰略結盟的未來充滿信心。
郭臺銘在聲明中表示，對雙方的戰略聯盟感到非常激動，很期待與夏普所有人合作。雙方有很多共同努力奮鬥的目標亟待實現。他深信，雙方將共同開發出夏普深藏的潛力，一起面對挑戰與突破。
夏普社長高橋興三則在聲明中表示，對於雙方今天做成的決定感到高興，透過組成新的戰略聯盟，結合夏普與鴻海雙方優勢，以2家公司的創造力及創業精神加速創新。
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「鴻夏戀」修成正果一財網 王珍 李娜
糾纏多年的「鴻夏戀」，終於結成正果。
3月30日下午，富士康科技集團(下稱「富士康」)與夏普株式會社(下稱「夏普」)共同宣布，開展具有歷史意義的戰略結盟。富士康及其關聯公司將向夏普增資3888億日元(約合人民幣224億元)，獲得夏普66%的普通股股權和1136.36萬股特別股。
群智諮詢副總經理李亞琴在接受《第一財經日報》記者採訪時認為，鴻海收購夏普後，將加快「眼球計劃」的落地，從而改寫全球面板業的競爭版圖。「隨著夏普技術支持，鴻海投資計劃落地，到2018年鴻海加上夏普將位居全球面板業產能的第一位。」
從恢復盈利起步
根據夏普具體的投資方案，富士康及其關聯公司將以約2888億日元認購夏普增發的普通股，以每股88日元的價格認購32.82億股，完成後將持有夏普66%的股權。
與此同時，富士康將以約1000億日元認購夏普增發的特別股1136.36萬股，這些股票可於2017年7月1日以1∶100的比例轉換為夏普的普通股。這意味著，夏普可以從富士康獲得約3888億日元的增資。
《第一財經日報》記者按32.82億股普通股對應夏普66%股權推算，明年下半年當這些特別股轉換為普通股後，富士康在夏普中的持股比例或將進一步提升至80%。
富士康和夏普認為，雙方的企業文化核心，都以勤奮、創意、創新出發;在共同的理念下，新團隊將攜手努力，從恢復盈利與強化營運開始，讓夏普再次成為全球電子產業的領導者，恢復世界級企業的榮光。
富士康與夏普自2012年開始合作。對雙方的戰略聯盟，富士康科技集團創辦人與總裁郭臺銘表示：「我們將共同開發出夏普深藏的潛力，一起面對挑戰與突破。」
夏普公司社長高橋興三表示：「我對今天雙方的決定感到很高興，通過組成一個新的戰略聯盟，結合夏普與鴻海(註：富士康的母公司)雙方優勢，以兩家公司的創造力及創業精神加速創新。」
苦追三年
一個月前，夏普在2月25日召開臨時董事會會議，決定接受鴻海的出資方案。鴻海及關聯公司將以4890億日元認購夏普定向增發的股票，認購完成後將持有夏普66%的股權。鴻海將先向夏普支付1000億日元保證金。鴻海還計劃購買主要往來銀行持有的夏普優先股。該方案的總支持金額達7000億日元。沒想到，鴻海當天宣布，因2月24日收到一份夏普或有負債的清單，總金額約3500億日元，需要釐清夏普的債務內容，所以「暫緩籤約」。
據日本媒體報導，鴻海很重視夏普的或有負債清單，預計夏普2015財年的業績有可能會惡化，要求減少1000億日元的出資額。
3月30日，鴻海和夏普都分別召開董事會會議，討論新的收購方案。從目前的最終結果看，夏普接受了鴻海減少1000億日元認購夏普股權的新方案。
「鴻夏戀」一波三折。2012年，鴻海以660億日元收購夏普十代線37.6%的股權，獲得夏普十代線50%產能。當時鴻海就想成為夏普的大股東，並籤下認購夏普股權的意向。隨後夏普股價大跌，鴻海想壓低認購夏普股權的價格，未被夏普接受。後來夏普業績改善，還引入三星參股，欲避免被鴻海收購。
2015財年再臨巨額虧損壓力的夏普，再次尋找外部支持。夏普原本接受日本產業革新機構(INCJ)的重建方案。今年1月底，郭臺銘提高向夏普援助方案的報價，鴻海7000億日元的計劃援助金額，是日本產業革新機構3000億日元出資金額的兩倍多，令形勢逆轉，夏普開始傾向鴻海方案。
李亞琴認為，夏普最終選擇了鴻海，是因為鴻海滿足了夏普的基本訴求。如果INCJ收購了夏普，可能會把夏普的中小液晶面板業務與旗下JDI(日本顯示公司)進行整合，那麼百年夏普將面臨被分拆。「夏普不想整體振動太大，分拆對架構、人員影響很大，而郭臺銘承諾保證夏普的人員基本穩定。」
改寫面板業版圖
夏普是「液晶之父」，在液晶面板上有深厚的技術優勢。而鴻海現為全球最大的電子產品代工企業，蘋果手機代工佔鴻海銷售額的一大半。但全球手機市場增長放緩，擺脫對蘋果的依賴、實現多元化發展，是鴻海當務之急。鴻海收購夏普後，將對雙方和業界產生什麼影響呢?
李亞琴對《第一財經日報》分析稱，影響有以下幾個方面：
首先，鴻海將加快「眼球計劃」的落地。鴻海雖然有群創，但手中主要是傳統的A-si(非晶矽)液晶面板技術，缺乏LTPS(低溫多晶矽)等新興技術和人才。所以，雖然鴻海宣布了要在貴州省和鄭州市建設6代LTPS液晶面板生產線，但進展緩慢。有了夏普的技術團隊支持，鴻海的擴產計劃將可順利實施。
LTPS是目前高端智慧型手機面板的主流技術，Oxide(氧化物)則是大尺寸面板的未來技術方向。夏普的氧化物技術也實力雄厚，並在日本有八代線。鴻海在大尺寸面板上也有擴張計劃，所以夏普的專利、團隊也能帶來幫助。
夏普是全球液晶專利最多的面板廠，將夏普收入囊中，鴻海今後推出新產品，將可以解除許多專利壁壘。所以，以群創為基礎，加上夏普，會產生疊加效應，促進鴻海在全球面板業的版圖擴張。
其次，夏普的經營將得到改善。夏普雖然有好的技術、好的品牌，但缺乏靈活性、步伐慢、成本高，這些經營上積累的問題，過去幾年始終沒有找到根本解決的辦法。今後，引入鴻海靈活的經營機制，利用鴻海龐大代工訂單來釋放面板產能，夏普的業績將會改善。
中、日、韓「三國四地」主導著全球顯示產業。十年前，中國臺灣與韓國的面板產能相當。不過，金融危機以來，中國臺灣面板業很少新增投資，而韓國的三星、LGD則在OLED(有機發光二極體)面板上不斷發力。加上中國大陸面板業迅速崛起，日本、中國臺灣的面板業日漸處於弱勢，如今鴻海收購夏普，中國臺灣與日本的面板龍頭企業結合，全球面板業的競爭版圖將被改寫。
隨著夏普技術支持、鴻海投資計劃落地，到2017、2018年，「鴻海+夏普」的面板產能將在全球排第一位。群智諮詢的研究數據顯示，2018年，「鴻海+夏普」在全球面板業的市場份額佔比達到18.6%，高於三星的17.8%、LGD的18.2%及京東方的16.2%。
郭臺銘曾表示，鴻海收購夏普之後，會投資OLED面板生產線。因為OLED面板目前已在高端手機上應用，許多手機廠都感興趣，三星佔了95%的市場份額。
此前，夏普參股了南京中電熊貓的8.5代線項目。那麼，鴻海今後將間接參股南京8.5代線項目。目前，群創與南京中電熊貓也有合作，由後者代工40英寸液晶面板。有了新的資本關係，今後鴻海與中國電子的合作可能會加深。
不過，李亞琴提醒說，這樁「婚姻」也有挑戰，難點在於文化上的磨合。日本技術實力強，員工會相對高傲，是否接受鴻海的管理方式，還有待觀察。
紛擾多年的鴻海投資夏普一案，歷經峰迴路轉，總算是在30日經過雙方董事會的同意之後，將於2日正式籤約定案。雖然對於鴻海集團總裁郭臺銘而言，成功投資夏普算是了卻一樁長年的心願，也算是為臺灣企業朝國際化發展邁開了一大步。不過，有鑑於先前臺灣業者的大型國際購併案經驗，在成功的一償夙願之後，怎樣將其效益發揮至極致，才是鴻海與郭臺銘要面對的最大挑戰。
首先必須要解決的，是夏普目前嚴重虧損的問題。根據報導，夏普在2015會計年度(截至2016年3月底)合併的最終損益預計將虧損1,700億日元，再加上主力的液晶面板業務部分的收益出現惡化，以及生產設備的資產減損處理成本膨脹，甚至原本已經散入通路端的產品庫存提列等，均可能讓夏普最新一季的財報出現令人驚訝的數字。
身為投資者的鴻海，除了中長期要如何協助夏普進行重整，恢復企業榮光之外，短期即將面對的是今後要怎樣認列夏普的營收、獲利及減損，以及合併夏普後，將對鴻海的財務報表造成怎樣的影響。針對這些問題，鴻海勢必要對所有投資人進行解釋。此外，雖然鴻海表示，投資夏普不需要進行合併營收編列，但是怎麼列？為什麼？還是需要對外界解釋清楚。
再者，重整夏普相信絕非1、2年內就可完成的工作。針對目前夏普的各個事業部門，有些怎樣的策略規劃，像是人事、人員如何重新調整安排，是否進行人力精簡；各事業部門的發展重心是否做出調整，以及與鴻海之間協做的可能項目，甚至是對於今後雙邊合作將可能產生的願景，也都必須說明。就算不公布細項，至少也要公開說明大方向的決策結果，方能安定人心。
而最重要，也是最關鍵的問題在於，雖然鴻海長期堅守絕不經營品牌的底線，但是從太多的實例中發現，鴻海發展的最終目標裡，品牌絕對扮演著重要的關鍵地位。取得夏普這個具有百年歷史的品牌之後，鴻海要怎樣面對不進行品牌經營的承諾與堅持，更重要的是，要如何自圓其說，讓其他品牌客戶相信，今後在市場上，夏普絕對不會成為與自己在相似產品市場中的競爭者。
例如在液晶電視市場上，面對既有的Sony，以及將入門的夏普，鴻海要怎樣一方面拓展夏普的業務，而又不至於引發Sony的反彈？堅持不走自有品牌這樣的說法，或已不足以令客戶與市場接受。
姑且不論鴻海投資夏普之後，可能將面臨企業文化與風俗民情間的差異所帶來的摩擦，單就立即可見的影響與問題，鴻海及夏普也應該在2號的記者會中對外說明。缺乏實際可落實執行的規劃與藍圖，單純口號式的要恢復榮光，或許不會是所有鴻海投資人想要見到的內容。
日本憂心夏普技術外流 鴻海戴正吳：韓國的面板技術是誰教的？
鴻海副總裁戴正吳。符世旻攝
鴻海精密30日下午在臺灣證券交易所宣布，將以總金額3,888億日元投資日本夏普(Sharp)，並且將於與4月2日與夏普在日本大阪舉行聯合記者會。等同宣告喧騰多時的夏普投資案終於將進入最後階段。然此樁投資案中，除了投資金額、投資方式、日後認列方式，及如何協助夏普重返榮光的方式等，深受各界矚目外，對於鴻海正式成為夏普最大股東之後，有關夏普技術的使用權，也同樣被外界所關注。
對於先前外界質疑鴻海投資之後，可能導致夏普關鍵技術外流一事，30日鴻海副總裁戴正吳霸氣反問，鴻海與夏普在堺工廠合作4年時間內，有傳出所謂的技術外流嗎？同時也問日本，今天韓國擁有先進面板技術，從設備到基礎技術的導入，究竟是誰提供的？
鴻海鍾情於夏普，苦等5年也要獲得投資機會，外界一般都認為是看上了夏普在面板方面的領先技術，除了可以透過面板的供應，讓鴻海與主要客戶之間的關係更為緊密之外，對鴻海本身在未來拓展屏網雲市場上，也將會帶來相當的幫助。所以，掌握夏普成了鴻海近年投資上最重要的指標之一。
市場一般認為，夏普的IGZO(Indium Gallium ZincOxide；氧化銦鎵鋅)產品，不僅在技術上領先，而且是可以量產的商品化產品。由於具有高精度、高觸控及耗電量低的優勢，雖然目前蘋果僅有iPad Pro採用IGZO產品，不過，外傳在鴻海完成對夏普的投資之後，蘋果可能會進一步提升對IGZO產品的採用比重與產品項目。另外，也傳出蘋果有意將智能型手機產品的面板，轉移至AMOLED，而要能生產AMOLED面板，就需要開發高超的LTPS技術，夏普除了在IGZO產品上有優勢外，同時也具備了LTPS的技術，對於發展AMOLED具有基礎優勢，而這也是鴻海積極想要投資夏普的另一項原因。
不過，由於鴻海本身旗下擁有群創等面板相關的投資事業，再加上在鴻海在大陸也有多項與面板相關的投資，因此，一度傳出有業界人士擔心，在雙方合作後，將導致夏普面板關鍵技術外流風險提升。也因此，在2月25號夏普所公布的文件中特別也提到了技術不外流、不裁員、延用夏普品牌，及維持夏普獨立等多項承諾。
然而，面對技術外流的質疑，30日戴正吳則強調，自從2011年與夏普共同營運堺工廠迄今，並沒有傳出所謂技術外流的事情。另外，戴正吳還指出，韓國從原本不具備面板生產技術能力，發展到今天身居面板產業界重要地位，過程中，是誰提供了相關的技術？像是tokki、Ulvac這些主要設備又是哪些業者所提供的？對於外界質疑鴻海投資後，將導致夏普技術外流的說法，表示相當不以為然。
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鴻夏戀在3月30日終於修成正果。根據鴻海發表的新聞稿顯示，鴻海與其子公司Foxconn(Far East)Limited合計對夏普(Sharp)出資約3888.12億日元，較2月底4,980億日元的價格減少1,000億日元，每股認購價格由118日元減至88日元。而夏普也在鴻海宣布後，隨即於官方網站發表3則聲明。
一、夏普發表2015會計年度(2015/4~2016/3)財測營業虧損約1,700億日元，較2014年度480億日元虧損幅度擴大。
因2015年度第四季度起，夏普在大陸液晶電視、白色家電、數字事務複合機、住宅用、產業用太陽能電池市場銷售狀況明顯不佳，其中液晶面板事業獲利惡化，產線稼動率低迷，加上庫存積累，生產設備等資產減損處理等為虧損主因。整體營業額預估較2014年度減少12個百分點，約2.45兆日元。
二、原本夏普向瑞穗銀行、東京三菱日聯銀行借貸5,100億日元的貸款將於2016年3月31日到期，在銀行團與夏普協議後，還款日期展延至4月30日。
三、由於鴻海收購金額較2月底減少約1,000億日元，雖基本投資計劃不變，但在金額上，除了OLED研發投資金額為2,000億日元維持原案外，如液晶面板研發、消費性電子、能源解決方案、電子零組件、B2B解決方案、基礎研究與品牌價值提升等相關投資金額皆下修，相關金額的支付預定時間也較原本的時程縮短6個月。此外，原本在資金調度用途文件中提到的「公司債償資金」300億日元項目也取消。
鴻海與夏普將於4月2日於大阪堺市召開記者會說明該收購案細節。
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