〔2009〕57號
當事人：深圳市股海觀潮投資顧問有限公司（現更名為首華證券諮詢（深圳）有限公司，以下簡稱觀海觀潮），法定代表人王文明，住所：廣東省深圳市福田區益田路江蘇大廈A座27樓2704室。
劉開斌，男，1974年9月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，聯繫地址：廣東省深圳市羅湖區寶安北路人才大市場大廈。
阮開立，男，1964年11月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：廣東省番禺市洛溪新城芳華花園洛湖居20幢701。
龔偉力，男，1949年7月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：江西省南昌市揚州路41號3棟3單元3樓1號。
黃九輝，男，1969年5月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：湖北省武漢市武昌區青魚咀104－4號8號。
任彥斌，男，1967年9月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：廣東省深圳市南山區南山大道億利達村宿舍。
謝俊揚，男，1971年2月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：廣東省開平市三埠區長沙沿江東路132號。
周華，男，1977年3月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，聯繫地址：廣東省深圳市羅湖區寶安北路人才大市場大廈。
付晶，男，1976年11月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：湖北省武漢市武昌區水果湖路10號。
曾勇，男，1970年10月出生，時任股海觀潮證券投資諮詢人員，住址：廣東省深圳市龍崗區布吉鎮德興城5-701。
依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關規定，我會對股海觀潮違反證券法律法規一案進行了立案調查、審理，並依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據及當事人依法享有的權利。應當事人股海觀潮的要求，我會舉行了聽證會，聽取了股海觀潮及其代理人的陳述和申辯；其他當事人未提出陳述、申辯意見，也未要求舉行聽證會。本案現已調查、審理終結。
經查明，股海觀潮、劉開斌等當事人存在如下違法違規行為：
2005年3月至2006年4月，股海觀潮、商訊雜誌社與廣東電視臺等10家媒體籤訂節目合作協議，由電視臺安排固定時段播出股海觀潮製作的《股海觀潮》和《商訊理財》股評欄目。2005年11月至2006年4月，劉開斌等9名股海觀潮聘用的證券投資諮詢人員在股評欄目中向公眾提供證券投資分析、預測或建議，有如下言論：
一、劉開斌
（一）2006年1月4日，劉開斌主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「黑馬集中營」，「千金難買早知道，一周飆股來報到」。
（二）2006年1月16日，劉開斌主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「黑馬的機會很多，命中率很高」，「拿到這本周刊就拿到很多購買黑馬股票的機會」。
（三）2006年1月23日，劉開斌主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「買好票，過好年，訂周刊，賺大錢，冠軍周刊，訂戶如潮，黑馬狂奔」。
二、阮開立
（一）2006年1月5日，阮開立主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「阮老師永遠是市場上的方向」，「市場不能沒有阮老師」，「冠軍周刊為牛市導航」，「《K線戰法》，絕密版本，我個人的持倉記錄是一年10倍」，「三天學會，一月精通，從此告別虧損」，「超前三個月捕捉到了這些黑馬」。
（二）2006年1月16日，阮開立主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：在推銷《阮老師自選股票池》時強調前期推薦的若干只股票遠遠跑贏大盤，「傲視全國所有分析師」，「不凡的實力，超凡的股票」，「一通電話即可搭上財富快車」，「跟我學，你也會，如何從20-100萬」。
（三）2006年1月23日，阮開立主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「這本周刊有15個漲停板」，「買好票，過好年，訂周刊，賺大錢，冠軍周刊，訂戶如潮，黑馬狂奔」，「馬上訂閱，馬上有驚喜，即刻變贏家」。
（四）2006年4月5日，阮開立主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「一個神秘的操作方法，一個來無影去無蹤的操作方法，一個牛市、熊市、牛皮市均幫你賺錢的方法，《股王秘笈》之《漲停板操作方法》，一通電話免費贈送」，「《漲停板操作方法》學會它用會它，你就會叱吒股海，反敗為勝，改寫你的家庭，改變你的一生」。
（五）2006年4月7日，阮開立主持的重慶衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「由阮開立老師點評的股票是各個精彩」、「股改上漲最大的股票都被阮老師囊括」。
三、龔偉力
（一）2006年1月13日，龔偉力主持的廣西衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「像包頭鋁業這樣漲幅達到30％的股票我們還有」。
（二）2006年1月20日，龔偉力主持的南方臺股評節目《商訊理財》中集中回顧前期推薦成績，僅說明推薦成功的股票。
（三）2006年1月23日，龔偉力主持的南方臺股評節目《商訊理財》中有以下內容：「我們在周刊中推薦的股票漲幅都在40%以上，……其實非常簡單，你們只要關注我們的節目關注我們的周刊，像這樣的個股，機會是很多的」。
（四）2006年2月13日，龔偉力主持的南方臺股評節目《商訊理財》中有以下內容：「大黑馬G豐原」。
四、黃九輝
（一）2006年1月9日，黃九輝主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「《冠軍周刊》超級贈送服務專案，神秘禮物（無價之寶，只送不買），提前布局下周周刊飆股。全國每天僅限前18名，若建倉後本周股價上漲10%，為確保下周繼續大漲，本專案將立即封頂剩餘名額」，「《冠軍周刊》周刊中的冠軍」。
（二）2006年1月17日，黃九輝主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「黃老師給大家選擇的股票漲，而且連續的漲」。
（三）2006年1月19日，黃九輝主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「黃老師為大家選擇底部能夠連續漲停的股票」。
（四）2006年2月6日，黃九輝主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「新年第一天全國免費公開贈送《狗年旺財十大翻倍元帥》，來電索取」，「新年第一天『十大元帥』中的兩支個股牢牢鎖住漲停板，還有8支個股等待投資者的檢閱」，「2006年有可能實現翻倍的個股免費贈送」。
五、任彥斌
2006年3月29日，任彥斌主持的廣東衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「過去我給大家推薦的股票80%創下歷史新高」，「擁有語音點卡的投資者點擊查看，我們最近兩周推薦的股票沒有一支失敗的」。
六、謝俊揚
（一）2006年2月17日，謝俊揚主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「昨天拿到睡虎股票池今天已有所分享，睡虎1號（昨天推薦的G錫業）今天大漲8.0%，睡虎2號（G中企）大漲8.77%，相關的睡虎股票1個接1個，睡虎股票池循環漲不停的勢頭展現在你面前」，「睡虎猛醒，循環漲不停，下周謝老師語音卡裡盤中布局睡虎3號和4號，歡迎致電索取」。
（二）2006年2月18日，謝俊揚主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「睡虎猛醒，循環漲不停」，「選1個股票漲是偶然，選1片股票都在漲是偶然還是必然，大家很清楚」，「提前預約第二張睡虎圖，只有提前預約，利用盤中實戰聲訊，才能將經驗換成金錢」。
（三）2006年2月27日，謝俊揚主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「謝老師不是神仙，卻能做到先知先覺賺大錢」。
七、周華
（一）2006年1月5日，周華主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「周刊欄目－黑馬集中營，千金難買早知道，一周飆股來報到」。
（二）2006年1月9日，周華主持的貴州衛視股評節目《商訊理財》中有以下內容：「《冠軍周刊》超值贈送服務專家，提前布局下周周刊飆股。全國每天僅限前8名，若建倉後本周股價上漲10%，為確保下周繼續大漲，本專案將立即封鎖剩餘名額」。
（三）2006年1月5日，周華主持的廣東電視臺股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「贈送《冠軍周刊·特別版》，冠軍周刊造神奇，天狗飛奔牛市起」，「周老師上周周刊薦股，如果你訂閱了冠軍理財周刊，假設您有100萬資金買進了任何一隻個股，您的最少收益將是7.03萬元」，「『十一五』規劃催生新黑馬」。
八、付晶
（一）2006年1月2日，付晶主持的四川衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「贈送商訊理財《冠軍周刊精華版》，該周刊特點有60位研究員，全中國最頂尖的研究人員和報告都在冠軍周刊中」，「周刊欄目-黑馬集中營」、「千金難買早知道，一周飆股來報到」。
（二）2006年2月24日，付晶主持的四川衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「要享受付晶每日聲訊：盤中黑馬的服務，請撥打聲訊專線」。
（三）2006年2月27日，付晶主持的四川衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「付老師盤中聲訊留言提供的服務及時段：每日聲訊時間 10 點半盤中黑馬、2 點鐘盤中黑馬」。
（四）2006年2月28日，付晶主持的四川衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「隆重贈送『狗年旺財十大翻番元帥股』」。
九、曾勇
（一）2005年11月2日，曾勇主持的廣東衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「曾勇老師親率波段翻倍特別專案小組提前緊急布局11月4大牛股」，「黑馬名單問曾勇」。
（二）2005年11月3日，曾勇主持的廣東衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「每周向你預告下一周的大牛股」、「隨便買，隨便賣，隨便賺」，「皇臺酒業將連續衝擊漲停板」。
（三）2005年11月4日，曾勇主持的廣東衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「藍星石化上周暴漲33%，皇臺酒業本周暴漲32.6%，連續兩周成功蟬聯周冠軍，周周都是冠軍，當然天下無敵」，「冠軍只有一個，本周又在我家」，「全國唯一的實盤操作指導熱線，推薦底部超級大牛股，預告盤中最佳買賣點」。
（四）2005年11月7日，曾勇主持的廣東衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「全力讓加入我們團隊的您在短期內實現波段翻倍」，「盤前免費贈送本周冠軍股，即將全面超越藍星石化和皇臺酒業的超級大牛股」。
（五）2005年11月8日，曾勇主持的廣東衛視股評節目《股海觀潮》中有以下內容：「提前布局未來兩周冠軍股，先到先買」。
以上事實，有股海觀潮提供的情況說明、電視股評節目錄像、相關協議、工商登記資料、當事人詢問筆錄等證據在案證明，足以認定。
股海觀潮、劉開斌等人的上述行為違反了《證券、期貨投資諮詢管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）第十九條、第二十條、第二十四條第（二）項以及《證券法》第一百七十一條第一款第（四）項、第（五）項的規定，構成了《暫行辦法》第三十四條、第三十六條以及《證券法》第二百二十六條第三款所述違法行為。
股海觀潮及其代理人在陳述、申辯材料以及聽證會上對股海觀潮聘用的證券投資諮詢人員在電視股評節目中多次使用含有誇大性字眼的表述或使用含有誤導性的言論，對相關證券作出分析、評述、推薦的違法行為予以認可，但申辯稱，相關違法行為的情節與危害後果均不嚴重，而擬對其作出的處理過重且缺乏直接依據；股海觀潮積極配合了調查工作，妥善處理客戶投訴，主動消除危害後果。請求對其免於處罰。
經覆核，股海觀潮利用合法證券投資諮詢機構的社會影響力、證券投資諮詢人員的專業身份以及公眾媒體所具有的公信力，在電視股評節目中發表誤導性言論，違反了法律規定和行業要求，影響惡劣，後果嚴重。股海觀潮及其聘用的證券投資諮詢人員的相關行為違反了《暫行辦法》有關證券投資諮詢人員應當以誠實守信和勤勉盡責的態度提供證券投資諮詢服務，證券投資諮詢機構及其從業人員不得向投資人承諾收益，以及《證券法》有關證券投資諮詢機構及其從業人員不得利用傳播媒介提供、傳播誤導投資者的信息的規定，違法事實清楚，證據確實、充分。
經覆核，股海觀潮有關配合調查工作及妥善處理客戶投訴等情節，我會在審理時已作充分考慮。
綜上，鑑於當事人未就事先告知涉及的違法行為提出新的事實及其證據，有關陳述、申辯意見不予採納。
我會認為，作為經批准從事證券投資諮詢業務的投資諮詢機構及其從業人員，應當謹守執業準則和規定，謹慎、勤勉、客觀、公平地為投資者提供諮詢服務，共同維護市場秩序和行業聲譽。
根據當事人的違法事實、性質、情節與社會危害程度，依據《暫行辦法》第三十四條、第三十六條和《證券法》第二百二十六條第三款的規定，我會決定：
一、對股海觀潮責令改正，並處以30萬元罰款；
二、撤銷曾勇、阮開立的證券投資諮詢業務資格，並分別處以3萬元罰款；
三、對劉開斌、龔偉力、黃九輝、謝俊揚、周華、付晶分別給予警告，並處以3萬元罰款；
四、對任彥斌給予警告。
當事人應自收到本處罰決定書之日起15日內，將罰款匯交中國證券監督管理委員會(開戶銀行:中信銀行總行營業部、帳號7111010189800000162,由該行直接上繳國庫)，並將注有當事人名稱的付款憑證複印件送中國證券監督管理委員會稽查局備案。如對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會申請行政複議；也可以在收到本處罰決定書之日起3個月內直接向有管轄權的人民法院提起訴訟。複議和訴訟期間，上述決定不停止執行。
中國證券監督管理委員會
二○○九年十二月三十一日