摘要
如今全球央行齊齊拉開了寬鬆大幕,貨幣戰爭已然打響。
周二(2月3日)澳洲央行宣布降息25個基點至紀錄低點2.25%,促使澳元兌美元「斷崖式」下跌逾140個點至六年低點,美元兌日元下滑約0.5%至117.03,澳元兌日元重挫逾2%至一年低點,加元反彈,因油價繼續遠離低點。澳洲央行緊隨加拿大央行降息之舉並不意外,但全球寬鬆的政策環境仍令澳元兌美元受挫,同時宣布全球性貨幣戰爭正如火如荼的進行著。
全球各國為了爭奪貿易市場的份額而競爭性地令本國貨幣貶值,以提高出口企業的海外競爭力。如今全球央行齊齊拉開了寬鬆大幕,貨幣戰爭已然打響,各國「央媽」們紛紛放出明顯的信號:不壓低匯率、推高通脹,誓不罷休!!
圖:全球各國央行貨幣政策匯集表
去年10月31日日本央行意外擴容QQE規模已經敲響了全球寬鬆的警鐘,而引發各國央行降息潮流的導火索卻是歐洲央行推出購買主權債券的全面QE,超預期的1.14萬億歐元的QE,令全球市場一片譁然。在此前後,瑞士、秘魯、印度、埃及、丹麥、土耳其、俄羅斯、加拿大等經濟體均加入降息大潮。
有著加息預期的英國央行也顯示,9名委員已經無一人支持加息,其中2名委員改變了此前的支持加息態度。經濟形勢大好的美國,最近也因通脹預期下滑及隔夜公布的12月核心PCE物價指數年率下降至1.3%,仍遠離美聯儲設定的2%通脹目標水平,市場對美聯儲今年年中左右加息的預期開始動搖,有投行甚至預期今年美聯儲不會加息,並預測直到2016年3月份加息才是合適的時間。
澳洲央行日內降息25個基點,正式宣布加入全球寬鬆貨幣大戰,且有分析稱,澳洲央行將在5月的利率會議上很可能再次降息,究竟怎麼一回事,我們試看機構如何解讀澳洲央行決議:
澳洲聯邦銀行(CBA)分析師:
預計澳洲聯儲將在5月再次降息,稱其聲明中除去「一段時間內維持審慎利率」的說法暗示寬鬆基調。
摩根大通:
RBA未來勢必維持溫和傾向,未來數月進展將取決於數據表現,且就業市場將是關鍵,特別是失業率;失業率未來數月若竄升,RBA或再有所行動。
摩根大通分析師Sally Auld:在近期其他央行一系列降息或暗示降息的行動之後,澳洲聯儲發現之前的利率設定「完全站不住腳」並採取降息行動;澳洲聯儲釋放出明顯信號,認為大宗商品價格下跌的情況下澳元價值仍被高估,並可能在周五宣布下修經濟增速和通脹預期;聯儲聲明採取開放的態度,這給予其進一步降息的空間並為試圖推高澳元的投資者敲響警鐘。
加拿大皇家銀行(RBC):
RBA相對意外的降息行動令澳元全線下跌,澳洲利率期貨亦上漲,表明市場現在完全認為3月還會再降息,這繼續給澳元帶來下行壓力。
華爾街日報:
澳洲聯儲自2013年8月就一直將關鍵利率保持在2.50%的低位不變,這次降息可謂充滿戲劇性;早前有調查顯示澳洲聯儲本次降息25個基點的概率高達五成,但因上月末的第四季度核心通脹超預期而讓市場放鬆對澳洲聯儲降息的戒備,意外降息也導致澳元/美元急速下挫;本輪降息也意味著迫於油價走低帶來的通縮壓力,澳洲聯儲在新的一年將轉變此前「利率維穩」的態度。
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