泰豪科技剝離資產聚焦軍工主業 集中資源發力軍工信息化裝備賽道

2021-01-09 證券時報

12月18日晚間,泰豪科技發布公告稱,為加快推進公司戰略實施落地及產業結構調整,集中資源發展軍工裝備產業,公司擬以6.38億元對價對外轉讓所持全資子公司泰豪軟體85.315%股權。本次交易完成後泰豪軟體將不再納入泰豪科技合併報表範圍。

泰豪科技表示,本次交易系公司在推動整體戰略實施下的重要舉措。通過出售全資子公司泰豪軟體股權,推進公司產業結構調整,逐步剝離非主業資產,回收資金並進一步集中資源發展軍工裝備產業,做強主業、提高上市公司核心競爭力。

泰豪科技此次擬轉讓的泰豪軟體主要開展電力信息化應用軟體業務,向電力行業客戶提供包括電力調度運行管理系統、農電一體化管理系統、電網安全生產管理系統、電網調度安全性評價系統等產品,下遊客戶包括北京、上海、山東、廣東、深圳、河南等省級別電力公司。近年來,隨著國家電網、南方電網等公司年度投資強度的不斷下滑,電力信息化軟體發展遭遇瓶頸。公告顯示,泰豪軟體2019年度營收下降31.17%。2020年疊加疫情影響,泰豪軟體1-8月淨利潤虧損4521.85萬元。通過出售全資子公司,泰豪科技實現了非主業資產剝離,回收6.38億元現金,為未來增長積蓄動力。

2012年5月,泰豪科技曾以向交易對方非公開發行股份4,500萬股(佔泰豪科技發行前總股本的9.88%)形式獲得泰豪科技100%股權,彼時泰豪軟體交易作價為39,915萬元。而在此次股權轉讓交易中,泰豪軟體整體仍獲得7.47億估值,並預計本次交易完成後將為公司帶來約3.77億元的收益,提升公司盈利水平。與此同時,通過此次交易泰豪科技還擬獲得的6.38億元現金對價,將進一步改善公司現金流狀況、優化資產負債結構,讓公司得以調配更充分的資源聚焦軍工裝備賽道。

泰豪科技於1998年投身軍工產業,現已形成通信指揮、軍用電站及特種空調、艦船作戰輔助系統等軍工產品矩陣,公司車載指揮系統先後為陸軍、戰略支援部隊、火箭軍等軍兵種及航天、航空等單位研製生產十九大系列100多種軍用特種產品,是我軍用通信系統主力集成製造商之一。公司的艦載作戰輔助系統提供綜合監視設備、業務終端等艦載作戰指揮系統中的重要型號產品,是參與該領域的少數民營企業之一,是海軍細分領域重要供應商,並在綜合監視設備等細分領域處於領先地位。

2018年,泰豪科技確定了「聚焦軍工裝備產業」的發展戰略,2020年泰豪科技進一步明確了以軍工信息化裝備為主賽道、軍工能源裝備為輔賽道,圍繞通信指揮、軍用電站等產品的研製與服務,內生外延式發展的發展戰略,並提出進一步圍繞公司戰略、聚焦公司主業,加快推動不符合公司整體戰略業務的剝離或處置,將資源進一步聚焦在符合國家發展方向、市場前景良好、具有核心競爭力的主幹產業,鞏固優勢地位的經營計劃。此次擬剝離泰豪軟體,正是泰豪科技聚焦軍工業務、逐步剝離非主業資產的戰略落地。

據泰豪科技2019年年報,在報告期內泰豪科技已經轉讓了旗下部分產業的子公司股權,包括上海致勝信息等非主業資產或虧損資產的股權。本次再次出售電力軟體產業泰豪軟體股權,將進一步優化公司資產結構,產業主線更加明晰。

泰豪科技在剝離和出售非主業資產的同時,也在持續加碼軍工信息化裝備賽道。

今年11月20日泰豪科技發布公告,完成收購軍用通信導航企業天津七六四公司90%股權全部事項。通過收購老牌通信廠商七六四,泰豪科技可望與七六四在通信指揮、衛星導航等領域形成較好的協同效應,完善泰豪科技軍工裝備產業相關產業鏈,提升產品盈利能力及市場佔有率,在新業務方面創造新的增長點。8月,泰豪科技擬投資不超過3.9億元參股設立泰豪漢唐新興產業母基金,並擬通過該基金培育優秀標的資產,為後續擴大軍工產業版圖、進行併購提供儲備項目。

由於軍工裝備產業進入門檻、技術壁壘、資金需求均較高,具有前期投入大、研發周期長、風險高的特點,在該領域持續發展需要較大資源投入。此次剝離非主業虧損資產回流現金將進一步為軍工主業發展提供資源支持。

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