新一輪高管變動透露出這家素來穩字當頭的公司有意大力發展一線業務，但歷史上涉及18.67億元金額的13樁訴訟案件仍是不小麻煩
《投資時報》記者 馮錦浩
俗話說，泥菩薩尚有三分火氣。董監高連續發生人員變動，對一向「穩」字當頭的東興證券（601198.SH）來說雖然罕見，卻也不必大驚小怪。
頗有意味的是，這波自去年末開始的高層「換血」，其時點正發生在中國華融資產管理股份有限公司（2799.HK）原董事長賴小民歸案之後。牽一動萬，國內資產管理公司高管層也由此發生連鎖反應。
作為國內四大資產管理公司之一——中國東方資產管理股份有限公司（下稱中國東方）控股的一家證券公司，東興證券在業界例來以經營風格獨特著稱。而在中國東方這一層面已出現總裁級別高管變動的情況下，作為子公司的東興證券高層換人順理成章
不過，在新高管上任後，這家上溯有著30餘年歷史的券商將步入何種發展軌跡，無疑更受市場關注。
董監高大變動
根據東興證券不久前發布的公告，該公司增補選舉新一屆董事會非獨立董事、非職工監事的議案在股東大會進行投票，曾濤、董玉平擔任非獨立董事、秦斌擔任非職工監事均在此次選舉中獲得通過。
有熟悉東興證券的市場人士告訴《投資時報》記者，曾濤、董玉平、秦斌均有中國東方的高管任職經歷，其中，秦斌還在東興證券同期的監事會選舉中晉升為公司監事會主席。
記者同時獲悉，東興證券另一位高層，即總經理和財務負責人張濤的職務在上月亦獲得監管部門核准。張濤於2018年11月加入東興證券，進而成為董事之一，而其總經理及財務負責人的履職於今年2月正式開始。
事實上，先於東興證券董監高變動的是其控股股東中國東方的高層調整。公開信息顯示，2018年5月至7月間，中國東方原黨委副書記、監事長李欣轉赴中國華融出任總裁，中國東方原副董事長、總裁張子艾則成為中國信達新一任黨委書記、董事長，而接替張子艾的，是中國銀保監會信託部原主任鄧智毅，後者到任後成為中國東方執行董事、總裁。
隨著中國東方高層人事發生變化，東興證券董監高調整本不意外。但記者通過求證與了解發現，幾位新任董監高人士的履歷背景所透露出的信息遠不止於眼前這些，不排除東興證券未來的經營風格會發生比較徹底的變化。
《投資時報》記者從多個業內渠道獲得的信息都指出，東興證券以往的經營風格處處透露一個「穩」字，而這種風格在業內人士看來近乎等同於「保守」。以營業部設立為例，東興證券在已上市券商中並不算積極，其在整個華中區域、東北地區僅各有兩家營業部，即便是在上海這樣的經濟中心也只設有三家營業部。
記者在查閱東興證券官網時還注意到一個細節，該公司年報只更新到2013年，而「定期報告」這一項自2014年5月後則「不動如山」。
然而，有市場觀察人士從東興證券幾位新到任董監高的履歷中看出些許「新意」，這或意味著某種「變數」。
據悉，東興證券新任非獨立董事曾濤此前在中國東方人力資源部、機構管理部擔任核心職務，還在中華聯合保險任副總經理、合規負責人，2017年6月至今年任中國東方辦公室總經理，併兼大連銀行董事。
而另一位非獨立董事董玉平，因其研究背景突出被視為經濟學家。據了解，董氏有著國開行政策研究室、中國社科院金融研究所等工作履歷。目前，董玉平仍在中國東方任戰略發展規劃部副總經理。
至於監事會主席秦斌，履歷顯示其在中國銀行海外行管理部、中國東方股權及投行業務部、市場開發部、總裁辦公室、研發中心、戰略發展規劃部等機構和部門都有過任職。
按照市場人士的看法，上述董事、監事都在相關機構參與過中前臺業務，而通過分析東興證券新任總經理張濤的履歷，或會對該公司未來走向的預判更為清晰。
值得注意的是，與上述高管不同，張濤並沒有在中國東方的任職履歷。年屆不惑的張濤一線業務經驗豐富，曾任華泰證券（601688.SH）投資銀行一部業務經理、福州辦事處副主任、上海總部投資銀行業務部、深圳總部主持工作的副總經理、深圳彩田路營業部總經理，此後出任華泰證券董事會秘書兼總裁助理、副總裁等職。
截至3月14日收盤，華泰證券總市值計1809.5億元，而東興證券則只有366.81億元，兩者相差4.93倍。
上述市場人士對記者表示，東興證券此番引入一個沒有中國東方背景且長期主理一線業務的「外援」做執行層核心高管，其全力發展一線業務的意圖已昭然若揭。
在賴小民案發後，國內四大資產管理公司已將「回歸主業」定為發展總基調，旗下子公司或控股公司也在向各自的主營業務回歸。而東興證券董監高的人事變化在一定程度上亦印證了這一跡象。
遺留問題待解
儘管東興證券新氣象逼人，但根據近期出現的相關訴訟公告，該公司還有不少過往遺留問題急待解決。
根據上交所2019年2月22日發布的公告，東興證券對公司及子公司近12個月內累計涉及訴訟（仲裁）事項進行了統計。在近一年間，其共涉及到自2015年開始遺留至今的13樁訴訟案件。在未考慮延遲支付和利息、違約金的情況下，訴訟（仲裁）金額合計18.67億元。
上述案件顯示，在券商股權質押業務踩雷潮中東興證券未能倖免。該公司在新光圓成即ST新光（002147.SZ）股票質押上中招，目前正在追償本金違約金等近8.22億元。據悉，該案件今年1月被相關法院正式立案受理。
另有相關數據顯示，東興證券2018年度單項計提資產減值準備金額共計1.86億元，較上年同期大幅增加，主要是股票質押回購項目引起，導致公司2018年淨利潤受到影響。
業績預告顯示，該公司預計2018年實現歸屬上市公司股東淨利潤9.2億元至10.2億元，與上年同期相比預計減少3.89億元至2.89億元，降幅為29.73%至22.09%。對於業績下降原因，東興證券解釋稱，受市場環境整體情況影響及公司業務拓展放緩，公司經紀業務收入、投資銀行業務收入、融資融券業務利息收入等較上年同期有一定程度的下降。
東興證券的前身閩發證券成立於1988年，是中國人民銀行福建分行直屬的獨資企業。2004年前後券商清算重組潮中，閩發證券被中國東方託管，而後中國東方以閩發證券為基礎新設證券公司，並在2006年9月定名為東興證券。
2015年2月26日東興證券在上海證券交易所上市，進而成為境內首家資產管理公司系上市證券公司。上市幾年來，其在業界樹立了「保守穩健」的風格和口碑，但業績表現始終平淡。目前其市值甚至已低於剛剛上市的華林證券（002945.SZ）。
在「回歸主業」的大背景下，未來是求進還是堅守，有待東興證券新管理層給出最終解答。