一、主要會計數據和財務指標
報告期指標 | 2017年年報 | 2016年招股意向書 | 本年比上年增減(%) | 2015年招股說明書申報稿 |
基本每股收益(元) | 0.6500 | 0.5900 | 10.17 | 0.5500 |
每股淨資產(元) | 5.28 | 3.81 | 38.61 | 3.63 |
每股公積金(元) | 2.91 | 1.53 | 89.99 | 1.53 |
每股未分配利潤(元) | 1.1091 | 1.0141 | 9.37 | 0.8725 |
每股經營現金流(元) | 0.7192 | 1.0400 | -30.85 | 0.7500 |
營業收入(億元) | 4.71 | 4.16 | 13.31 | 3.76 |
淨利潤(億元) | 0.52 | 0.38 | 38.14 | 0.35 |
淨資產收益率(%) | 13.4000 | 16.5300 | - | 15.3000 |
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二、主營業務構成分析
業務名稱 | 營業收入(萬元) | 收入比例 | 營業成本(萬元) | 成本比例 | 利潤比例 | 毛利率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
按行業 | 零售行業 | 47132.19 | 100% | 11090.67 | 100% | 100% | 76.47% |
按產品 | 鏡片 | 17865.85 | 38.14% | 2689.59 | 24.31% | 42.41% | 84.95% |
鏡架 | 14031.45 | 29.95% | 3144.32 | 28.42% | 30.42% | 77.59% | |
隱形眼鏡 | 7474.81 | 15.96% | 2521.77 | 22.79% | 13.84% | 66.26% | |
太陽鏡 | 5082.48 | 10.85% | 1688.17 | 15.26% | 9.48% | 66.78% | |
隱形護理液 | 1383.21 | 2.95% | 566.52 | 5.12% | 2.28% | 59.04% | |
老花鏡 | 573.31 | 1.22% | 155.19 | 1.4% | 1.17% | 72.93% | |
其他(附屬品等) | 436.95 | 0.93% | 298.15 | 2.69% | 0.39% | 31.77% | |
按地區 | 華南地區 | 31718.22 | 67.3% | 6356.19 | 57.31% | 70.37% | 79.96% |
華東地區 | 8452.01 | 17.93% | 2440.15 | 22% | 16.68% | 71.13% | |
西南地區 | 5430.21 | 11.52% | 1805.32 | 16.28% | 10.06% | 66.75% | |
華北地區 | 1167.26 | 2.48% | 365.63 | 3.3% | 2.23% | 68.68% | |
東北地區 | 364.49 | 0.77% | 123.37 | 1.11% | 0.67% | 66.15% | |
華中地區 | 0 | - | - | - | - | - |
三、前10名無限售條件股東持股情況
名稱 | 持有數量(萬股) | 佔總股本比例(%) | 增減情況(萬股) | ||
---|---|---|---|---|---|
ALEXANDER LIU | 2356.20 | 27.46 | |||
LOUISA FAN | 1962.05 | 22.87 | |||
上海豪石九鼎股權投資基金合夥企業(有限合夥)
| 437.59 | 5.10 | |||
深圳市江南道投資有限責任公司
| 388.00 | 4.52 | |||
蘇州工業園區昆吾民樂九鼎投資(600053)中心(有限合夥)
| 284.42 | 3.31 | |||
蘇州工業園區昆吾民安九鼎投資中心(有限合夥)
| 262.55 | 3.06 | |||
杭州華青投資有限公司
| 175.50 | 2.05 | |||
深圳市陶潤管理諮詢合夥企業(有限合夥)
| 146.25 | 1.70 | |||
蘇州嘉贏九鼎投資中心(有限合夥)
| 109.39 | 1.27 | |||
吳軍
| 81.45 | 0.95 | |||
較上個報告期退出前十大股東有 | |||||
王亦可 | 81.46 | 0.95 | 退出 |
四、分紅送配方案情況
10派2.00元(含稅)
五、董事會經營評述
一、概述
一、概述
(一)公司經營情況概述
2017年,公司面對眼鏡零售行業競爭不斷加劇、經營成本持續攀升等挑戰,在董事會領導下繼續堅持實施"區域領先、穩健擴張"的發展戰略,加快主營業務的發展,在覆蓋全國營銷網絡、專業服務水平、品牌影響力等方面,繼續保持了有力的競爭優勢,鞏固了公司的行業地位,公司經營業績保持了穩健增長,整體上達到了預期。
報告期內,公司實現營業收入47,132.19萬元,比上年同期增長13.31%,實現歸屬於上市公司股東淨利潤5,219.66萬元,比上年同期增長38.14%,其中扣除非經常性損益後歸屬於上市公司股東淨利潤4,575.80萬元,比上年同期增長24.67%。
報告期內,公司重點開展了以下工作:
1、積極推進營銷服務平臺建設
報告期內,公司持續推進門店銷售網絡布局,根據實際調研情況及行業經驗,合理調整開店策略,在延伸公司服務的地域範圍的同時,深耕已布局的市場,拓展核心商圈,努力提高門店的數量和質量,同時,公司根據門店實際經營情況以及布局策略,關閉一些銷售不理想的門店,使營銷服務平臺布局更為合理,保障了公司盈利水平的提升。
報告期內,公司直營門店新開64家,關店15家;加盟店新開13家,關店3家。截至2017年12月31日,公司共有門店377家,其中直營門店353家,加盟門店24家。
2、進一步推進信息化建設項目進度
報告期內,公司按照既定計劃積極推進信息化建設項目,成立專項的項目組,該項目組由公司總經理擔任負責人,各部門抽調業務骨幹擔任項目組成員,並邀請行業內信息化建設專家參與研討,商定系統架構與具體軟體選型等各項具體工作。
根據行業特點及公司實際情況,公司信息化建設以ERP為基礎,整合人事管理、培訓平臺、營運巡店管理和客戶管理系統(CRM系統)等業務模塊,並建立涵蓋微信公眾號、企業微信、小程序及微商城等平臺在內的消費者溝通渠道的系統。截至目前,公司已經完成OA系統的人事管理、固定資產管理模塊、ERP系統的門店零售,特定加工,物流配送,商品管理等業務模塊的上線工作,後續相關工作正在按計劃有序地推進。
3、持續深化品牌體系建設
報告期內,公司根據外部調研及內部研討、分析的情況,逐步實施公司品牌系統升級,目前,公司旗下的四個品牌分別為"President optical"、"博士眼鏡(300622)"、"zèle"及"砼",本次公司最先將定位於"高端定製"的眼鏡連鎖品牌"President optical"進行標準化升級,對品牌形象及服務流程進行優化,不斷完善適應市場需求的品牌標準化。截至目前,該品牌的標準化升級已初步完成,公司將根據"Presidentoptical"品牌在升級過程中的實際經驗及市場反饋情況,依此對其他三個品牌升級,持續打造品牌核心競爭力,實現品牌效益與經濟效益的不斷提升。
4、成功上市助力公司發展上新平臺
報告期內,經中國證券監督管理委員會核准,並經深圳證券交易所同意,公司首次公開發行人民幣普通股(A股)股票2,145萬股,於2017年3月15日在深圳證券交易所創業板上市交易,發行價格為每股人民幣9.83元,募集資金總額為人民幣21,085.35萬元,扣除發行費用總額人民幣4,030.95萬元後,募集資金淨額為人民幣17,054.40萬元。成功上市是公司發展過程中的重要跨越,不僅意味著公司的經營模式和發展能力得到資本市場的認可,提高了公司的知名度和影響力,同時募集資金有效地保證了公司"營銷服務平臺建設項目"及"信息化建設項目"的資金需求,為公司提升運營管理效率和市場地位奠定基礎,未來公司將在新的發展平臺上規範運營、科學管理,不斷提升公司的整體競爭力。
5、全面加強公司內部管理
報告期內,為有效提高公司管理水平,公司根據實際經營情況,對組織架構進行了相關調整,進一步明確各個職能部門的職責與分工,強化各個部門之間的聯動機制,同時,公司引進了多名中高層管理人員及營銷人員,優化公司人才結構,加大人才梯隊建設力度,提升公司整體實力。另外,公司推行門店管理人員輪崗試行方案,優化價值分配和激勵機制,激發包括門店經理、督導及分區負責人在內的門店管理人員的積極性,對提升單店盈利水平、選拔和儲備人才起到了一定的積極作用。
公司以上市為契機,結合上市公司治理專項活動及規範財務會計基礎工作專項活動的開展,按照相關法律法規的規定及監管要求,建立及修訂公司內部控制管理制度並嚴格執行,完善公司內部控制體系,提高公司規範運作水平。
6、加強與國際市場的交流與合作
報告期內,為了及時獲取國際市場的最新信息以加強國際業務拓展力度,公司在香港設立全資子公司博士眼鏡(香港)有限公司作為與國際市場聯絡的窗口。博士眼鏡(香港)有限公司通過參與認購擁有利用光學技術測量視力創新技術的以色列公司6over6 Vision Ltd.的B輪優先股對其進行投資,為雙方未來在移動數字健康領域開展合作提供了機會,有利於公司未來眼鏡線上零售業務的開展,有利於公司長遠發展的需要。截至目前,公司已經完成了商務主管部門等國家有關部門的審批,正在辦理銀行相關付款手續,將按照約定時間完成交割。
(二)公司門店的經營情況
1、報告期末門店經營情況
截至報告期末,公司共有門店377家,其中直營門店353家,加盟門店24家。經營網點已遍布甘肅省、青海省、遼寧省、山西省、山東省、浙江省、江蘇省、安徽省、江西省、湖南省、廣東省、四川省、雲南省、寧夏回族自治區、廣西壯族自治區、北京市及重慶市共計17個省、自治區、直轄市。
(1)報告期末門店的分布情況
(2)直營店營業收入和公司對加盟店批發收入情況
報告期末,公司直營門店主營業務收入共計461,360,546.30元,佔公司營業收入的97.89%,公司對加盟門店批發收入共計4,123,928.19元,佔公司營業收入的0.87%。
2、門店的變動情況
報告期內,公司新增門店數量共77家,其中,直營門店新增64家,加盟店新增13家;關閉門店數量共18家,其中,直營門店關閉15家,加盟店關店3家,均不存在對公司業績有重大影響的情況。
3、門店店效信息
(1)分區域門店情況
(2)分經營業態情況
(三)公司線上銷售情況
公司通過在天貓平臺、京東平臺運營博士眼鏡官方旗艦店進行線上銷售,2017年度的交易額(GMV)為175.71萬元,公司在天貓平臺、京東平臺上的營業收入分別為148.67萬元、1.51萬元,合計佔公司營業收入的0.32%。
(四)採購、倉儲及物流情況
1、商品採購與存貨情況
(1)商品採購情況
公司採用統一進貨、集中採購、統一定價的採購運作模式。採購部在每年年底制定次年全公司的年度及月度商品採購計劃。按照庫存定量管理標準,營運部、新渠道部、加盟業務部、配鏡中心向採購部發送不同銷售模式下的產品需求,同時採購部根據產品的銷售情況、周轉率、庫存情況等,制定訂貨計劃,以實施品類優化措施,不斷調整產品結構。
2017年度,公司前五名鏡片供應商的供貨比例分別為19.65%、19.31%、17.44%、16.64%及14.54%;前五名鏡架供應商的供貨比例分別為15.41%、10.00%、6.47%、4.92%及4.78%;前五名太陽鏡供應商的供貨比列分別為16.31%、16.17%、12.30%、9.78%及6.70%;前五名老花鏡供應商的供貨比列分別為56.64%、17.99%、12.50%、10.74%及1.09%;公司隱形眼鏡供應商共四家,供貨比列分別為35.39%、30.04%、26.40%及8.17%;公司護理液供應商共四家,供貨比例分別為42.84%、35.88%、16.88%及4.41%。
(2)存貨管理情況
為避免因款式老舊對公司經營造成不良影響,公司一般會與供應商約定退換貨條款,以保證公司存貨的合理庫存。對於庫齡長、周轉慢的存貨,每月將對其進行檢查、分析,並制定不同的促銷及銷售激勵政策,以加快存貨周轉;對於因質量問題或者磨損瑕疵而導致已無銷售價值的存貨,定期進行報損清理。
2、倉儲與物流情況
公司銷售業務按渠道分為直營實體店、電子商務渠道、批發及加盟渠道。公司在深圳設有總倉,在南昌設有分倉,其他地區存貨都直接存放於門店,未單獨設立倉庫。
公司直營門店內陳列的商品是由公司配送中心通過公司自有車輛、第三方快遞/物流公司、門店員工自提等方式向各直營門店進行配送。對於直營實體店需要驗配加工的眼鏡產品,也通過上述物流方式在各直營門店與配鏡中心之間往來;對於電子商務渠道銷售的產品,公司通過第三方快遞公司將商品郵寄給消費者;對於批發及加盟渠道銷售的產品,公司通過第三方物流/快遞公司郵寄給批發客戶,或者由批發客戶自行提貨。
公司需遵守《深圳證券交易所行業信息披露指引第8號——上市公司從事零售相關業務》的披露要求
二、核心競爭力分析是
零售相關業經過多年的發展,公司的營運能力持續提升,在品牌知名度、銷售網絡規模、專業服務水平以及渠道等方面形成了一定的競爭優勢。報告期內,公司的核心競爭力沒有發生變化。
1、品牌優勢公司經過多年消費細分市場深耕,通過不斷的深化定位並持續優化,目前公司擁有四個眼鏡零售品牌,分別是:定位於"高端定製"的眼鏡連鎖品牌"President optical"、定位於"專業視光"的眼鏡連鎖品牌"博士眼鏡"、定位於"時尚快消"的眼鏡連鎖品牌"zèle"以及定位於"個性潮牌"的眼鏡連鎖品牌"砼"。公司一直注重品牌體系化建設並不斷豐富品牌內涵,以滿足不同消費者的多層次的需求,從而拓寬目標消費群體的範圍,避免同質化競爭,使品牌效益與經濟效益均得到提升。
2、銷售網絡規模
公司繼續深化銷售網絡布局升級,銷售網絡不斷完善,截至2017年末擁有353家直營門店和24家加盟門店。對於直營門店,在新店及區域的拓展上,公司會謹慎地進行前期調研和評估,根據準確定位來達到開"優質店"的目的,將單店達到盈虧平衡的籌建周期減短,提高單店的盈利水平;對於加盟門店,公司制訂了較完善的標準化加盟運營制度並嚴格執行,對加盟商進行資質審核及實地考察,對其員工進行統一培訓和輔導,以保障加盟店的產品品質和服務質量。通過銷售網絡規模的不斷有序擴大,規模效應及品牌效應得以發揮,有利於提高公司的盈利能力及行業地位。同時,公司積極拓展電子商務業務,展開"線上+線下"深度合作,通過線上流量導入、線下品牌銷售及服務體驗,搶佔新興領域,進一步鞏固全國性連鎖企業的規模優勢。
3、專業服務水平眼鏡產業介於醫療與商業之間,面對消費者不斷升級的視光健康需求,公司一直致力於為消費者提供有質量保證的商品和專業化服務,在人員、設備、服務等方面不斷加強投入,建立較完善的員工培訓機制,對員工進行專業系統的培訓和嚴格的考核,為提供專業服務奠定基礎,同時,公司引進了先進的電腦綜合驗光儀、裂隙燈、電腦全自動鏡片加工機、磨邊機等,為眼鏡的驗光準確和佩戴舒適提供保障。通過不斷的優化、豐富服務流程及服務內容,提高客戶滿意度和忠誠度,以持續保持市場競爭力。
4、渠道優勢公司經過多年的經營和發展,與一些國內外知名眼鏡供應商建立了長期穩定的業務合作關係,供貨渠道穩定為公司經營發展提供了有力的支持,同時,公司連鎖經營集中採購的規模優勢,不僅獲得供應商在品牌推廣、市場活動、返點讓利等方面的支持,也在一定程度上降低了公司的經營成本,提高了市場競爭力。另外,公司與一些國內知名商業地產商建立了密切的合作關係,有利於公司營銷網絡的布局,進一步提升公司連鎖經營效率和核心競爭力。
三、公司未來發展的展望
(一)行業格局和趨勢
隨著人們在生活、學習中用眼壓力的增大,我國近視人口數量在不斷增加,以及用眼健康理念的強化,近視鏡及功能鏡的剛性需求隨之增加;人口老齡化趨勢增加了對老花鏡的需求;消費者消費觀念和生活習慣的改變,戶外旅遊度假的增多以及對美觀與時尚的推崇,增加了對太陽鏡的需求;消費群體的年輕化以及對眼健康的重視度提升,促進了短拋型和彩色隱形眼鏡需求的增長。眼鏡零售行業未來發展前景仍然看好。
相對於中小眼鏡零售商而言,消費者日益提高的健康意識,對品牌意識的加強及對視光服務專業性要求的提高,以及電子商務帶來的衝擊,為具備連鎖規模化、品牌影響力及專業服務等優勢的眼鏡連鎖零售企業帶來發展機會,中國大型連鎖零售企業未來將有較大的市場空間。
中國城鎮化進程的推進,給二、三線城市帶來快速發展,居民消費水平不斷提高、物流等基礎設施建設不斷完善,而相對於一線城市的高人工成本和租金成本,二、三線城市的運營成本相對較低,適合眼鏡零售連鎖企業開設門店選址範圍,未來二、三線城市行業發展潛力較大。
隨著電子商務的快速發展,"線上+線下"的新零售模式逐漸步入眼鏡零售行業且已初具規模,線上為線下引流,線下為線上提供服務體驗,不僅拓展了消費群體,而且一定程度上降低了企業的運營成本,線上數據的採集便於了解不同客戶的消費習慣,可進一步實現精準營銷,未來眼鏡零售行業"線上+線下"的經營模式將繼續得到探索。
我國眼鏡零售店數量多、規模化程度低、集中度不高,品牌打造難,各區域市場均存在各自的區域性龍頭企業,而佔市場份額大的全國性的大型龍頭企業較少,市場競爭激烈,整個行業處於向規範化、規模化發展的過程中,未來行業兼併整合的機會將增多。
(二)公司發展戰略公司將繼續立足於眼鏡產業,根據公司所處的發展階段和面臨的市場形勢,建立公司的中長期發展戰略,通過差異化的產品與服務,進一步提升行業地位和競爭優勢。公司將依託銷售網絡規模和多層次品牌優勢,堅持專業服務領先和規範化運作的經營策略,提供專業視光驗配服務,積極發展"線上+線下"互動經營模式,加快公司業務的發展,在做大做強主營業務的同時,圍繞眼鏡行業產業鏈,適時、穩妥地進行兼併收購,實現眼鏡產業及相關產業協同發展的經營格局。
(三)公司2018年度經營計劃
1、積極推進募集資金投資項目的建設,不斷夯實主營業務的發展
2018年,公司將按照募集資金投資項目的實施計劃,繼續積極推進募集資金項目建設進度,一方面,加快營銷服務平臺項目的建設,拓寬現有的銷售渠道,完善全國營銷服務網絡布局,提高區域管理效率,從而提升公司品牌影響力及市場競爭力;另一方面,大力推進信息化建設項目,以支持公司業務的快速發展,優化業務流程,加強精細化管理,增強渠道服務能力,從而提升運營管理效率,為公司的長遠發展奠定基礎。
2、繼續實施品牌體系的升級,加強公司的品牌優勢
2018年,公司將繼續實施公司品牌系統升級的相關工作,通過進一步明確公司旗下不同品牌的市場定位,對各品牌形象、店面策劃及服務流程進行優化,維護和提升品牌形象和標準化,提高品牌的成熟度,從而加強公司在眼鏡零售連鎖經營領域的品牌優勢,通過不斷提升公司品牌價值,有利於公司市場佔有率的提高和綜合競爭力的增強。
3、持續探索"線上+線下"互動經營模式,完善公司的銷售體系
2018年,公司將通過加快控股子公司江西博士新雲程商貿有限公司業務的開展,不斷完善公司線上業務的渠道建設,以推動線上線下各業務模塊間的融合與協作,最大化發揮線上線下相互促進的協同效應,擴大公司的銷售規模,增強公司的盈利能力。
4、加大專業技術和服務培訓,提高公司專業服務水平
2018年,公司將持續內部培訓課程的研發及升級,優化培訓課程內容、培訓結果考核與評估,以保證內部培訓的有效性,同時,及時跟進眼鏡產業的相關信息,並定期組織內部學習和討論,不斷對服務流程進行完善,以增加公司業務模式的創新能力,提高公司專業服務水平,提升企業軟實力。
5、深入推進公司管理革新,進一步提升公司經營管理水平
2018年,公司將在2017年內控體系建設工作的基礎上,進一步完善公司的內控管理體系,結合公司信息化建設和人力資源管理體系建設工作的開展,擴大管理的深度和廣度,提高核心管理團隊的管理素質和決策能力,提升管理水平,降低管理風險,以保障公司穩定健康的發展。
(四)可能面臨的風險
1、宏觀經濟方面的風險
公司從事的行業為眼鏡連鎖零售,宏觀經濟的波動會直接影響到消費者實際可支配的收入水平、消費者信息及消費傾向等,從而影響消費者的市場需求,對公司的發展造成影響。
2、市場方面的風險
目前我國眼鏡零售行業集中度較低、行業競爭激烈,且呈現出一定的分化,隨著公司在不同區域競爭對手的發展,未來將可能面臨越來越激烈的行業競爭。公司將不斷加強在銷售網絡、品牌形象、專業服務等方面的優勢,不斷增強市場競爭力。
網際網路零售的發展給包括眼鏡行業在內的傳統零售行業帶來了不同程度的衝擊,而由於眼鏡零售行業的特點,目前驗光配鏡與售後服務尚還需要在線下得以體驗,網際網路零售尚未對眼鏡零售業態造成實質性的衝擊,但不排除未來出現可以替代線下眼鏡實體店功能的新的線上銷售模式,將會對公司的銷售渠道和經營模式造成影響。公司將繼續積極探索"線上+線下"互動的零售商業模式,促進線上線下的相互促進、協同發展,完善公司的銷售體系。
3、運營成本方面的風險
目前,隨著我國經濟的快速發展和勞動力供需關係的變化,店面租金、人力成本及促銷費用等費用支出的上漲趨勢不可避免,公司將面臨運營成本持續增長的風險,將會對公司經營和發展造成一定影響。公司將不斷加強內部管理,合理控制成本。
4、人力資源管理風險
公司從事的眼鏡連鎖零售行業"半醫半商"的性質要求該行業的從業人員必須具備一定的專業技術、服務和管理等方面的能力,未來公司業務的擴展和發展速度與公司所擁有專業人才的數量和素質直接相關,公司存在人力資源不能滿足公司快速發展的風險。公司將繼續加強人才梯隊建設,通過建立和完善薪酬與考核體系,吸引和留住更多高質量人才。
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