導讀
1、今年整體推案節點後移，7月淡季不淡
2、超7成百強房企單月業績同比提升
3、百強房企1-7月累計操盤業績首次轉正
前言，在經歷了半年度業績衝刺後，7月房企銷售力度並未見鬆懈。雖然處於傳統淡季，但由於疫情原因，今年整體推案節點後移，7月環比下降幅度均小於前幾年。TOP100房企操盤口徑單月業績同比自4月轉正後逐月回升，本月進一步提升至25.7%；累計業績規模同比增長2.7%。
展望下半年，根據以往經驗約60%的貨值會集中在下半年推售。而今年受疫情影響上半年開工進度滯後，下半年作為房企搶收業績的關鍵期、供應量可能進一步加大。同時，受惠於相對寬鬆的貨幣政策環境，預計下半年房地產市場仍具韌性，成交有望保持在較高水平。建議房企積極把握當下難得的銷售窗口期，加緊推貨去化、加大營銷力度、搶收業績，以最大程度彌補上半年由疫情帶來的負面影響。
業績：7月房企去化加速
累計業績增速轉正
2020年7月，TOP100房企實現銷售操盤金額9386.4億元，單月業績同比自4月轉正後逐月回升，進一步提升至25.7%，單月業績環比降幅低於去年同期。從累計操盤銷售來看，1-7月百強房企整體業績同比增長2.7%，自年初以來累計業績增速首次轉正，今年7月淡季不淡。
門檻：百強房企分化持續
TOP50成為規模發展重要分水嶺
2020年以來，行業增速明顯放緩、規模房企競爭加劇，7月百強各梯隊房企仍保持了一定的分化格局。一方面，7月TOP10房企銷售操盤金額入榜門檻增長9.8%至1117.1億元。TOP30和TOP50房企門檻較去年同期微降。另一方面，截至7月末TOP100房企銷售操盤金額入榜門檻仍同比下降14.4%至95.9億元。隨著行業分化持續，規模房企的競爭優勢日益凸顯，TOP50正成為房企規模發展的重要分水嶺。
企業表現：超7成百強房企單月業績同比提升
2020年7月，TOP100房企中有超7成企業實現單月業績同比提升，且增幅多在20%以上。其中，TOP50房企7月單月業績同比變動的中位數為增長近30%，規模房企業績表現優於行業整體。具體來看，碧桂園實現單月全口徑業績規模760億元，同比增長28.8%。萬科單月實現全口徑業績規模579.6億元，同比增長20.3%。此外，本月恆大、保利、世茂、華潤、金茂、金地、金科、旭輝、綠城等房企銷售表現也較為突出，單月業績規模同比提升顯著。
市場：淡季不淡成交同比仍增8%
下半年市場前景謹慎樂觀
7月房地產市場淡季不淡，30個重點監測城市累計成交面積環比下降3%，但同比仍增長8%。
具體而言，一線城市成交穩步提升，同比漲幅升至13%。隨著疫情得到有效控制，北京成交明顯回升，同比跌幅收窄至7%。上海、廣州成交持續高位運行，同比漲幅皆大幅擴容，上海更是同比增長36%。受限於調控政策進一步升級，深圳成交走弱，但並未失速，環比僅微降2%。
26個二三線城市成交小幅回調，同比漲幅降至7%。超6成二三線城市市場熱度慣性延續，成交同比仍實現正增長。寧波、東莞和杭州迎「政策末班車」行情，多項目搶在政策落地前集中網籤備案，成交同比漲幅皆超50%。南京、天津、蘇州等市場進入休整期，成交同比轉升為降。而在海南省全域限購再升級後，海口市場持續低迷，成交連續數月低位運行，暫以59%同比跌幅居首。
各區域市場持續分化，長三角地區市場延續高熱度，上海、杭州、徐州等成交持續高位運行，僅限於南京、蘇州成交走弱，同比步入下降通道。粵港澳大灣區市場整體延續復甦態勢，廣州、深圳這類核心城市淡季不淡，成交仍處高位，佛山、東莞這類衛星城市更具彈性，同比均實現較大比例增長。中西部地區市場持續好轉，核心城市市場需求更為堅挺，重慶、成都成交有所回落，但同比跌幅都在10%以內，西安、長沙成交穩中有升，同比仍處上升通道，尤其是武漢，4月下半月以來成交逐月提升，7月更是同比轉正。
相對而言，我們更看好長三角、粵港澳城市群房地產市場前景，城市經濟、產業發展更為均衡，無論是外來人口導入帶動的增量購房需求，還是存量改善性換房需求皆十分堅挺，並有強勁的購買力支撐。反觀，京津冀、中原城市群同城化整體建設進度緩慢，各城市發展步調不一，核心城市始終是發展高地，市場前景值得期許，但城市群內部的三四線城市經濟基本面相對羸弱，市場需求及購買力難免不濟，市場前景仍需謹慎。
來源：克而瑞研究中心
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