[公告]海通證券:面向合格投資者公開發行2017年公司債券(第一期...

2020-12-14 中國財經信息網

[公告]海通證券:面向合格投資者公開發行2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

時間：2017年08月07日 11:31:18&nbsp中財網

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

聲明

本募集說明書摘要依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、

《公司債券發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準

則第

23號——公開發行公司債券募集說明書（

2015年修訂）》及其他現行法律、

法規以及上海證券交易所的有關規定，並結合發行人的實際情況編制。

本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不

包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易所

網站（http://www.sse.com.cn）。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說

明書全文，並以其作為投資決定的依據。

除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關用語與募集說明書

相同。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

重大事項提示

請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀募集說明書中「風險因素」等有關

章節。

一、本次債券發行上市

本期債券評級為

AAA級；本期債券上市前，本公司最近一期末（

2017年

月

31日）合併報表中股東權益合計為

1,245.50億元；本期債券上市前，本公司

2014年度、2015年度和

2016年度合併報表中歸屬於上市公司股東的淨利潤分別

為人民幣

77.11億元、158.39億元和

80.43億元，最近三個會計年度實現的年均

可分配利潤為

105.31億元（2014年、2015年及

2016年合併報表中歸屬於上市

公司股東的淨利潤平均值），不少於本期債券一年利息的

1.5倍。本期債券發行

及上市安排請參見發行公告。

二、上市後的交易流通

本期債券面向合格投資者公開發行，發行完畢後，將申請在上海證券交易所

上市交易。本期債券上市交易後，可能會出現交易不活躍甚至無法持續成交的情

況，投資者可能會面臨流動性風險，無法及時將所持有的本期債券變現。

三、評級結果及跟蹤評級安排

經中誠信證券評估有限公司綜合評定，本公司的主體信用級別為

AAA級，

本期債券的信用等級為

AAA級，評級展望為穩定。評級結果反映了發行主體償

還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。

根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及本公司評級制度相關規定，自

首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證券評估有限

公司將在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券

發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因

素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

級。定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將通過中誠信證券評估有限公司

（http://www.ccxr.com.cn）和上海證券交易所網站予以公告。

四、利率波動對本期債券的影響

受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融貨幣政策以及國際環境變化

等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券為固定利率債券，且

期限較長，債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，

從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。

五、公司主要業務受宏觀經濟及市場波動影響的風險

發行人絕大部分收入來自證券市場，市場波動和市場交易量的不穩定等因素

都可能直接影響我們的業務。同時，宏觀經濟和貨幣政策、影響金融和證券行業

的法律法規、通脹、匯率波動、市場上短期及長期可獲得的資金來源、資金成本

以及利率水平和波動程度等因素都可能會對公司業務產生影響。總體經濟環境變

差、或與證券行業普遍相關的其他風險均可能使得證券交易和金融活動減少，影

響相關金融資產的價值，進而對公司經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公

司也可能因持有金融資產而暴露於與該資產的發行人相關的信用風險。公司承銷、

投資、融資融券或其他證券經營可能導致公司持有大量特定類別的資產，這類資

本投入使得公司面臨集中性的風險。

面對中國證券行業的激烈競爭，公司業務可能由於未能有效競爭而受到重大

不利影響。近年來市場激烈的競爭已經導致公司經紀業務佣金率不斷下降。在行

業創新不斷深入的背景下，為了提高在行業內的競爭地位，公司一直致力於為客

戶提供新的產品和服務。但是，創新業務也會導致風險的加大。業務創新促使公

司與更廣泛的客戶群或交易對手進行交易，促使公司進入新的市場領域，提供新

的產品，這使公司面臨新的風險。公司可能受到更多監管審查，或承擔更大的市

場風險、信用風險及經營風險。

六、債券持有人會議決議適用性

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所有債

券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券持有

人，以及在相關決議通過後受讓本期債券的持有人）均有同等約束力。在本期債

券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效力優先於

包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決議和主張。

債券持有人認購或購買或通過其他合法方式取得本期債券之行為均視為同意並

接受本公司為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束。

七、債券更名的提示

根據發行人需求，本次債券採取分期發行，故第一期債券名稱更變為「海通

證券股份有限公司面向合格投資者公開發行

2017年公司債券（第一期）」。本

期發行、申報、封卷及備查文件中涉及上述調整的，調整前後相關文件及其表述

均具備相同法律效力。

八、投資者須知

投資者購買本期債券，應當認真閱讀本募集說明書及有關的信息披露文件，

進行獨立的投資判斷。中國證券監督管理委員會對本期債券發行的批准，並不表

明其對本期債券的投資價值作出了任何評價，也不表明其對本期債券的投資風險

作出了任何判斷。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。本期債券依法發行後，

發行人經營與收益的變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本募

集說明書存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其他專

業顧問。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

聲明

................................................................................................................................................. 1

重大事項提示

................................................................................................................................. 2

................................................................................................................................................. 5

釋義

................................................................................................................................................. 7

第一節發行概況

.......................................................................................................................... 9

一、本次公司債券審核情況................................................................................................... 9

二、本次債券基本條款........................................................................................................... 9

三、本次債券發行及上市安排............................................................................................. 12

四、本次債券發行的有關機構............................................................................................. 13

五、認購人承諾..................................................................................................................... 15

六、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

..................................................... 16

第二節發行人及本期債券的資信狀況

..................................................................................... 17

一、資信評級機構及其對本期債券的信用評級情況

......................................................... 17

二、信用評級報告的主要事項............................................................................................. 17

三、發行人的資信狀況......................................................................................................... 19

第三節發行人基本情況

............................................................................................................. 24

一、發行人概況..................................................................................................................... 24

二、發行人設立、上市及股本變化情況............................................................................. 25

三、發行人的股本結構和前十名股東持股情況................................................................. 28

四、公司實際控制人情況..................................................................................................... 30

五、發行人的組織結構及權益投資情況............................................................................. 30

六、發行人董事、監事及高級管理人員情況..................................................................... 34

七、發行人主營業務經營情況............................................................................................. 53

八、發行人所處行業狀況及主要競爭優勢......................................................................... 67

九、公司治理結構及其運行情況......................................................................................... 84

十、發行人的獨立性............................................................................................................. 93

十一、發行人關聯交易情況................................................................................................. 95

十二、內部管理制度的建立及運行情況........................................................................... 111

第四節發行人財務狀況分析

................................................................................................... 111

一、最近三年及一期財務報表........................................................................................... 112

二、主要財務指標和風險控制指標................................................................................... 129

第五節募集資金運用

............................................................................................................... 132

一、公司債券募集資金數額............................................................................................... 132

二、本次募集資金運用計劃............................................................................................... 132

三、本次債券募集資金運用對財務狀況的影響............................................................... 134

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

四、前次發行公司債券募集資金使用情況....................................................................... 135

五、募集資金運用的專項帳戶管理安排........................................................................... 135

第六節備查文件目錄

............................................................................................................... 136

一、備查文件目錄............................................................................................................... 136

二、備查文件查閱時間、地點、聯繫人及電話............................................................... 136

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

釋義

在本募集說明書摘要中，除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：

發行人、本公司、公

司、海通證券

指海通證券股份有限公司

海通國際控股指海通國際控股有限公司

海通國際證券指海通國際證券集團有限公司

海通開元指海通開元投資有限公司

海通創新投資指海通創新證券投資有限公司

海通資管指上海海通證券資產管理有限公司

海通期貨指海通期貨有限公司

海富通基金公司指海富通基金管理有限公司

海富產業基金公司指海富產業投資基金管理有限公司

富國基金管理公司指富國基金管理有限公司

主承銷商、受託管理

人、中信證券

指中信證券股份有限公司

本次債券、本次公司

債券

指

發行人本次面向合格投資者公開發行的海通證券股份有限

公司

2017年公司債券

每期債券指

發行人本次面向合格投資者公開發行的每一期海通證券股

份有限公司公開發行

2017年公司債券

本次發行指本期債券的發行

募集說明書指

發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而製作的《海

通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行

2017年公

司債券（第一期）募集說明書》

募集說明書摘要指

發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而製作的《海

通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行

2017年公

司債券（第一期）募集說明書摘要》

投資者、債券持有人指

通過認購、交易、受讓或其他合法方式取得並持有本期債

券的合格投資者

《債券持有人會議規

則》

指

《海通證券股份有限公司

2017年公司債券債券持有人會

議規則》

《受託管理協議》指《海通證券股份有限公司

2017年公司債券受託管理協議》

中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

上交所指上海證券交易所

香港聯交所指香港聯合交易所有限公司

債券登記機構、登記

機構

指中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

A股指

獲準在中國境內證券交易所上市、以人民幣標明股票面值、

以人民幣認購和進行交易的股票

H股

指

公司獲準在香港聯合交易所上市的，以人民幣標明面值、

以港幣進行認購和交易的股票

《公司法》指《中華人民共和國公司法》

《證券法》指《中華人民共和國證券法》

《管理辦法》指《公司債券發行與交易管理辦法》

《公司章程》指《海通證券股份有限公司章程》

董事會指海通證券股份有限公司董事會

監事會指海通證券股份有限公司監事會

股東大會指海通證券股份有限公司股東大會

發行人律師指上海市錦天城律師事務所

審計機構、立信指立信會計師事務所（特殊普通合夥）

資信評級機構、中誠

信證評

指中誠信證券評估有限公司

最近三年及一期、報

告期

指

2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月

工作日指

中華人民共和國商業銀行的對公營業日（不包括法定節假

日）

交易日指上海證券交易所的營業日

法定節假日和/或休息

日

指

中華人民共和國的法定及政府指定節假日和/或休息日（不

包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節

假日和/或休息日）

元指人民幣元，特別註明的除外

註：募集說明書中除特別說明外，所有數值保留

2位小數，若出現總數與各分項數值之和尾

數不符，為四捨五入造成。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第一節發行概況

一、本次公司債券審核情況

2016年 3月 30日，公司第六屆董事會第十五次會議審議通過了《關於公司

發行境內債務融資工具一般性授權的議案》，並提交公司 2015年度股東大會審

議。

2016年 5月 26日，公司 2015年度股東大會審議通過了上述第六屆董事會

第十五次會議提交的議案，並授權董事長、總經理共同或分別全權辦理本次發行

公司債券相關事宜。

董事會決議公告和股東大會決議公告分別於 2016年 3月 31日、2016年 5

月 27日刊登在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及上海證券交易所

網站（http://www.sse.com.cn）。

經中國證監會於 2017年 3月 27日籤發的「證監許可[2017]408號」文核准，

公司獲準在中國境內面向合格投資者公開發行面值總額不超過人民幣 120億元

的公司債券，其中首期發行自中國證監會核准發行之日起 12個月內完成；剩餘

數量自中國證監會核准發行之日起 24個月內完成。

二、本次債券基本條款

（一）發行主體：海通證券股份有限公司。

（二）債券名稱：海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年

公司債券（第一期）。

（三）發行規模及發行安排：本次債券發行總額不超過人民幣 120億元，採

取分期發行的方式，本期債券發行總額不超過 60億元。其中，品種一發行規模

不超過 40億元，品種二發行規模不超過 20億元。品種一和品種二最終發行規模

將根據網下詢價結果，由發行人決定是否使用品種間回撥選擇權後最終確定。但

品種一和品種二的合計發行規模不超過 60億元。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（四）債券品種和期限：本期債券分為

3年期品種（簡稱「品種一」）和

年期品種（簡稱「品種二」）。其中品種一期限為

3年。品種二期限為

5年。

（五）品種間回撥選擇權：各品種間均可行使回撥選擇權，回撥比例不受限

制，發行人將根據本期債券發行申購情況，在總發行規模內，決定是否行使品種

間回撥選擇權。

（六）票面金額和發行價格：本期債券票面金額為

100元，按面值平價發行。

（七）債券形式：本期債券為實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債

券在登記機構開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按

照有關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

（八）債券利率及其確定方式：本期債券票面年利率將根據網下詢價結果，

由公司與主承銷商按照國家有關規定共同協商確定。債券利率不超過國務院限定

的利率水平。

（九）起息日：2017年

8月

11日。

（十）付息日：本期債券品種一的付息日為

2018年至

2020年每年的

8月

11日，品種二的付息日為

2018年至

2022年每年的

8月

11日。前述日期如遇法

定節假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息。

（十一）兌付日：本期債券品種一兌付日為

2020年

8月

11日，品種二的兌

付日為

2022年

8月

11日。前述日期如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至下

一個工作日，順延期間不另計息。

（十二）利息登記日：本期債券利息登記日按照債券登記機構的相關規定辦

理。在利息登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人均有權就本期債券獲得

該利息登記日所在計息年度的利息。

（十三）付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照本期債券登記機構的有

關規定統計債券持有人名單。採用單利按年計息，不計複利。每年付息一次，到

期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。年度付息款項自付息日起不

另計利息，本金自本金兌付日起不另計利息。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（十四）擔保情況：本次發行的公司債券無擔保。

（十五）募集資金專項帳戶：

收款人名稱：海通證券股份有限公司

收款人帳戶：310066726018800070294

開戶名稱行：交通銀行上海第一支行

大額支付系統行號：301290050037

（十六）信用級別及資信評級機構：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，

本公司的主體信用級別為

AAA級，本期債券的信用級別為

AAA級。

（十七）主承銷商、債券受託管理人：中信證券股份有限公司。

（十八）承銷方式：本期債券由主承銷商負責組建承銷團，以餘額包銷的方

式承銷。

（十九）發行方式和發行對象：本期債券面向合格投資者公開發行，具體發

行方式和發行對象詳見發行公告。

（二十）向公司股東配售安排：本期債券不向公司股東優先配售。

（二十一）發行費用概算：本次發行費用概算不超過本期債券發行總額的

1%。

（二十二）擬上市交易場所：上海證券交易所。

（二十三）募集資金用途：本期債券募集資金在扣除發行費用後，假設募集

資金不足

59億元（包括

59億元），募集資金將全部用於償還發行人用短期借款

兌付

13海通

04的本金、利息及部分兌付兌息手續費；假設募集資金超過

59億

元，募集資金中

59億元將用於償還發行人用短期借款兌付

13海通

04的本金、

利息及部分兌付兌息手續費，剩餘部分將用於補充公司營運資金，以滿足公司債

務結構調整及日常經營管理的資金需求。

（二十四）新質押式回購：本公司主體信用等級和本期債券信用等級均為

AAA級，本期債券符合進行新質押式回購交易的基本條件，發行人擬向上交所

及債券登記機構申請新質押式回購安排。如獲批准，具體折算率等事宜將按上交

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

所及債券登記機構的相關規定執行。

（二十五）稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本

期債券所應繳納的稅款由投資者承擔。

三、本次債券發行及上市安排

（一）本次債券發行時間安排

發行公告刊登日期：2017年

8月

7日。

網下詢價日：2017年

8月

8日。

發行首日：2017年

8月

9日。

預計發行期限：2017年

8月

9日至

2017年

8月

11日，共

3個工作日。

（二）本次債券發行對象

本期債券發行對象為符合《公司債券發行與交易管理辦法》及相關法律法規

規定的合格投資者。

合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉並自行承擔公司債

券的投資風險，並符合下列資質條件：

1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、

基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行

業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

2、上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理

產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、

保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。

3、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格

境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

4、同時符合下列條件的法人或者其他組織：

（1）最近

1年末淨資產不低於

2000萬元；

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（2）最近

1年末金融資產不低於

1000萬元；

（3）具有

2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

5、同時符合下列條件的個人：

（1）申請資格認定前

20個交易日名下金融資產日均不低於

500萬元，或者

最近

3年個人年均收入不低於

50萬元；

（2）具有

2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有

2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬於本條第（一）

項規定的合格投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的

註冊會計師和律師。

6、中國證監會和本所認可的其他投資者。

前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、

銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。

（三）本次債券上市安排

本次發行結束後，本公司將儘快向上交所提出關於本次債券上市交易的申請。

具體上市時間將另行公告。

四、本次債券發行的有關機構

（一）發行人：海通證券股份有限公司

住所：上海市廣東路

689號

法定代表人：周杰

聯繫人：張少華、蔣澤雲

聯繫地址：上海市廣東路

689號海通證券大廈

17層

聯繫電話：

021-23219000

傳真：

021-23219100

郵政編碼：

200001

（二）主承銷商/債券受託管理人：中信證券股份有限公司

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8號卓越時代廣場（二

期）北座

法定代表人：張佑君

項目負責人：宋頤嵐、方嘉

項目其他成員常唯、楊昕、寇志博、陳雅楠、杜涵、張煜清

聯繫地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48號中信證券大廈

22層

聯繫電話：

010-60836999

傳真：

010-60833504

郵政編碼：

100026

（三）審計機構：立信會計師事務所（特殊普通合夥）

主要經營場所：上海市黃浦區南京東路

61號四樓

負責人：朱建弟

聯繫人：單峰、尹雄、黃曄、遲媛

聯繫地址：上海市黃浦區南京東路

61號四樓

聯繫電話：

021-23281034

傳真：

021-63392558

郵政編碼：

200002

（四）發行人律師：上海市錦天城律師事務所

住所：上海市浦東新區花園石橋路

33號花旗集團大廈

14樓

負責人：吳明德

聯繫人：裴振宇、肖文豔

聯繫地址：上海市浦東新區花園石橋路

33號花旗集團大廈

14樓

聯繫電話：

021-61059056

傳真：

021-61059100

郵政編碼：

200120

（五）資信評級機構：中誠信證券評估有限公司

住所：青浦區新業路

599號

1幢

968室

法定代表人：關敬如

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

聯繫人：梁曉佩、鍾曉南

聯繫地址：上海市西藏南路

760號

8樓

聯繫電話：

021-51019090

傳真：

021-51019030

郵政編碼：

200011

（六）申請上市或轉讓的證券交易所：上海證券交易所

總經理：吳清

聯繫地址：上海市浦東南路

528號

聯繫電話：

021-68808888

傳真：

021-68804868

郵政編碼：

200120

（七）登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

法定代表人：高斌

聯繫地址：上海市浦東新區陸家嘴路

166號中國保險大廈

3樓

聯繫電話：

021-68873878

傳真：

021-68870064

郵政編碼：

200120

五、認購人承諾

購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場的購買人，

以其他方式合法取得本次債券的人，下同）被視為作出以下承諾：

（一）接受募集說明書對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

（二）本次債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關

主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；

（三）本次債券發行結束後，發行人將申請本次債券在上交所上市交易，並

由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

六、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

截至

2017年

3月

31日，除下列事項外，發行人與本次發行有關的中介機構

及其法定代表人、負責人及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他利

害關係。

中信證券股份有限公司自營業務股票帳戶累計持有海通證券（600837）

31,373,026股；信用融券專戶累計持有海通證券（

600837）14,000股；資產管理

業務股票帳戶累計持有海通證券（600837）5,200股。

主承銷商全資子公司中信證券國際累計持有海通證券（

6837.HK）70,442,000

股；累計持有海通國際（0665.HK）24,000股。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第二節發行人及本期債券的資信狀況

一、資信評級機構及其對本期債券的信用評級情況

發行人聘請了中誠信證評對發行人及本期債券進行評級。根據中誠信證評出

具的《海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行

2017年公司債券（第一

期）信用評級報告》及《信用等級通知書》（信評委函字【

2017】G047-1號），發

行人主體信用等級為

AAA，本期債券的信用等級為

AAA。該評級報告將通過資

信評級機構網站（www.ccxr.com.cn）和上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）

予以公告。

二、信用評級報告的主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的涵義

中誠信證券評估有限公司評定發行人的主體信用等級為

AAA，該級別反映

了公司償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低；本

期債券信用等級為

AAA，該級別反映了本期債券信用質量極高，信用風險極低；

評級展望為穩定。

（二）信用評級報告的主要內容

1、基本觀點

中誠信證評肯定了公司突出的行業地位和綜合實力、網點布局優勢明顯、多

個業務板塊競爭實力較強等正面因素對公司業務發展及信用水平的支持作用；同

時，中誠信證評也關注到行業競爭日趨激烈、行業監管全面趨嚴、宏觀經濟下行

壓力較大等對公司信用水平的影響。

2、正面

（1）突出的行業地位。就目前已在證券業協會或交易所網站公開披露年報

信息的證券公司而言，在

2015年證券公司經營業績排名中，公司總資產、淨資

產及淨資本排名第二，營業收入排名第五，淨利潤排名第三，多項主要經營指標

連續多年位居行業前列。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（2）網點布局優勢明顯。截至

2016年

12月

31日，公司在中國境內擁有

332家證券及期貨營業部（其中證券營業部

290家，期貨營業部

42家），遍布

個省、直轄市和自治區；在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲等

14個國家和地區設

有分行或子公司。憑藉全國性的網點布局和較強的品牌知名度，公司經紀業務市

場份額保持行業領先，代理買賣證券淨收入居行業前列。

（3）多個業務板塊競爭實力較強。

2016年末，公司融資類業務規模、股票

基金交易金額、股權及債券融資主承銷金額等繼續排名行業前列；下屬控股孫公

司海通國際證券集團有限公司主要業務指標亦位列在港投行前列。公司各主營業

務競爭實力較強，綜合金融服務能力突出。

3、關注

（1）市場競爭日趨激烈。隨著國內證券行業加速對外開放、放寬混業經營

的限制以及越來越多的券商通過上市、收購兼併的方式增強自身實力，公司面臨

來自境內外券商、商業銀行等金融機構的激烈競爭。

（2）行業監管全面趨嚴。

2016年以來，監管部門全面加強了對證券市場的

監督力度，並大幅提高處罰力度，證券公司合規經營壓力增大。

（3）宏觀經濟下行壓力較大。目前我國宏觀經濟增速放緩，同時受人民幣

貶值、美聯儲加息等國內外市場及政策因素影響，證券市場增長面臨一定壓力。

（4）收入和盈利規模有所下滑。

2016年，證券市場行情整體較為低迷，公

司整體收入和盈利下滑幅度較大，當期營業收入和淨利潤同比分別減少

26.45%

和

46.97%。

（三）跟蹤評級的有關安排

根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評的評級制度相關規

定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評將

在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人

外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以

對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於本期債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級。此外，自本次評級報告出

具之日起，中誠信證評將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）以及本期債券

有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，發行主體應及時通

知中誠信證評並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時啟動不定期跟蹤

評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。

中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在中誠信證評網站（

www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網站

公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證評

將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別

暫時失效。

三、發行人的資信狀況

（一）公司獲得主要貸款銀行的授信情況、使用情況

本公司在各大銀行等金融機構的資信情況良好，與其一直保持長期合作夥伴

關係，獲得較高的授信額度，間接債務融資能力較強。

截至

2017年

3月

31日，公司獲得主要貸款銀行的授信額度為

2,423億元，

已使用額度為

627億元，未使用額度為

1,796億元。

（二）近三年與主要客戶業務往來履約情況

公司在近三年與主要客戶發生的業務往來中，未曾有嚴重違約情況。

（三）近三年發行的債券或其他債務融資工具以及償還情況

截至募集說明書出具之日，發行人及其下屬子公司近三年發行的債券或其他

債務融資工具以及償還情況如下：

表/圖

2-1 近三年發行的債券或其他債務融資工具以及償還情況

債券簡稱發行主體

發行期

限

待償還餘

額（億

元）

幣種

主體

評級

發行日期

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

境內

公司債券

13海通

海通證券股份

有限公司 3年人

民幣

AAA 2013-11-25

13海通

海通證券股份

有限公司 5年

23.5 人民幣

AAA 2013-11.25

13海通

海通證券股份

有限公司 10年

23.9 人民幣

AAA 2013-11-25

13海通

海通證券股份

有限公司 3年人

民幣

AAA 2014-07-14

13海通

海通證券股份

有限公司 5年

45.5 人民幣

AAA 2014-07-14

13海通

海通證券股份

有限公司 10年 8人民幣

AAA 2014-07-14

16海通

海通證券股份

有限公司

4（3+1）

年

150 人民幣

AAA 2016-05-18

16海通

海通證券股份

有限公司 5年

50 人民幣

AAA 2016-05-18

15開元

海通開元投資

有限公司 5年

14 人民幣

AA 2015-12-02

15開元

海通開元投資

有限公司 3年 6人民幣

AA 2015-12-02

17恆信

海通恆信國際

租賃有限公司 3年

15 人民幣

AAA 2017-06-16

17恆信

海通恆信國際

租賃有限公司 3年

10 人民幣

AAA 2016-07-19

合計

--345.90 ---

次級債券

15海通

海通證券股份

有限公司 5(3+2)年

150 人民幣

AAA 2015-04-08

15海通

海通證券股份

有限公司 3(2+1)年

-人民幣

AAA 2015-06-12

15海通

海通證券股份

有限公司 5(3+2)年

50 人民幣

AAA 2015-06-12

16海通

海通證券股份

有限公司 3年

40 人民幣

AAA 2016-11-17

16海通

海通證券股份

有限公司 5年

20 人民幣

AAA 2016-11-17

17海通

海通證券股份

有限公司 3年

45 人民幣

AAA 2017-03-15

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

15海資債

上海海通證券

資產管理有限

公司 5(3+2)年

10 人民幣

AA+ 2015-11-09

15海期債

海通期貨股份

有限公司

6（3+3）

年 5人民幣

AA+ 2015-12-15

合計

--320 ---

短期公司債券

14海通

海通證券股份

有限公司 1年人

民幣

AAA 2014-12-03

14海通

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2014-12-22

14海通

海通證券股份

有限公司 1年人

民幣

AAA 2015-05-13

合計

------

中期票據

14恆信

MTN001

海通恆信國際

租賃有限公司 3年 4人民幣

AA+ 2014-11-18

16恆信租賃

MTN001

海通恆信國際

租賃有限公司 3年

4 人民幣

AA+ 2016-01-19

516恆信租賃

海通恆信國際（5+N）

MTN002 租賃有限公司

年

12 人民幣

AA+ 2016-03-11

516恆信租賃

海通恆信國際（3+2）

MTN003 租賃有限公司

年

6 人民幣

AA+ 2016-06-03

516恆信租賃

海通恆信國際（3+2）

MTN004 租賃有限公司

年

6 人民幣

AA+ 2016-07-13

合計

--32 ---

PPN

15海通開元

PPN001

海通開元投資

有限公司 3年 2人民幣

-2015-05-15

合計 -

2 ---

短期（超短期）融資券

13海通證券

CP001

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2013-10-17

14海通證券

CP001

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2014-02-18

14海通證券

CP002

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2014-04-15

14海通證券

CP003

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2014-05-20

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

14海通證券

CP004

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2014-09-10

16海通證券

CP001

海通證券股份

有限公司

0.25年人

民幣

AAA 2016-03-08

17恆信租賃

CP001

海通恆信國際

租賃有限公司 1年

10 人民幣

AAA 2017-03-06

合計

--10 ---

境外（包括香港）

中期票據

UNICAN

N1705-R Unican Limited 3年人

民幣

-2014-05-30

UNICAN

N1709-R Unican Limited 3年

16 人民幣

-2014-09-18

HTISEC

N1802-R

海通國際證券

集團有限公司 3年 2人民幣

-2015-02-26

UNICAN Unican Limited 3年

10 人民幣

-2015-07-02

合計

--28 ---

（四）本次發行後的累計公司債券餘額及其佔發行人最近一期淨資產的比

例

本次公司債券總額不超過人民幣

120億元，假設經中國證監會核准並全部發

行完畢後，本公司的累計公司債券帳面餘額為

265.90億元（除去

16海通

01和

16海通

02非公開發行

200億元公司債券），佔公司截至

2017年

3月

31日合併

資產負債表中所有者權益的比例為

21.35%，未超過淨資產的

40%。

（五）發行人最近三年及一期合併財務報表口徑下的主要財務指標

表/圖

2-2 發行人主要財務指標

財務指標

2017年

3月

日

2016年

12月

31日

2015年

12月

31日

2014年

12月

日

流動比率（倍）

1.84 1.88 1.61 1.39

速動比率（倍）

1.84 1.88 1.61 1.39

利息倍數（倍）

2.18 1.93 2.61 3.48

資產負債率（%）

（母公司口徑）

59.64 59.82 65.48 68.12

貸款償還率（%）

100 100 100 100

利息償付率（%）

100 100 100 100

註：（

1）流動比率

=(貨幣資金+結算備付金+拆出資金+融出資金

+以公允價值計量且其變動計入當期損

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

益的金融資產+衍生金融資產+買入返售金融資產

+應收利息

-代理買賣證券款

-代理承銷證券款

+應收款項

指

定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

)/(短期借款+拆入資金+以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融負債

+衍生金融負債

+賣出回購金融資產款

+應付職工薪酬

+應交稅費

+應付利息

+應付

短期融資款+應付款項-指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債)

（2）速動比率

=(貨幣資金

+結算備付金

+拆出資金

+融出資金

+以公允價值計量且其變動計入當期損益

的金融資產+衍生金融資產

+買入返售金融資產

+應收利息

-代理買賣證券款

-代理承銷證券款

+應收款項

-指

定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

)/(短期借款+拆入資金

+以公允價值計量且其變動計

入當期損益的金融負債

+衍生金融負債

+賣出回購金融資產款

+應付職工薪酬

+應交稅費

+應付利息

+應付短

期融資款+應付款項-指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債)

（3）利息倍數=（利潤總額+利息支出-客戶資金利息支出）/（利息支出-客戶資金利息支出）

（4）資產負債率=（總負債-代理買賣證券款）/（總資產-代理買賣證券款）

（5）貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額

（6）利息償付率=實際支付利息/應付利息

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第三節發行人基本情況

一、發行人概況

企業名稱：海通證券股份有限公司

住所：上海市廣東路

689號

法定代表人：周杰

成立日期：1988年

8月

30日1

註冊資本：人民幣

1,150,170.00萬元

實繳資本：人民幣

1,150,170.00萬元

統一社會信用代碼：9131000013220921X6

所屬行業：J67資本市場服務

公司辦公地址：上海市廣東路

689號海通證券大廈

郵政編碼：200001

公司國際網際網路網址：http://www.htsec.com

電子信箱：haitong@htsec.com

信息披露事務負責人：徐鵬鯤

電話：021-23219000

傳真：021-23219100

經營範圍：證券經紀；證券自營；證券承銷與保薦；證券投資諮詢；與證券

交易、證券投資活動有關的財務顧問；直接投資業務；證券投資基金代銷；為期

1 2007年上海市都市農商社股份有限公司（以下簡稱「都市股份」）吸收合併原海通證券的全部

業務，存續公司更名為海通證券股份有限公司；發行人現時持有的《企業法人營業執照》設立日

期為 1993年 2月 2日，該日期為都市股份的成立時間。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

貨公司提供中間介紹業務；融資融券業務；代銷金融產品；股票期權做市業務；

中國證監會批准的其他業務，公司可以對外投資設立子公司從事金融產品等投資

業務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

二、發行人設立、上市及股本變化情況

（一）發行人的設立和上市

海通證券股份有限公司前身為上海海通證券公司，成立於

1988年，註冊資本

人民幣1,000萬元，由交通銀行上海分行出資，註冊地為上海。經營範圍為主營經

銷和代理發行各類有價證券，兼營證券業務諮詢，承辦各類有價證券的代保管、

過戶、還本付息等業務，辦理證券的代理投資業務及經中國人民銀行批准的其他

有關業務。

經中國人民銀行《關於上海海通證券公司改制問題的批覆》（銀復[1994]5號）

的批准，1994年9月27日，上海海通證券公司改制為海通證券有限公司，註冊資

本人民幣100,000萬元，經營範圍變更為代理證券發行、還本付息業務；自營、代

理證券買賣業務；辦理證券的代保管和鑑證業務；接受委託代收證券本息和紅利、

辦理證券的登記、過戶和清算；證券投資諮詢和投資基金業務；經人民銀行批准

經營的其它業務。

經中國證券監督管理委員會《關於同意海通證券有限公司與交通銀行脫鉤和

增資擴股問題的批覆》（證監機構字

[2000]74號）及《關於核准海通證券有限公

司增資擴股方案和綜合類證券公司的批覆》（證監機構字[2000]296號）核准，2000

年12月29日，海通證券有限公司完成增資擴股，公司資本金增至374,692.80萬元，

經營範圍為：代理證券發行業務；自營、代理證券買賣業務；代理證券還本付息

業務；辦理證券的代保管和證券鑑證業務；接受委託代收證券本息和紅利，接受

委託辦理證券的登記、過戶和清算；證券投資諮詢業務；證券投資基金業務。

經上海市人民政府於2001年9月8日出具的《關於同意設立海通證券股份有限

公司的批覆》（滬府體改審（2001）024號）及中國證券監督管理委員會《關於

海通證券有限公司整體變更為股份有限公司的批覆》（證監機構字[2001]278號）

批准，2002年1月28日，海通證券有限公司整體變更為股份有限公司，海通證券

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

有限公司更名為「海通證券股份有限公司」（以下簡稱「原海通證券」），註冊資

本為人民幣4,006,093,000元。

經上海市人民政府經濟體制改革辦公室於2002年11月13日出具的《關於同意

海通證券股份有限公司增資擴股的批覆》（滬府體改批字（2002）049號）及中

國證券監督管理委員會《關於同意海通證券股份有限公司增資擴股的批覆》（證

監機構字[2002]329號）批准，2002年11月11日，海通證券註冊資本金增至

8,734,438,870元人民幣。公司經營範圍變更為：證券（含境內上市外資股）的代

理買賣，代理證券的還本付息、分紅派息，證券代保管、鑑證，代理登記開戶，

證券的自營買賣，證券（含境內上市外資股）的承銷（含主承銷），證券投資諮

詢（含財務顧問），受託投資管理，中國證監會批准的其他業務。

經中國證券監督管理委員會《關於上海市都市農商社股份有限公司重大資產

出售暨吸收合併海通證券股份有限公司的批覆》（證監公司字

[2007]90號文）核

準，2007年6月7日，都市股份將全部資產與負債出售予公司控股股東光明食品（集

團）有限公司，同時吸收合併原海通證券的全部業務。吸收合併完成後，存續公

司更名為海通證券股份有限公司，並承繼了原海通證券的全部業務，原海通證券

的職工、資產與負債由存續公司承接。2007年6月29日，新增股份完成中國證券

登記結算有限責任公司上海分公司網下登記工作；2007年7月6日，存續公司在上

海市工商行政管理局辦理工商登記變更手續，註冊資本變更為人民幣

3,389,272,910元。

2007年7月31日，公司在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱為「海通證券」，

股票代碼為「600837」。

2012年4月27日，公司在香港聯合交易所掛牌上市，股票代碼「6837」。

（二）發行人股本變化情況

經中國證監會《關於核准海通證券股份有限公司非公開發行股票的通知》（證

監發行字[2007]368號文）核准，公司非公開發行股票的類型為境內上市人民幣普

通股（

A股），每股面值人民幣

1元，發行數量不超過

10億股。經過特定投資者的

認購，本次非公開發行股票的發行價格最終確定為

35.88元/股，發行數量確定為

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

724,637,680股，發行對象共8名，募集資金總額為25,999,999,958.40元；公司於2007

年11月21日完成工商變更，註冊資本由人民幣

3,389,272,910元變更登記為人民幣

4,113,910,590元。

公司於2008年5月5日召開了2007年度股東大會，審議通過了《關於公司

2007

年度進行利潤分配的預案》，以2007年12月31日總股本4,113,910,590股為基數，

向全體股東每10股派發現金股利1.00元（含稅），派送股票股利

3股（含稅），以

資本公積向全體股東每10股轉增7股，公司派送股票股利和資本公積轉增股本後，

總股本由4,113,910,590股變更為8,227,821,180股。該分配方案於2008年5月28日實

施完畢。

公司於2012年4月27日發行1,229,400,000股境外上市外資股（H股），並於2012

年5月19日部分行使H股超額配售權（共配售127,500,000股H股，於5月22日上市），

以上合計發行1,356,900,000股H股。期間，公司國有股東中包括上海上實（集團）

有限公司等25家股東按公開發行時實際發行H股股份數量的10%，將其持有的本

公司部分國有股（

A股）劃轉給全國社會保障基金理事會並轉為境外上市外資股

H股，共計

135,690,000股。至此，公司

A股為8,092,131,180股，H股為1,492,590,000

股，公司A+H股份總數為9,584,721,180股。

經中國證監會《關於核准海通證券股份有限公司增發境外上市外資股的批覆》

（證監許可[2015]811號）核准公司增發不超過1,916,978,820股境外上市外資股，

每股面值人民幣1元，全部為普通股。2015年5月8日，公司獲得香港聯交所批准

新H股於香港聯交所上市及買賣。公司於

2015年5月29日完成本次H股發行，發行

股數為1,916,978,820股，其中，

1,048,141,220股新H股的交割於2015年5月15日完

成，868,837,600股新H股的交割於2015年5月29日完成。本次

H股發行後，公司總

股本為11,501,700,000股，其中A股為8,092,131,180股，H股為3,409,568,820股。

截至2017年3月31日，公司股本總數為

11,501,700,000股，均為無限售條件股

份。

（三）發行人的重大資產重組情況

本公司設立後未發生導致公司主營業務和經營性資產發生實質變更的重大

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

資產購買、出售、置換情況。

三、發行人的股本結構和前十名股東持股情況

（一）公司的股本結構

截至2017年3月31日，公司總股本為

11,501,700,000股，股本結構如下表所示：

表/圖

3-1 公司股本結構情況

股東類別股份數量（股）比例（%）

（一）有限售條件流通股

1、國家持股

2、國有法人持股

3、其他內資持股

其中：境內非國有法人持股

境內自然人持股

4、外資持股

其中：境外法人持股

境外自然人持股

有限售條件股份合計

（二）無限售條件流通股

1、人民幣普通股

8,092,131,180 70.36

2、境內上市的外資股

3、境外上市的外資股

3,409,568,820 29.64

4、其他 -

無限售條件流動股合計

11,501,700,000 100.00（三）股份總數

11,501,700,000 100.00

（二）發行人前十大股東情況

截至

2017年

3月

31日，公司前

10名股東情況如下：

表/圖

3-2 前

10名股東持股情況

股東名稱股東性質

持股比

例

持股總數

持有有

限售條

件股份

數量

質押或凍

結的股份

數量

香港中央結

算（代理人）

有限公司

境外法人

29.64% 3,409,008,363 0無

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

光明食品

（集團）有

限公司

國有法人

3.50% 402,150,000 0 無

上海海煙投

資管理有限

公司

國有法人

3.48% 400,709,623 0 無

中國證券金

融股份有限

公司

其他

2.95% 339,417,139 0 無

申能（集團）

有限公司

國有法人

2.80% 322,162,086 0 無

上海電氣

（集團）總

公司

國家

2.79% 320,361,893 0 無

上海久事

（集團）有

限公司

國有法人

2.05% 235,247,280 0 無

上海百聯集

團股份有限

公司

境內非國

有法人

1.86% 214,471,652 0無

齊魯證券資

管

-工商銀

行

-齊魯碧

辰

10號集

合資產管理

計劃

其他

1.68% 193,402,041 0 無

上海蘭生股

份有限公司

國有法人

1.40% 161,033,164 0 無

註：（1）公司

H股股東中，非登記股東的股份由香港中央結算（代理人）有限公司代為持有。

（2）上表中，香港中央結算（代理人）有限公司所持股份種類為境外上市外資股（

H股），其他股

東所持股份種類均為人民幣普通

A股。

（3）A股股東性質為股東在中央證券登記結算有限責任公司上海分公司登記的帳戶性質。

（三）本次發行前公司股份質押情況

截至

2017年

3月

31日，公司無股份處於質押狀態。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（四）發行人股權結構情況

截至

2017年

3月

31日，公司主要股權結構情況如下圖所示：

表/圖

3-3 公司主要股權結構情況

四、公司實際控制人情況

公司股東持股較為分散。截至

2017年

3月

31日，無直接持有公司

5%以上

股份的股東（不包括香港中央結算（代理人）有限公司）。香港中央結算（代理

人）有限公司所持股份為

H股非登記股東所有。公司無控股股東及實際控制人。

五、發行人的組織結構及權益投資情況

（一）公司組織結構圖

根據《公司法》等有關法律法規的規定，公司建立了較完整的內部組織結構。

截至

2017年

3月

31日，公司內設部門組織結構關係如下圖所示：

表/圖

3-4 公司組織結構圖

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（二）公司重要權益投資情況

表/圖

3-5 發行人主要全資/控股子公司、參股公司情況

子公司全稱註冊地註冊資本業務性質持股比例

發行人主要全資子公司

海通國際控

股有限公司

香港

HK$ 885,000萬元投資業務

100%（直

接）

海通開元投

資有限公司

上海

RMB 1,065,000萬

元

股權投資

100%（直

接）

海通創新證

券投資有限

公司

上海

RMB 350,000萬

元

投資管理

100%（直

接）

上海海通證

券資產管理

有限公司

上海

RMB 220,000萬

元

證券資產

管理

100%（直

接）

發行人主要控股子公司

海通期貨有

限公司

上海

RMB 130,000萬

元

期貨代理

66.667%

（直接）

海富通基金

管理有限公

司

上海

RMB 15,000萬元基金管理

51%（直接）

海富產業投

資基金管理

上海

RMB 10,000萬元基金管理

67%（直接）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

有限公司

發行人主要參股子公司

富國基金管

理有限公司

上海RMB 30,000萬元基金管理27.775%

（直接）

1、發行人主要全資子公司情況

（1）海通國際控股有限公司

海通國際控股有限公司，註冊資本港幣

88.50億元，為公司的全資子公司。

海通國際控股的主營業務為：投資控股，通過設立不同子公司分別經營香港證券

監管規則允許的經紀業務、企業融資和資產管理等業務，以及其他業務。截至

2016年

12月

31日，海通國際控股有限公司的總資產為

2368億港幣，歸屬於母

公司的淨資產

110億港幣；2016年，海通國際控股實現營業收入

122億港幣，

淨利潤

14.5億港幣。

（2）海通開元投資有限公司

海通開元投資有限公司，註冊資本人民幣

106.50億元，為公司的全資子公

司。海通開元的主營業務為：使用自有資金或設立直投基金，對企業進行股權投

資與股權相關的債權投資，或投資於與股權投資相關的其他投資基金；為客戶提

供與股權投資相關的投資顧問、投資管理、財務顧問服務；經中國證監會認可開

展的其他業務。截至

2016年

12月

31日，海通開元投資有限公司的總資產為

176.26億元，歸屬於母公司淨資產

137.59億元；2016年，海通開元實現營業收

入

12.22億元，淨利潤

6.96億元。

（3）海通創新證券投資有限公司

海通創新證券投資有限公司，註冊資本人民幣

35.00億元，為公司的全資子

公司。主營業務為：金融產品投資，證券投資，投資諮詢，投資管理。截至

2016

年

12月

31日，海通創新證券投資有限公司的總資產為

80.61億元，淨資產

46.69

億元；2016年，海通創新投資實現營業收入

6.73億元，淨利潤

5.38億元。

（4）上海海通證券資產管理有限公司

上海海通證券資產管理有限公司，註冊資本人民幣

22.00億元，為公司的全

資子公司。海通資管的主營業務為：證券資產管理業務。截至

2016年

12月

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

日，上海海通證券資產管理有限公司的總資產為

47.14億元，淨資產

33.64億元；

2016年，海通資管實現營業收入

7.45億元，淨利潤

3.54億元。

2、發行人主要控股子公司情況

（1）海通期貨有限公司

海通期貨有限公司，註冊資本人民幣

13.00億元，為公司的直接控股的子公

司。海通期貨的主營業務為：商品期貨經紀，金融期貨經紀，期貨投資諮詢，資

產管理，基金銷售。截至

2016年

12月

31日，海通期貨有限公司的總資產為

253.77億元，淨資產

26.31億元；2016年，海通期貨實現營業收入

67.87億元，

淨利潤

3.1億元。

（2）海富通基金管理有限公司

海富通基金管理有限公司，註冊資本人民幣

1.5億元，為公司的直接控股的

子公司。海富通基金公司的主營業務為：基金募集、基金銷售、資產管理和中國

證監會許可的其他業務。截至

2016年

12月

31日，海富通基金管理有限公司的

總資產為

13.52億元，淨資產

9.47億元；2016年，海富通基金公司實現營業收

入

5.64億元，淨利潤

1.35億元。

（3）海富產業投資基金管理有限公司

海富產業投資基金管理有限公司，註冊資本人民幣

1億元，為公司的直接控

股的子公司。海富產業基金公司的主營業務為：產業投資基金管理；投資諮詢；

發起設立投資基金。截至

2016年

12月

31日，海富產業投資基金管理有限公司

的總資產為

2.84億元，淨資產

1.99億元；2016年，海富產業基金公司實現營業

收入

1.78億元，淨利潤

0.79億元。

3、發行人主要參股子公司情況

（1）富國基金管理有限公司

註冊資本

3億元人民幣，海通證券持有

27.775%的股權。富國基金管理有限

公司主營業務為：基金募集、基金銷售、特定客戶資產管理、資產管理、中國證

監會許可的其他業務。截至

2016年

12月

31日，富國基金管理有限公司的總資

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

產為

42.90億元，淨資產

24.55億元；2016年，公司實現營業收入

24.70億元，

淨利潤

7.52億元。

六、發行人董事、監事及高級管理人員情況

截至募集說明書出具之日，公司董事、監事及高級管理人員情況如下表所示：

表/圖

3-6 公司董事、監事、高級管理人員的基本情況

姓名職務性別

持有公司股票/

權和債券

任期起止日期

周杰

執行董事、董事長、黨委

書記

男

無

2016-10至今

瞿秋平

執行董事、總經理、黨委

副書記

男

無

2014-12至今

餘莉萍董事女無

2015-6至今

陳斌董事男無

2014-12至今

許建國董事男無

2016-10至今

張新玫董事女無

2014-12至今

沈鐵冬董事男無

2015-6至今

劉志敏獨立董事男

100股

2014-12至今

肖遂寧獨立董事男無

2014-12至今

馮侖獨立董事男無

2014-12至今

張鳴獨立董事男無

2016-6至今-

林家禮獨立董事男無

2017-4至今

楊慶忠

監事會副主席（主持監事

會日常工作）、黨委副書

記、紀委書記

男

無

2014-12至今

仇夏萍職工監事女無

2014-12至今

王美娟職工監事女無

2014-12至今

胡海蓉職工監事女無

2014-12至今

宋世浩職工監事男無

2015-7至今

李林監事男無

2014-12至今

鄭小芸監事女無

2015-9至今

程峰監事男無

2014-12至今

陳輝峰監事男無

2014-12至今

馮煌監事男無

2014-12至今

宋春風監事男無

2016-7至今

吉宇光副總經理男無

2014-12至今

任澎副總經理男無

2014-12至今

宮裡啟暉副總經理男無

2014-12至今

裴長江副總經理男無

2014-12至今

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

王建業首席風險官兼合規總監男無

2014-12至今

李礎前財務總監男無

2014-12至今

毛宇星首席信息執行官男無

2016-9至今

李建國總經理助理男無

2014-12至今

陳春錢總經理助理男無

2014-12至今

張向陽總經理助理男無

2014-12至今

林湧總經理助理男無

2014-12至今

姜誠君總經理助理、董事會秘書男無

2017-3至今

杜洪波首席風險官男無

2017-5至今

潘光韜總經理助理男無

2017-5至今

（一）董事、監事、高級管理人員的主要工作經歷

1、執行董事（2名）

（1）周杰，男，

1967年出生，中共黨員，工學碩士，公司執行董事、董事

長、黨委書記。

周先生自

2016年

7月至今擔任公司黨委書記，自

2016年

10月

28日至今

擔任公司董事長。周先生於

1992年

2月至

1996年

6月在上海萬國證券有限公

司投資銀行部工作；1996年

6月至

2001年

12月先後擔任上海上實資產經營有

限公司投資部經理、副總經理、董事長兼總經理；2001年

12月至

2003年

4月

擔任上海實業醫藥科技（集團）有限公司董事兼總經理；

2002年

1月至

2016年

7月，先後擔任上海實業控股有限公司（於香港聯交所上市，股份代號：0363）

執行董事兼副行政總裁、執行董事兼常務副總裁、副董事長兼行政總裁；

2004年

8月至

2016年

7月，先後擔任上海上實（集團）有限公司策劃總監、執行董事

兼副總裁、執行董事兼常務副總裁、總裁兼黨委副書記；

2010年

3月至

2012年

5月擔任上海醫藥集團股份有限公司（於上海證券交易所上市，股份代號：601607；

於香港聯交所上市，股份代號：

2607）監事長，

2012年

6月至

2013年

6月、2016

年

5月至

2016年

7月擔任上海醫藥集團股份有限公司董事長兼黨委書記；2009

年

1月至

2016年

7月擔任中芯國際集成電路製造有限公司（於紐約證券交易所

上市，股份代號：SMI；於香港聯交所上市，股份代號：0981）非執行董事。

（2）瞿秋平，男，

1961年出生，中共黨員，經濟學碩士，高級會計師，公

司執行董事、總經理、黨委副書記。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

瞿先生自

2014年

6月

25日至今擔任本公司執行董事、總經理、黨委副書

記。瞿先生

1980年

9月至

1983年

12月擔任中國人民銀行上海市南市區辦事處

會計員、副科長、團委書記；

1984年

1月至

1992年

9月擔任中國工商銀行上海

市南市區辦事處副科長、科長；1992年

9月至

1995年

11月擔任中國工商銀行

上海市分行南市支行副行長；1995年

11月至

1996年

12月擔任中國工商銀行上

海市分行會計出納處副處長；1996年

12月至

1999年

3月擔任中國工商銀行上

海市寶山支行行長、黨委副書記；1999年

3月至

1999年

12月擔任中國工商銀

行上海市分行會計結算處處長；1999年

12月至

2000年

6月擔任中國工商銀行

上海市分行行長助理；2000年

6月至

2005年

2月擔任中國工商銀行上海市分行

副行長（其中，

2002年

9月至

2003年

9月在美國賓夕法尼亞大學任訪問學者）；

2005年

2月至

2008年

9月擔任中國工商銀行江蘇省分行副行長；2008年

9月

至

2008年

11月擔任上海銀行黨委副書記、副董事長；2008年

11月至

2010年

12月擔任上海銀行行長、黨委副書記、副董事長；2010年

12月至

2012月

8月

擔任中國證監會派出機構工作協調部主任；2012年

8月至

2014年

4月擔任中國

證監會非上市公眾公司監管部主任。

2、非執行董事（5名）

（1）餘莉萍，女，

1962年出生，中共黨員，管理工程專業碩士，高級會計

師，公司非執行董事。

餘莉萍女士自

2015年

6月

8日至今擔任本公司非執行董事，自

2010年

8月

至今擔任光明食品（集團）有限公司副總裁。餘女士

1996年

8月至

2006年

4月

在上海輕工業局、上海輕工控股（集團）公司擔任多個職位，包括財務處副處長、

財務部經理、副總會計師；2006年

8月至

2008年

8月擔任上海益民食品一廠

（集團）有限公司黨委委員、副總裁、財務總監。

2008年

8月至

2010年

8月擔

任上海廣電（集團）有限公司財務總監。餘女士自

2013年

9月至今擔任農工商

超市（集團）有限公司監事會主席；自

2014年

3月至今擔任上海輕工控股（集

團）公司法定代表人；自

2014年

9月至今擔任光明食品集團財務有限公司監事

會主席；自

2015年

3月至今擔任上海益民食品集團監事會主席。

（2）陳斌，男，1981年出生，碩士研究生，公司非執行董事。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

陳斌先生自

2014年

12月

30日至今擔任本公司非執行董事，自

2014年

4月

至今擔任上海菸草集團有限責任公司投資管理處處長助理及上海海煙投資管理

有限公司總經理助理。陳先生

2003年

7月至

2010年

1月擔任上海菸草（集團）

公司投資管理處科員；2010年

1月至

2014年

4月擔任上海菸草（集團）公司（現

更名為：上海菸草集團有限責任公司）投資管理處科長助理、科長。陳先生自 2014

年

10月至今擔任東方證券股份有限公司（該公司於上交所上市，股票代碼為

600958）非執行董事。

（3）許建國，男，

1964年出生，EMPACC學位，高級會計師，公司非執行

董事。

許先生於

1984年

7月至

2001年

12月在上海電纜廠財務處、審計室工作，

2002年

1月至

2004年

3月在上海電氣（集團）總公司稽察室工作，

2004年

4月

至

2005年

9月在上海電氣資產管理有限公司資產財務部工作，2005年

9月至

2008年

8月擔任上海電氣資產管理有限公司管理一部財務經理助理，期間

2006

年

3月至

2008年

8月同時擔任上海力達重工製造有限公司財務總監，2008年

月至

2009年

12月擔任上海電氣資產管理有限公司資產財務部副部長，2009年

12月至

2013年

4月擔任上海電氣（集團）總公司財務預算部副部長，

2013年

月至今擔任上海電氣（集團）總公司財務預算部部長。

（4）張新玫女士，女，

1959年出生，工商管理碩士，高級會計師，公司非

執行董事。

張新玫女士自

2014年

12月

30日至今擔任本公司非執行董事，自

2014年

12月至今擔任上海久事（集團）有限公司副總裁。張女士

1981年

3月至

1995年

10月擔任上海冶金工業局財務處科員、副主任科員、主任科員、副處長；

1995年

10月至

1998年

11月擔任上海冶金控股集團公司財務部副部長、部長、副總會

計師；1998年

11月至

2004年

11月擔任上誨久事公司財務管理總部經理、資金

管理總部經理；2004年

11月至

2014年

12月擔任上海久事公司總會計師。張女

士自

2012年至今擔任申銀萬國證券股份有限公司（現為「申萬宏源集團股份有

限公司（該公司於深交所上市，股票代碼為

000166）」）董事。

（5）沈鐵冬，男，1969年出生，中共黨員，經濟學學士，政經專業博士，

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

公司非執行董事。

沈先生自

2015年

6月

8日至今擔任本公司非執行董事。沈先生

1992年

6月

至

1993年

6月在共青團遼寧省委員會學校部工作，擔任駐會主席；

1993年

7月

至

1999年

9月在遼寧省國際信託投資公司工作，擔任信託部副部長；1999年

月至

2002年

1月在遼寧省國際合作（集團）公司工作，擔任資本運營部部長；

2002年

2月至

2009年

12月在遼寧能源投資（集團）有限責任公司工作，擔任

副總經理；2009年

12月至

2014年

12月在遼寧省盤錦市人民政府工作，先後擔

任副市長,市委常委、秘書長。沈先生於

2014年

12月至今出任遼寧能源投資（集

團）有限責任公司副董事長、黨委副書記、總經理。

3、獨立非執行董事（5名）

（1）劉志敏，男，1951年出生，工商管理學士，公司獨立非執行董事。

劉志敏先生自

2011年

9月

16日至今擔任本公司獨立非執行董事，自

1996

年至今擔任百德能控股有限公司董事總經理。劉先生亦為

Japfa Ltd.(該公司於新

加坡交易所上市，股票代碼為

UD2)、星和有限公司(該公司於新加坡交易所上市，

股票代碼為

CC3)、開達集團有限公司(該公司於香港聯交所上市，股票代碼為

00180)董事會成員。他亦為華聯酒店房地產信託管理有限公司和華聯酒店信託管

理有限公司(此兩家公司分別為華聯酒店信託(該公司於新加坡交易所上市，股票

代碼為

SK7)之房地產信託管理人和信託管理人)、方正東亞信託有限責任公司（由

中國銀行業監督管理委員會所監管及註冊地為中國武漢)以及

STT GDC Pte.Ltd.

的獨立非執行董事。他亦為大連萬達商業地產股份有限公司（該公司於香港聯交

所上市，股票代碼為

03699）的監事會獨立監事。他在亞洲金融服務領域擁有多

於

35年的經驗。劉先生的金融和策略專長以及他與世界許多地方的主要大企業

和業務往來的經驗對本公司董事會是一種資產。他是香港證券及期貨事務監察委

員會的收購上訴委員會委員和收購及合併委員會副主席。

（2）肖遂寧，男，1948年出生，公司獨立非執行董事。

肖遂寧先生自

2013年

5月

27日至今一直擔任本公司獨立董事。肖先生

1968

年

7月至

1971年

9月擔任雲南水利發電建設公司三分公司電工、班長；

1971年

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

9月至

1975年

1月擔任水利發電建設公司噴水洞工區機電排長、電力技術員、

工程師；1975年

1月至

1984年

2月擔任雲南電力設計院電氣設計員、技術員、

工程師；1984年

2月至

1985年

8月擔任電力設計院發電廠發電室副主任；1985

年

1月至

1987年

8月擔任昆明銀鼎實業公司總經理；1987年

8月至

1990年

月擔任雲南省電力設計院代總經濟師、代總會計師；

1990年

9月至

1995年

11月

擔任交通銀行重慶分行人事教育處處長、總經理助理、總助兼房地產開發公司總

經理、副總經理、黨組成員；1995年

11月至

1999年

8月擔任交通銀行珠海分

行行長、黨組書記；

1999年

8月至

2007年

2月擔任交通銀行深圳分行行長、黨

組書記；2007年

2月至

2012年

11月擔任深圳發展銀行總行行長、董事長。肖

先生自 2013年

7月至今擔任北京國電清新環保技術股份有限公司（該公司於深

交所上市，股票代碼為

002573）獨立董事，自 2013年

8月至今擔任中潤資源投

資股份有限公司（該公司於深交所上市，股票代碼為

000506）獨立董事。

（3）馮侖，男，

1959年出生，法學博士，公共政策碩士學位（

MPP），公司

獨立非執行董事。

馮侖先生

1984年

9月至

1990年

12月在中央黨校、中宣部和國家體改委任

講師和研究員。馮先生自

1991年

1月至

1991年

12月創辦海南農業高技術投資

聯合開發總公司，自

1992年

1月至

1992年

12月創辦海南萬通企業（集團）有

限公司，並任董事長，自

1993年

1月至今擔任萬通投資控股股份有限公司董事

長。

（4）張鳴，男，

1958年出生，經濟學博士，高級研究員，公司獨立非執行

董事。

張鳴先生於

1983年自上海財經大學畢業後至今一直在該校任教，先後擔任

會計學院教研主任、副系主任和副院長職務，現任教授和博士生導師。張先生

2010年

5月至今擔任上海申達股份有限公司獨立董事、2009年

5月至今擔任上

工申貝（集團）股份有限公司獨立董事、

2011年

6月至今擔任上海金橋出口加工

區開發股份有限公司獨立董事、2015年

5月至今擔任無錫商業大廈大東方股份

有限公司獨立董事。

（5）林家禮，男，

1959年出生，哲學博士，香港高等法院律師(及前大律師)、

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

澳洲會計師公會榮譽資深會員及澳洲管理會計師公會資深會員，公司獨立非執行

董事。

林家禮先生於

2015年

5月至今擔任麥格理基礎設施及有形資產(香港)有限

公司東協區主席兼亞洲區資深顧問。林先生擁有電訊/傳媒/技術(TMT)、消費品/

保健、基建/房地產、能源/資源及金融服務行業之跨國企業管理、管理顧問、公

司管治、投資銀行、直接投資及基金管理經驗，現擔任亞太區數家上市公司及投

資基金獨立或非執行董事職務。林先生曾於

1981年至

2001年期間在電訊媒體高

科技、零售/消費、基建/地產及金融服務行業中的領先企業擔任行政總裁、營運

總監及總經理等高管職務，其中包括加拿大貝爾有限公司(1981年

6月至

1988年

12月)、安永會計師事務所(1989年

4月至

1989年

11月)、香港電訊有限公司

(1989年

11月至

1993年

8月)、新世界電話集團有限公司(1995年

1月至

1996年

12月)、新加坡主權基金淡馬錫控股公司旗下新加坡科技電信媒體有限公司

(2000

年

4月至

2001年

9月)。林先生

1993年

7月至

1995年

1月擔任美國科爾尼國際

管理顧問公司副總裁、合伙人兼大中華區主管及亞洲區電訊/媒體/高科技業務主

管，1998年

12月至

1999年

10月擔任美國海德思哲國際諮詢公司合伙人及全球

華人業務主管，2001年

9月至

2003年

4月擔任中銀國際投資銀行部副主席及首

席營運官，2003年

1月至

2006年

9月擔任正大集團及集團屬下數家在亞洲區的

公司董事長、董事及行政總裁，2007年

5月至

2015年

3月任職於麥格理資本

（香港）有限公司，擔任中南半島、緬甸及泰國區主席

(及前香港區主席)。林先

生曾任神通電信服務有限公司(公司代號: 8206)、正恆國際控股有限公司(前稱恆

輝企業控股有限公司)(公司代號: 185)及大唐西市絲路投資控股有限公司(前稱太

元集團有限公司) (公司代號: 620)非執行董事；並曾擔任中泛控股有限公司(前稱

和記港陸有限公司) (公司代號:715)、遠東控股國際有限公司 (公司代號:36)、瑞

豐石化控股有限公司 (公司代號:8096)、銘源醫療發展有限公司 (公司代號:233)

及意馬國際控股有限公司 (公司代號:585)獨立非執行董事，上述各公司均於香港

聯交所上市。林博士曾任

Next-Generation Satellite Communications Limited (公司

代號: B07)獨立非執行董事，該公司於新加坡證券交易所上市。林先生目前擔任

資本策略地產有限公司 (公司代號: 497)、美亞娛樂諮詢集團有限公司 (公司代號:

391)、黃河實業有限公司 (公司代號: 318) 、旭日企業有限公司 (公司代號: 393)

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

及神州資源集團有限公司(公司代號: 223)獨立非執行董事，並為新華匯富金融控

股有限公司 (公司代號: 188)及中國天然氣集團有限公司非執行董事 (公司代號:

931)，上述各公司均於香港聯交所上市。林先生現為

Asia-Pacific Strategic

Investments Limited (公司代號: 5RA)、Rowsley Limited (公司代號: A50)及

Top

Global Limited (公司代號: 519)獨立非執行董事，上述各公司均於新加坡證券交

易所上市。林先生亦為

Sunwah International Limited (公司代號: TSX SWH)獨立董

事，該公司於多倫多證券交易所上市；Vietnam Equity Holding (公司代號: 3MS)

及

Vietnam Property Holding (公司代號: 3MT)獨立非執行董事，該兩家公司均於

斯圖加特證券交易所上市；Coalbank Limited (公司代號: ASX CBQ)獨立非執行董

事，該公司於澳洲證券交易所上市。

4、監事會成員（11名）

（1）楊慶忠，男，

1956年出生，中共黨員，碩士研究生學歷，高級政工師，

公司監事會副主席、黨委副書記、紀委書記。

楊慶忠先生自

2004年

5月

21日至今擔任本公司監事，自

2011年

5月

16日

至今擔任本公司監事會副主席，自

2008年

10月至今擔任公司紀委書記，自

2014

年

2月至今擔任公司黨委副書記。楊先生

1974年

12月至

1998年

8月在中國人

民解放軍海軍任職。楊先生曾於本公司擔任不同職位，包括：

1998年

8月至

2002

年

11月擔任黨委辦公室副主任兼紀委委員；1998年

8月至

2003年

8月擔任黨

委組織部副部長；2003年

5月至

2005年

4月擔任培訓中心總經理；2002年

月至

2013年

2月擔任黨群工作部主任；2003年

8月至

2013年

4月擔任人力資

源開發部總經理；2003年

8月至

2013年

4月擔任黨委組織部部長；2013年

7月

至

2014年

12月期間擔任公司工會主席。

（2）仇夏萍，女，1960年出生，中共黨員，工商管理碩士，高級會計師，

公司職工監事。

仇夏萍女士自

2007年

7月

16日至今擔任公司監事，2014年

11月至

2016

年

5月擔任公司計劃財務部總經理。仇女士

1980年

8月至

1992年

8月在中國

工商銀行楊浦分行任職；1993年

3月至

1993年

8月在中國工商銀行浦東分行任

職；1993年

8月至

1994年

11月在華夏證券有限公司東方路營業部任職。仇女

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

士曾於本公司擔任不同職位，包括：1994年

11月至

1996年

8月擔任本公司計

劃財務部幹部；1996年

8月至

1998年

4月擔任財務會計部財務部科長；1998年

4月至

2000年

7月擔任財務會計部總經理助理；2000年

7月至

2009年

3月擔

任財務會計部副總經理；2009年

3月至

2010年

12月擔任計劃財務部副總經理

（主持工作）；2010年

12月至

2014年

11月擔任計劃財務部副總經理（部門正

職待遇）。仇女士自

2005年

10月至今擔任海通期貨有限公司董事，自

2008年

10月至今擔任海通開元投資有限公司董事，自

2008年

10月至今擔任富國基金

管理有限公司監事，自

2010年

11月至今擔任海通吉禾股權投資基金管理有限責

任公司監事，自

2012年

6月至今擔任海通創意資本管理有限公司監事。

（3）王美娟女士，女，

1964年出生，經濟學碩士，高級會計師，公司職工

監事。

王美娟女士自

2014年

12月

30日至今擔任本公司監事，自

2011年

3月至今

擔任公司稽核部總經理。王女士

1988年

1月至

1994年

10月擔任上海建材學院

管理工程系講師；1992年

5月至

2001年

5月擔任大華會計師事務所高級經理。

王女士曾於本公司擔任不同職位，包括：

2001年

5月至

2001年

8月擔任稽核部

部門經理；2001年

8月至

2002年

3月擔任稽核部總經理助理；2002年

3月至

2006年

5月擔任稽核部副總經理；2006年

5月至

2006年

9月擔任風險控制總

部副總經理（部門正職待遇）；2006年

9月至

2011年

3月擔任首席稽核官兼風

險控制總部副總經理（部門正職待遇）。王女士自

2005年

7月至今擔任海通期貨

有限公司監事長，自

2008年

10月至今擔任海通開元投資有限公司董事，自

2010

年

12月至今擔任吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司監事，自

2011年

1月至今擔任西安航天新能源產業基金投資有限公司董事，自

2012年

4月至今

擔任海通創新證券投資有限公司監事，自

2012年

9月至今擔任海通國際證券集

團有限公司董事（該公司於香港聯交所上市，股票代碼為

0665），自

2014年

1月

至今擔任海通恆信國際租賃有限公司監事，自

2014年

1月至今擔任海通恆運國

際租賃有限公司監事，自

2014年

1月至今擔任上海泛圓投資發展有限公司監事，

自

2014年

7月至今擔任海通恆信融資租賃（上海）有限公司監事。

（4）胡海蓉，女，1971年出生，法學學士，經濟師，公司職工監事。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

胡海蓉女士自

2014年

12月

30日至今擔任本公司監事，自

2013年

3月至

今擔任本公司黨群工作部主任兼人力資源部副總經理。胡女士曾於本公司擔任不

同職位，包括：

1993年

7月至

1995年

6月在上海寶山營業部任職；1995年

6月

至

1996年

5月在上海業務總部辦公室任職；1996年

5月至

1998年

3月在總經

理辦公室任職；1998年

3月至

2001年

3月擔任總經理辦公室外事科副科長；

2001年

3月至

2005年

5月擔任人力資源開發部調配科副科長、科長；

2005年

月至

2010年

12月擔任人力資源開發部總經理助理；2010年

12月至

2013年

月擔任人力資源開發部副總經理。胡女士自

2012年

6月至今擔任海通創意資本

管理有限公司董事，自

2014年

12月至今擔任本公司工會副主席。

（5）宋世浩先生，男，1969年出生，工商管理碩士，公司職工監事。

宋世浩先生自

2015年

7月

8日至今擔任本公司監事，自

2013年

1月至今

擔任公司合規與風險管理總部副總經理（主持工作），自

2016年

4月至今擔任公

司合規與風險管理總部總經理。宋先生

1992年

7月至

1996年

6月在包頭鋼鐵

公司第五中學擔任教師；1996年

6月至

2000年

3月在包頭信託投資公司工作，

先後擔任證券營業部經理、信託營業部經理；

2000年

3月至

2006年

3月在本公

司天津營業部工作，先後擔任總經理助理、副總經理；2006年

3月至

2009年

月在本公司蘭州業務總部擔任副總經理（主持工作）；2009年

8月至

2012年

月在本公司甘肅分公司擔任總經理；2011年

9月至

2013年

1月在本公司運營中

心擔任副總經理。宋先生自

2013年

4月至今擔任上海海通證券資產管理有限公

司董事。

（6）李林，男，1962年出生，中共黨員，工商管理碩士，公司監事。

李林先生自

2013年

5月

27日至今擔任本公司監事，自

2014年

4月至今擔

任光明食品（集團）有限公司財務總監。李先生

1984年

7月至

1996年

12月擔

任上海財經大學會計學院教師；1997年

1月至

2001年

3月擔任上海淮海商業

（集團）有限公司副總會計師；

2001年

4月至

2001年

6月擔任上海農工商（集

團）總公司財務副總監；

2001年

7月至

2007年

8月擔任上海市都市農商社股份

有限公司董事、副總裁、財務總監；

2007年

9月至

2010年

7月擔任農工商房地

產（集團）股份有限公司董事、副總裁、財務總監；

2010年

8月至

2014年

4月

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

擔任光明食品（集團）有限公司財務部總經理。李先生自

2014年

12月至今擔任

光明食品集團財務有限公司董事長，自

2014年

10月至今擔任賽領資本管理有限

公司董事，自

2014年

10月至今擔任賽領國際投資基金（上海）有限公司董事。

（7）鄭小芸，1962年出生，會計學碩士，高級會計師，公司監事.

鄭小芸女士自

2015年

9月

21日至今擔任本公司監事，2015年

6月至今任

上海百聯集團股份有限公司（該公司於上交所上市，股票代碼為

600827）財務總

監，2015年

8月至今任上海百聯集團股份有限公司董事會秘書。鄭女士

1982年

9月至

1999年

7月曾任上海永久股份有限公司財務部會計、經理助理、副經理；

1999年

7月至

2002年

3月擔任上海市廣告裝潢公司財務總監；2002年

3月至

2002年

12月擔任上海一百（集團）有限公司財務部副經理；

2002年

12月至

2003

年

10月擔任上海全方投資管理有限公司財務總監；2003年

10月至

2005年

7月

擔任上海百聯集團有限公司綜合事業部財務總監；2005年

7月至

2010年

8月擔

任上海百聯投資管理有限公司財務總監；2010年

8月至

2014年

7月擔任上海百

聯集團資產經營管理有限公司財務總監；2014年

7月至

2015年

6月擔任百聯電

子商務有限公司財務總監；2014年

3月至

2014年

7月擔任上海百紅商業貿易有

限公司董事、華聯集團資產託管有限公司董事長。

（8）程峰，男，1971年出生，工商管理碩士，公司監事。

程峰先生自

2014年

12月

30日至今擔任本公司監事，自

2013年

10月至今

擔任上海報業集團黨委委員、副總經理。程先生

1994年

7月至

1995年

3月在上

海交通大學管理學院學生組工作；1995年

3月至

1996年

5月在上海市對外經濟

貿易委員會外經處工作；1996年

5月至

2001年

2月在上市對外經濟貿易委員會

團委工作，任職包括副書記、書記；

2001年

2月至

2002年

6月擔任上海機械進

出口（集團）有限公司副總裁（掛職鍛鍊）；2002年

6月至

2005年

4月在上海

市對外經濟貿易委員會技術進口處和科技發展與技術貿易處工作，任職包括副處

長、處長；2005年

4月至

2013年

10月在上海國際集團工作，任職包括辦公室

主任、信息中心主任、行政管理總部總經理（兼任上海國盛典當有限公司董事長、

總經理）、上海國際集團金融服務有限公司黨委副書記、總經理、黨委書記、董

事長、上海國有資產經營有限公司黨委書記、董事長。程先生自

2014年

2月至

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

今擔任上海上報資產管理有限公司董事長、總經理，自

2014年

4月至今擔任上

海申地資產管理有限公司執行董事，自

2014年

5月至今擔任上海新華發行集團

有限公司董事，自

2014年

7月至今擔任上海新華傳媒股份有限公司（該公司於

上交所上市，股票代碼為

600825）、上海東方報業有限公司董事，自

2014年

8月

至今擔任上海文匯新民實業有限公司、上海申聞實業有限公司、上海上報傳悅置

業發展有限公司董事長，自

2014年

9月至今任界面（上海）網絡科技有限公司

董事，自

2014年

10月至今擔任上海精文置業（集團）有限公司董事，自

2016

年

2月至今擔任上海文化產權交易所股份有限公司董事長、上海東方票務有限公

司董事長、上海瑞力投資基金管理有限公司董事長、上海人才市場報社有限公司

執行董事、上海房地產時報社有限公司執行董事。

（9）陳輝峰，男，1966年出生，工商管理碩士，國際商務師，公司監事。

陳輝峰先生自

2014年

12月

30日至今擔任本公司監事，自

2013年

12月至

今擔任上海東浩蘭生國際服務貿易（集團）有限公司投資發展部總經理。陳先生

1989年

8月至

1996年

1月在上海市輕工業品進出口有限公司工作，任日用品分

公司副總經理；1996年

1月至

2002年

1月在上海輕工國際（集團）有限公司工

作，任職包括五金分公司總經理；2002年

1月至

3月擔任上海市輕工業品進出

口有限公司副總經理；2002年

3月至

2003年

12月擔任上海輕工國際發展有限

公司副總經理；2003年

12月至

2007年

12月擔任上海蘭生股份有限公司常務副

總經理、總經理；

2007年

12月至

2013年

12月擔任上海蘭生（集團）有限公司

營運部、投資管理部總經理；

2014年

5月至

2016年

1月上海中信國健藥業股份

有限公司董事。陳先生自

2012年

6月至今擔任上海蘭生股份有限公司（該公司

於上交所上市，股票代碼為 600826）董事。

（10）馮煌，男，1971年出生，工商管理碩士，經濟師，公司監事。

馮煌先生自

2014年

12月

30日至今擔任本公司監事，自

2012年

12月至今

擔任上實投資（上海）有限公司董事、總裁，自

2014年

9月至今擔任上實投資

（上海）有限公司副董事長。馮先生

1999年

1月加入上實投資（上海）有限公

司，先後擔任多個職位，並自

2014年

9月至今擔任副董事長、總裁。馮先生自

2014年

12月至今擔任上海上實投資管理諮詢有限公司董事長及總裁，自

2004

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

年

7月至今擔任上海陸家嘴金融貿易區聯合發展有限公司董事，自 2012年

4月

至今擔任上海實業投資有限公司董事長、南洋酒店（香港）有限公司董事長，自

2014年

12月至今擔任上海上實資產經營有限公司董事長，自

2014年

1月至今

擔任上海國金租賃有限公司副董事長，自 2014 年 5 月至今擔任上海上實集團財

務有限公司董事，自

2015年

1月至今擔任上海浦東科技投資有限公司監事，自

2015年

2月至今擔任上海上實金融服務控股有限公司董事，自

2015年

12月至

今擔任

Shanghai International Shanghai Growth Investment Limited（滬光國際上海

發展投資有限公司，該公司於香港聯交所上市，股票代碼為

0770）非執行董事，

自

2015年

12月至今擔任上海上投資產經營有限公司董事。馮先生

2011年

5月

16日至

2014年

12月

30日擔任本公司董事。

（11）宋春風，男，

1969年出生，中國黨員，遼寧大學法學學士，上海海事

大學國際經濟法碩士，北京大學民商法博士，公司監事。

宋春風先生

2016年

3月至今擔任中國船東互保協會總經理。宋先生

1992年

8月至

1996年

9月在中國遠洋運輸（集團）總公司（以下簡稱「中遠」）工作，

先後擔任保賠處幹部、商務處幹部、運輸部商務處副主任科員；1996年

9月至

1997年

6月在北京大學中遠管理培訓班學習；1997年

6月至

1998年

9月在中

遠美洲公司工作；1998年

9月至

2009年

2月在中遠運輸部工作，先後擔任商務

處主任科員、副處長、處長、商務室經理；

2009年

2月至

2012年

3月擔任中遠

和中國遠洋控股股份有限公司運輸部商務室經理；2012年

3月至

2016年

3月擔

任中遠(香港)保險顧問有限公司董事總經理。宋先生曾任深圳中遠保險經紀公司

董事長兼總經理，波羅的海國際航運公會（丹麥）文件委員會委員，亞洲船東論

壇保險委員會委員，現任中國海事仲裁委員會仲裁員、委員，華南國際貿易仲裁

委員會仲裁員，中國航海學會海運法規研究專業委員會副主任委員，中國海商法

協會理事，北京大學海商法研究中心客座研究員。

5、其他高級管理人員（14名）

（1）吉宇光，男，

1957年出生，中共黨員，碩士研究生學歷，高級經濟師，

公司副總經理。

吉宇光先生於

1995年

11月加入本公司，並自

1997年

11月至今擔任本公司

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

副總經理，主要負責國際業務。吉先生

1983年

8月至

1988年

11月擔任北京市

計委財金處幹部；1988年

11月至

1995年

11月在中國交通銀行北京分行先後擔

任多個職位，包括證券交易部副經理及經理；

1995年

11月至

1997年

11月擔任

海通證券有限公司北京郎家園營業部負責人及總經；2010年

12月至

2011年

月擔任吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司董事長；2004年

11月至

2011年

3月擔任中國－比利時直接股權投資基金董事。吉先生自

2010年

1月至

今擔任海通國際證券集團有限公司（該公司於香港聯交所上市，股票代碼為

0665）

非執行董事，自

2011年

3月至今擔任海通國際證券集團有限公司董事會主席，

自

2010年

8月至今擔任海通國際控股有限公司董事，自

2011年

3月至今擔任海

通國際控股有限公司董事會主席，自

2003年

4月至今擔任海富通基金管理有限

公司董事。

（2）任澎，男，

1962年出生，中共黨員，工商管理碩士，經濟師，公司副

總經理。

任澎先生於

1996年

3月加入本公司，並自

1997年

11月至今擔任本公司副

總經理，主要負責投資銀行業務。任先生

1982年

6月至

1988年

2月在中國工商

銀行西湖辦事處擔任不同管理職位；1988年

3月至

1996年

3月在中國交通銀行

杭州分行先後擔任多個職務，包括儲蓄業務主管及證券部經理等；1996年

3月

至

1997年

11月擔任海通證券有限公司杭州營業部經理；2008年

10月至

2011

年

8月擔任海通開元投資有限公司董事。任先生自

2011年

3月至今擔任中國比

利時直接股權投資基金董事，自

2014年

7月至今擔任海通恆信金融集團有限

公司、海通恆信國際租賃有限公司、海通恆運國際租賃有限公司、海通恆信融資

租賃（上海）有限公司董事長，自 2014年

7月至今擔任上海泛圓投資發展有限

公司董事。

（3）宮裡啟暉，男，1965年出生，理學碩士，公司副總經理。

宮裡啟暉先生於

2009年

5月加入本公司，並自

2012年

3月至今擔任本公司

副總經理，主要負責證券投資、交易、櫃檯市場業務，兼任海通上海自貿試驗區

分公司總經理。宮裡先生

1993年

4月至

1994年

3月擔任

Credit Suisse First Boston（現為

Credit Suisse Group AG）固定收益部門經理；1994年

4月至

1998年

3月

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

擔任

Deutsche Genossenschaftsbank AG（現為

Deutsche Zentral-Genossenschaftbank

AG）東京分行的亞洲部主任；1998年

4月至

1999年

9月擔任

J.P. Morgan東京

分行自營投資部全球市場投資經理；1999年

10月至

2009年

3月擔任 Nikko (Citi)

Asset Management Co., Ltd.全球戰略資產管理的基金經理、另類投資高級基金經

理、中國投資部總經理、大中華區總裁；

2007年

4月至

2009年

4月擔任融通基

金管理有限公司董事兼股東代表。宮裡先生

2009年

5月至

2012年

3月擔任本

公司國際業務部總經理、國際業務協調委員會專員、戰略發展與

IT治理委員會

專員。2015年

9月至今，宮裡擔任海通銀行董事長。

（4）裴長江，男，1965年出生，政治經濟學碩士，公司副總經理

裴長江先生於

2013年

8月加入本公司至今一直擔任副總經理。裴先生

1993

年

7月至

1996年

7月在上海萬國證券公司先後擔任多個職務，包括研究部研究

員、閘北營業部總經理助理、總經理；1996年

8月至

2002年

10月先後擔任申

銀萬國證券公司閘北營業部總經理、浙江管理總部副總經理、經紀總部副總經理；

2002年

10月至

2013年

8月先後擔任華寶信託投資有限責任公司投資總監、華

寶興業基金管理有限公司董事、總經理。裴先生自

2014年

8月至今擔任富國基

金管理有限公司董事，自

2014年

11月至今擔任上海海通證券資產管理有限公司

董事長，自

2015年

9月至今擔任海通期貨有限公司董事長。

（5）王建業，男，

1960年出生，中共黨員，碩士研究生學歷，高級經濟師，

公司合規總監、首席風險官。

王建業先生於

1994年

8月加入本公司，並自

2010年

7月至今擔任本公司合

規總監及自

2011年

5月至今擔任本公司首席風險官（享受公司副總經理待遇），

主要負責合規與風險管理部門。王先生還是中國證券業協會合規專業委員會副主

任委員。王先生

1984年

8月至

1990年

8月先後在中國人民銀行內蒙古分行金

融管理處教育處擔任副主任科員、見習副處長、副處長；

1990年

8月至

1992年

5月擔任中國人民銀行內蒙古分行金融管理處副處長；1992年

5月至

1993年

月擔任內蒙古自治區證券公司證券部副總經理，並於

1993年

3月至

1994年

7月

擔任該公司的副總經理。王先生亦曾於本公司擔任不同職位，包括：

1994年

8月

至

1996年

3月擔任交易部主管；1996年

3月至

1998年

9月擔任業務管理總部

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

副總經理；1998年

9月至

2004年

8月擔任綜合業務管理總部總經理。王先生

2001年

6月至

2011年

2月擔任期間本公司總經理助理；2005年

3月至

2006年

6月擔任經紀業務總部總經理，並於

2008年

10月至

2011年

3月兼任風險控制

總部總經理，先後負責綜合業務管理總部、經紀業務總部、信息技術部、經紀業

務營運中心、銷售交易總部、客戶資產管理部及風險控制部。

2012年

6月至今，

王先生擔任上海海通證券資產管理有限公司合規負責人。

（6）李礎前，男，

1957年出生，中共黨員，經濟學碩士，會計師，公司財

務總監。

李礎前先生於

1994年

8月加入本公司，並自

2007年

7月至今擔任本公司財

務總監（享受公司副總經理待遇），主要負責公司財務工作。李先生還是中國證

券業協會財務會計與風險控制專業委員會副主任委員、上海上市公司協會財務總

監委員會副主任委員。李先生

1988年

7月至

1991年

8月擔任安徽省財政廳中

企處副主任科員；1991年

8月至

1994年

7月擔任安徽省國有資產管理局科長。

李先生亦曾於本公司擔任不同職位，包括：

1994年

8月至

1996年

3月擔任計劃

財務部主管；1996年

3月至

1998年

4月擔任財務會計部副總經理；1998年

4月

至

2001年

7月擔任財務會計部總經理；2001年

7月至

2007年

7月擔任財務副

總監及財務會計部總經理。李先生自

2006年

5月至

2009年

5月擔任上海界龍

實業集團股份有限公司（該公司於上交所上市，股票代碼為

600836）董事。李先

生自

2003年

4月至今擔任海富通基金管理有限公司監事長，自

2010年

6月至

今擔任海富產業投資基金管理有限公司董事。

（7）毛宇星，男，

1971年出生，理學博士，教授級高級工程師，公司首席

信息執行官（副總經理級）。

毛宇星先生自

2016年

9月

19日至今擔任公司首席信息執行官（副總經理

級）。毛宇星先生

1993年

8月至

2001年

9月期間在中國工商銀行上海市分行信

息科技部工作，歷任程式設計師、副科長、科長、副處長；

2001年

9月至

2011年

月期間在中國工商銀行數據中心（上海）工作，歷任總經理助理、副總經理，黨

委委員；2011年

11月至

2016年

4月期間在中國工商銀行總行信息科技部工作，

擔任副總經理職務。同時，毛宇星先生還曾兼任中國人民銀行、銀監會、公安部、

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

工信部等多個專家委員會委員。

（8）李建國，男，

1963年生，中共黨員，經濟學博士，經濟師，公司總經

理助理。

李建國先生於

1998年加入本公司，自

2008年至今擔任本公司總經理助理。

李先生

1992年至

1998年擔任河南省證券有限公司總經理；1998年至

1999年擔

任海通證券股份有限公司副總經理；1999年

5月至

2008年

8月擔任富國基金管

理有限公司副董事長、總經理；2008年

10月至

2010年

8月擔任海通國際控股

有限公司董事長，自

2010年

8月至今擔任海通國際控股有限公司副董事長，自

2010年

1月至今擔任海通國際證券集團有限公司（該公司於香港聯交所上市，

股票代碼為

0665.HK）執行董事，自

2010年

3月至今擔任海通國際證券集團有

限公司董事會副主席、戰略發展委員會委員。

（9）陳春錢，男，

1963年生，中共黨員，經濟學博士，高級經濟師，公司

總經理助理。

陳春錢先生於

1997年

10月加入本公司，自

2012年

3月至今擔任總經理助

理，負責公司經紀業務，兼任公司經紀業務委員會主任、戰略發展與

IT治理委

員會副主任、國際業務協調委員會委員。陳先生還是中國證券業協會融資融券業

務委員會副主任委員。陳先生曾於本公司擔任不同職位，包括：

1997年

10月至

1998年

1月擔任深圳分公司業務部負責人；1998年

1月至

2000年

3月擔任國

際業務部副總經理；2000年

3月至

2000年

12月擔任深圳分公司副總經理；2000

年

12月至

2006年

5月擔任投資管理部（深圳）總經理；

2006年

5月至

2013年

2月擔任銷售交易總部總經理，其中

2007年

11月至

2009年

3月兼任機構業務

部總經理。陳先生自

2015年

1月至今擔任證通股份有限公司董事。

（10）張向陽，男，

1965年出生，工學學士，高級經濟師，公司總經理助理。

張向陽先生於

1996年

5月加入本公司，自

2014年

12月至今擔任總經理助

理，自

2013年

3月至今擔任本公司

PE與產業資本投資委員會主任，主要負責

直投業務。張先生

1983年

12月至

1988年

4月在太原市新華書店任職；1988年

4月至

1991年

12月在山西廣播電視大學任職；1991年

12月至

1996年

5月在

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

交通銀行太原分行任職。張先生曾於本公司擔任不同職位，包括：1996年

5月

至

2002年

4月擔任太原營業部副總經理（主持工作）及總經理；

2002年

4月至

2006年

5月先後擔任綜合業務管理總部副總經理及總經理；2006年

5月至

2008

年

10月擔任風險控制總部總經理；2008年

10月至

2012年

11月擔任海通開元

投資有限公司董事、總經理、投資決策委員會主任，

2012年

6月至

2015年

8月

擔任海通創意資本管理有限公司董事，2011年

1月至

2015年

8月擔任海通創新

資本管理有限公司董事長。張先生自

2015年

8月至今擔任海通創意資本管理有

限公司董事長，自

2012年

12月至今擔任海通開元投資有限公司董事長兼投資決

策委員會主任，自

2013年

7月至今擔任海通新能源股權投資管理有限公司董事，

自

2015年

7月至今擔任海通新能源股權投資管理有限公司董事長。

（11）林湧，男，1969年出生，經濟學博士，公司總經理助理。

林湧先生於

1996年

12月加入本公司，自

2014年

12月至今擔任總經理助

理，自

2007年

7月至今擔任海通國際控股有限公司總經理。林先生曾於本公司

擔任不同職位，包括：1996年

12月至

2003年

7月在本公司投資銀行部工作，

擔任職務包括副總經理；2003年

7月至

2004年

5月擔任本公司固定收益部副總

經理；2004年

5月至

2007年

7月先後擔任本公司投資銀行部（上海）副總經理

（主持工作）及總經理。林先生自

2009年

12月至今擔任海通國際證券集團股份

有限公司（該公司於香港聯交所上市，股票代碼為

0665）執行董事，自

2010年

2月至今擔任海通國際證券集團股份有限公司執行委員會委員、戰略發展委員會

委員，自

2010年

3月至今擔任海通國際證券集團股份有限公司聯席董事總經理，

自

2011年

4月至今擔任海通國際證券集團股份有限公司董事會副主席、董事總

經理、行政總裁，自

2011年

6月至今擔任海通國際證券集團股份有限公司執行

委員會主席。

（12）姜誠君，男，

1968年出生，經濟學碩士，公司總經理助理、董事會秘

書。

姜誠君先生於

2017年

3月

29日至今擔任公司總經理助理、董事會秘書，

2017年

4月

5日至今擔任公司聯席公司秘書、聯席授權代表，2017年

4月至今

擔任公司投資銀行總部總經理。姜先生曾於

1993年

7月至

1994年

7月擔任廈

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

門國貿集團股份有限公司幹部；1994年

7月至

2000年

8月先後擔任廈門國泰企

業股份有限公司金融證券部副經理、投資管理與發展部經理、總經理助理、董事

會秘書、副總經理；2000年

8月至

2007年

7月擔任公司投資銀行部副總經理；

2007年

7月至

2009年

4月擔任公司投資銀行部副總經理（主持工作）；2010年

3月至

2011年

2月擔任公司投資銀行委員會委員；2011年

2月至

2014年

3月擔

任公司國際業務協調委員會委員；2009年

4月至

2017年

4月擔任公司投資銀行

部總經理。姜先生

2011年

2月至今擔任公司投資銀行委員會副主任。

（13）杜洪波，男，1963年出生，工學學士，工程師，公司首席風險官。

杜洪波先生於

2017年

5月至今擔任公司首席風險官，2017年

3月至今擔任

公司風險管理部總經理。杜先生

1984年

8月至

1990年

12月在武漢市電子計算

機應用開發研究所工作；1990年

12月至

1992年

8月在四通集團武漢分公司工

作；1992年

8月至

1996年

8月在武漢軟體研究中心工作；1996年

8月至

2002

年

3月在國泰君安證券股份有限公司電腦技術中心工作。杜先生

2002年

3月至

2003年

5月擔任公司網站管理部總經理助理；2003年

5月至

2005年

5月擔任

公司經紀業務總部總經理助理；2005年

5月至

2006年

5月擔任公司綜合業務管

理總部副總經理；2006年

5月至

2011年

3月在公司風險控制總部工作，擔任副

總經理及副總經理（部門正職待遇）；2011年

3月至

2013年

1月擔任公司合規

與風險管理總部總經理；2013年

1月至

2014年

2月擔任公司櫃檯市場部總經

理；2014年

2月至

2017年

3月擔任公司證券金融部總經理。杜先生自

2011年

5月

16日至

2014年

12月

30日曾擔任本公司職工監事。

（14）潘光韜，男，

1971出生，工商管理碩士，工程師、助理經濟師，公司

總經理助理。

潘光韜先生於

2017年

5月至今擔任公司總經理助理，2013年

3月至今擔任

公司權益投資交易部總經理。潘先生

1994年

7月至

1998年

7月在申銀萬國證

券公司經紀總部電腦部擔任電腦主管；1998年

7月至

2002年

7月在申銀萬國證

券公司證券投資總部證券投資一部工作，先後擔任經理助理、副經理。潘先生

2002年

8月至

2003年

6月擔任公司交易二部總經理助理；2003年

7月至

2004

年

8月在公司交易總部工作，先後擔任總經理助理、副總經理；2004年

8月至

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

2006年

8月擔任公司投資管理部副總經理；2006年

8月至

2013年

3月在公司

證券投資部工作，先後擔任副總經理、副總經理（主持工作）。

公司董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》的規

定。

七、發行人主營業務經營情況

（一）發行人主營業務介紹

公司是國內大型證券公司之一，業務領域覆蓋面廣，具有較強的核心競爭力。

發行人在中國境內主要的七項主要業務包括：

1、證券及期貨經紀業務是指公司接受客戶委託，按照客戶要求，代理客戶

買賣證券、期貨，並向客戶收取佣金的業務。公司將客戶分為零售客戶、高淨值

個人客戶、企業客戶和金融機構客戶，根據不同類型客戶差異化的需求提供針對

性的綜合服務解決方案。

2、自營業務是指公司以自有資金作為本金在資本市場進行運作，以期獲得

投資收益的業務。按照投資標的的不同，公司將自營業務分為權益類投資、固定

收益類投資和另類投資。

3、資產管理業務是指公司作為資產管理人，根據資產管理合同約定的方式、

條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其它金融產品

的投資管理服務的行為。海通資管公司的經營範圍包括定向業務、集合業務、專

項業務、QDII業務和創新業務等；海富通基金、富國基金的主要業務包括共同基

金（含

QDII）管理業務、企業年金、全國社保基金和特定客戶資產管理等，為投

資者提供專業化的基金投資理財服務；公司還具備一批私募股權投資業務（

PE）

的專業投資管理平臺，經營範圍為產業投資基金管理、投資諮詢、發起設立投資

基金等。

4、投資銀行業務是指公司為企業客戶在資本市場上發行股票、債券等籌集

長期資金提供中介服務，為企業客戶優化資本結構、進行產業整合、促進業務轉

型提供財務顧問服務，並按合同約定收取費用的業務。公司按業務性質不同，將

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

投資銀行業務分為股權融資業務、債券融資業務、併購融資業務、新三板與結構

融資業務，公司致立於為客戶提供一站式的境內外投資銀行服務。

5、直接投資業務是指公司以自有資金作為本金對非公開發行公司的股權進

行投資，投資收益通過以後企業的上市或購併時出售股權兌現的業務。

6、融資租賃業務是指公司作為出租人向承租人交付特定商品的使用權，而

向承租人收取一定費用的業務。公司租賃業務主要由海通恆信經營，海通恆信目

前在政教、醫療、節能環保、信息科技、農林食品、工業設備、電子、小微企業

等諸多行業領域開展業務，充分運用豐富的行業經驗及市場渠道，與國內外知名

設備廠商展開合作，為客戶的業務發展，提供全面的融資解決方案及服務。近兩

年來，積極開拓有券商特色的融資租賃業務模式，推出了與股權、債權相結合的

多樣化產品組合，為客戶提供更多的結構化創新融資方案。

7、境外業務

公司目前境外業務的經營主體主要包括海通國際證券和海通銀行。海通國際

證券以企業融資、經紀及孖展融資、投資管理、固定收益、外匯及商品、結構性

投融資、現金股票及股票衍生產品等業務板塊為核心，服務全球及本地企業客戶、

機構客戶和零售客戶三大客戶群；海通銀行擁有超過

25年歷史，為全球企業及

機構客戶提供廣泛的投資銀行服務。海通銀行的主要業務地點覆蓋葡萄牙、巴西、

印度、墨西哥、波蘭、西班牙、英國和美國，在證券、研究、資本市場、兼併收

購、財務諮詢和項目融資等方面具有專長。海通證券是國內大型證券公司之一，

業務領域覆蓋面廣，具有較強的核心競爭力。

截至

2017年

3月

31日，公司擁有的各單項業務資格如下：

表/圖

3-7 發行人擁有的各單項業務資格

序號業務資格證書號

1 網上證券委託業務資格證監信息字[2001]3號

全國銀行間同業拆借市場和債券市場從事拆借、購買

債券、債券現券交易和債券回購業務資格

銀辦函[2001]819號

全國銀行間同業拆借中心組織的拆借交易和債券交易

資格

中匯交發[2001]306號

4 收購證券營業部資格滬證機便[2002]090號

5 開放式證券投資基金代銷業務資格證監基金[2002]076號

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

6 從事相關創新活動試點證券公司中證協函[2005]079號

7 從事短期融資券承銷業務資格銀髮[2005]173號

8 報價轉讓業務資格中證協函[2006]3號

上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易商資

格

上證會函[2007]86號

10中國銀行間市場交易商協會資格

2007.08

作為合格境內機構投資者從事境外證券投資管理業務

資格

證監許可[2008]146號

12中國證券登記結算有限責任公司甲類結算參與人資格

中國結算函字[2008]22

號

13為期貨公司提供中間介紹業務資格

證監許可[2008]479號、

滬證監機構字[2010]122

號

14開展直接投資業務試點資格機構部部函[2008]421號

15實施經紀人制度資格

滬證監機構字[2009]302

號

16向保險機構投資者提供交易單元的資格保監資金審證[2009]1號

17融資融券業務資格證監許可[2010]315號

18公司自營業務參與股指期貨套期保值交易業務資格

滬證監機構字[2010]372

號

19全國社保基金理事會籤約券商資格

2011.08

20基金評價業務資格中證協發[2010]070號

21資產管理業務參與股指期貨交易資格

滬證監機構字[2011]237

號

22約定購回式證券交易業務試點

機構部部函[2011]512

號、上證交字[2011]37

號

23發行境外上市外資股資格證監許可[2011]1821號

24債券質押式報價回購業務試點機構部部函[2011]585號

25合夥企業獨立託管業務試點機構部部函[2012]686號

26櫃檯市場交易業務中證協函[2012]825號

27轉融通業務試點資格中證金函[2012]113號

28中小企業私募債券承銷業務試點資格中證協函[2012]561號

29證券業務外匯經營

SC201307

30發行短期融資券資格

機構部部函[2013]407

號、證券基金機構監管

部部函[2014]1551號

31代銷金融產品業務資格

滬證監機構字[2013]180

號

32開展客戶證券資金消費支付服務試點資格機構部部函[2013]741號

33 2013年第十一批保險兼業代理業務資格滬保監許可[2013]204號

開展黃金等貴金屬現貨合約代理和黃金現貨合約自營

業務資格

機構部部函[2013]959號

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

35證券投資基金託管資格證監許可[2013]1643號

36代理證券質押登記業務資格 /

37網際網路證券業務試點中證協函[2014]358號

38黃金交易所會員資格證書編號:T004

39試點發行證券公司短期公司債券上證短債[2014]4號

40上市公司股權激勵行權融資業務試點資格深證函[2014]321號

41股票期權做市業務資格證監許可[2015]153號

42上證

50ETF期權合約品種的主做市商上證函[2015]214號

43期權結算業務資格

中國結算函字[2015]20

號

44期貨會員證書證書編號：NO.G02008

45境外自營業務資格機構部函[2015]1204號

46單向視頻開戶創新方案的無異議函

中國結算辦字[2015]461

號

47銀行間黃金詢價業務上金交發[2015]120號

48內部資料性出版物準印證滬新出報(K)0772

49非金融企業債務融資工具主承銷業務資質 /

50票據交易資質銀辦發[2016]224號

51信用風險緩釋工具相關業務資格（2017年） /

公司具備上交所和深交所的會員資格，中國證券登記結算有限責任公司權證

結算業務資格。公司附屬子公司均依法，或經相關監管部門批准獲得相應的業務

資格後開展經營業務活動。

（二）發行人主營業務經營情況

1、公司主營業務構成情況

報告期內，公司營業收入按行業劃分情況如下表所示：

表/圖

3-8 海通證券最近三年及一期各業務條線營業收入及比例情況

（金額單位：萬元）

營業收入

2017年

1-3月 2016年度

金額比例金額比例

證券及期貨經紀業務

168,339.59 26.13% 851,444.57 30.40%

自營業務

151,497.55 23.51% 832,535.08 29.72%

資產管理業務

46,941.80 7.29% 180,031.94 6.43%

投資銀行業務

67,697.61 10.51% 217,138.98 7.75%

境外業務

80,621.26 12.51% 395,322.51 14.11%

直投業務

57,653.49 8.95% 101,360.52 3.62%

管理部門及其他

21,684.28 3.37% 53,016.95 1.89%

融資租賃業務

63,524.66 9.86% 198,612.62 7.09%

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

抵銷

-13,676.66 -2.12% -28,296.65 -1.01%

合計

644,283.58 100.00% 2,801,166.54 100.00%

營業收入

2015年度 2014年度

金額比例金額比例

證券及期貨經紀業務

1,624,889.15 42.66% 713,242.20 39.67%

自營業務

896,102.24 23.53% 354,415.95 19.71%

資產管理業務

351,505.27 9.23% 183,652.31 10.22%

投資銀行業務

181,329.56 4.76% 126,495.33 7.04%

境外業務

358,022.02 9.40% 166,743.81 9.27%

直投業務

111,640.20 2.93% 32,223.28 1.79%

管理部門及其他

274,234.12 7.20% 150,073.50 8.35%

融資租賃業務

166,693.75 4.38% 101,079.00 5.62%

抵銷

-155,789.53 -4.09% -30,077.94 -1.67%

合計

3,808,626.77 100.00% 1,797,847.44 100.00%

2、各項主營業務情況分析

近年來，國內證券行業進入全新發展階段，各類創新業務快速發展，網際網路

手段在金融領域得到普遍應用，基於傳統業務形成的行業格局正面臨洗牌。公司

準確研判行業發展趨勢，多措並舉提升核心競爭力，穩步推進重大戰略事項落地。

（1）證券及期貨經紀業務

海通證券擁有開展證券及期貨經紀業務的各項資格，是業內首批獲得融資融

券、約定購回式證券交易、轉融通、期貨投資諮詢業務等業務資格的證券公司。

公司在

2014年實現總交易量市場份額

5.13%，股票基金交易量市場份額

4.74%，均排名市場第四；同時，公司加快了分支機構網點轉型，整體營業面積

減少

2.73萬平方米，營銷團隊由單一經紀業務開戶向兼顧產品銷售和創新業務

拓展轉型；公司還加快了在空白區域微型營業部的布局，完成

31家微型營業部

的籌建，公司營業部總數達到

271家。公司機構業務穩步發展，繼續鞏固在境內

公募等傳統客戶中的優勢，佣金分倉市場份額排名行業前列；通過推進主券商服

務等手段，進一步加強私募機構的拓展力度；2014年，公司大宗交易市場份額

8.6%，市場排名第三；全年新增

QFII/RQFII客戶交易帳戶數

66個，淨新增開戶

數市場份額達

10.6%；公司

QFII/RQFII交易客戶數和帳戶數分別達到

67個和

120個，同比增長

76%和

122%。公司期貨業務快速增長，期貨業務市場份額

6.65%，

同比上升

0.7個百分點，排名行業第一；其中，股指期貨成交金額市場份額

8.12%，

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

同比提高

0.4個百分點，市場份額排名行業第一；期貨日均客戶權益

115億元，

同比增長

34%，排名行業第三；海通期貨成功獲得中金所全面結算會員資格；行

業分類評級為

AA級。2014年，公司證券及期貨經紀業務實現利潤總額

42.05億

元，佔比

40.4%。

2015年，公司抓住市場機遇，強化基礎管理，增強服務能力，經紀業務收入

創歷史最好水平。全年新增客戶數

245萬戶，公司股票基金交易量市場份額

5.02%，

行業排名第三。公司

2015年新增融資融券帳戶

3.45萬戶（增長

39.06%），全年

融資融券業務總交易量

8.25萬億元；新增股票質押客戶

2.76萬戶（增長

243.13%）；

日均融資類業務規模達到

1,317.26億元（增長

191.24%），排名行業第一。公司

通過加強與網際網路企業合作、優化傳統銀行合作和調動營銷團隊展業積極性等多

渠道拓展零售客戶；主動加強客戶適當性管理，全面提升投資者風險測評覆蓋率

和有效率，確保金融產品銷售與投資者風險等級相匹配。公司以投融資、交易、

託管等綜合金融服務為切入點，加強企業和高淨值個人客戶服務，進一步深化與

大客戶的戰略合作關係。公司期貨業務保持較快增長，代理成交金額

33萬億元，

同比增長

69%，客戶權益

226億元，同比增長

97%，分類監管評價連續兩年獲得

AA評級。2015年，證券及期貨經紀業務實現利潤總額

113.20億元，佔比

53.6%。

2016年，公司股票基金交易金額市場佔比

4.47%，行業排名第六，略有下滑。

公司客戶數量保持較快增長，新增客戶數

196萬戶。公司依託網際網路、渠道及營

銷團隊，客戶基礎得到進一步夯實，增量效益貢獻明顯。公司積極拓展股票質押

融資業務，業務規模繼續領跑市場。2016年末，公司融資類業務規模達到

1406

億元（含海通資管公司），排名行業第一。公司深港通業務準備及推進工作紮實

有效，獲得市場和客戶高度認可，業務規模行業領先；以

O2O思路為發展方向、

移動互聯為核心的零售戰略集約價值顯著，有力提升集團大規模零售客戶服務和

擴張能力；滿足高淨值客戶和機構客戶等業務需求，將財富管理、產品投顧和託

管服務等業務整合，構建新的業務鏈條，形成新的利潤增長點。公司期貨業務保

持快速增長勢頭。2016年，海通期貨代理成交金額的市場份額為

8.43%，同比增

加

2.53%，其中上海期貨交易所市場份額

11.9%，中國金融期貨交易所市場份額

8%，均排名行業第一。公司研究所在

2016年新財富最佳分析師評選中再創佳績，

其中，宏觀分析和策略分析排名行業首位，並在十個行業和板塊研究領域排名行

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

業前三。

2016年，證券及期貨經紀業務實現利潤總額

51.77億元，佔比

46.38%。

2017年一季度末，公司繼續加大客戶拓展力度，搶佔市場份額，一季度末公

司新增客戶

46.3萬戶，客戶總數達到

989萬戶，公司總交易量股基市場份額

4.4%，

行業排名第

6。公司加強對金融機構客戶的綜合服務，以

PB業務為突破口，進

一步發揮公司專業優勢，打造綜合化金融服務平臺，截至

2017年

3月末，公司

PB業務規模

2,780.72億元。QFII/RQFII客戶總數和交易量市場份額穩居行業前

列。期貨業務保持快速增長態勢。2017年一季度代理成交金額市場份額

9.87%，

較去年全年增加

1.44個百分點，其中上期所市場份額

12.61%，中金所市場份額

6.89%，期貨業務市場地位進一步鞏固。

2017年一季度末，證券及期貨經紀業務

實現利潤總額

10.52億元，佔比

32%。

（2）投資銀行業務

海通證券的投資銀行業務處於業內領先地位，可為企業客戶提供全方位、個

性化的服務，包括股權融資服務、債券融資服務、財務顧問服務等。

2014年，公司投行業務積極創新，發揮在中小企業、上海國資國企、文化傳

媒等領域的傳統優勢，著力拓展再融資、併購重組和新三板項目，營業收入創歷

史新高。股權融資業務方面，公司

2014年全年共完成

27個主承銷項目，其中

IPO項目

4個，再融資項目

23個，為各類企業募集資金

374億元，承銷金額和

家數分別排名行業第二和第四。債券融資業務方面，發行人積極創新，通過多種

形式滿足企業融資需求，完成了國內首單超長期限債——2014年北京市基礎設

施投資有限公司公司債券和國內首單項目收益債——2014年廣州市第四資源熱

力電廠垃圾焚燒發電項目收益債。全年完成

36個主承銷項目，為各類企業募集

資金

548億元，公司承銷家數行業排名第十，承銷金額行業排名第八。併購融資

業務方面，公司抓住國資國企改革契機，承攬了上海國資國企改革第一單綠地集

團借殼金豐投資項目、上海文化傳媒領域改革第一單上海文廣整合重組等具有市

場影響力的大項目，顯著提升了公司在併購重組領域的市場地位。公司併購業務

交易金額

1,357億元，排名行業第一。

2014年，公司重點開拓高科技領域新三板

項目，通過將掛牌與

IPO、併購、私募投資、債券融資、做市等對接，實現了對

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

中小企業的全程融資服務，完成了

26個新三板項目的掛牌。2014年，公司投資

銀行業務實現利潤總額

6.22億元，佔比

6.0%。

2015年，公司投行抓住市場繁榮機遇，加強團隊建設，加大市場拓展力度，

股權融資業務全年完成

37個主承銷項目，承銷金額

508億元。債券融資業務全

年完成

66個主承銷項目，承銷金額

1,500億元；主承銷的

「14穗熱電項目收益債

券」獲

2015年上海市金融創新三等獎。併購融資業務完成重大資產重組項目

個，併購重組交易金額

1,478億元。新三板業務完成掛牌項目

65個，完成新三

板掛牌公司定增項目

47個，定增金額

32.5億元。資產證券化業務共完成

9個項

目，融資規模

128.5億元。2015年，投資銀行業務實現利潤總額

10.44億元，佔

比

4.9%。

2016年，公司大投行加強團隊建設、推進項目拓展、加快報會項目落地，收

入創歷史新高。通過加強業務創新，完成一批具有市場影響力的標誌性項目，其

中，長城電腦換股吸收合併長城信息重大資產重組項目」被國務院國資委列為央

企整合典型案例；「招商蛇口換股吸收合併招商地產項目」為國內首例

A+B股轉

A股整體上市案例；「巨人網絡借殼」項目作為遊戲行業中概股回歸的首單，引起

了併購市場的廣泛關注；債券融資業務完成三個市場第一的債券品種，分別為首

單綠色金融債券（

300億元「浦發綠色金融債」），首單綠色企業債券（

25億元「京

汽綠色債」）和首單區域集合企業債券（

23億元「恆建債」）。公司股權融資主承銷

金額、債券融資主承銷金額和併購交易總金額繼續排名行業前列，其中企業債券

承銷金額為

443.9億元，行業排名第一。

2016年，公司投資銀行業務實現利潤總額

12.07億元，佔比

10.81%。

2017年一季度末，公司加強投行團隊建設，加大業務拓展力度，取得了較好

的業績。債券融資業務有序開展，共完成主承銷債券項目

32期，承銷總額

316.25

億元，。債券業務按承銷家數排名行業第

6，其中公司債承銷金額額度排名行業

第

3，承銷家數排名第二。股權融資業務共完成

16家再融資發行，承銷金額

75.28

億元；新三板業務完成掛牌項目

7個，掛牌企業進入創新層比例達

15.95%，排

名行業第

38；完成新三板定增項目

8個，募集資金

4.24億元，市場份額

1.4%，

排名進入行業前

25；截至

2017年

3月末，公司為

172個股票提供做市服務，做

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

市交易市場份額超過

2.9%。2017年

3月末，投資銀行業務實現利潤總額

5.66億

元，佔比

17%。

（3）自營業務

公司的自營業務主要包括權益類證券及證券衍生品投資、固定收益類證券投

資等。證券投資部是根據公司總經理室的授權，進行權益類證券（現貨和衍生品）

的自營投資、風險管理和流動性管理，實現公司資產的保值增值，同時在法規政

策許可的範圍內，通過自有資本的運營為客戶提供流動性管理、風險管理、交易

對手、風險對衝等多樣化服務的業務部門。公司固定收益部主要從事國債、企業

（公司）債券、短期融資券、中期票據、資產證券化等固定收益類產品的投資交

易及產品創新套利交易。

2014年，公司繼續推進投資業務轉型。權益類投資完成趨勢投資、量化投資

和資本中介業務三條業務主線的布局，盈利手段更加豐富，業務發展更加均衡。

固定收益類投資穩步推進創新，開展黃金自營交易與租賃業務，做大國債期貨套

利交易、利率互換交易規模，通過創新培育新的利潤增長點，打造公司

FICC業

務平臺。另類投資積極探索併購融資、房地產投資基金等創新業務模式，拓寬另

類投資範圍，為業務可持續發展奠定基礎。

2014年，公司自營業務全年實現利潤

總額

30.06億元，佔比

28.8%。

2015年，權益類投資穩健投資，取得良好收益；在境外發行了第一個掛鈎中

國權益指數的結構化票據，跨境業務實現較快發展。固定收益類投資進一步強化

FICC業務發展，積極開展國債期貨套利業務；積極開展黃金租賃業務；積極開

展利率互換業務；跨境業務行業內領先，順利打通境內外雙向投資渠道。另類投

資創新業務模式，重點拓展過橋融資、定增投融資、併購融資等業務。

2015年，

自營業務實現利潤總額

55.32億元，佔比

26.2%。

2016年，權益類投資業務面對不利的市場環境，超越業績比較基準，取得較

好投資業績；固定收益類投資業務有效規避了年末債市波動的影響，超越業績比

較基準，取得較好投資業績。公司加大國債期貨套利、貨幣市場套利、黃金租賃、

利率互換交易等業務的資源投入，獲得信用風險緩釋工具核心交易商資格，公司

FICC業務平臺不斷完善。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

2016年，公司自營業務實現利潤總額

21.55億元，佔比

19.31%。

2017年一季度末，公司堅持推進權益類自營業務轉型，在弱市中體現了優

勢。趨勢類投資通過深入研究、波段操作，加強主動投資，較好控制了系統性下

跌中的回撤。面對複雜多變的市場環境，公司及時調整固定收益類策略，降低趨

勢投資比重、組合久期和信用債比例；加大使用套利策略，增加另類投資品種配

置，開闢新的收入來源。進一步豐富

FICC業務模式，積極開展利率互換套利、

黃金跨市套利、國債期貨套利、貨幣市場套利等非趨勢類投資。2017年一季度

末，自營業務實現利潤總額

4.80億元，佔比

15%。

（4）資產管理業務

海通證券通過公司子公司上海海通證券資產管理有限公司、海富通基金管理

有限公司以及聯屬公司富國基金管理有限公司提供傳統資產管理產品和服務，通

過海富產業投資基金管理有限公司、海通吉禾股權投資基金管理有限責任公司、

海通創新資本管理有限公司和海通創意資本管理有限公司提供私募股權基金投

資管理服務。

截至

2014年末，海通證券資產管理公司管理規模

2,942億元，其中，受託

資產管理業務規模同比增長

44%，排名進入行業前八；集合計劃規模

250億元，

同比增長

85%。資產管理公司不斷完善投資策略，積極改進大類資產配置方案，

努力提高產品回報，取得了優異的成績，在券商集合產品業績排名前十的產品中

佔據四席。截至

2014年末，海富通基金管理有限公司規模

1,069億元，其中公

募基金管理規模

302億元；富國基金管理規模

1,739億元，其中公募基金管理規

模

952億元。公司各產業投資基金新增基金管理規模

42億元，新增投資項目

個，新增投資金額

25億元。上海併購基金成立首年便參與了盛大遊戲私有化項

目，獲得較好收益；海通創意資本聯合芒果傳媒發起設立了芒果基金。2014年

度，海通證券的資產管理業務共實現利潤總額

11.45億元，佔比

11.0%。

2015年，海通資管公司管理規模

4378億元，同比增長

49%，主動管理規模

突破

1,000億元，同比增長

100%。富國基金管理規模

3,437億元，同比增長

93%。

海富通基金管理規模

1558億元，同比增長

44%。公司合資新設海通新創投資管

理有限公司，PE資產管理公司達到

7家，管理規模

179億元，同比增長

17%，

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

已投資項目

174個。2015年，資產管理業務實現利潤總額

17.72億元，佔比

8.4%。

公司資產管理業務的三個主要平臺——海通資管公司、海富通基金和富國基

金的資產管理總規模達到

1.48萬億元，增長

57%。公司

PE業務旗下基金管理規

模達到

185億元，全年新成立

8隻基金，外部募集資金實際到位

28億元。

2016年，公司資產管理業務實現利潤總額

9.23億元，佔比

8.27%。

2017年一季度末，海通資管公司管理規模

7,914.25億元，較去年末增長

5.84%,其中主動管理規模

888.89億元；富國基金管理規模

4150億元，較去年末

增長-2%；海富通基金管理規模

2,185億元，較去年末增長

2.77%。2017年一季

度，資產管理業務實現利潤總額

3.00億元，佔比

9%。

（5）直接投資業務

公司於

2008年成立了海通開元投資有限公司全面開展直接投資業務。基於

對國內資本市場運作規則的深刻理解和對股權投資業務價值實現規律的把握，海

通開元始終堅持「成長+價值」的投資原則，力爭建立一個由高價值的、高成長企

業組成的廣泛而相對多元化的投資組合。海通開元重點關注和跟蹤那些有著良好

誠信記錄、商業模式成熟清晰並有著獨特的核心競爭力的成長中的中小型公司。

專注於新能源行業、新材料行業、消費品行業、生物醫療行業、信息技術行業、

先進位造行業以及處於景氣度上升階段國家支持行業的投資機會。

2014年，海通開元全年新增投資項目

20個，新增投資金額

10億元；新增

退出項目

8個。2014年，發行人直投業務實現利潤總額

2.71億元，佔比

2.6%。

2015年直接投資完成投資項目

28個，投資金額

17億元，投資金額同比增

長

40%。2015年，直投業務實現利潤總額

9.71億元，佔比

4.6%。

2016年公司完成投資項目

90個，總計投資金額

40億元；多個重點項目順

利退出，獲得較好收益。海通開元榮獲

「投中

2016年最活躍與最佳回報中資私募

股權投資機構」前十名。

2016年，公司直投業務實現利潤總額

8.35億元，佔比

7.48%。

2017年一季度末，海通開元完成項目投資

3個，投資金額

1.1億元，積極推

進投資項目的上市申報和新三板掛牌，目前在會

IPO項目

5個，已上市未退出項

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

目

8個。2017年一季度，公司直投業務實現利潤總額

5.40億元，佔比

16%。

（6）融資租賃業務

發行人在

2014年逐步進入融資租賃市場，這進一步提升了企業核心競爭力。

公司收購恆信金融集團，成為首家控股融資租賃業務的國內券商。

發行人通過旗下海通恆信國際租賃有限公司開展融資租賃業務。恆信租賃在

政教、醫療、節能環保、信息科技、印刷、包裝、紡織、農林食品、工業設備、

電子、小微企業等諸多行業領域開展業務。恆信租賃總部設在上海，在北京、深

圳、廣州、重慶、成都、鄭州和濟南等地設有辦事處，形成了輻射全國的客戶服

務網絡。

2014年，公司完成了對恆信租賃增資

20億元。同時，恆信租賃積極拓展外

部融資渠道，通過銀行貸款、發行境外人民幣債和美元債等措施募集資金

122億

元，全年新增投放融資金額

141億元，租賃餘額

202億元。2014年，公司融資

租賃業務實現利潤總額

5.17億元，佔比

5.0%。

2015年，海通恆信堅持傳統型與創新型綜合融資租賃服務並行，全年完成

租賃銷售額

186億元，營業收入

26.08億元，淨利潤

5.23億元，截至

2015年末

的資產總額為

342.49億元；與國內領先的在線物流電商平臺合作推出第一款互

聯網創新租賃產品「車融寶」，加大對小微融資、汽車租賃等高收益、風險分散

的零售業務投入；積極拓展融資渠道，完成自貿區

FT項下融資租賃行業首單銀

團貸款

21億元，完成第一期

13.6億元資產證券化項目的發行，完成

10億元人

民幣點心債發行，年末總資產達到

342億元，境內主體評級提升到

AA+。2015

年，融資租賃業務實現利潤總額

6.63億元，佔比

3.1%。

海通恆信總資產達到

485億元，總資產收益率

2%，依託集團優勢，開展差

異化競爭，業務創新成為租賃業務發展的重要驅動力。零售業務上，繼網際網路零

售產品「車融寶」完成迭代優化後，網際網路零售保理產品

「運通保」成功上線；機構

業務上，完成了首單

PPP租賃業務，豐富了公司租賃業務的產品種類；國際業務

上，在東京成田機場交付了第一架民航客機，該筆交易為公司首單海外租賃業務，

成功邁出了國際化的第一步。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

2016年，公司融資租賃業務實現利潤總額

11.17億元，佔比

10.01%。

2017年一季度末，海通恆信圍繞租賃主業積極創新轉型，為客戶提供以租

賃為主的綜合金融解決方案，完成銷售額

55.72億元，同比增長

58.48%；總資產

達到

503.61億元，較去年末增長

3.88%。積極拓展政府

PPP、智慧城市建設等項

目；汽車、消費金融等零售業務快速增長，客戶結構進一步優化。積極拓寬融資

渠道，加大直接融資力度，有效降低了融資成本，一季度末各類融資總金額達到

324.33億元，保障了業務投放。優化風險管理機制，將

180天逾期資產比例控制

在

1.06%左右。2017年

1-3月，公司融資租賃業務實現利潤總額

3.82億元，佔

比

12%。

（7）境外業務

海通證券於

2007年在香港成立了全資子公司海通國際控股有限公司，構建

了公司的海外窗口及實施國際化發展的投資戰略平臺。2010年

1月，海通國際

控股成功收購香港本地最大券商之一——「大福證券集團有限公司」（00665.HK，

現更名為海通國際證券集團有限公司），邁出了海通證券國際化發展戰略的重要

一步。2014年

1月，海通國際控股正式收購恆信金融集團有限公司及其子公司，

此項收購進一步完善了海通證券綜合金融服務平臺，將發行人的業務觸角延伸至

金融租賃市場。

憑藉海通證券於國內的強大網絡及雄厚實力，海通國際以研究、機構銷售、

企業融資和資產管理為重點，全面提升各項業務，著力打造為海通證券拓展海外

業務和推進國際化發展戰略的重要旗艦。海通國際證券在香港人民幣產品領域保

持領先地位，2010年成功在香港推出首隻以人民幣計價及結算的公募基金產品；

2012年首批獲得人民幣境外合格機構投資者（

RQFII）資格，並於同年成為首家

獲得

QFII資格的香港中資證券商。

2014年，海通國際證券進一步鞏固了在香港中資券商中的領先地位：投行

業務全年共完成

IPO項目

15個，債券發行和承銷項目

21個，2012年至

2014年

3年累計

IPO發行數量位居香港市場首位：投資管理業務不斷深化，

2014年底，

RQFII額度達

107億元人民幣，位列中資券商之首；股票衍生品業務不斷創新，

2014年做市基金數量增至

21隻，成為香港市場最大的

RQFIIETF做市商之一；

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

成功獲得標普

BBB評級，成為首家獲得獨立信用評級的在港中資非銀行金融機

構；通過供股、美元債、可轉債、銀團貸款等方式募資

118億港元；2014年下半

年，海通國際證券成功籤約收購日本上市公司

JapanInvest（吉亞），進一步增強

對機構投資者的研究服務能力。2014年，發行人境外業務實現利潤總額

9.23億

元，佔比

8.9%。

2015年，境外業務海通國際證券經營業績創歷史最好水平，排名在港中資

券商前列，抓住市場機遇完成資本補充，淨資產排名港中資券商首位；海通國際

證券投行業務再創佳績，完成股權融資項目

53個，債券融資項目

27個；以人民

幣產品為核心，打造具有中資特色的

FICC銷售交易平臺，成為香港市場最大的

債券做市商之一。公司全資子公司海通國際控股順利完成對海通銀行的收購交割、

更名和增資，業務觸角進一步延伸，國際化步伐保持業內領先。

2015年年末，海

通銀行總資產

41.7億歐元，淨資產

4.3億歐元，海通銀行自

2015年

9月納入公

司的合併報表範圍，9月至

12月份海通銀行對公司收入貢獻

0.38億歐元。2015

年，境外業務實現利潤總額

20.23億元，佔比

9.6%。

通過近七年的整合與發展，海通國際已經發展成為公司在海外成熟的國際化

業務平臺，並確立了在香港中資證券機構中的龍頭地位。2016年海通國際證券

主要業務指標位列在港投行前列，其中：

IPO發行承銷數量和融資金額均排名第

一，在近兩年全球最大的

IPO項目——郵政儲蓄銀行上市中擔任聯席帳薄管理

人；股權融資家數和融資金額均排名第二；債券承銷家數和承銷金額分別排名第

一和第三；併購交易家數排名第一；資產管理規模突破

560億港元，位列在港中

資券商及基金管理公司第一。公司穩步推進對海通銀行的組織架構調整和整合，

利用海通銀行在歐洲、美洲的業務平臺，加強業務協同，業務發展上取得一定的

突破，但由於歐洲及巴西宏觀經濟環境不景氣以及整合帶來較大一次性成本，海

通銀行的經營仍面臨較大挑戰。

2016年，公司境外業務實現利潤總額

6.79億元，佔比

6.09%。

2017年一季度末，公司境外業務穩步發展，市場地位進一步鞏固，跨境業務

協同有序推進。海通國際證券

IPO發行承銷數量和融資金額分別排名在港投行

第一和第二；股權融資宗數和融資金額分列在港投行第二和第三。海通銀行進入

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

整合期，積極調整業務戰略，優化資產負債結構，壓縮成本，加強中國相關跨境

業務發展，取得明顯進展，經營情況逐月改善，儲備了一批跨境併購、發債交易

項目；與中東歐地區最大的交易所——波蘭華沙證券交易所籤署了合作協議，為

下一步在該地區大規模開展業務打下了基礎。2017年

1-3月，公司境外業務實現

利潤總額

0.61億元，佔比

2%。

八、發行人所處行業狀況及主要競爭優勢

（一）證券公司2016年度行業概況

中國證券業協會對證券公司

2016 年經營數據進行了統計。

129 家證券公

司全年實現營業收入

3,279.94 億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務

淨收入（含席位租賃）

1,052.95 億元、證券承銷與保薦業務淨收入

519.99 億元、

財務顧問業務淨收入

164.16 億元、投資諮詢業務淨收入

50.54 億元、資產管理

業務淨收入

296.46 億元、證券投資收益（含公允價值變動）

568.47 億元、利

息淨收入381.79 億元，實現淨利潤

1,234.45 億元，

124 家公司實現盈利。

根據證券業協會統計，截至

2016 年

12 月

31 日，

129 家證券公司總資

產為5.79 萬億元，淨資產為

1.64 萬億元，淨資本為

1.47 萬億元，客戶交易結

算資金餘額（含信用交易資金）

1.44 萬億元，託管證券市值

33.77 萬億元，資

產管理業務受託資金總額

17.82 萬億元。

（二）證券公司2013-2015年度行業概況

證券行業與宏觀經濟環境高度相關。2015年，A股市場經歷「冰火兩重天」

上半年，滬指從

3049點上衝到5178點，下半年下跌到

2850點。A股全年振幅接近

72%。受到全球投資者的關注。

2015年是中國經濟全面深化改革的關鍵之年也是「十二五」規劃的收官之年，

當年全國GDP達到685,506.00億元，同比增長6.90%。1990年來首次跌破7%。雖

受到國內經濟結構戰略調整的進一步深入經濟增長有所放緩，但對世界經濟增長

的貢獻十分明顯。隨著經濟規模的增大，

6.9%的增速所對應的經濟增量超過5000

億美元超過了目前一個中等國家一年的國內生產總值。從世界範圍看，

6.9%的經

濟增速仍然是比較快的增速，在全球主要經濟體中位居前列。我國經濟仍然是世

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

界經濟的穩定之錨、增長之源。

目前，中國證券公司的主要收入來源於證券經紀、證券投資業務、融資融券

業務、證券承銷保薦及財務顧問業務、資產管理業務、投資諮詢業務及其他業務。

從2013年到2016年9月末，中國證券公司業務收入保持了平穩增長趨勢。從中國

證券行業的收入結構來看，從

2013年到2015年，證券經紀業務淨收入佔總淨收入

比重仍然較大並保持穩定，2016年三季度證券經紀業務佔比保持穩定。因此，

股市場走勢乃至中國證券市場的走向對證券行業的收入有明顯的影響。在證券投

資業務和融資融券業務淨收入和佔比的增加也受到A股市場走勢的影響。

表/圖3-9 中國證券公司業務收入構成2

單位：億元

項目

2013年度

2014年

度

2015年

度

融資融券業務

184.62 446.24 591.25

代理買賣證券業務

759.21 1,049.48 2,690.96

證券承銷保薦及財務顧問業務

173.37 309.38 531.45

受託客戶資產管理業務

70.30 124.35 274.88

證券投資收益

305.52 710.28 1,413.54

投資諮詢業務

25.87 22.31 44.78

總計

1,518.89 2,662.04 5,546.86

項目

2013年度佔比

（%）

2014年度佔比

（%）

2015年年度佔

比（%）

融資融券業務

12.15 16.76 10.66

證券經紀業務

49.98 39.42 48.51

證券承銷保薦及財務顧

問業務

11.41 11.62 9.58

資產管理業務

4.63 4.67 4.96

證券投資業務

20.11 26.68 25.48

投資諮詢業務

1.70 0.84 0.81

合計

100.00 100.00 100.00

2015年是我國資本市場在曲折波動中發展的一年。證監會推動監管轉型，從

嚴治市，提升了證券行業治理水平。此外，監管層還積極推動資本市場雙開放。

2數據來源：中國證券業協會、萬得資訊

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

我國多層次資本市場加快發展，交易所市場各項制度進一步完善；櫃檯市場並逐

漸成為重要平臺，這為證券公司櫃檯市場推進提供了有力支持。截至2015年末，

全國共有證券公司125家，較

2015年增加5家，其中

24家證券公司在滬、深證券交

易所上市。證券公司營業部共

8,170家，較

2014年增加971家，增幅達

13.49%。3在

區域分布上，廣東、浙江、江蘇等沿海省份依然是增設營業部最多的區域，分別

較2014年增加129家、95家、78家。4隨著資本市場改革的加速以及「網際網路

+」

戰略的推進，多層次資本市場將得到更大程度的發展與體現。

1、各板塊業務發展狀況

（1）證券經紀業務

證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，代理個人和機構投資

者買賣證券的業務。

截至2013年末，境內上市公司（A、B股）達到2,489家，相比2012年末減少

5家。2013年，股票和基金交易共實現48.29萬億元的交易額，同比增加49.64%。

其中，股票交易額較2012年明顯增加，全年累計成交46.81萬億元，同比增加

48.79%；2013年，基金成交額為

1.48萬億元，同比增長

82.41%；2013年債券市場

的規模繼續擴大，帶來交易所債券成交額達到歷史最高值，交易所債券成交額超

過股票基金交易成交總額，高達

64.77萬億元；與

2012年相比，同比增加

71.21%。

近年來，隨著中國金融市場的發展，市場總體規模不斷擴大，截至2014年底，

股票基金總成交金額79.11萬億元，較2013年增加30.82萬億元，增幅63.82%，其

中兩市股票成交金額74.39萬億元，較

2013年增長58.72%；基金成交金額

4.72萬億

元，較2013年增長218.92%。52014年債券成交量為90.58萬億元較2013年增長

33.54%；

截至2015年末，境內上市公司數（A、B股）合計2,827家，較2014年末增加

214家，增幅為

8.19%。另外，股票基金交易量大幅提升為

270.86萬億元，較

2014

年增長242.38%。其中兩市股票合計成交255.59萬億元，較2014年增長243.58%；

3數據來源：中國證券業發展報告（2016）

4數據來源：中國證券業發展報告（2016）

5數據來源：中國證券業發展報告（2015）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

基金成交金額15.27萬億元，較2014年增加223.52%。

表/圖3-10 證券經紀業務主要數據

項目

2013年末

2014年末

2015年末

2014年

末相比

2013年

末

2015年

末相比

2014年

末

境內上市公司數

（A股、B股）

（家）

2,489 2,613 2,827 4.98% 8.19%

股票市價總值

（A股、B股億

元）

239,077.19 372,546.96 531,304.20 55.83% 42.61%

總資產（萬億

元）

2.08 4.09 6.42 96.63% 56.97%

淨資產（億元）

7,538.55 9,205.19 14,515.42 22.11% 57.69%

營業收入（億

元）

1,592.41 2,602.84 5,751.55 63.45% 120.97%

淨利潤（億元）

440.21 965.54 2,447.63 119.34% 153.50%

隨著中國多層次資本市場建設的逐步深入，尤其是中小板、創業板的推出，

證券市場交易品種也日趨豐富，交易品種由單純的股票、基金、債券發展到股票、

基金、債券、權證、

ETF等多種產品，豐富了證券市場的交易品種，適應了投資

者的不同需求，擴大了交易量。另外，

2015年全年A股市場的大幅震蕩使得二級

交易市場表顯得較為活躍。其中，境內上市公司數增長214家；股票市價總值增

長42.61%；總資產增加

56.97%。營業收入增加

120.97%，其中，代理買賣證券業

務淨收入、證券承銷與保薦業務淨收入、證券投資收益、融資融券業務利息收入

增幅明顯。6證券經紀業務方面，隨著網際網路金融公司以各種方式介入證券經紀

業務，佣金率及利潤將會進一步下降並且影響時間及幅度都將會擴大。因此傳統

經紀業務運營模式將受到較大衝擊，盈利方式也將改變。證券經紀業務收入佔比

下滑的主要原因是受網際網路金融的快速發展及證券經紀人制度的實施等，證券經

紀業務的競爭趨於白熱化，導致市場佣金率持續下滑。自《關於調整證券交易傭

金收取標準的通知》實施以來，證券佣金率就呈現出持續下滑的態勢。2013年3

月25日，中國證券登記結算有限責任公司發布了《證券帳戶非現場開戶實施暫行

辦法》，從公布日起，投資者就可選擇非現場方式申請開立證券帳戶。由於網上

6數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

開戶成本相對較低，未來可能進一步降低證券公司未來的佣金水平。另外，

2014

年10月正式上線的「一碼通」使得投資者可以在多家證券公司開立帳戶，這無疑加

劇了證券經紀業務的競爭，壓縮了利潤空間。2015年，「一人多戶」和「網上開

戶」的推出使得佣金率進一步降低。

表/圖3-11行業平均佣金率

註：2015年數據為估計值

（2）投資銀行業務

投資銀行業務主要包括一級市場上的股權、債券承銷和財務顧問業務。

2012

年證券公司證券承銷總額高達2.02萬億元，同比增長

24.97%，扭轉了

2011年業務

總量下行的趨勢。其中，股票承銷業務受股市波動影響較大，股票承銷總額和其

在證券承銷總額的佔比在近兩年內下降明顯，分別由2010年的9,909.26億元（佔

比59.96%）下降至

2012年的4,583.59億元（佔比

22.67%），其佔比為

10年內最低；

而債券承銷總額大幅上升，2012年高達1.56萬億元，約為2010年的2.36倍，其在

證券承銷總額的佔比也由2010年的40.04%上升至2012年的77.33%。

自2012年10月以來，國內證券市場經歷了A股歷史上時間最長的IPO寒冬。

直至2013年12月30日，紐威閥門等

5家公司獲得新股發行批文後，IPO市場開始升

溫好轉。中國證監會數據顯示，目前已通過審核但仍未上市的企業有28家，同時，

695家企業正在排隊等待首次發行審批。

同時，國內資本市場融資品種逐步多元化，有效地平滑了證券公司投行業務

的波動。近年來隨著

A股市場融資功能的逐步完善和債券市場的快速發展，上市

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

公司對增發、配股、債務融資需求不斷增加，券商投行業務已不再單純依賴IPO

業務。尤其是2011年3月起，證監會推出公司債券審批「綠色通道」制度，將債券

融資審核與股權融資審核相分離，有效地簡化了債券融資審批程序，縮短了審核

周期，極大地促進了公司債券的發展。此外，2012年6月，中小企業私募債試點

正式啟動，2013年全年中小企業私募債發行規模達到310.85億元。作為一種實行

備案制、高度市場化的債券品種，中小企業私募債券的推行進一步豐富了證券公

司的收入來源。

近年來，中國債券市場處於快速發展的趨勢，包括金融債、企業債、公司債、

中期票據、短期融資券在內的多種債券產品發行量逐年上升。

2013年「註冊制」的提出有利於建立多層次市場並對證券業提出了更高的要

求。另外

「註冊制」為市場注入新的活力並為進一步推動完善市場化改革進程邁出

了重要一步。

2014年證券公司境內證券承銷總額為8,412.40億元，同比增長22.19%。

受IPO重啟發行及再融資業務的持續活躍影響，全年股權融資業務為

4,841.82億元同比增長72.75%；主承銷家數公449家，同比增長119.02%；完成首

次公開發行項目125家其中多數以計算機、通信和其他電子設備製造業為主。融

資性非公開發行保持增長趨勢，融資額增加近一倍，共完成

310家，同比增加

122

家。相比之下，公開增發和配股市場熱情相對有限。7

債券融資為3,570.58億元同比下降12.53%。其中，主要直接融資工具之一的

公司債需求有所下降為1,090.99億元，同比減少43.03%；發行家數為93家，同比

下降13.08%。相比之下，作為一種實行備案制、高度市場化的債券品種，中小企

業私募債發行規模有所擴大，全年發行313隻，同比增加22%。8

2014年，受到國家相關政策的大力支持，上市公司重大資產重組交易數量及

交易規模均創歷史新高。首次披露重大資產重組交易數量為234起，同比增長

68.34%；規模為

5,976億元，同比增長

65.15%。從行業分布來看，熱點切換明顯，

以代表新興產業的電子、計算機、傳媒等行業為主。上市公司利用其資源優勢進

7數據來源：中國證券業發展報告（2015）

8數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

行橫向和縱向、上遊及下遊的整合重組有利於企業穩定健康發展，優化國家經濟

發展模式。另外，隨著全球化的深入，企業海外併購發展迅速。其中，

119家上

市公司參與海外併購，創歷史新高。

2015年，中國投資銀行業務總體發展較好，境內交易所市場承銷總額

32,049.96億元，同比增長

280.98%。9其中，股權融資業務大幅增長，全年融資同

比增長79.27%；債券融資業務較2014年也有明顯上升且表現出發行品種多樣化和

期限靈活的特點；併購重組業務方面，在產業轉型的背景下，上市公司重大資產

重組在交易數量和交易規模均創歷史新高。行業主要集中在信息產業例如計算機、

通信和電子。資產證券化雖處於實踐階段，但有較強的活力。

從市場集中度來看，目前證券公司投行業務仍處於高度集中的狀態，前

10家

證券公司市場佔有率超過50%。但以中小項目見長的中小券商的投行業務快速發

展和網際網路金融的介入使得大券商主導的市場格局有所弱化。短期內，受IPO市

場景氣度回升及債市擴容影響，投行業務的競爭將更為激烈，過度競爭時有發生。

承銷業務仍是投資銀行收入的主要來源，業務結構相對單一。

證券公司境內、外併購重組和上市將有效地優化整合優質資產、提高國內證

券公司規模及綜合競爭能力、擴大公司國際影響力。這也成為走向國際化的重要

手段之一。

（3）資產管理業務

我國證券公司的資產管理業務主要包括通過集合理財計劃為個人投資者管

理資產和通過定向和專項理財計劃為企業年金、社保基金、機構投資者及高淨值

客戶管理資產。

自2013年集合資產管理計劃有由審批制改為備案制，以及投資範圍的擴大，

證券公司資產集合計劃呈爆發式增長。截至2013年12月31日，115家證券公司受

託管理資金本金總額為5.2萬億元，比2012年末的1.89萬億元增長了1.75倍，比

2011年末的0.28萬億元增長了17.57倍。

但2014年由於證券公司大集合產品發行停滯，導致當年新發行出現回調，單

9數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

只規模下降。截止

2014年底，國內證券公司受託管理資金總計

7.96萬億元，同比

增長53%。

2014年新發行集合理財產品2197隻，金額合計6,437.01億元，同比增長78.91%；

單只規模1.07億份，下降37.35%。10證券公司發行的集合理財產品由於其特點易

於被模仿以及同質性較高導致雖然在發行數量上有所增加，單只產品平均發行份

額下降明顯。另外，由於資金門檻限制較高，導致市場熱情不足。從理財產品結

構來看，債券型產品和混合型產品因其能分散市場風險故受到市場歡迎。相反，

股票型產品受A股市場波動影響較大。

證券公司發行的定向資產管理產品合計金額7.28萬億元，同比增長50.86%。

2014年自監管政策放鬆後定向資產管理計劃逐步壯大，成為資產管理業務的主要

力量。2014年證券公司發行的定向資產管理產品合計金額佔資產管理業務的

91.4%。

專項資產管理產品149隻，金額合計395.13億元，同比上升254.50%。11雖然

增長幅度很大，由於其規模小所以相比集合、定向理財產品仍有較大差距。

2015年，國內證券公司受託管理資金

11.84萬億元，同比增長

48.77%。其中集

合理財產品受託金額為1.50萬億元，專項資產管理產品受託金額

1,867.82億元。定

向資產管理產品金額為10.16萬億元。三個管理產品均較2014年有大幅增長。12

表/圖3-12 資產管理業務統計

項目

集合資產管理產品專項資產管理產品定向資產管理產品

產品數

量

（只）

期末受託

金額（億

元）

產品數量

（只）

期末受託

金額（億

元）

公司數量

（家）

期末受託

金額（億

元）

2015年

3,361 14,926.28 1,093 1,867.82 95 101,628.23

2014年

2,197 6,437.01 149 395.13 90 72,792.72

2013年

1,308 3,597.95 48 111.46 89 48,251.30

2015年相比

2014年

1,164 131.88% 944 372.71% 5 39.61%

2014年相比

2013年

889 78.91% 101 254.50% 1 50.86%

10數據來源：中國證券業發展報告（2015）

11數據來源：中國證券業發展報告（2015）

12數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

數據來源：中國證券業發展報告（2016）

表/圖3-13 集合資產管理計劃發行數量

數據來源：中國證券業發展報告（2016）

相比基金公司管理的公募基金和私募基金，證券公司的資產管理業務發展緩

慢，主要有三個原因：第一，證券公司資產管理業務品種有限，產品設計與公募

基金趨同化，與中高端客戶的需求不相匹配；第二，集合理財產品按規定不能進

行公開宣傳，效率很低；第三，證券公司集合理財目前有門檻規定。而基金既可

發行門檻很低、適合普通投資者的公募基金，又可發行針對高端投資者的專戶、

一對多產品，實現了對投資者的全覆蓋。

從證券公司資產管理行業集中度來看，前

10名收入比重上升，呈現了優勝劣

汰的淨產格局，中小證券公司資產管理業務受到很大挑戰，壓力增加。證券公司

資產管理業務所受管制大幅放鬆，基本打通了資產管理業務與其他業務的協作通

道，混業經營受到高度青睞，這為資產管理業務轉型提供了條件。

2015年資產證

券化市場發展良好，為投資者提供了新的選擇。在經濟結構轉型的背景下，銀行

和企業對不良資產的標準化有著強烈的需求。隨著資產證券化業務監管的逐步放

開，將帶來增量業務收入。最後，跨界合作也將有效整合優勢、降低成本、提高

效率。

（4）證券自營業務

中國的證券公司主要進行股票及債券市場的自營交易，作為公司重要的收入

來源之一。證券公司自營投資的金融產品主要包括股票、基金、債券、權證、信

託產品等。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

由於缺乏對衝市場風險和價格波動的機制，相比成熟市場，投資於中國股票

市場呈現出較高風險。由於收益的高波動性和缺乏對衝的金融工具，中國證券公

司自營交易業務的投資規模並不穩定。因此，投資風格審慎的證券公司在其自營

交易組合中更多投資於債券產品以尋求穩定回報。隨著中國資本市場推出越來越

多的創新金融產品和服務，包括利率互換、股指期貨和其他衍生品等，中國證券

公司已逐漸由非對衝交易轉向多策略和市場中性交易。由於國內對自營交易的監

管條例依舊嚴格，證券公司隨著客戶交易需要演變，逐漸將其交易業務重心轉向

為機構投資者提供做市服務。作為做市商，證券公司憑藉其資本投入和市場經驗

提供流動性並促成交易，從而取得低風險而穩定的收入。

近年來，我國證券公司自營規模持續增長，從自營業務投資結構來看，由於

近兩年股票市場表現不佳，因而券商將資金配置重心逐漸由權益類轉向債券類投

資，截至

2013年末，證券公司實現自營業務收入

305.52億元，佔營業收入比重約

20%。

截至2014年底，受證券市場持續增長，證券公司證券投資業務收益大幅提升。

證券公司進行金融產品投資的資金規模達8,764.34億元，同比增加32.50%。其中，

債券資產的比重最大，高達

63.60%；其次為股票和基金，投資比例分別為

16.51%

和6.84%。近年來，我國證券公司自營規模持續增長，從自營業務投資結構來看，

資金配置重心仍以相對低風險的債券類投資為主；權益類投資受

2014年下半年A

股市場的增長佔比有所增加。13

2015年，證券投資業務成為上市證券公司業務亮點之一。在營業收入中，含

公允價值變動的證券投資收益達1413.54億元。

表/圖3-14 自營業務統計

項目

投資規模

（億元）

股票(%)基金(%)債券(%)權證(%)其他(%)

2015年

17,243.56 13.01 17.80 48.15 0.00 21.01

2014年

8,764.34 16.51 6.84 63.60 0.00 13.50

2013年

6,614.80 12.68 6.36 71.89 0.00 9.07

2015年相比

2014

年

8,479.22 -3.50 10.96 -15.45 0.00 7.51

13數據來源：中國證券業發展報告（2015）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

2014年相比2013

年

2,149.54 3.83 0.48 -8.29 0.00 4.43

數據來源：中國證券業發展報告（2016）

自營業務方面，投資收益與市場密切相關，在

2015年A股大幅下行的背景下，

自營的盈利模式也受到挑戰。另外，隨著證券市場的開放，投資範圍和投資品種

也得到拓展，證券公司需加強對新興市場的研究。總體來看，自有資金規模領先

的券商在自營業務方面的優勢仍將得以持續。

（5）融資融券業務

融資融券業務，是指證券公司向客戶出藉資金供其買入上市證券或者出借上

市證券供其賣出，並收取擔保物的經營活動。

2010年3月31日，融資融券試點工作開展，豐富了我國資本市場信用交易機

制，提供了基礎做空工具，既提高了投資者資金的使用效率，也為投資者提供了

對衝風險和管理風險的交易工具。2011年10月28日，融資融券業務由試點轉為常

規，市場參與者不斷增多，業務規模逐步擴大，在一定程度上放大了資金的使用

效果和證券供求，增加了市場交易量，降低了流動性風險。同時，融資融券作為

一項新業務為證券行業提供了新的收入來源，改善了證券公司的生存環境。

2012年8月，中國證券金融公司轉融資業務試點啟動，先後有30家證券公司

獲得轉融資業務資格，轉融資業務的開閘推動了融資融券業務的發展。截至

2012

年底，共有

288隻證券（包括

10隻ETF）納入融資融券業務標的證券範圍，證券市

場共有74家證券公司開展融資融券業務。

2012年我國融資融券市場交易規模逐步擴大。截至

2012年底，融資融券累計

交易金額為9,045.73億元，約為

2011年的2.84倍；其中，融券賣出的交易金額佔總

交易額的19.67%，而2011年該比重僅為8.56%。由此可見，融券交易在2012年比

2011年更為活躍。

從整個A股市場來看，截至2012年底，融資融券市場交易金額佔A股市場交

易金額的5.10%。2012年底，融資融券市場餘額為

895.16億元，是

2011年382.07億

元的融資融券餘額的2.34倍。其中，融資餘額為856.94億元，約佔融資融券餘額

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

的95.73%；融券餘額為

38.21億元，約佔

4.27%。與2011年相比，融券餘額的比重

上升了2.54個百分點。14

截至2013年12月末，開展融資融券業務的公司已經擴大到了

84家，其標的證

券也從原來的42隻成分股上升至713隻。市場融資融券餘額從2010年末的127.75

億元增長至2013年末的3,465.47億元。

截止2014年12月31日，融資融券規模增長迅速，融資融券市場餘額為

10,256.56億元，相比

2013年末增長196%。其中，融資餘額

10,172.06億元，佔融資

融券餘額的99.20%；融券餘額

81.84億元，佔

0.80%。截止

2014末，國內證券市場

共有91家證券公司開展融資融券業務，年前

10名證券公司合計佔比接近50%，前

30名證券公司合計佔比超80%。從參與融資融券業務客戶數量約為303萬名，較

上年末增長1.21倍。

截止2015年12月31日，融資融券市場餘額為11,742.67億元，同比增長14.49%，

佔A股市場流動市值的2.81%。其中，融資餘額

11,713.07億元，佔融資融券餘額的

99.75%；融券餘額

29.60億元，佔

0.25%。融資融券業務開戶數為

794.01萬名，較

上年末增長1.35倍。國內證券市場共有92家證券公司開展融資融券業務。15

經過2012年至2014年的快速發展，融資融券業務收入已成為證券公司收入的

主要來源之一。據中國證券業協會統計數據顯示，全行業120家證券公司在2014

年實現營業收入2,602.84億元，其中融資融券業務利息收入為

446.24億元，佔營業

收入的17.14%，同比提高5.55%。

上海證券交易所與深圳證券交易所於2014年9月12日宣布擴大融資融券標的

股票範圍。擴充後上海證券交易所與深圳證券交易所合計

900支標的，增加了

205

支。截止2014年末，融資融券標的證券數量已經增加到914支。2015年，中國證

券金融股份有限公司決定將轉融通標的證券有625隻擴大為893隻，與現有融資融

券標的證券範圍基本一致。

目前，我國融資融券業務發展不平衡，主要表現在融券業務比重過小，

2015

年末，A股市場融券餘額僅為融資融券餘額的0.25%。市場融券功能不足，未能充

14數據來源：中國證券業發展報告(2013)

15數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

分體現融資融券價格發現和對衝風險的功能。對於融券業務，目前證券公司仍僅

限於借出自有證券。預期隨著轉融通機制的引入，證券公司可作為代理向投資者

借出其他金融機構的證券，從而大宗經紀業務將得到更快發展。在相對成熟的市

場，融資融券的比例相對平衡。另外，相比國外，我國

A股市場融資融券機構客

戶帳戶數量明顯偏少，其原因為對於資格限制過多。另外，在

A股市場大幅波動

的條件下，融資融券也較為不穩定。這表現出證券公司在風險控制上的不成熟。

最後，投資者的管理也需加強。

（6）國際證券業務

目前，我國證券公司的國際化發展尚處於以國內市場為依託的國際化發展初

級階段，地域上主要集中在我國香港地區。香港已成為中資證券公司國際化戰略

的首選基地，包括中國國際金融有限公司、中信證券、國泰君安證券股份有限公

司、海通證券等在內的多家內地證券公司在香港設立了分公司或子公司。

在客戶類別和業務上，主要以中資企業的國際業務為主，集中於投資銀行業

務，包括中資企業的海外IPO、再融資、併購重組等。

在證券承銷與發行業務方面，2012年，香港市場首次公開發行（IPO）和再

融資總額分別為80.2億美元和501.2億元，其中，中資證券公司在香港市場IPO的

市場份額為44.80%，同比增加32.28個百分點；而再融資業務的市場份額為7.80%，

同比下降3.52個百分點。16同時，在債券承銷業務上，

2012年，香港市場債券融資

額為328億美元，排名前

50位的承銷商中只有3家中資證券公司，總融資額

8.9億美

元，佔總市場份額的2.72%。17

在兼併與收購業務方面，全球跨國收購與兼併業務中仍少有中資證券公司的

身影，雖總體排名有所上升，但業務均是與中國企業有關的（收購方或者被收購

方為中國企業）跨國收購與兼併。

2012年，在於中國企業有關的跨國收購與兼併

業務排名前50的公司中，3家中資證券公司共完成11筆跨國收購與兼併交易，交

易金額69.1億美元，市場份額約為9.8%。

在資產管理業務方面，自2011年底人民幣合格境外機構投資者（RQFII）業

16數據來源：中國證券業發展報告(2013)

17數據來源：中國證券業發展報告(2013)

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

務資格批覆以來，2012年1月11日，首批

RQFII產品發售：海通證券香港子公司海

通國際旗下的海通中國人民幣收益基金和匯添富基金香港分公司旗下的匯添富

人民幣債券基金均在香港發售。截至2012年底，共有12家證券公司和9家基金公

司香港子公司作為試點開展RQFII業務，試點總額度達到200億元人民幣。

在RQFII業務試點規模擴大的同時，QDII和QFII業務也迅速發展。截至

2012

年底，已有

13家證券公司獲得QDII資格，12家證券公司獲得共53億美元的QDII額

度，已發行集合產品

6隻，合計份額

8.21億份。2012年，中國證監會共批覆

QFII72

家，創下自

2003年我國開始引入QFII家數10年之最；同時，

2012年發放QFII額度

為160億美元，相當與此前6年發放額度總和。

進入2014年，我國證券公司加快國際化進程，國際影響力快速提高。一方面，

在「滬港通」背景下，證券公司加快在香港的布局。內地多家證券公司已經在香港

上市、發行

H股、收購當地證券公司。另一反面，大型證券公司已經逐步擴展海

外市場，開設分支機構，如海通證券併購日本投行和葡萄牙投行。

在經紀業務方面，我國內地多家證券公司在香港收穫滿意的市場佔有率。未

來隨著國際化的進一步深入，內地證券公司在香港的投入將增加，市場佔有率將

擴大。在證券承銷與發行業務方面，2014年，香港市場首次公開發行（IPO）承

銷額排名前50有6家為內地公司，佔市場份額的

11.7%，同比增加

1.8%。在債券承

銷業務上，國泰君安和海通證券入圍承銷額前

40名。在兼併與收購業務方面，合

計市場份額7.5%，仍有提升空間。在資產管理業務方面，

2014年，共計

15家國內

證券公司獲得QDII業務資格，總計業務額度為

76億美元，同比增長

24.6%自2011

年底人民幣合格境外機構投資者（RQFII）業務資格批覆以來，規模穩定增長。

2012年1月11日，首批

RQFII產品發售：海通證券香港子公司海通國際旗下的海通

中國人民幣收益基金和匯添富基金香港分公司旗下的匯添富人民幣債券基金均

在香港發售。截止

2014年11月28日，RQFII投資額度為2,984億元人民幣，同比增

加89%。其中，國內證券公司RQFII總額度548.5億元人民幣，同比增長86.2%。

2015年，證券公司加快國際化業務發展，國際化呈多樣性。一方面，走出國

門的途徑多樣化；大券商已經形成了較為穩定的境外經營模式；中小型券商通過

快速布局也佔有一席之地。另一方面，國內證券的國際化服務能力及業務知識儲

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

備也能滿足跨境業務的需求。如海通證券已將業務拓展至企業融資、資產管理、

固定收益等多項業務。股票承銷與發行方面，2015年在港交所IPO市場上，承銷

排名50的有17家內地券商，市場份額為25.78%，同比增長明顯。資產管理方面，

內地券商積極擴容：QDII貨投資額度87.5億美元，同比增長

15.13%；QFII累計額

度810.89億美元，同比增長23.35%；RQFII業務試點進一步擴大，投資額同比增

長49%。18

與外資成熟投資銀行相比，中資證券公司在國際業務的拓展過程中，面臨外

資投資銀行的挑戰很大。外資投資銀行擁有強大的資本、技術、綜合經營與人才

等競爭優勢。其次，經驗是中資證券公司最大的缺點。產品同質化和單一程度高，

創新能力不足也是主要問題。在經營策略上，外資銀行正在逐漸本地化，並與中

國企業建立長久合作關係，未來國際市場業務競爭將更加激烈。海外證券業務需

要強大的綜合研究能力和發達的海外網絡，在一個窗口就可以為客戶提供全方位

的服務。在這些方面，中國證券公司與國際大型投資銀行相比還有很大的距離。

（三）發行人主要競爭優勢

公司在長期經營過程中，逐步形成了具有自身特色的核心競爭力，主要體現

在：

1、雄厚的資本實力

2007-2016年公司抓住市場機遇，通過多次戰略性的股權融資和債券融資，

迅速增強了資本實力。2016年，公司抓住利率下行的有利時機，通過發行私募公

司債、次級債、短融，開展收益權轉讓、黃金遠期交易和轉融資等方式累計籌措

資金626億元，為公司業務發展和重大戰略事項推進提供了充足的資金保障。分

別以2009-2016年的總資產和淨資產計，公司在中國證券公司中均名列第二位。

充足的資本為公司業務創新轉型創造了先發優勢。

2、卓越的綜合性業務平臺

公司已基本建成涵蓋經紀、投行、資產管理、直接股權投資、另類投資、融

資租賃等多個業務領域的金融服務集團。公司經紀業務客戶基礎雄厚；投資銀行

18數據來源：中國證券業發展報告（2016）

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

業務具有較高的市場影響力；資產管理業務規模持續提升；創新業務始終走在市

場前列。綜合化的金融平臺具有強大的規模效應和交叉銷售潛力，為業務發展提

供了有力支撐。

3、廣泛的營業網點以及雄厚而穩定的客戶基礎

公司加快新型網點布局，截至2016年12月31日，公司在中國境內擁有332家

證券及期貨營業部（其中證券營業部

290家，期貨營業部

42家），遍布

30個省、直

轄市和自治區；在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲等

14個國家和地區設有分行或子

公司。憑藉遍布全國的營業網點和極具戰略性的國際化布局，公司得以建立龐大

且穩定的客戶群，截至2016年12月31日，公司在境內外擁有超過980萬名客戶。

4、市場領先的創新能力

公司始終將創新作為推動戰略轉型的關鍵驅動力。憑藉雄厚的資本實力、有

效的風險管理能力以及優秀的執行能力，公司多次被監管機構指定首批參與新業

務試點，為公司培育了新的利潤增長點。在最近幾年開展的客戶融資類業務、櫃

臺市場等創新業務上，公司一直佔據市場領先地位。與此同時，公司繼續推進自

主創新，不斷為客戶提供創新的業務解決方案，豐富境內外客戶服務手段。公司

創新業務收入佔比也持續提升，2016年達到37%，有效抵禦了傳統業務收入下滑

帶來的不利影響。

5、業內領先的國際業務平臺

公司通過收購併整合海通國際證券、海通銀行，設立自貿區分公司，建立了

業內領先的國際業務平臺。海通國際證券已確立了在香港中資證券機構中的龍頭

地位，2016年主要財務指標位居在港投行前列，其中，IPO發行承銷數量和融資

金額均排名第一，股權融資家數和融資金額均排名第二。海通銀行是伊比利亞地

區領先的投資銀行，業務覆蓋歐洲、北美洲、南美洲和非洲等共14個國家和地區，

按併購項目數和交易金額計均為葡萄牙排名第一。自貿區分公司是首批加入自貿

區FTU體系的證券機構，成功實施了國內券商首單

FT項下跨境融資項目。業內領

先的全方位的國際業務平臺有利於公司把握日益增長的跨境業務機會，滿足客戶

的跨境業務需求，提升公司的國際影響力。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

6、穩健的公司治理、有效的風險管理和內部控制體系

公司秉承「穩健乃至保守」的風險管理理念，在

28年的經營歷史中，成功度過

了多個市場和業務周期、監管改革和行業轉型發展，是中國境內二十世紀八十年

代成立的證券公司中唯一一家至今仍在營運並且未更名、未被政府注資且未被收

購重組過的大型證券公司。公司對現有的風險管理體系不斷完善，以便於有效地

管理市場風險、信用風險、流動性風險和營運風險。公司已為各業務之間建立了

有效的風險隔離機制和適當的預防機制，處理潛在利益衝突。此外，公司還建立

了獨立和集中化的內部審計及合規體系，用以有效監察各項營運和交易。

（四）公司未來發展戰略

1、行業競爭格局和發展趨勢

在間接融資體系向直接融資體系轉型、跨境投融資需求增加的長期趨勢背景

下，隨著國企改革、供給側改革將進一步提速，一系列資本市場的國際化和市場

化改革必將進一步深化，公司大投行、大資管、另類投資、跨境業務面臨較好的

發展機遇。另一方面，受網際網路金融迅猛發展、行業準入放寬以及金融市場發展

由「規範創新發展」轉為「平穩健康發展」等因素的影響，證券行業的盈利基礎將發

生深刻變革，行業發展空間短期受到壓制，業內競爭將進一步加劇。預計未來行

業發展將呈現以下趨勢：市場雙向開放，跨境資本自由流動將推進行業的國際化

和全球化；行業整合將提速，市場集中度進一步上升，行業領先者之間的競爭更

加激烈，並在業務和服務、資本驅動、綜合化、產品化、網際網路化等方面形成差

異化經營的局面；基於牌照和監管的盈利模式將逐步消失，資本、客戶流量和專

業服務能力將成為提升核心競爭力的重要基礎。

2、公司發展戰略

在轉型背景下，公司的總體發展戰略為：堅持以客戶為中心，以經紀、投資

銀行、資產管理等中介業務為核心，以資本型中介業務和投資

/租賃業務為兩翼，

以創新和國際化為驅動力，加強研究、人才、IT和風控合規四根支柱建設，加

強資本與投資管理、資產和財富管理、投行承攬與銷售定價、機構經紀與銷售交

易和網際網路證券等五大能力建設，致力於把海通建設成為以網上證券、財富管理

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

證券、中小企業證券、機構業務證券為核心的國內一流、國際有影響力的金融服

務集團。

3、經營計劃

2017年，公司將在總體戰略指引下，堅持穩健經營，深化改革轉型，在有效

提升公司經紀、投行、資產管理等賣方業務市場地位的同時，繼續鞏固資本中介

業務的行業領先優勢，加大對境內

FICC、跨境投融資等新業務的研究、布局和

投入，拓展業務藍海，培育新的利潤增長點，並持續提升公司運營效率、規範化

水平和管理能力，全方位提升公司綜合競爭實力。

公司將重點做好以下幾方面工作：深化分支機構改革轉型；搶抓投資銀行業

務發展機遇；進一步做大融資類業務及資產管理業務規模；全方位推進國際化發

展；深化公司組織架構調整；進一步提升集團化經營和管控能力；提升資產負債

管理能力；切實強化合規管理、風險管理、信息技術管理、人力資源管理等支柱

建設；加強品牌和企業文化建設。

九、公司治理結構及其運行情況

作為在中國大陸和香港兩地上市的公眾公司，公司嚴格按照境內外上市地的

法律、法規及規範性文件的要求，規範運作，不斷致力於維護和提升公司良好的

市場形象。公司根據《公司法》、《證券法》、中國證監會相關法規的要求及香

港聯交所上市規則等相關規定，不斷完善法人治理結構，進一步建立健全了合

規風控制度和內控管理體系，形成了股東大會、董事會、監事會和經營管理層

相互分離、相互制衡的公司治理結構，使各層次在各自的職責、權限範圍內，各

司其職，各負其責，確保了公司的規範運作，公司治理科學、規範、透明。公

司「三會」（股東大會、董事會、監事會）的召集、召開及表決程序規範合法有

效，信息披露真實、準確、完整、及時、公平，能夠嚴格按照《公司內幕信息知

情人登記制度》的有關規定，加強對公司內幕信息的管理，做好內幕信息知情人

登記工作，投資者關係管理工作專業規範。

公司根據中國證監會最新頒布的《上市公司章程指引》（證監會公告[2016]23

號）的有關規定，以及公司的實際情況，對《公司章程》和《股東大會議事規則》

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

進行了修訂，修訂內容主要是股東大會投票方式等方面，進一步優化和完善了公

司治理結構。

（一）股東大會

股東大會是公司的權力機構，股東通過股東大會行使權力。公司嚴格按照《公

司章程》等相關規定召集、召開股東大會，確保所有股東、特別是中小股東享有

平等的地位，能夠充分行使自己的權利。

（二）董事會及下設專門委員會

董事會按照《公司章程》的規定行使其職權，以公司及股東的最大利益為原

則，向股東大會報告工作，執行股東大會的決議，對股東大會負責。

公司董事會下設四個專門委員會，各委員會主要職責如下：

1、發展戰略與投資管理委員會

發展戰略與投資管理委員會的主要職責為：對公司中長期發展戰略規划進行

研究並提出建議；對公司章程規定須經董事會批准的重大投資融資方案進行研究

並提出建議；對公司章程規定須經董事會批准的重大資本運作、資產經營、併購

重組等進行可行性論證並提出建議；對其他影響公司發展的重大事項進行研究並

提出建議；對以上事項的實施進行檢查督導；董事會授權的其它事宜。

2、合規與風險管理委員會

合規與風險管理委員會的主要職責為：依據法律、法規及監管政策制定合規

管理政策供董事會審核；審查、監督公司合規管理制度的科學性、合理性、有效

性以及執行情況；制定公司風險管理的原則和重要風險的界限；審查、監督經營

管理層制訂的內部控制制度的執行情況，並就此進行督導；合規與風險管理委員

會的具體職責，請參見《董事會合規與風險管理委員會工作細則》，該細則已公

布在公司和香港聯交所網站。

3、提名與薪酬考核委員會

提名與薪酬考核委員會的主要職責為：研究董事、經理人員的選擇標準和程

序並提出建議；廣泛搜尋合格的董事和經理人員人選；對董事和經理候選人進行

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

審查並提出建議；檢討董事會的架構、人數及組成（包括技能、知識及經驗方

面），並就任何為配合公司的策略而擬對董事會作出的變動提出建議；評核獨立

非執行董事的獨立性，並就董事委任、重新委任以及董事（尤其是董事長及總經

理）繼任計劃向董事會提出建議；制定薪酬政策，包括但不限於績效評價標準、

程序及主要評價體系，獎勵和懲罰的主要方案和制度等；根據審計委員會的年度

審計結果，審查公司董事及經理人員履行職責情況，對其進行年度績效考評，並

提出建議；對公司的薪酬改革方案進行評議，批准執行董事服務合約條款，同時

對公司薪酬制度執行情況進行監督。就提名與薪酬考核委員會的具體職責，對董

事、經理人員的提名以及對董事、高級管理人員的考評以及薪酬審查程序，請參

見《董事會提名與薪酬考核委員會工作細則》，該細則已公布在公司和聯交所網

站。

為符合及落實香港上市規則關於董事會多元化的有關規定，使董事會的構成

更加科學合理，公司制定了《海通證券股份有限公司董事會成員多元化政策》，

內容包括制定該政策的目的、意義、政策聲明、可計量的目標、監督與舉報等內

容，改政策刊登在公司網站。本公司確認，董事會的構成符合香港上市規則中有

關董事多元化的規定且符合公司制定的多元化政策。

4、審計委員會

審計委員會的主要職責為：提議聘請或更換外部審計機構，批准外部審計機

構的薪酬及聘用條款；保證外部審計機構的客觀獨立性及審核程序有效；審核公

司的財務信息及其披露，根據需要對重大關聯交易進行審核；審查公司及各子公

司、分公司的財務監控、內控制度及風險管理制度的科學性、合理性、有效性以

及執行情況；與管理層討論風險管理及內部監控系統，確保管理層已履行職責建

立有效的系統。檢討集團的財務及會計政策及實務；董事會賦予的其它職責。就

審計委員會的具體職責，請參見《董事會審計委員會工作細則》，該細則已公布

在公司和香港聯交所網站。

審計委員會根據公司《審計委員工作細則》的有關規定，召集會議、審議相

關事項，努力提高工作效率和科學決策的水平；審計委員會認真履行職責，按照

公司《董事會審計委員會年報工作規程》積極參與年度財務報告的編制、審計及

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

披露工作，與註冊會計師進行充分的溝通，共同制定

2016年度公司審計項目計

劃，公司

2016年度審計工作安排在審計委員會的指導下開展，確保了審計的獨

立性，提高審計質量，維護公司及股東的整體利益。審計委員會及其委員按照有

關法律法規的要求，充分發揮了審查、監督作用，勤勉盡責地開展工作，為完善

公司治理結構、提高審計工作質量發揮了重要作用。

（三）監事會

監事會是公司的監督機構，對股東大會負責。監事會根據《公司法》和《公

司章程》的規定，負責監督公司的財務活動與內部控制，監督董事、高級管理人

員執行公司職務行為的合法、合規性。

（四）董事長及總經理

本公司董事長和總經理（即相關上市規則條文下之行政總裁）職務分別由不

同人士擔任，以確保各自職責的獨立性、可問責性以及權力和授權的分布平衡。

董事長由王開國先生（於

2016年

7月

29日卸任）、周杰先生（於

2016年

10月

28日履職）擔任，於王開國先生辭任董事長至周杰先生擔任董事長的期間，由執

行董事兼總經理瞿秋平先生代為履行董事長的職務；總經理由瞿秋平先生擔任，

董事會審議通過《董事會議事規則》和《總經理工作細則》分別對董事長和總經

理的職責分工進行了明確的界定。

董事長王開國先生（於

2016年

7月

29日卸任）、周杰先生（於

2016年

月

28日履職）領導董事會確定公司的整體發展戰略，確保董事會有效運轉，履

行法定職責，並及時就所有重要的適當事項進行討論；確保公司制定良好的企業

管治常規及程序；確保董事會行事符合公司及全體股東的最佳利益。總經理瞿秋

平先生主要負責公司的日常運營管理，包括組織實施董事會決議、進行日常決策

等。

（五）發行人合法合規經營情況

最近三年，發行人不存在重大違法違規的情況。

報告期內，發行人存在以下被監管部門採取行政監督管理措施的事項：

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

1、2013年

4月

22日，海通證券因發行「一海通財」系列產品未向中國證

監會履行創新產品方案報送義務，而被中國證監會上海監管局採取責令改正措施

（滬證監決[2013]12號）。

收到監管措施決定書後，海通證券高度重視，召開專門會議對有關部門負責

人進行合規教育並研究落實整改措施，從創新業務的立項、內部審核、申報材料

準備、申報流程以及具體實施等各個環節進行了認真的分析排查，具體整改措施

如下：（1）對相關人員進行了批評和合規教育。（2）嚴格執行監管規定和海通證

券相關規章制度。海通證券要求各部門開展業務要充分領會相關監管規定和公司

規章制度，不得以個人主觀判斷來臆測監管要求，更不能因追求業務發展而忽視

合規風險。（3）強化對存續期產品的合規風險管理。針對「一海通財」系列產品

僅剩下「一海通財

365天

001號」人民幣理財產品，要求從保護投資者利益出

發，在滿足產品流動性管理前提下採取「只提供報價買入服務，不提供報價賣出

服務」的方式，確保存續期間不再增加投資者人數。（4）審慎推進各項創新業務。

對於現行監管規則未予明確的創新業務，海通證券在業務立項過程中必須進行合

規論證，並嚴格按照監管規定履行報送、報批、報備等手續；對於論證後存在疑

問的，要主動通過合規主任信箱等途徑進行合規諮詢，待得到監管部門確認後再

履行相關手續。（5）完善創新業務合規審核流程。為確保創新業務的合規推進，

未來業務部門提出的創新需求要遵循以下步驟方可向監管部門報批：首先，由海

通證券創新業務小組組織論證、制定方案和配套管理制度；其次，按海通證券合

規審核流程進行合規審核；第三，報合規總監審查並出具合規意見；第四，提交

海通證券創新業務審核委員會審核評估；最後報海通證券總經理辦公會審議。（6）

對創新流程進行梳理和完善。由合規總監牽頭，戰略規劃部具體負責，合規與風

險管理總部配合，對創新流程進行梳理和完善，從制度上確保今後海通證券的創

新活動在合規、規範的前提下開展。

2、2014年

5月

21日，海通證券因在承銷杭州炬華科技股份有限公司首次

公開發行股票並在創業板上市項目過程中，向上海電氣財務公司配售股票，上海

電氣財務公司與海通證券董事徐潮能施加重大影響的上海電氣實業公司受同一

實際控制人控制，被中國證監會出具《關於對海通證券股份有限公司出具警示函

監管措施的決定》（中國證監會行政監管措施決定書［2014］25號）。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

針對炬華科技

IPO項目承銷過程中存在的問題整改措施如下：（1）要求投行

全體人員加強學習，領會最新文件精神；（2）資本市場部針對炬華科技項目的路

演、發行過程進行自我核查；（3）投資銀行部與海通證券其他部門，如董辦、人

力資源、技術部、合規部及其他投行業務部門，共同探討核查手段，技術部門開

發專門系統。

上述整改措施落實情況良好，全體投行人員通過自學、參加協會或證監會的

培訓，認真學習並領會了證監會最新的法規和精神，能嚴格按照證監會要求開展

工作。投資銀行部進行自我核查後，對禁配對象進行更為仔細的篩查。投資銀行

部與海通證券其他部門進行了多次探討，技術部門開發出專門系統用于禁配對象

信息上傳和核查，該系統目前已正式投入使用。今後網下路演，投資銀行部將嚴

格按照證監會要求，提高自身工作合規性，進一步加強對發行人的培訓，確保路

演、發行過程完全合規。

3、2014年

5月

21日，海通證券因在承銷慈銘健康體檢管理集團股份有限

公司首次公開發行股票並上市項目過程中，存在向投資者提供超出招股意向書等

公開信息以外的發行人其他信息的行為。上述行為違反了《證券發行與承銷管理

辦法》第三十條的規定，被中國證監會採取監管談話的監管措施（中國證監會行

政監管措施決定書［2014］26號）。

針對慈銘體檢項目承銷過程中存在的問題，投行部制定了整改措施，要求全

體投行人員加強學習，提高對最新精神的領會，在發行路演前進一步加強對發行

人的培訓，仔細檢查發人行道演材料，確保不含有超過招股書披露的內容。

4、2014年

3月

19日，公司融資融券業務在開戶管理、合同管理、平倉處

置措施、現金提現管理等方面違反了《證券公司融資融券管理辦法》、《上海證券

交易所融資融券交易實施細則》和《深圳證券交易所融資融券交易實施細則》的

相關規定，被中國證監會上海監管局採取出具警示函措施（滬證監決[2014]9號）

針對上述存在的問題，海通證券整改如下：（1）對於其他維持擔保比例較低

的客戶擬採取的措施。對於維持擔保比例低於預警線

150%的客戶，海通證券融

資融券部已逐個聯繫相關營業部總經理，要求提示客戶及時補減倉，提高維持擔

保比例，謹防大盤再次下跌時給客戶帶來更大的風險和損失，所有提示通知必須

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

有效留痕；（2）加強重要操作菜單及系統重要參數的管理。針對交易系統中

8個、

管理系統

6個類別的操作功能菜單以及系統重要參數在使用中存在的問題，從利

於業務開展及便於控制風險的角度出發，對相關業務操作菜單予以規範；（3）重

新梳理部門崗位設置，增加專業崗位配置；（4）修正系統問題，強化系統需求提

交及升級的合規審核；（5）加強和完善逐日盯市、實時監控制度。融資融券部將

進一步加強和完善逐日盯市內容，並完整留痕；（6）修訂議事規則，強化融資融

券業務授信管理委員會管理職能；（7）實施合規問責，落實責任追究。

5、2014年

10月

20日，海通證券因違反了交易結算的相關規定，在公司客

戶交易結算資金管理相關內控控制機制方面存在缺陷，被上海證監局出具《關於

對海通證券股份有限公司採取責令改正措施的決定》（滬證監[2014]33號）。

海通證券召開專門會議對有關部門負責人進行合規教育並研究落實整改措

施，對

18個三方存管銀行客戶資金匯總帳戶的資金存放比例進行了全面排查，

對

2014年融資類業務（包括融資融券業務、約定購回業務、股票質押回購業務、

轉融通業務，下同）中涉及的資金紅衝藍補業務操作進行了全面梳理，具體整改

措施如下：

（1）關於違反《客戶交易結算資金管理辦法》事項的整改情況。根據中國

證監會《關於規範證券公司客戶交易結算資金存放管理活動的通知》，海通證券

運營中心全面排查了

18個三方存管銀行客戶資金匯總帳戶的資金存放比例，將

存放比例過低的銀行帳戶資金逐步歸位。對照「嚴禁與存管銀行就客戶交易結算

資金協議定期存款」的規定，海通證券未與存管銀行協議定期存款，所有客戶資

金均為活期存款，不存在擔保、凍結情況。對照「嚴禁證券公司在個別存管銀行

超額存放客戶交易結算資金」的規定，自查超額存放情況，已於

2014年

10月

日將在部分銀行超額存放的

58.5億元全部調整到位。針對上述違規資金存放和

資金劃付問題，以及前期資金劃付差錯事件，海通證券組織運營中心著重從崗位

職責、制度流程、系統功能、應急機制、禁止事項等方面落實整改工作，並對相

關責任人嚴肅問責，深刻總結經驗教訓。

（2）關於違反《股票質押式回購交易及登記結算業務辦法（試行）》事項的

整改情況。海通證券證券金融部全面梳理了

2014年融資類業務中涉及的資金紅

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

衝藍補業務操作，針對資金紅衝藍補業務進行了全面的原因分析，並分類制定了

相應的整改或規範措施。

6、2015年

1月

16日，海通證券因開展融資融券業務過程中，存在違規為

到期融資融券合約展期等問題且情節嚴重，被中國證監會出具《關於對海通證券

股份有限公司採取責令暫停新開融資融券客戶信用帳戶

3個月措施的決定》（中

國證監會行政監管措施決定書【2015】2號）

海通證券針對上述問題採取了以下整改措施：（1）暫停新開融資融券信用帳

戶

3個月。自

2015年

1月

17日起，海通證券暫停新開融資融券客戶信用帳戶，

並通過

OA系統、公司網站及時發布了《關於暫停融資融券信用帳戶開戶的通

知》，要求營業部做好客戶的告知和解釋工作；對於已通過徵信授信、但尚未開

立信用證券帳戶的，也暫停了開戶。（2）按期完成對融資融券合約展期的整改。

自

2015年

1月

17日起，海通證券對所有到期融資融券合約不再展期，合約到期

前按規定提醒客戶及時了結合約，對到期未了結合約執行強制平倉；對於已展期

融資融券合約按監管要求在

6個月內完成整改。海通證券已嚴格按照公司《融資

融券業務操作規程》要求做好到期客戶的通知工作：提早五個交易日內將要到期

的融資融券倉單明細，通過簡訊、郵件通知客戶；對於已到期但未歸還負債的客

戶，海通證券嚴格按照相關業務規則執行強制平倉。海通證券證券金融部加強和

完善了逐日盯市內容，並完整留痕：對於超過一千萬元即將到期的倉單，提早一

個月電話通知營業部，並指定專人持續、實時跟蹤客戶還款情況；對於實時監控

中發現的客戶倉單到期日未歸還負債等事項時，及時向營業部反饋並督促營業部

通知客戶歸還負債；對於客戶倉單到期日收盤後未歸還負債的倉單啟動強制平倉

流程，並在監控日誌中進行詳細記錄留痕。同時海通證券合規與風險管理總部在

融資融券的業務監控中，加強實時監控與持續督導，確保監管要求的落實和公司

制度的執行。（3）加強合規意識和風險管理，確保海通證券業務穩健發展。

暫停新開融資融券信用帳戶期間，海通證券合規與風險管理總部、證券金融

部對營業部融資融券業務開展情況進行了檢查與督導，檢查內容包括營業部融資

融券業務的投資者教育、徵信管理、業務操作、風險監控及後臺管理的規範性等，

總體情況良好。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

7、公司於

2015年

8月

24日收到中國證監會《調查通知書》（津證調查字

【2015011】號）。因公司涉嫌未按規定審查、了解客戶身份等違法違規行為，根

據《證券法》的有關規定，中國證監會決定對公司進行立案調查。針對該事項，

公司於

2015年

9月

10日收到中國證監會行政處罰事先告知書（處罰字【2015】

73號）。因杭州解放路營業部和上海建國西路營業部對杭州恒生網絡技術服務有

限責任公司

HOMS系統開放專線接入，兩條專線接入經過公司零售與網絡金融

部、信息技術管理部、合規與風險管理總部平行審核。上述外部接入的第三方交

易終端軟體，未進行軟體認證許可，未實施有效管理，對客戶身份情況缺乏了解，

中國證監會擬對公司及相關責任人員做出處罰。

2016年

11月

28日，海通證券收到中國證監會《行政處罰決定書》（[2016]127

號）。依據《證券公司監督管理條例》第八十四條的規定，中國證監會決定：對

海通證券責令改正，給予警告，沒收違法所得

28,653,000元，並處以

85,959,000

元罰款。

針對此案，海通證券已按照監管要求完成了整改；同時，海通證券對涉及此

案所得和處罰金額已於

2015年度全額計入損益。

8、海通證券於

2015年

11月

26日收到中國證券監督管理委員會（以下簡稱

「證監會」）《調查通知書》（稽查總隊調查通字

153122號）。因公司涉嫌違反《證

券公司監督管理條例》相關規定，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，

證監會決定對公司進行立案調查。

海通證券對此次調查高度重視，立即在公司內部對相關業務進行了緊急核查，

並嚴格按照上市公司信息披露的有關規定，於

2015年

11月

27日發布了《海通

證券股份有限公司關於收到中國證券監督管理委員會調查通知書的公告》（臨

2015-077）。之後，圍繞此次調查，海通證券繼續對相關業務進行了進一步核查。

2015年

11月

28日，經多方了解核實，海通證券因在融資融券業務中涉嫌違反

《證券公司監督管理條例》第八十四條「未按規定與客戶籤訂業務合同」的規定，

被證監會立案調查。

2017年

5月

23日，因涉嫌違規向司度（上海）貿易有限公司提供融資融券

業務，海通證券收到中國證監會行政處罰事先告知書（處罰字[2017]59號）。依

據《證券公司監督管理條例》第八十四條第（七）項的規定，證監會擬決定：一、

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

責令海通證券改正，給予警告，沒收違法所得

509,653.15元，並處罰款

2,548,265.75元；二、對相關責任人左秀海、徐曉嘯、朱元灝給予警告，並分別

處以

10萬元罰款。

9、2016年

12月

26日，海通證券及保薦代表人臧黎明、朱玉峰因在保薦常

熟瑞特首發並在創業板上市過程中，未勤勉盡責，未能發現常熟瑞特股東存在股

份代持行為，中國證監會出具了《關於對海通證券股份有限公司及臧黎明、朱玉

峰採取出具警示函監管措施的決定》（行政監管措施決定書

2016【69】號）。

針對上述問題，海通證券投資銀行部召開專門會議對上述事件發生的原因進

行了深刻剖析，給予有關責任人相應處罰並責其整改，並要求投資銀行部全體員

工（1）加強學習，提高保薦業務能力，領會最新的審核精神和審核要求；（2）

進一步加強盡職調查，勤勉盡責，並夯實工作底稿，所得出的結論和發表的意見

必須有充足依據；（3）在此基礎上，加強與監管機構的溝通交流，把問題解釋清

楚、透徹；（4）加強對項目的實質性判斷及信息披露質量的審核，提高對項目的

工作底稿現場檢查力度，力求切實提高投行執業水平，降低執業風險。

綜上所述，海通證券報告期內存在的各項監管措施均已完成相關整改工作，

對於本期債券發行不構成實質性障礙。

十、發行人的獨立性

公司股權結構較分散，無控股股東。公司與股東單位在業務、人員、資產、

機構、財務等方面完全分開，董事會、監事會及各職能部門均能獨立運作，具有

獨立完整的業務和自主經營能力。具體情況如下：

（一）業務獨立情況

公司按照《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的規定，根據中國證監

會核准的經營範圍依法獨立自主地開展業務，公司已取得了經營證券業務所需的

相關業務許可，具有獨立完整的業務體系和自主經營能力，業務運營不受股東單

位及關聯方控制和影響，能獨立面向市場參與競爭，不存在股東單位及關聯方違

反公司運作程序，幹預公司內部管理和經營決策的行為。

（二）人員獨立情況

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

公司設有專門的人力資源開發部，擁有獨立完整的勞動、人事及工資管理體

系。公司通過法定程序聘任了董事、監事和高級管理人員，公司高級管理人員未

在股東單位及下屬企業擔任除董事、監事以外的任何職務，也未在與公司業務相

同或相近的其他企業任職。公司股東沒有超越股東大會、董事會的職權任免公司

董事、監事和高級管理人員。董事、監事和高級管理人員的聘任均嚴格按照《公

司法》、《證券法》和《公司章程》的規定，通過合法程序進行。公司建立了完善

的勞動用工、人事管理、工資管理和社會保障制度，且全體員工均依法與公司籤

訂《勞動合同》，公司擁有獨立的勞動用工權力，不存在受股東幹涉的情況。

（三）資產獨立情況

公司具有開展證券業務所必備的獨立完整的資產，不存在股東單位及關聯方

佔用公司資產以及損害公司、公司其他股東、公司客戶合法權益的情況。公司依

法獨立經營管理公司資產，擁有業務經營所需的特許經營權、房產、經營設備以

及商標。

（四）機構獨立情況

公司建立了完善的法人治理結構，設有股東大會、董事會、監事會、經營層

以及相關經營管理部門，「三會一層」運作良好，依法行使各自職權。公司擁有獨

立完整的證券業務經營、管理體系，獨立自主地開展業務經營，組織機構的設置

和運行符合中國證監會的有關要求。現有的辦公機構和經營場所與股東單位完全

分開，不存在機構混同的情況，也不存在股東單位直接幹預公司經營活動的情形。

（五）財務獨立情況

公司設立了專門的財務部門，建立了專門的財務核算體系和財務管理制度。

公司按照決策程序進行財務決策，不存在股東單位及關聯方幹預公司資金使用的

情況。公司由董事會任命財務總監，並配備了專職財務人員，在銀行單獨開立帳

戶，不存在與股東單位及關聯方共用帳戶的情況。公司作為獨立納稅人，依法按

財稅制度規定繳納各類稅款。

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

十一、發行人關聯交易情況

截至

2016年

12月

31日，發行人關聯方、關聯關係、關聯交易情況的具體

情況如下：

（一）持有公司

5%以上股份的股東情況

截至

2016年

12月

31日，無持有公司

5%以上股份的股東。

（二）公司的子公司情況

1、通過設立或投資等方式取得的子公司

表/圖3-15 通過設立或投資等方式取得的子公司

子公司

名稱

主

要

經

營

地

註冊地業務性質

持股比例(%)取得

方式

直接間接

海富通基金

管理有限公

司

上

海

上海基金管理 51 -設立或投資

等方式

海富通資產

管理(香港)

有限公司

香

港

香港資產管理 51

設立或投資

等方式

上海富誠海

富通資產管

理有限公司

上

海

上海資產管理 51

設立或投資

等方式

海富產業投

資基金管理

有限公司

上

海

上海基金管理 67 -設立或投資

等方式

海通開元投

資有限公司

上

海

上海股權投資

100 -設立或投資

等方式

海通吉禾股

權投資基金

管理有限責

任公司

上

海

上海股權投資管理 51

設立或投資

等方式

海通創新資

本管理有限

公司

上

海

上海投資管理 51

設立或投資

等方式

海通創意資

本管理有限

上

海

上海股權投資管理

-53.25設立或投資

等方式

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

公司

海通新能源

股權投資管

理有限公司

上

海

上海股權投資管理 51

設立或投資

等方式

遼寧海通新

能源低碳產

業股權投資

基金有限公

司

沈

陽

瀋陽股權投資 51

設立或投資

等方式

海通併購資

本管理（上

海）有限公

司

上

海

上海投資業務 51

設立或投資

等方式

上海海通旭

禹股權投資

有限公司

上

海

上海股權投資

-100設立或投資

等方式

西安海通安

元投資管理

有限公司

西

安

西安股權投資

-35.7設立或投資

等方式

杭州遼通鼎

能股權投資

合夥企業

（有限合

夥）

杭

州

杭州股權投資

-32.55設立或投資

等方式

杭州遼通投

資管理有限

公司

上

海

上海股權投資 51

設立或投資

等方式

海通新創投

資管理有限

公司

上

海

上海股權投資 60

設立或投資

等方式

上海海通創

世投資管理

有限公司

上

海

上海股權投資

53.25 設立或投資

等方式

西安航天軍

民融合先導

基金有限公

司

西

安

西安投資服務

66.67 -設立或投資

等方式

海通齊東

（威海）股

權投資基金

管理有限公

司

山

東

山東股權投資 60 -設立或投資

等方式

廣東省海通

粵科投資管

深

圳

深圳股權投資 51 -設立或投資

等方式

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

理有限公司

海通眾投金上海金融服務

100設立或投資

融服務（上上等方式

海）有限責海

任公司

合肥海通興安徽股權投資

100 -設立或投資

泰新興產業安等方式

投資管理有徽

限公司

海通崑崙股上海投資管理 55 -設立或投資

權投資管理上等方式

（上海）有海

限公司

海通創新證

券投資有限

公司

上

海

上海投資管理

100 -設立或投資

等方式

上海海通證

券資產管理

有限公司

上

海

上海證券資產管理

100 -設立或投資

等方式

海通國際控香港投資業務

100 -設立或投資

股有限公司

等方式

(原名海通

香

(香港)金融港

控股有限公

司)

Haitong 英英屬維暫無業務

-100設立或投資

International 屬爾京群等方式

Finance 維島

Holdings 爾

Limited 京

群

島

海通開元國

際投資有限

公司

香

港

香港投資業務

-100設立或投資

等方式

Haitong 開曼群投資業務

-100設立或投資

Innovation 開島等方式

International 曼

Capital 群

Management 島

Co.,Ltd

Haitong 開開曼群投資業務

-100設立或投資

Capital 曼島等方式

International 群

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Invertment 島

Fund L.P.

上海海通創上海投資業務

-100設立或投資

新成長股權

投資基金合

夥企業（有

上

海

等方式

限合夥）

儀徵海之創江江蘇儀投資業務

-100設立或投資

管理諮詢有蘇徵等方式

限公司儀

徵

Haitong 英英屬維投資業務

-100設立或投資

International 屬爾京群等方式

Strategic 維島

Investment 爾

Limited 京

群

島

Haitong 開曼群投資業務

-100設立或投資

International 開島等方式

Global 曼

Strategic 群

Investment 島

Limited

Haitong 英英屬維暫無業務

-100設立或投資

International 屬爾京群等方式

Finance 維島

Holdings 爾

2015 京

Limited 群

島

海通證券研

究（香港）有

限公司

香

港

香港暫無業務

-100設立或投資

等方式

2、通過同一控制下企業合併取得的子公司

公司無通過同一控制下企業合併取得的子公司。

3、通過非同一控制下企業合併取得的子公司

表/圖3-16 通過非同一控制下企業合併取得的子公司

子公司

名稱

主要

經營

註冊地業務性質持股比例(%) 取得

方式

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

地

海通期貨有

限公司

上海上海期貨代理

66.667 -非同一控制

下企業合併

上海海通資上海上海資源管理

-66.667 非同一控制

源管理有限下企業合併

公司

海通期貨香

港有限公司

香港香港期貨經紀

-66.667 非同一控制

下企業合併

海通國際證百慕百慕達投資控股

-61.78 非同一控制

券集團有限達下企業合併

公司

海通資產管香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

理(香港)有限下企業合併

公司(注 1)

海通融資(香香港香港企業融資

-61.78 非同一控制

港)有限公司

下企業合併

(注 1)

海通國際資香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

產管理有限下企業合併

公司(注

海通國際金香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

業有限公司

下企業合併

(注

海通國際資香港香港諮詢服務

-61.78 非同一控制

本有限公司

下企業合併

(注

海通國際顧香港香港諮詢服務

-61.78 非同一控制

問有限公司

下企業合併

(注

海通國際信香港香港投資控股

-61.78 非同一控制

貸有限公司

下企業合併

(注 1)

（原名為海

通國際資產

管理代理人

有限公司）

海通國際財香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

務有限公司

下企業合併

(注

海通國際期香港香港期貨業務

-61.78 非同一控制

貨有限公司

下企業合併

(注

海通國際金香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

融產品有限下企業合併

公司

（原名為海

通國際代理

人有限公司）

(注 1)

Haitong 新加新加坡投資控股

-61.78 非同一控制

International 坡下企業合併

Financial

Products

(Singapore)

Pte. Ltd

海通國際金香港香港金融解決方-61.78 非同一控制

融服務有限案服務

下企業合併

公司(注 1)

Haitong 澳大澳大利亞投資控股

-61.78 非同一控制

International 利亞下企業合併

Holdings

(Australia)

Pty Ltd.(注

海通國際移香港香港諮詢服務

-61.78 非同一控制

民顧問有限下企業合併

公司(注

海通國際資香港香港信息業務

-61.78 非同一控制

訊系統有限下企業合併

公司(注

海通國際投香港香港資產管理

-61.78 非同一控制

資經理有限下企業合併

公司(注

海通國際投香港香港經紀業務

-61.78 非同一控制

資服務有限下企業合併

公司(注 1)

海通國際管香港香港管理服務

-61.78 非同一控制

理服務有限下企業合併

公司(注

Haitong 日本日本研究服務

-61.78 非同一控制

International 下企業合併

Japaninvest

K.K.(注 1)

Haitong 英屬英屬維爾投資控股

-61.78 非同一控制

International 維京群島下企業合併

Products & 京群

Solutions 島

100

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Limited (注

海通國際研香港香港研究服務

-61.78 非同一控制

究有限公司

下企業合併

(注

海通國際證香港香港證券業務

-61.78 非同一控制

券有限公司

下企業合併

(注 1)

Haitong 澳大澳大利亞投資控股

-61.78 非同一控制

International 利亞下企業合併

Securities

(Australia)

Pty Ltd.(注

Haitong 新加新加坡證券業務

-61.78 非同一控制

International 坡下企業合併

Securities

(Singapore)

Pte. Ltd. (注

Haitong 新加新加坡投資控股

-61.78 非同一控制

International 坡下企業合併

Securities

Group

(Singapore)

Pte Ltd.

(注 1)

Haitong 英國英國研究服務

-61.78 非同一控制

International 下企業合併

Securities

(UK)

Limited(注

Haitong 美國美國研究服務

-61.78 非同一控制

International 下企業合併

Securities

(USA) Inc(注

海通國際證香港香港服務業

-61.78 非同一控制

券代理人有下企業合併

限公司(注

海通國際創香港香港諮詢服務

-61.78 非同一控制

富理財有限下企業合併

公司(注

101

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Haitong 印度印度證券業務

-61.78 非同一控制

Securities 下企業合併

India Private

Limited(注

iBest Finance 開曼開曼群島投資控股

-61.78 非同一控制

Group 群島下企業合併

Limited(注

iBest 香港香港外匯業務

-61.78 非同一控制

Investment 下企業合併

Services

Limited(注

iBest 香港香港管理服務

-61.78 非同一控制

Management 下企業合併

Services

Limited(注

演天資訊科深圳深圳軟體開發

-61.78 非同一控制

技(深圳)有限下企業合併

公司(注

海通恆信金香港香港投資

-100 非同一控制

融集團有限下企業合併

公司(原名恆

信金融集團

有限公司)

海通恆信國上海上海融資租賃

-100 非同一控制

際租賃有限下企業合併

公司(原名恆

信金融租賃

有限公司)

海通恆運國天津天津融資租賃

-100 非同一控制

際租賃有限下企業合併

公司(原名恆

運國際租賃

有限公司)

上海泛圓投上海上海貿易服務

-100 非同一控制

資發展有限下企業合併

公司

Unican 英屬英屬維爾債券發行主-100 非同一控制

limited 維京群島體

下企業合併

京群

島

102

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

海通恆信融上海上海融資租賃

-100 非同一控制

資租賃(上海)下企業合併

有限公司

Haitong 愛爾愛爾蘭飛機租賃-100 非同一控制

Unitrust No.1 蘭特殊目的主下企業合併

Limited 體

Haitong 葡萄葡萄牙投資控股

-100 非同一控制

Bank,SA.(原牙下企業合併

名

Banco

Espírito Santo

Investimento,

S.A.)

Haitong 愛爾愛爾蘭非銀行金融-100 非同一控制

Investment 蘭業務

下企業合併

Ireland PLC

Haitong 印度印度證券經紀業-100 非同一控制

Securities 務

下企業合併

India Private

Limited

Lusitania 墨西墨西哥非銀行金融-100 非同一控制

Capital, 哥業務

下企業合併

S.A.P.I. de

C.V.,

SOFOM,

E.N.R.

Haitong 葡萄葡萄牙風險投資

-100 非同一控制

Capital -牙下企業合併

SCR, S.A.

SES Iberia 西班

牙

西班牙資產管理

投

資基金

-50 非同一控制

下企業合併

WindPart,

Lda

葡萄

牙

葡萄牙投資控股

-20 非同一控制

下企業合併

Haitong (UK)

Limited

英國英國投資控股

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong & 英國英國投資顧問

-100 非同一控制

Company 下企業合併

(UK) Limited

Haitong 英國英國證券經紀

-100 非同一控制

Securities 下企業合併

(UK) Limited

Noble 印度印度研究服務

-100 非同一控制

Advisory 下企業合併

India Private

103

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Ltd

Clear Info-

Analytic

Private Ltd

印度印度研究服務

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong

Banco de

Investimento

do Brasil S.A.

巴西巴西投資銀行

-80 非同一控制

下企業合併

Multimercado

Treasury

巴西巴西投資基金

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong do

Brasil

Participa..es

Ltda

巴西巴西資產管理

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong

Negócios, SA

巴西巴西投資控股

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong do

Brasil

Distribuidora

de Títulos e

Valores

Mobiliários

S.A.

巴西巴西資產管理

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong

Securities do

Brasil

Corretora de

Cambio e

Valores

Mobiliários

S.A.

巴西巴西證券經紀

-100 非同一控制

下企業合併

Haitong

Securities

USA

美國美國證券經紀

-100 非同一控制

下企業合併

其他說明：

注 1：上述公司均為海通國際證券集團有限公司下屬子公司。

注

2：海通國際財務有限公司的無投票權遞延股不附帶享有股息、出席股東大會或於會上投

票的權利，也無權收取清盤或其他情況下的首

1,000,000億港幣的任何資本歸還盈餘款項。

（三）公司的合營和聯營企業情況

表/圖3-17 公司的合營和聯營企業情況

104

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

2016年

12月

31日

被投資單位

餘額

一、合營企業

Haitong-AC Asian Special Opportunities Fund -

HT Freedom Multi-Tranche Bond F 148,902,395.95

HT HYB Multi -Tranche Fund S.P. 1,650,194,908.18

HaitongMulti-Tranche Investment Fund II S.P.

Haitong Special Opportunities Fund I S.P.Class A

2,145,825,948.29

Haitong China Select Investment Fund S.P. -

Harveston Asset Management Pte. Ltd 9,799,361.99

小計

3,954,722,614.41

二、聯營企業

富國基金管理有限公司

681,741,315.14

吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司

442,166,478.65

西安航天新能源產業基金投資有限公司

414,273,904.54

上海文化產業股權投資基金合夥企業（有限合

夥）

701,319,203.35

上海併購股權投資基金合夥企業（有限合夥）

海通（吉林）現代服務業創業投資基金合夥企

業（有限合夥）

1,093,025,806.91

96,263,821.39

西安海創之星創業投資有限合夥企業

16,055,165.75

山東華安新材料有限公司海

通興泰（安徽）新興產業投資基金（有限合

夥）

255,873,328.01

海通齊東（威海）股權投資基金合夥企業（有

限合夥）

228,837,578.73

廣東南方媒體融合發展投資基金（有限合夥）

306,028,386.20

海通（吉林）股權投資基金合夥企業（有限合

夥）

33,349,568.12

上海彤關投資管理合夥企業（有限合夥）

100,100,000.00

西安軍融電子衛星基金投資有限公司

150,100,000.00

Trinitus Asset Management Limited 3,973,652.94

Diamond Head Capital International, Ltd. Class E

Coporgest, SA

223,600,889.91

Salgar Investments 18,871,552.21

Fundo Espírito Santo IBERIA I 25,459,481.86

MCO2 - Sociedade gestora de Fundos de

Investimento Mobiliário, S.A.

3,829,123.23

小計

4,794,869,256.94

合計

8,749,591,871.35

（四）公司的其他關聯方情況

105

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

表/圖

3-18 其他關聯方情況

其他關聯方名稱其他關聯方與公司的關係

法國巴黎投資管理

控股公司

法國巴黎銀行（中國）公

司

法國巴黎投資管理（日

本）公司

是持有子公司

10%以上股份的公司

是持有子公司

10%以上股份的公司控制的公

司

是持有子公司

10%以上股份的公司控制的公

司

法國巴黎投資管理(新加

坡)公司

是持有子公司

10%以上股份的公司控制的公

司

法國巴黎財富管理銀行

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

法國巴黎瑞士投資管理

有限公司

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

法國巴黎銀行

法國巴黎投資管理（香

港）公司

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

新韓法國巴黎資產(香

港)運用株式會社

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

法國巴黎投資管理

(ASIA)公司

與持有子公司

10%以上股權的公司受同一方

控制

上海盛源房地產（集團）

有限公司

是持有子公司

10%以上股份的公司

中國-比利時直接股權投

資基金

子公司管理的基金

（五）關聯方交易

1、公司與關聯方之間的交易按照市場價格進行，無任何高於或低於正常交

易價格的情況發生。

2、存在控制關係且已納入公司合併財務報表範圍的子公司，其相互間交易

及母子公司交易已作抵銷。

3、向關聯方收取的手續費及佣金收入

表/圖

3-19 向關聯方收取的手續費及佣金收入情況

單位：元

關聯方名稱關聯交易內容

2016年度發

生額

2015年度發

生額

法國巴黎銀行及公司股東同管理費收入等

15,914,016.23 43,073,845.69

106

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

系公司

富國基金管理有限公司

公司代理銷售

金融產品收入

等

53,007,059.72 127,836,492.21

海通（吉林）現代服務業創

業投資基金合夥企業（有限

合夥）

管理費收入等

5,659,493.21 5,880,000.00

西安航天新能源產業基金投

資有限公司

管理費收入等

30,095,406.84 20,034,145.71

上海併購股權投資基金合夥

企業（有限合夥）

管理費收入等

60,251,745.88 85,222,777.50

上海文化產業股權投資基金

合夥企業（有限合夥）

管理費收入等

38,122,356.86 46,089,313.91

海通興泰（安徽）新興產業

投資基金（有限合夥）

管理費收入等

19,297,675.75 11,940,000.00

中國-比利時直接股權投資

基金

管理費收入等

172,344,452.05 127,564,548.24

吉林省現代農業和新興產業

投資基金有限公司

管理費收入等

21,158,309.80 20,056,896.97

廣東南方媒體融合發展投資

基金（有限合夥）

管理費收入等

6,464,584.21 -

註：其他包括西安航天新能源產業基金投資有限公司、上海文化產業股權投資基金合夥

企業（有限合夥）、富國基金管理有限公司、中國

-比利時直接股權投資基金、海通興泰（安

徽）新興產業投資基金（有限合夥）、吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司、西安

海創之星創業投資有限合夥企業。

4、向關聯方支付的業務及管理費

表/圖

3-20 向關聯方支付的業務及管理費情況

單位：元

關聯方名稱關聯交易內容

2016年度發

生額

2015年度發

生額

法國巴黎銀行及公司股東同系

公司

基金銷售和維

護費及投資諮

詢服務費、託

管費

1,464,549.66 2,154,980.83

富國基金管理有限公司

基金管理費及

託管費

-3,111,686.89

5、向關聯方支付的利息支出

表/圖

3-21 向關聯方支付的利息支出情況

107

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

單位：元

關聯方名稱關聯交易內容

2016年度發

生額

2015年度發

生額

上海併購股權投資基金合

夥企業（有限合夥）

收益憑證利息支出

17,282,124.2

2 5,541,508.00

上海文化產業股權投資基

金合夥企業（有限合夥）

收益憑證利息支出

-747,045.25

西安航天新能源產業基金

投資有限公司

收益憑證利息支出

-139,664.34

法國巴黎銀行及公司股東

同系公司

債券回購利息支出

-27,109.04

其他（注）其他

27,151.75 31,962.23

註：其他包括西安航天新能源產業基金投資有限公司、上海文化產業股權投資基金合夥

企業（有限合夥）、富國基金管理有限公司、中國

-比利時直接股權投資基金、海通興泰（安

徽）新興產業投資基金（有限合夥）、吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司、西安

海創之星創業投資有限合夥企業。

6、向關聯方收取的利息收入

表/圖

3-22 向關聯方收取的利息收入情況

單位：元

關聯方名稱關聯交易內容

2016年度發生額

2015年度發生額

上海併購股權

投資基金合夥

企業（有限合

夥）

利息結轉

71,455.28 203,329.93

上海盛源房地

產（集團）有

限公司

利息結轉

566,975.26 8,254,820.65

其他（注）利息結轉

168,891.77 163,762.30

註：其他包括西安航天新能源產業基金投資有限公司、上海文化產業股權投資基金合夥

企業（有限合夥）、富國基金管理有限公司、中國

-比利時直接股權投資基金、海通興泰（安

徽）新興產業投資基金（有限合夥）、吉林省現代農業和新興產業投資基金有限公司、西安

海創之星創業投資有限合夥企業。

7、向關聯方購買期權取得的收益

表/圖

3-23 向關聯方購買期權取得的收益情況

108

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

單位：元

關聯方名稱關聯交易內容

2016年度發生額

2015年度發生額

法國巴黎銀行股

份有限公司

投資收益

-350,300.00

8、關聯方應收應付款項

（1）應收關聯方款項

表/圖

3-24 應收關聯方款項情況

單位：元

項目名稱關聯方

2016年

12月

31日餘額

帳面餘額壞帳準備

應收款項

法國巴黎銀行及公司股東同系

公司

3,734,388.22 -

應收款項

中國-比利時直接股權投資基

金

112,200,000.0

0 -

應收款項富國基金管理有限公司 -

買入返售

金融資產

上海盛源房地產（集團）有限

公司

應收利息

上海盛源房地產（集團）有限

公司

（2）應付關聯方款項

表/圖

3-25 應付關聯方款項情況

單位：元

項目名稱關聯方名稱

2016年

12月

31日

餘額

應付款項

法國巴黎銀行及公司股東同系

公司

268,102.40

賣出回購金

融資產款

上海文化產業股權投資基金合

夥企業（有限合夥）

應付短期融

資券

上海併購股權投資基金合夥企

業（有限合夥）

670,000,000.00

應付短期融

資券

海通興泰（安徽）新興產業投

資基金（有限合夥）

14,000,000.00

應付短期融

資券

西安軍融電子衛星基金投資有

限公司

49,000,000.00

應付短期融

資券

西安海創之星創業投資有限合

夥企業

15,050,000.00

109

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

賣出回購金

融資產款

西安航天新能源產業基金投資

有限公司

代理買賣證

券款

富國基金管理有限公司

30,868,494.04

9、關鍵管理人員薪酬

表/圖

3-26 關鍵管理人員薪酬情況

單位：萬元

項目

2016年度發生額

2015年度發生額

關鍵管理人員薪酬

7,972.02 3,524.06

註：其他包括西安航天新能源產業基金投資有限公司、上海文化產業股權投資

基金合夥企業（有限合夥）、富國基金管理有限公司、中國-比利時直接股權投

資基金、海通興泰（安徽）新興產業投資基金（有限合夥）、吉林省現代農業和

新興產業投資基金有限公司、西安海創之星創業投資有限合夥企業、海通（吉

林）現代服務業創業投資基金合夥企業（有限合夥）。

（六）關聯交易決策

發行人作為同時在上交所和香港聯合交易所上市的公司，嚴格遵循《上海證

券交易所上市公司關聯交易實施指引》、《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》

的相關規定，並根據《公司章程》制定了《海通證券股份有限公司關聯交易管理

辦法》，對關聯交易的基本原則、決策權限、決策程序等作出了具體規定和安排，

採取了必要措施保護股東的利益，主要包括：

1、基本原則

（1）定價公允；

（2）決策程序合規；

（3）信息披露規範。

2、決策權限

公司關聯交易（公司提供擔保、受贈現金資產、單純減免公司義務的債務除

外）金額在

3000萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

5%以上的重

大關聯交易，應當提交董事會和股東大會審議。

110

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

關聯交易金額佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

0.5％以上

5%以下的，

由公司董事會審議通過。

關聯交易金額佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

0.5%以下的，由董事會

授權經營管理層審核。

公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，應當提交董事會和股東大會審議。

3、決策程序

公司擬與關聯人發生重大關聯交易的，應當提供具有執行證券、期貨相關業

務資格的證券服務機構對交易標的出具的審計或者評估報告。獨立董事發表重大

關聯交易事前認可意見後，提交董事會審議。獨立董事作出判斷前，可以聘請獨

立財務顧問出具報告，作為其判斷的依據。公司董事會審計委員會應當同時對該

重大關聯交易事項進行審核，形成書面意見，提交董事會審議，並報告監事會。

董事會審計委員會可以聘請獨立財務顧問出具報告，作為其判斷的依據。

董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其他董事

行使表決權。該董事會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會議所作

決議須經非關聯董事過半數通過。如果出席董事會會議的非關聯董事人數不足三

人的，則公司應當將交易提交股東大會審議。

股東大會審議關聯交易事項時，關聯股東應當迴避表決。關聯交易事項屬於

公司章程規定的普通決議事項的，應當由出席股東大會的非關聯股東所持表決權

的二分之一以上通過。關聯交易事項屬於公司章程規定的特別決議事項的，應當

由出席股東大會的非關聯股東所持表決權的三分之二以上通過。

十二、內部管理制度的建立及運行情況

（一）內部管理制度的建立

發行人自成立以來一直注重內部規章制度和管理體制的建設。在《企業內部

控制基本規範》、《證券公司內部控制指引》以及《上海證券交易所上市公司內部

控制指引》頒布以後，發行人按照相關要求進一步完善了內部控制，並把內部控

制的建設始終貫穿於公司經營發展過程之中。

111

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

目前，發行人已建立與其業務性質、規模和複雜程度相適應的內部管理制度

體系，涵蓋了會計核算、內幕信息披露、風險控制、合規管理體系等公司經營管

理的整個過程，在保證公司經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息

真實完整，提高經營效率和效果方面取得了顯著的成果。

1、會計核算和財務報告

公司建立財務報告內部控制的依據為財政部、證監會、審計署、銀監會、保

監會聯合發布的《企業內部控制基本規範》及其配套指引、中國證監會發布的《證

券公司內部控制指引》和上海證券交易所發布的《上海證券交易所上市公司內部

控制指引》等文件。

公司嚴格按照《公司法》、《會計法》、《企業會計準則》、《會計工作基礎規範》、

《金融企業財務規則》、《企業內部控制基本規範》等相關法律法規的規定，結合

行業特點及公司實際情況，報告期內製定或修訂完善了《債務融資管理辦法（試

行）》、《債務融資審批權限管理辦法（試行）》、《增值稅發票管理暫行辦法》、《增

值稅扣稅憑證管理暫行辦法》、《境內差旅費管理辦法》、《本部業務招待費管理辦

法》、《公司本部車輛使用管理辦法》、《分支機構網絡報銷系統單據管理辦法（試

行）》等財務會計管理制度及其他內部控制制度。公司通過設置科學的財務會計

組織架構、配備合格財務會計專業人員、使用規範嚴密的財務會計管理系統、選

用恰當的會計政策和合理的會計估計等確保公司編制的財務報告符合會計準則

的要求，並能夠真實、準確、完整地反映公司財務狀況、經營成果和現金流量等

有關信息。公司監事會以及外部審計機構等依據《公司章程》和相關規定對公司

財務進行有效地檢查監督，並對公司財務報告發表專業的審計意見。

報告期內，公司財務報告相關內部控制制度健全，運行情況良好，能夠保障

財務報告質量，確保財務信息的高度可靠性。報告期內，公司財務報告相關的內

部控制不存在重大缺陷，公司年度財務報告真實、準確、完整。

2、內幕信息披露

根據上海證監局《關於做好

2009上市公司治理相關工作的通知》要求，為

進一步完善內部管理制度，加強對公司內幕信息的管理，做好內幕信息保密工作，

112

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

維護信息披露公平原則，公司於

2009年制定了《海通證券股份有限公司內幕信

息知情人登記制度》，對內幕信息的界定、內部信息知情人的範圍、內幕信息知

情人登記備案的程序等做了專門的規定。該制度經公司第四屆董事會第二十三次

會議審議通過。2011年，根據中國證監會《關於上市公司建立內幕信息知情人登

記管理制度的規定》（中國證監會公告[2011]30號）的規定，公司對該制度進行

了修訂和完善，修訂稿經第五屆董事會第七次會議審議通過。報告期內，公司能

夠根據《內幕信息知情人登記制度》的要求，做好內幕信息管理以及內幕信息知

情人登記工作，能夠如實、完整記錄內幕信息在公開前的報告、傳遞、編制、審

核、披露等各環節所有內幕信息知情人名單，以及知情人知悉內幕信息的內容和

時間等相關檔案，供公司自查和相關監管機構查詢。報告期內，公司未發生違反

《內幕信息知情人登記制度》的情形，該制度執行情況良好。

3、風險控制

為了建立健全風險控制指標動態監控機制，加強風險監控，在風險可測、可

控、可承受前提下開展各項業務，根據《證券公司風險控制指標管理辦法》（中

國證券監督管理委員會令第

125號）、《關於印發〈上海轄區證券公司財務與資金

狀況敏感性分析和壓力測試機制指導意見（試行）的通知〉》（滬證監機構字

[2008]606號，以下簡稱「指導意見」）、中國證券業協會發布的《證券公司壓力

測試指引（試行）》的要求，公司在風控指標動態監控平臺基礎上建立了符合相

關規定要求的內部制度、組織架構以及相應的技術系統，並據此開展風險控制指

標的動態監控工作。公司嚴格按照《證券公司風險控制指標管理辦法》等規定，

定期向監管部門書面報告風險控制指標數據和達標情況；針對風控指標變動達到

一定幅度的情況，及時向當地證監局報告。公司不斷完善對動態監控平臺的制度

建設、流程優化、數據系統升級改造，實現了

T+1日內向當地證監局上報公司淨

資本計算表、風險控制指標監管報表和風險資本準備計算表（10月起新增表內

外資產總額計算表、流動性覆蓋率計算表、淨穩定資金率計算表）。通過上述措

施，確保淨資本等各項風險控制指標在任一時點都符合監管要求。

公司建立了淨資本補足機制，當淨資本等各項風險控制指標接近或者觸及預

警標準時，公司將採用壓縮風險較高的自營投資品種的規模、加大應收款項追討

113

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

力度、募集資本金、發行次級債或可轉股債券等方式補充淨資本。公司始終堅持

穩健的經營理念，注重風險管理，保持良好的資本結構。報告期末，公司淨資本

為

786.64億元，淨資產

1012.45億元，「淨資本/淨資產」比率為

77.70%。報告期

內，公司經營風險基本控制在可承受範圍內，資產質量較高，業務經營規範，各

項風險控制指標均符合監管要求。2016年，公司對調整業務規模上限、發行債務

工具、投行承銷項目、開展新業務、發行新產品等重大事項，均進行了敏感性分

析或壓力測試，在分析和測試結論滿足監管要求的前提下開展上述事項。同時根

據《指導意見》的要求，每月末考慮各種可能出現的極端情況，實施壓力測試。

2016年，公司總共進行了

44項風險控制指標敏感性分析和壓力測試，測試結果

均符合監管部門要求，並作為公司有關重大決策的依據。

4、合規管理體系

2007年

5月，中國證監會下發《關於發布指導證券公司設立合規總監建立

合規管理制度試點工作方案的通知》，公司作為七家首批合規試點券商之一，於

2008年

3月在行業內率先完成合規試點工作。通過建立健全合規管理制度和組

織體系，開展合規諮詢、培訓、審核、合規監測、實時監控等，將合規工作深入

到各個業務環節，得到了監管部門的肯定。在中國證監會和上海證監局的領導下，

公司建立了完善的合規管理制度，將合規管理覆蓋到各項業務和管理環節，「合

規從高層做起、人人主動合規、合規創造價值」的理念深入人心，有力地保障與

促進了公司的持續健康發展。在創新發展的新時期，公司堅持合規前置的做法，

並將合規管理滲透到業務發展的各階段，保障業務創新的穩步推進。

公司嚴格按照中國證監會的要求，並結合公司的實際情況，建立了科學合理、

職責分明的合規管理架構體系。該體系由董事會及其下設的合規與風險管理委員

會、合規總監、合規部門以及各部門、分支機構、子公司的合規專員

4個層級組

成。

公司董事會的合規職責主要包括：審議通過公司合規管理基本制度；聘任和

解聘合規總監，並對合規總監進行履職考評；審議通過合規總監提交的合規報告；

負責監督合規政策的實施等。董事會下設的合規與風險管理委員會的合規職責主

要包括：依據法律、法規及監管政策制定合規管理政策供董事會審核；定期或不

114

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

定期聽取合規總監的工作報告，並提出合規的改進意見；審查、監督公司合規管

理制度的科學性、合理性、有效性以及執行情況；董事會授予的其他合規管理職

責。

合規總監的職責主要包括：對公司內部管理制度、重大決策、新產品和新業

務方案等進行合規審查，並出具書面的合規審查意見；對公司及其工作人員的經

營管理和執業行為的合規性進行監督，並按照證券監管機構的要求和公司規定進

行定期、不定期的檢查；組織實施公司反洗錢和信息隔離牆制度；為高級管理人

員、各部門和分支機構提供合規諮詢、組織合規培訓，處理涉及公司和工作人員

違法違規行為的投訴和舉報；發現公司存在違法違規行為或合規風險隱患的及時

向董事會報告，同時向公司住所地證監局報告，有關行為違反行業規範和自律規

則的，還應當向有關自律組織報告；對違法違規行為和合規風險隱患及時向公司

有關機構或部門提出制止和處理意見，並督促整改；法律、法規和準則發生變動

時及時建議公司董事會或高級管理人員並督促公司有關部門，評估其對公司合規

管理的影響，修改、完善有關管理制度和業務流程；保持證券監管機構和有關自

律組織的聯繫溝通，主動配合證券監管機構和有關自律組織的工作；法律、法規、

規章、規範性文件規定及董事會授予的其他職責。

公司設立合規與風險管理總部履行合規管理職責，主要包括：協助合規總監

履行合規管理職責；協助合規總監擬定合規管理政策和合規管理計劃；撰寫年度

和半年度合規報告；擬定合規管理制度、合規手冊、合規培訓資料等合規文件；

對公司合規風險隱患進行監控；對各部門、分支機構、子公司的合規專員進行任

職資格審查、考核和管理；具體實施信息隔離牆制度、反洗錢管理和外匯合規風

險管理；參與公司重大訴訟及非訴訟活動的代理與指導；管理合規總監及本部門

的合規審查、諮詢、檢查等合規工作底稿及合規總監履職記錄；董事會及合規總

監授予的其他職權。

各部門、分支機構、子公司合規專員的合規職責主要包括：具體落實合規政

策、執行合規管理計劃；對本單位的各項業務進行合規審查、監督、檢查；認真

履行合規報告制度；積極配合監管部門、合規部門的各項檢查並做好相應的整改

落實工作；做好日常與監管部門的溝通聯繫，及時掌握監管動向；組織本部門工

115

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

作人員進行合規制度學習，開展合規文化教育，並做好有關記錄和檔案管理工作；

合規部門賦予的其他職責。公司在各部門、分公司、營業部和子公司聘任了合規

專員，所聘任的合規專員主要由各部門分管合規與風險管理的副總經理或總經理

助理、分支機構的營運總監或基金公司的督察長擔任。合規管理人員的到位有力

保障了合規管理工作的有效開展。

公司合規管理部門及稽核部門定期針對經紀業務、自營投資業務、投資銀行

業務、客戶資產管理業務等主要業務條線進行包括合規檢查、常規稽核、管理稽

核在內的檢查稽核工作。通過對公司各部門、各分支機構執行法律、法規、公司

規章制度的情況以及經營管理情況進行合規檢查和稽核，進行相應的合規考核和

合規問責，有力推動公司內控管理水平的提升。同時，針對證券行業出現的新特

點和新問題，公司積極開展研究，不斷深化合規管理與全面風險管理建設，保

障與促進公司的持續健康發展。

截至

2017年

3月

31日，公司在證券公司分類監管評級中獲得

B類

BBB級。

（二）信息披露制度及投資者關係管理

發行人及其他信息披露義務人將按照《公司債券發行與交易管理辦法》及本

募集說明書的約定履行信息披露義務。發行人將指定專人負責信息披露事務。信

息披露將在上交所網站專區或上交所認可的其它方式向投資者披露。

116

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第四節發行人財務狀況分析

公司以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部於

2006

年

2月頒布的《企業會計準則

——基本準則》和同時或之後頒布或修訂的具體會

計準則、其後頒布的企業會計準則應用指南、企業會計準則解釋及其他相關規定

編制財務報表。

本節的財務會計數據及有關分析說明反映了本公司

2014年度、2015年度、

2016年度和

2017年

1-3月的財務狀況、經營成果和現金流量。

除有特別註明外，本節中出現的

2014年度、2015年度和

2016年度財務信

息分別來源於本公司

2014年、2015年和

2016年財務報告，該等財務報告業經

會計師事務所審計，並均出具標準無保留意見審計報告。其中，立信會計師事務

所（特殊普通合夥）為本公司

2014年度合併及母公司財務狀況出具了信會師報

字[2015]111558號標準無保留意見審計報告，為本公司

2015年度合併及母公司

財務狀況出具了信會師報字[2016]111993號標準無保留意見審計報告，為本公司

2016年度合併及母公司財務狀況出具了信會師報字[2017]ZA11273號標準無保

留意見審計報告。2017年

1-3月財務數據來自公司未經審計的

2017年一季度財

務報表。

111

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

一、最近三年及一期財務報表

（一）最近三年及一期合併財務報表

本公司於 2014年 12月 31日、2015年 12月 31日、2016年 12月 31日和

2017年 3月 31日的合併資產負債表，以及 2014年度、2015年度、2016年度和

2017年 1-3月的合併利潤表和合併現金流量表如下：

表/圖 4-1合併資產負債表（金額單位：元）

資產 31/03/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014

資產：

貨幣資金 114,177,823,942.60 121,024,751,374.94 165,012,537,050.77 86,088,084,196.97

其中：客戶存款 81,658,523,991.95 87,496,620,324.19 112,066,660,923.25 62,592,457,810.84

結算備付金 7,420,370,735.11 12,191,899,273.79 15,747,115,792.65 14,818,875,553.95

其中：客戶備付金 6,352,596,823.11 9,325,892,434.58 14,211,925,824.89 13,537,612,901.80

拆出資金 548,569,389.70 705,848,143.60 184,333,865.52 2,000,000,000.00

融出資金 61,309,724,433.70 63,212,919,802.15 76,324,967,255.75 64,883,359,486.81

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融資產

103,558,506,498.99 92,347,493,554.98 110,440,406,126.01 57,158,226,565.88

衍生金融資產 3,858,566,765.96 3,935,071,348.81 3,428,166,390.44 642,211,031.03

買入返售金融資產 88,777,971,652.43 84,523,225,559.75 77,468,848,342.99 63,166,089,207.32

應收款項 11,021,927,943.27 6,929,537,183.19 6,263,868,338.61 4,384,354,235.65

應收利息 7,976,944,234.05 7,422,060,199.20 2,292,692,898.42 1,621,412,043.92

存出保證金 8,422,383,839.89 8,952,031,305.02 7,558,629,056.50 5,540,448,582.00

劃分為持有待售的資

產

26,539,565.85 26,304,465.56 25,542,571.75 -

可供出售金融資產 56,256,510,233.73 58,028,837,828.19 44,490,351,065.42 12,705,394,121.85

持有至到期投資 83,909,792.51 83,508,859.69 82,732,751.13 312,822,450.50

長期股權投資 8,916,852,057.96 8,749,591,871.35 5,136,607,036.24 5,686,141,455.87

投資性房地產 17,760,427.42 18,059,212.45 19,254,352.57 20,455,250.65

固定資產 1,475,401,815.93 1,420,756,931.36 1,133,126,112.38 1,043,354,360.95

在建工程 51,001,163.26 47,561,274.04 71,083,231.47 30,309,223.31

無形資產 1,287,823,184.17 468,009,610.75 419,074,742.13 268,429,474.78

商譽 4,092,422,429.19 4,118,734,158.06 3,757,596,959.29 2,600,615,523.61

遞延所得稅資產 2,726,055,883.03 2,773,812,116.72 2,516,143,373.99 566,816,854.73

其他資產 77,047,355,651.51 83,885,832,076.72 54,075,815,014.24 29,084,749,049.12

資產總計 559,054,421,640.26 560,865,846,150.32 576,448,892,328.27 352,622,148,668.90

112

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

負債和所有者權益

（或股東權益）

31/03/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014

負債：

短期借款 36,761,999,670.11 38,564,767,181.01 24,253,519,917.76 15,161,746,221.41

應付短期融資款 22,807,612,000.00 19,864,117,000.00 22,336,951,000.00 22,926,585,700.00

拆入資金 6,876,188,966.98 8,809,461,725.51 7,260,351,781.63 14,270,000,000.00

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融負債

41,803,046,686.37 38,639,631,004.32 31,025,611,838.24 15,789,623,429.15

衍生金融負債 2,567,235,988.42 2,594,009,281.96 3,718,116,288.86 246,986,084.48

賣出回購金融資產款 41,511,751,232.00 43,731,726,557.56 98,576,535,904.41 74,717,864,191.48

代理買賣證券款 99,002,370,033.00 104,059,286,700.58 129,026,336,374.79 80,766,842,799.94

代理承銷證券款 -1,054,351,430.62 540,951,773.15 -

應付職工薪酬 4,354,013,315.77 4,722,530,711.03 4,738,366,890.75 1,726,025,893.03

應交稅費 2,471,470,080.67 2,391,638,347.18 4,806,261,577.12 1,252,306,052.68

應付款項 9,299,727,081.71 8,907,935,117.35 4,603,770,583.04 4,437,624,225.27

應付利息 4,510,073,007.28 3,568,230,275.32 3,505,680,126.40 883,333,952.76

劃分為持有待售的負

債

----

預計負債 122,624,297.96 124,621,521.35 60,610,601.60 2,492,500.00

長期借款 24,930,409,128.30 22,583,788,217.83 16,360,983,264.63 9,183,512,340.33

應付債券 125,363,108,697.82 128,295,192,262.28 100,599,408,063.76 35,775,667,252.41

其中：優先股 ---

永續債 ---

遞延所得稅負債 529,628,105.40 557,471,978.61 665,908,844.96 758,196,906.23

遞延收益 ---

其他負債 11,593,153,033.09 10,438,685,465.90 7,441,856,543.53 2,459,138,514.45

負債合計 434,504,411,324.88 438,907,444,778.41 459,521,221,374.63 280,357,946,063.62

所有者權益（或股東權

益）：

實收資本（或股本） 11,501,700,000.00 11,501,700,000.00 11,501,700,000.00 9,584,721,180.00

其他權益工具 ---

其中：優先股 ---

永續債 ---

資本公積 56,338,469,573.57 56,338,469,573.57 56,375,748,807.13 32,383,595,947.48

減：庫存股 ---

其他綜合收益 275,088,156.28 108,737,230.40 503,444,968.27 45,888,892.95

盈餘公積 5,085,156,596.54 5,085,156,596.54 4,512,689,057.15 3,161,110,571.97

一般風險準備 10,768,761,718.35 10,764,424,543.26 9,480,977,721.24 6,631,663,165.71

未分配利潤 28,567,466,623.08 26,331,639,342.89 25,319,984,185.00 16,557,451,328.10

113

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

歸屬於母公司所有者

權益（或股東權益）

合計

112,536,642,667.82 110,130,127,286.66 107,694,544,738.79 68,364,431,086.21

少數股東權益 12,013,367,647.56 11,828,274,085.25 9,233,126,214.85 3,899,771,519.07

所有者權益（或股東

權益）合計

124,550,010,315.38 121,958,401,371.91 116,927,670,953.64 72,264,202,605.28

負債和所有者權益

（或股東權益）總計

559,054,421,640.26 560,865,846,150.32 576,448,892,328.27 352,622,148,668.90

表/圖 4-2合併利潤表（金額單位：元）

項目 2017年 1-3月 2016年度 2015年度 2014年度

一、營業收入 6,442,835,734.86 28,011,665,306.32 38,086,267,720.37 17,978,474,435.10

手續費及佣金淨收入 2,246,037,245.62 10,965,008,854.57 17,970,455,503.56 8,220,650,433.41

其中：經紀業務手續費淨收入 924,389,168.08 5,314,409,804.29 12,586,494,530.37 5,147,226,444.26

投資銀行業務手續費淨收入 832,576,900.35 3,356,019,560.06 2,316,181,565.27 1,617,445,503.03

資產管理業務手續費淨收入 143,108,967.34 589,726,513.36 1,350,691,694.67 450,185,241.02

利息淨收入 1,028,863,692.57 3,839,610,355.40 4,755,593,972.68 3,359,782,237.27

投資收益（損失以「-」號填列） 2,452,347,316.80 6,539,692,047.35 13,462,102,007.52 2,736,969,534.76

其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 180,191,645.48 200,434,890.72 481,444,650.15 167,333,939.14

公允價值變動收益（損失以「-」號填列） -444,939,274.82 -231,333,741.19 -1,923,524,032.53 3,139,026,369.15

匯兌收益（損失以「-」號填列） -90,696,506.09 58,149,350.76 172,965,806.71 -27,316,032.70

其他業務收入 1,251,223,260.78 6,840,538,439.43 3,648,674,462.43 549,361,893.21

二、營業支出 3,570,198,203.05 17,362,648,883.48 17,133,790,317.17 7,760,681,173.04

營業稅金及附加 38,124,366.27 490,685,726.69 1,915,067,823.29 724,342,438.20

業務及管理費 2,268,524,056.16 9,563,542,327.78 11,214,057,360.50 6,298,773,697.90

資產減值損失 248,105,829.63 1,419,492,720.73 1,090,813,544.87 423,341,961.26

其他業務成本 1,015,443,950.99 5,888,928,108.28 2,913,851,588.51 314,223,075.68

三、營業利潤（虧損以「-」號填列） 2,872,637,531.81 10,649,016,422.84 20,952,477,403.20 10,217,793,262.06

加：營業外收入 408,719,910.18 593,804,125.43 272,126,214.40 220,016,721.33

其中：非流動資產處置利得 863,296.86 3,792,256.96 2,999,908.56 4,831,880.58

減：營業外支出 5,707,538.59 81,093,553.97 105,735,158.50 17,415,695.22

其中：非流動資產處置損失 624,892.00 4,985,408.85 5,460,061.88 3,808,586.44

四、利潤總額（虧損總額以「-」號填列） 3,275,649,903.40 11,161,726,994.30 21,118,868,459.10 10,420,394,288.17

減：所得稅費用 684,963,216.67 2,231,208,739.89 4,277,552,804.02 2,301,371,202.50

114

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

五、淨利潤（淨虧損以「-」號填列） 2,590,686,686.73 8,930,518,254.41 16,841,315,655.08 8,119,023,085.67

其中：歸屬於母公司所有者（或股東）的

淨利潤

2,240,164,455.28 8,043,334,519.30 15,838,850,897.61 7,710,623,597.60

少數股東損益 350,522,231.45 887,183,735.11 1,002,464,757.47 408,399,488.07

六、其他綜合收益的稅後淨額 32,626,591.77 281,583,321.87 695,633,444.61 283,027,477.10

歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅後

淨額

166,350,925.88 -394,707,737.87 457,556,075.32 296,458,155.53（一）以後不能重分分類進損益的其他綜

合收益

598,808.32 -23,025,113.89 -56,683,223.81 -

1．重新計量設定受益計劃淨負債或淨資

產的變動

598,808.32 -23,025,113.89 -56,683,223.81 -

2．權益法下在被投資單位不能重分類進

損益的其他綜合收益中享有的份額

----

（二）以後將重分類進損益的其他綜合收

益

165,752,117.56 -371,682,623.98 514,239,299.13 296,458,155.53

1．權益法下在被投資單位以後將重分類

進損益的其他綜合收益中享有的份額

2,167,494.92 74,262,107.21 79,374,190.84 65,459,134.99

2．可供出售金融資產公允價值變動損益 117,385,652.51 -300,412,450.23 624,677,346.04 179,593,146.34

3．持有至到期投資重分類為可供出售金

融資產損益

----

4．現金流量套期損益的有效部分 ---

5．外幣財務報表折算差額 46,035,383.99 -124,397,181.88 -189,756,630.98 52,089,396.20

6．其他 163,586.14 -21,135,099.08 -55,606.77 -683,522.00

歸屬於少數股東的其他綜合收益的稅後淨

額

-133,724,334.11 676,291,059.74 238,077,369.29 -13,430,678.43

七、綜合收益總額 2,623,313,278.50 9,212,101,576.28 17,536,949,099.69 8,402,050,562.77

其中：歸屬於母公司所有者的綜合收益總

額

2,406,515,381.16 7,648,626,781.43 16,296,406,972.93 8,007,081,753.13

歸屬於少數股東的綜合收益總額 216,797,897.34 1,563,474,794.85 1,240,542,126.76 394,968,809.64

八、每股收益： --

（一）基本每股收益（元/股） 0.19 0.70 1.48 0.8（二）稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.70 1.48 0.8

表/圖 4-3合併現金流量表（金額單位：元）

項目 2017年 1-3月 2016年度 2015年度 2014年度

115

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

一、經營活動產生的

現金流量：

處置以公允價值計

量且變動計入當期

損益的金融資產淨

增加額

-28,197,672,745.36 -23,331,090,561.75 3,478,790,772.52

收取利息、手續費及

佣金的現金

6,835,164,636.81 21,967,126,130.20 38,413,548,689.48 16,625,868,602.18

拆入資金淨增加額 -1,024,176,694.59 -9,699,073,770.77 11,150,000,000.00

回購業務資金淨增

加額

--6,434,154,041.99 -6,319,346,888.39

融出資金淨減少額 1,904,341,716.19 13,048,809,309.29 --

代理買賣證券收到

的現金淨額

--48,259,493,574.85 40,337,276,115.71

收到其他與經營活

動有關的現金

5,320,309,918.31 15,445,664,611.37 5,385,103,080.77 1,335,066,908.32

經營活動現金流入

小計

14,059,816,271.31 79,683,449,490.81 65,462,135,054.57 66,607,655,510.34

處置以公允價值計

量且變動計入當期

損益的金融資產淨

減少額

9,322,854,255.39 ---

拆入資金淨減少額 1,775,994,004.63 ---

回購業務資金淨減

少額

6,519,492,488.69 63,485,544,819.23 --

融出資金淨增加額 --11,461,090,778.46 37,532,170,411.21

代理買賣證券支付

的現金淨額

5,056,916,667.58 24,967,049,674.21 --

支付利息、手續費及

佣金的現金

1,784,634,043.78 5,952,166,489.32 10,261,452,765.44 3,561,300,817.22

支付給職工以及為

職工支付的現金

1,993,503,929.30 6,606,320,362.04 4,788,806,226.78 3,190,213,738.39

支付的各項稅費 1,628,930,499.21 6,125,099,254.41 4,138,848,212.64 2,009,361,404.99

支付其他與經營活

動有關的現金

8,555,324,008.85 22,724,950,360.10 19,228,938,771.17 11,530,662,835.41

經營活動現金流出

小計

36,637,649,897.43 129,861,130,959.31 49,879,136,754.49 57,823,709,207.22

經營活動產生的現

金流量淨額

-22,577,833,626.12 -50,177,681,468.50 15,582,998,300.08 8,783,946,303.12

二、投資活動產生的

現金流量：

116

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

收回投資所收到的

現金

27,861,418,944.28 59,258,316,495.96 40,294,908,883.79 34,229,326,694.53

取得投資收益收到

的現金

922,527,179.09 2,212,874,665.29 1,826,667,534.04 1,111,928,021.79

處置子公司及其他

營業單位收到的現

金淨額

--133,543,516.77 -

收到其他與投資活

動有關的現金

26,179,484.49 31,535,973.88 55,658,999.50 4,682,839.89

投資活動現金流入

小計

28,810,125,607.86 61,502,727,135.13 42,310,778,934.10 35,345,937,556.21

投資支付的現金 16,787,670,666.73 92,628,094,351.03 75,896,458,647.17 43,607,815,430.08

購建固定資產、無形

資產和其他長期資

產所支付的現金

132,273,581.83 452,430,691.50 339,072,462.36 248,368,846.52

取得子公司及其他

營業單位支付的現

金淨額

754,199,896.63 -2,041,640,950.53 3,784,037,535.47

支付其他與投資活

動有關的現金

----

投資活動現金流出

小計

17,674,144,145.19 93,080,525,042.53 78,277,172,060.06 47,640,221,812.07

投資活動產生的現

金流量淨額

11,135,981,462.67 -31,577,797,907.40 -35,966,393,125.96 -12,294,284,255.86

三、籌資活動產生的

現金流量：

吸收投資收到的現

金

1,659,995.19 1,278,725,615.87 29,525,628,857.18 646,556,935.73

其中：子公司吸收少

數股東投資收到的

現金

1,659,995.19 78,725,615.87 3,447,794,965.23 646,556,935.73

取得借款收到的現

金

4,962,262,274.42 33,801,217,009.11 23,431,341,686.80 18,275,765,159.92

發行債券收到的現

金

28,754,969,471.19 103,973,048,006.07 189,914,601,133.16 61,475,912,015.85

收到其他與籌資活

動有關的現金

---153,735,824.00

籌資活動現金流入

小計

33,718,891,740.80 139,052,990,631.05 242,871,571,677.14 80,551,969,935.50

償還債務支付的現

金

33,031,387,930.08 91,760,790,933.36 136,135,385,782.08 31,641,376,815.93

分配股利、利潤或償

付利息支付的現金

404,630,569.91 13,619,167,374.46 8,677,358,260.09 3,266,234,918.70

117

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

其中：子公司付給少

數股東的股利、利潤

-280,891,919.36 448,347,384.17 158,370,137.70

支付其他與籌資活

動有關的現金

-318,156,191.66 980,907,448.66 71,316,607.54

籌資活動現金流出

小計

33,436,018,499.99 105,698,114,499.48 145,793,651,490.83 34,978,928,342.17

籌資活動產生的現

金流量淨額

282,873,240.81 33,354,876,131.57 97,077,920,186.31 45,573,041,593.33

四、匯率變動對現金

及現金等價物的影

響

-157,290,624.74 1,530,590,010.25 859,382,289.53 68,516,770.22

五、現金及現金等價

物淨增加額

-11,316,269,547.38 -46,870,013,234.08 77,553,907,649.96 42,131,220,410.81

加：期初現金及現金

等價物餘額

131,153,159,354.26 178,023,172,588.34 100,469,264,938.38 58,338,044,527.57

六、期末現金及現金

等價物餘額

119,836,889,806.88 131,153,159,354.26 178,023,172,588.34 100,469,264,938.38

（二）最近三年及一期母公司財務報表

表/圖 4-4母公司資產負債表（金額單位：元）

資產 31/03/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014

資產：

貨幣資金 71,947,347,519.47 76,058,406,010.83 117,906,499,237.95 63,865,253,444.96

其中：客戶存款 53,947,146,485.87 56,273,341,353.64 79,564,301,610.64 47,551,791,328.29

結算備付金 7,586,752,379.58 13,863,883,065.10 16,258,895,501.15 14,135,698,574.61

其中：客戶備付金 6,355,298,536.60 9,309,212,392.67 13,674,756,413.80 12,706,660,194.63

拆出資金 ---2,000,000,000.00

融出資金 44,132,268,627.47 44,591,605,611.47 60,508,388,692.67 56,758,372,884.32

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融資產

56,644,281,923.48 45,896,579,362.00 63,486,601,814.18 35,738,870,536.18

衍生金融資產 184,849,155.83 -89,851,200.00 44,513,600.00

買入返售金融資產 71,958,642,259.27 66,452,306,595.87 68,936,303,573.56 56,984,473,627.75

應收款項 161,518,532.43 169,280,724.98 170,700,257.21 387,904,723.34

應收利息 1,532,401,930.58 1,450,358,913.15 1,480,459,643.19 1,264,034,820.95

存出保證金 676,625,861.37 729,817,647.69 947,831,331.16 1,584,522,247.75

劃分為持有待售的

資產

----

可供出售金融資產 24,299,062,357.15 24,600,315,041.79 26,102,654,362.69 10,108,046,429.00

持有至到期投資 ----

長期股權投資 26,751,753,321.50 25,947,897,592.75 21,966,250,450.03 16,532,111,633.42

投資性房地產 17,760,427.42 18,059,212.45 19,254,352.57 20,455,250.65

118

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

固定資產 1,026,746,654.86 988,333,333.75 1,011,822,718.22 969,219,329.99

在建工程 16,212,116.01 32,932,351.33 21,088,449.22 29,192,576.22

無形資產 215,274,840.52 215,520,077.25 200,063,298.75 171,690,415.21

遞延所得稅資產 1,088,923,132.43 1,173,163,549.60 1,166,491,811.55 400,299,341.70

其他資產 6,732,260,048.37 15,045,310,734.90 5,419,774,970.36 2,417,853,659.82

資產總計 314,972,681,087.74 317,233,769,824.91 385,692,931,664.46 263,412,513,095.87

負債和所有者權益

（或股東權益）

31/03/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014

負債：

短期借款 --485,074,620.00 -

應付短期融資款 21,385,162,000.00 18,434,617,000.00 21,701,940,000.00 23,626,585,700.00

拆入資金 800,000,000.00 1,900,000,000.00 1,500,000,000.00 14,270,000,000.00

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融負債

6,482,087,940.00 4,722,901,220.00 5,044,213,240.00 1,603,772,940.00

衍生金融負債 210,019,551.85 225,340,234.48 560,199,881.25 74,405,544.77

賣出回購金融資產

款

27,537,095,591.97 28,230,549,493.15 81,522,226,519.10 71,251,042,454.78

代理買賣證券款 59,168,063,244.76 65,268,025,603.79 92,784,505,674.27 59,441,019,642.69

代理承銷證券款 -1,054,351,430.62 540,951,773.15 -

應付職工薪酬 3,557,519,268.35 3,799,874,623.35 3,962,815,493.21 1,301,861,010.19

應交稅費 1,027,220,034.99 1,414,338,534.83 3,296,827,440.23 755,514,908.90

應付款項 1,448,846,011.77 258,112,572.04 533,338,724.09 1,428,203,025.23

應付利息 3,387,186,138.12 2,254,381,657.57 2,646,067,984.77 672,351,123.84

劃分為持有待售的

負債

----

預計負債 ---2,492,500.00

長期借款 1,238,438,910.00 1,246,099,790.00 688,174,250.00 25,890,000.00

應付債券 85,036,667,662.59 86,818,313,569.28 68,573,730,951.95 22,976,963,358.56

其中：優先股 ----

永續債 ----

遞延所得稅負債 126,557,734.94 66,258,353.82 244,045,210.84 702,434,611.38

遞延收益 ----

其他負債 327,741,237.24 295,623,721.54 489,139,319.04 257,512,644.63

負債合計 211,732,605,326.58 215,988,787,804.47 284,573,251,081.90 198,390,049,464.97

所有者權益（或股

東權益）：

實收資本（或股本） 11,501,700,000.00 11,501,700,000.00 11,501,700,000.00 9,584,721,180.00

其他權益工具 ----

其中：優先股 ----

永續債 ----

119

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

資本公積 56,486,198,528.36 56,486,198,528.36 56,486,198,528.36 32,472,480,518.17

減：庫存股 ----

其他綜合收益 -293,413,601.12 -660,702,446.08 -237,093,490.11 236,746,240.22

盈餘公積 5,085,156,596.54 5,085,156,596.54 4,512,689,057.15 3,161,110,571.97

一般風險準備 10,170,313,193.08 10,170,313,193.08 9,025,378,114.30 6,322,221,143.94

未分配利潤 20,290,121,044.30 18,662,316,148.54 19,830,808,372.86 13,245,183,976.60

所有者權益（或股

東權益）合計

103,240,075,761.16 101,244,982,020.44 101,119,680,582.56 65,022,463,630.90

負債和所有者權益

（或股東權益）總

計

314,972,681,087.74 317,233,769,824.91 385,692,931,664.46 263,412,513,095.87

表/圖 4-5母公司利潤表（金額單位：元）

項目 2017年 1-3月 2016年度 2015年度 2014年度

一、營業收入 2,728,098,660.77 12,120,220,630.19 25,692,082,860.78 12,192,107,233.90

手續費及佣金淨收入 1,420,333,816.38 7,445,029,364.93 13,935,887,558.79 6,119,893,672.55

其中：經紀業務手續費淨收

入

739,692,846.71 4,489,758,809.46 11,777,373,248.98 4,608,745,366.53

投資銀行業務手續費

淨收入

641,458,133.74 2,332,431,031.17 1,577,925,666.38 1,304,821,012.60

資產管理業務手續費淨

收入

----

利息淨收入 614,551,508.35 2,670,773,581.22 3,319,199,607.69 1,823,738,312.06

投資收益（損失以「-」號填

列）

780,257,990.51 2,455,750,159.16 9,688,146,952.63 1,511,191,868.41

其中：對聯營企業和合營企

業的投資收益

48,050,750.00 208,841,073.22 324,135,365.36 105,107,344.38

公允價值變動收益（損失以

「-」號填列）

-96,672,943.96 -310,812,964.46 -1,653,859,787.76 2,713,560,216.69

匯兌收益（損失以「-」號填

列）

5,705,957.79 -157,326,736.44 382,358,461.92 4,809,989.18

其他業務收入 3,922,331.70 16,807,225.78 20,350,067.51 18,913,175.01

二、營業支出 1,237,271,346.23 5,700,042,628.79 9,211,917,570.17 5,027,613,772.50

營業稅金及附加 22,555,974.57 379,440,582.29 1,692,854,677.61 613,728,597.25

業務及管理費 1,169,731,372.46 5,306,477,838.41 7,441,323,887.06 4,257,813,096.58

資產減值損失 44,685,214.17 12,929,067.97 76,538,107.42 152,912,394.12

其他業務成本 298,785.03 1,195,140.12 1,200,898.08 3,159,684.55

三、營業利潤（虧損以「-」號

填列）

1,490,827,314.54 6,420,178,001.40 16,480,165,290.61 7,164,493,461.40

120

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

加：營業外收入 400,772,365.94 415,924,025.81 161,320,735.91 121,020,148.82

其中：非流動資產處置利得 863,296.86 1,433,946.93 1,753,683.46 2,352,162.80

減：營業外支出 9,725,342.35 12,237,664.88 96,245,532.45 14,138,668.60

其中：非流動資產處置損失 528,797.62 3,605,047.29 4,957,148.53 2,336,830.55

四、利潤總額（虧損總額以

「-」號填列）

1,881,874,338.13 6,823,864,362.33 16,545,240,494.07 7,271,374,941.62

減：所得稅費用 254,069,442.37 1,099,188,968.48 3,029,455,642.27 1,593,204,797.90

五、淨利潤（淨虧損以「-」號

填列）

1,627,804,895.76 5,724,675,393.85 13,515,784,851.80 5,678,170,143.72

六、其他綜合收益的稅後

淨額

367,288,844.96 -423,608,955.97 -473,839,730.33 183,733,224.20（一）以後不能重分分類進

損益的其他綜合收益

----

1．重新計量設定受益

計劃淨負債或淨資產的變動

----

2．權益法下在被投資

單位不能重分類進損益的其

他綜合收益中享有的份額

----

（二）以後將重分類進損益

的其他綜合收益

367,288,844.96 -423,608,955.97 -473,839,730.33 183,733,224.20

1．權益法下在被投資

單位以後將重分類進損益的

其他綜合收益中享有的份額

2,144,244.50 -12,215,430.50 10,021,451.25 9,456,512.29

2．可供出售金融資產

公允價值變動損益

365,144,600.46 -411,393,525.47 -483,861,181.58 174,276,711.91

3．持有至到期投資重

分類為可供出售金融資產損

益

----

4．現金流量套期損益

的有效部分

----

5．外幣財務報表折算

差額

----

6．其他 ---

七、綜合收益總額 1,995,093,740.72 5,301,066,437.88 13,041,945,121.47 5,861,903,367.92

121

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

表/圖 4-6母公司現金流量表（金額單位：元）

項目 2017年 1-3月 2016年度 2015年度 2014年度

一、經營活動產生

的現金流量：

處置以公允價值

計量且變動計入

當期損益的金融

資產淨增加額

-17,757,807,107.21 -18,027,699,332.66 6,533,914,650.16

收取利息、手續費

及佣金的現金

4,151,540,034.25 19,545,579,700.45 30,660,629,750.62 11,816,445,464.67

拆入資金淨增加

額

-400,000,000.00 -10,770,000,000.00 11,150,000,000.00

回購業務資金淨

增加額

---1,743,586,941.17 -2,569,547,759.92

融出資金淨減少

額

460,483,331.74 15,938,555,659.72 --

代理買賣證券收

到的現金淨額

--33,343,486,031.58 33,204,722,227.77

收到其他與經營

活動有關的現金

472,968,391.53 927,856,178.72 1,769,884,116.98 1,317,177,307.19

經營活動現金流

入小計

5,084,991,757.52 54,569,798,646.10 35,232,713,625.35 61,452,711,889.87

處置以公允價

值計量且變動

計入當期損益

的金融資產淨

減少額

8,844,780,489.31 -

拆入資金淨減

少額

1,100,000,000.00 -

回購業務資金

淨減少額

6,244,560,635.03 50,864,798,085.35

融出資金淨增加

額

--3,769,276,825.54 37,355,179,837.70

代理買賣證券支

付的現金淨額

6,099,962,359.03 27,516,480,070.48 --

支付利息、手續費

及佣金的現金

606,040,770.73 4,577,982,821.18 9,105,387,373.37 2,636,097,879.64

支付給職工以及

為職工支付的現

金

1,134,565,331.51 3,859,192,503.48 3,180,198,096.41 2,199,000,868.41

支付的各項稅費 752,490,318.04 4,015,840,746.58 3,244,182,256.04 1,508,410,284.83

122

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

支付其他與經營

活動有關的現金

321,882,597.65 1,924,665,548.37 2,864,812,958.32 1,975,610,417.94

經營活動現金流

出小計

25,104,282,501.30 92,758,959,775.44 22,163,857,509.68 45,674,299,288.52

經營活動產生的

現金流量淨額

-20,019,290,743.78 -38,189,161,129.34 13,068,856,115.67 15,778,412,601.35

二、投資活動產生

的現金流量：

收回投資所收到

的現金

10,849,149,808.52 15,576,570,002.91 5,765,444,822.22 9,162,826,186.53

取得投資收益收

到的現金

147,205,250.16 648,744,166.79 1,719,689,136.33 525,105,594.00

收到其他與投資

活動有關的現金

25,197,924.83 7,049,848.63 -4,674,735.67

投資活動現金流

入小計

11,021,552,983.51 16,232,364,018.33 7,485,133,958.55 9,692,606,516.20

投資支付的現金 2,318,348,200.30 27,614,461,337.67 30,120,260,793.94 14,082,669,995.74

購建固定資產、無

形資產和其他長

期資產所支付的

現金

95,938,677.66 192,562,473.44 248,773,557.11 185,378,258.37

支付其他與投資

活動有關的現金

--3,203,721.81 -

投資活動現金流

出小計

2,414,286,877.96 27,807,023,811.11 30,372,238,072.86 14,268,048,254.11

投資活動產生的

現金流量淨額

8,607,266,105.55 -11,574,659,792.78 -22,887,104,114.31 -4,575,441,737.91

三、籌資活動產生

的現金流量：

吸收投資收到的

現金

--26,077,833,891.95 -

取得借款收到的

現金

-113,452,540.00 1,151,694,620.00 25,890,000.00

發行債券收到的

現金

26,857,194,560.00 90,092,349,000.00 171,708,165,100.00 55,155,464,700.00

收到其他與籌資

活動有關的現金

----

籌資活動現金流

入小計

26,857,194,560.00 90,205,801,540.00 198,937,693,611.95 55,181,354,700.00

償還債務支付的

現金

25,621,596,440.00 75,077,307,620.00 128,208,201,550.00 23,517,624,000.00

123

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

分配股利、利潤或

償付利息支付的

現金

201,523,412.01 9,793,296,850.23 5,477,229,162.65 2,068,537,501.36

支付其他與籌資

活動有關的現金

---210,137,061.76 6,125,000.00

籌資活動現金流

出小計

25,823,119,852.01 84,870,604,470.23 133,895,567,774.41 25,592,286,501.36

籌資活動產生的

現金流量淨額

1,034,074,707.99 5,335,197,069.77 65,042,125,837.54 29,589,068,198.64

四、匯率變動對現

金及現金等價物

的影響

-10,239,246.64 130,518,189.18 445,564,880.63 4,693,056.04

五、現金及現金等

價物淨增加額

-10,388,189,176.88 -44,298,105,663.17 55,669,442,719.53 40,796,732,118.12

加：期初現金及現

金等價物餘額

89,372,289,075.93 133,670,394,739.10 78,000,952,019.57 37,204,219,901.45

六、期末現金及現

金等價物餘額

78,984,099,899.05 89,372,289,075.93 133,670,394,739.10 78,000,952,019.57

（三）合併報表範圍的變化情況

1、2014年合併財務報表範圍變化

與上年末相比本期新增合併單位

44家，具體為：海富通基金管理有限公司

新設成立

1家子公司；海通開元投資有限公司新設成立

3家子公司；海通國際控

股有限公司及其子公司新增

28家子公司；新增

12個結構化主體。

本期減少合併單位共

3家，具體為：海通國際證券集團有限公司註銷

1家子

公司；合約到期，減少

2個結構化主體。

表/圖

4-7 2014年度合併範圍變化情況表

序

號

公司名稱

子公司類

型

註冊地點註冊資本持股比例

更變原

因

2014年度新增

32家子公司

上海富誠海富通資產管理

有公司

間接持股

子公司

上海

人民幣

2,000萬

元

51%新設

海通併購資本管理（上海）

有限公司

間接持股

子公司

上海

人民幣

10,000萬

元

51%新設

124

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

上海海通旭禹股權投資有

限公司

間接持股

子公司

上海

人民幣

12,500萬

元

100%新設

西安海通安元投資管理有

限公司

間接持股

子公司

西安

人民幣

500萬元

70%新設

Haitong International

Global Strategic Investment

Limited

間接持股

子公司

開曼群島

美元

50,000元

100%新設

海通恆信金融集團有限公

司(原名恆信金融集團有

限公司)

間接持股

子公司

香港

港幣

414,616

萬元

100%併購

海通恆信國際租賃有限公

司(原名恆信金融租賃有

限公司)

間接持股

子公司

上海

美元

20,250萬

元

100%併購

8 恆運國際租賃有限公司

間接持股

子公司

天津

人民幣

21,000萬

元

100%併購

上海泛圓投資發展有限公

司

間接持股

子公司

上海

人民幣

10,000萬

元

100%併購

10 Unican limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元 100%新設

海通恆信融資租賃

(上海)

有限公司

間接持股

子公司

上海

人民幣

60,000萬

元

100%新設

Haitong Innovation

International Capital

Management Co.,Ltd.

間接持股

子公司

開曼群島

美元

20,000元

100%新設

Haitong Capital

International Invertment

Fund L.P.

間接持股

子公司

開曼群島

美元

3,901萬

元

100%新設

上海海通創新成長股權投

資基金合夥企業（有限合

夥）

間接持股

子公司

上海

美元

3,501萬

元

100%新設

儀徵海之創管理諮詢有限

公司

間接持股

子公司

江蘇儀徵

美元

3,900萬

元

100%新設

Haitong International

Alternative Investment GP

Limited

間接持股

子公司

開曼群島美元

1元

67%新設

Haitong International

Alternative Investment GP

Holding Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

125

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Haitong International

Alternative Investment

Holding Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International

Alternative Investment

Management Limited

間接持股

子公司

開曼群島美元

1元

67%新設

Haitong International

Alternative Investment

Participation Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International

Alternative Investment

Success Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International

Alternative Investment

(Fund I) L.P.

間接持股

子公司

開曼群島

無註冊資

本

67%新設

海通國際慈善基金有限公

司

間接持股

子公司

香港

無股本的

擔保有限

公司

67%新設

Haitong International

Finance 2014 Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International

Investment (Singapore) Pte.

Ltd.

間接持股

子公司

新加坡新元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy I Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy II Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy III Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy IV Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy V Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International New

Energy VII Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

67%新設

Haitong International

Products & Solutions

Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

美元

1元

66.52%新設

2014年度減少

1家子公司

126

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

Haitong International Asset

Management（

Cayman）

Limited

間接持股

子公司

開曼群島

日元

10,000元

71.76%撤銷

2、2015年合併財務報表範圍變化

與上年末相比本期新增合併單位

8家。本年新增

7個結構化主體。

本期減少合併單位共

1家，具體為：海通國際控股有限公司註銷

1家子公

司；由於喪失對結構化主體的控制權，減少

6個結構化主體。

表/圖

4-8 2015年度合併範圍變化情況表

序

號

名稱

子公司類

型

註冊地點註冊資本持股比例

更變

原因

2015年度新增

8家子公司

杭州遼通鼎能股權投資合

夥企業（有限合夥）

間接持股

子公司

杭州

RMB 39,250

萬元

32.55%新設

杭州遼通投資管理有限公

司

間接持股

子公司

上海 RMB 100萬元

51%新設

海通新創投資管理有限公

司

間接持股

子公司

上海

RMB 5,000萬

元

60%新設

上海海通創世投資管理有

限公司

間接持股

子公司

上海 RMB 100萬元

53.25%新設

海通眾投金融服務（上

海）有限責任公司

間接持股

子公司

上海

RMB 10,000萬

元

70%新設

Haitong International

Finance Holdings 2015

Limited

間接持股

子公司

英屬維爾

京群島

US$50,000元

100%新設

海通證券研究（香港）有

限公司

間接持股

子公司

香港

HK&1元 100%新設

8 海通期貨香港有限公司

間接持股

子公司

香港

HK$3,000萬

元

66.667%新設

2015年度減少

1家子公司

上海海通開兆投資諮詢

有限公司

間接持股

子公司

上海

RMB1,000萬

元

100%撤銷

3、2016年合併財務報表範圍變化

表/圖

4-9 2016年度合併範圍變化情況表

序

號

名稱

子公司類

型

註冊地點註冊資本持股比例

更變

原因

2016年度新增

9家子公司

127

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

西安航天軍民融合先導

基金有限公司

直接持股

子公司

西安

RMB15,000萬

元

66.67%新設

海通齊東（威海）股權

投資基金管理有限公司

直接持股

子公司

山東

RMB1,000萬

元

60%新設

廣東省海通粵科投資管

理有限公司

直接持股

子公司

深圳

RMB1,000萬

元

51%新設

海通眾投金融服務（上

海）有限責任公司

直接持股

子公司

上海

RMB10,000萬

元

100%新設

合肥海通興泰新興產業

投資管理有限公司

直接持股

子公司

安徽

RMB1,000萬

元

100%新設

海通崑崙股權投資管理

（上海）有限公司

直接持股

子公司

上海

RMB2,000萬

元

55%新設

Haitong International

Holdings (Australia) Pty

Ltd

間接持股

子公司

澳大利亞

AUD100元

61.78%新設

Haitong International

Securities (Australia) Pty

Ltd

間接持股

子公司

澳大利亞

AUD100元

61.78%新設

Haitong Unitrust No.1

Limited

間接持股

子公司

愛爾蘭

USD100萬元

100%新設

2016年度減少

2家子公司

Haitong & Company

(UK) Limited

深圳海通開兆投資諮詢

有限公司

間接持股

子公司

間接持股

子公司

英國

深圳

EUR12,099元

RMB1,000萬

元

100%

註銷

公司對由子公司作為管理人的結構化主體，綜合考慮合併報表範圍內的公司

合計享有這些結構化主體的可變回報，或承擔的風險敞口等因素，認定將

19個

結構化主體納入合併報表範圍。

本年新增

8個結構化主體納入合併報表範圍；因持有份額變化等原因喪失控

制權減少

15個結構化主體。

4、2017年

1-3月合併財務報表範圍變化

與上年末相比本期新增合併單位

2家。本期無子公司減少。

表/圖

4-10 2017年

1-3月合併範圍變化情況表

序

號

名稱

子公司類

型

註冊地點註冊資本持股比例

更變

原因

2017年

1-3月新增

2家子公司

128

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

HTI

Financial

Services

(Singapore)

Pte.

Ltd.

間接持股

子公司

新加坡

SGD10,000,000

100.00%收購

上海惟泰置業管理有限

公司

直接持股

子公司

上海

1,000萬元

100%收購

二、主要財務指標和風險控制指標

（一）公司報告期內的主要財務指標

1、合併口徑主要財務指標如下：

表/圖

4-11合併口徑主要財務指標

2017年

1-3

月

2016年

月

31日

/2016年度

2015年

月

31日

/2015年度

2014年

月

31日

/2014年度

資產負債率（%）

72.93 73.30 73.87 73.42

全部債務（億元）

2,811.48 2,738.81 2,907.30 1,855.81

債務資本比率（%）

69.30 69.19 71.32 71.97

流動比率（倍）

1.84 1.88 1.61 1.39

速動比率（倍）

1.84 1.88 1.61 1.39

EBITDA（億元）

61.50 235.36 345.41 149.14

EBITDA全部債務比（%）

2.19 8.59 11.88 8.04

EBITDA利息倍數（倍）

2.22 1.96 2.63 3.54

利息保障倍數（倍）

2.18 1.93 2.61 3.48

營業利潤率（%）

44.59 38.02 55.01 56.83

總資產報酬率（%）

0.57 1.98 4.69 4.05

歸屬於上市公司股東的每股淨資產

（元/股）

9.78 9.58 9.36 8.93

每股經營活動產生的現金流量淨額

（元/股）

-1.96 -4.36 1.35 1.09

每股淨現金流量（元/股）

-0.98 -4.08 6.74 5.21

註：上述財務指標的計算方法如下：

（1）資產負債率=（負債總額-代理買賣證券款）/（資產總額-代理買賣證券款）

（2）全部債務

=短期借款+應付短期融資款

+拆入資金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融負債+賣出回購金融資產款

+長期借款

+應付債券+長期應付款

-指定為以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融負債

（3）債務資本比率=全部債務/（全部債務+所有者權益）

（4）流動比率

=（貨幣資金

+結算備付金

+拆出資金

+融出資金

+以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融資產

+衍生金融資產

+買入返售金融資產

+應收款項

+應收利息

-代理買賣證券款

-代理承銷證券

款+其他應收款+應收股利+待轉承銷費用

-指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）/（短

期借款+拆入資金

+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債+衍生金融負債+賣出回購金融

資產款+應付職工薪酬

+應交稅金

+應付利息+應付短期融資款

+應付款項-指定為以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融負債）

129

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

（5）速動比率

=（貨幣資金

+結算備付金

+拆出資金

+融出資金

+以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融資產

+衍生金融資產

+買入返售金融資產

+應收款項

+應收利息

-代理買賣證券款

-代理承銷證券

款+其他應收款+應收股利+待轉承銷費用

-指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）/（短

期借款+拆入資金

+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債+衍生金融負債+賣出回購金融

資產款+應付職工薪酬

+應交稅金

+應付利息+應付短期融資款

+應付款項-指定為以公允價值計量且其變動

計入當期損益的金融負債）

（6）EBITDA=利潤總額+利息支出-客戶資金利息支出+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤

銷

（7）EBITDA全部債務比=EBITDA/全部債務

（8）EBITDA利息倍數=EBITDA/（利息支出-客戶資金利息支出）

（9）利息保障倍數=（利潤總額+利息支出-客戶資金利息支出）/（利息支出-客戶資金利息支出）

（10）營業利潤率=營業利潤/營業收入

（11）總資產報酬率

=淨利潤/[（期初總資產+期末總資產）/2]×100% 其中：總資產

=資產總額-代理買

賣證券款-代理承銷證券款

（12）歸屬於上市公司股東的每股淨資產=期末歸屬於上市公司股東的淨資產/期末普通股股份總數

（13）每股經營活動產生的現金流量淨額=經營活動產生的現金流量淨額/期末普通股股份總數

（14）每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末普通股股份總數

（二）最近三年淨資產收益率和每股收益（合併報表口徑）

表/圖

4-12 最近三年淨資產收益率和每股收益

淨利潤類型指標

2017

年

1-3

月

2016

年度

2015

年度

2014

年度

歸屬於公司普通股股

東的淨利潤

加權平均淨資產收益

率（%）

2.01 7.39 17.56 11.88

基本每股收益（元

/股）

0.19 0.70 1.48 0.80

稀釋每股收益（元

股）

0.19 0.70 1.48 0.80

扣除非經常性損益後

歸屬於公司普通股股

東的淨利潤

加權平均淨資產收益

率（%）

1.74 7.05 17.45 11.60

基本每股收益（元

/股）

0.17 0.67 1.47 0.79

稀釋每股收益（元

/股）

0.17 0.67 1.47 0.79

（三）非經常性損益明細表（合併報表口徑）

表/圖

4-13 非經常性損益明細表

單位：元

項目 2017年

1-3月

2016年度 2015年度

2014年度

非流動資產處置損益

238,404.86 -1,193,151.89 -2,460,153.32 1,023,294.14

計入當期損益的政府補助

（與企業業務密切相關，

按照國家統一標準定額或

396,775,465.35 568,028,571.86

249,572,706.8

182,761,098.6

130

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

定量享受的政府補助除

外）

與公司正常經營業務無關

的或有事項產生的損益

8,611,110.00 -43,992,892.60 1,500,000.00 247,900.00

單獨進行減值測試的應收

款項減值準備轉回

---21,983,265.68

除上述各項之外的其他營

業外收入和支出

-2,612,608.62 -10,131,955.91 -82,221,497.58 18,568,733.36

其他符合非經常性損益定

義的損益項目

---9,556,842.56

所得稅影響額

-98,916,595.02 -138,526,035.54 -63,166,570.57 -52,177,052.12

少數股東權益影響額（稅

後）

-74,660.71 -4,663,024.80 -2,285,397.61 -5,373,209.12

合計

304,021,115.86 369,521,511.12

100,939,087.7

176,590,873.11

（四）風險控制指標（母公司口徑）

公司按照《證券公司風險控制指標管理辦法》的要求編制公司的淨資本報表，

並將淨資本等風控指標納入日常監控範圍。對各項影響淨資本及風險控制指標的

業務、因素進行及時的監測與控制，使其達到合規要求。報告期間，公司的淨資

本及各項風險控制指標均符合監管要求。

表/圖

4-14 公司各項風險監管指標

項目名稱

2017年

1-3

月

2016年末

2015年末

2014年末監管標準

淨資本（億元）

830.72 786.64 855.21 371.10 不得低於

2億元

淨資產（億元）

1,032.40 1,012.45 1,011.20 650.22 不得低於

5億元

淨資本/各項風險資

本準備之和

268.75% 2.59 12.69 8.20不得低於

100%

淨資本/淨資產

80.46% 77.70% 84.57% 57.07%不得低於

40%

淨資本/負債

54.45% 52.56% 44.59% 26.71%不得低於

淨資產/負債

67.67% 67.65% 52.72% 46.80%不得低於

20%

自營權益類證券及

證券衍生品/淨資本

28.98% 29.66% 46.93% 61.21%不得超過

100%

自營固定收益類證

券/淨資本

78.02% 80.98% 68.63% 78.78%不得超過

500%

131

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第五節募集資金運用

一、公司債券募集資金數額

根據《管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及未來資金需求，經公司

第六屆董事會第十五次會議審議通過，並經公司

2015年度股東大會批准，公司

擬向中國證監會申請公開發行不超過人民幣

120億元（含

120億元）的公司債

券。本次債券擬分期發行，首期發行規模為不超過

60億元（含

60億元）。

二、本次募集資金運用計劃

本期債券募集資金在扣除發行費用後，假設募集資金不足

59億元（包括

億元），募集資金將全部用於償還發行人用短期借款兌付

13海通

04的本金、利

息及部分兌付兌息手續費；假設募集資金超過

59億元，募集資金中

59億元將用

於償還發行人用短期借款兌付

13海通

04的本金、利息及部分兌付兌息手續費，

剩餘部分將用於補充公司營運資金，以滿足公司債務結構調整及日常經營管理的

資金需求。其中擬償還的債券情況如下：

單位：人民幣億元

債券名稱起息日兌付日債券餘額利率

海通證券股份有限公

司

2013年公司債券(第

二期)（13海通

04）

2014-0714

2017-07-14 56.5億元

5.25%

因本期債券的審批和發行時間尚有一定不確定性，待本期債券發行完畢、募

集資金到帳後，本公司將根據本期債券募集資金的實際到帳情況、公司負債管理

及資金使用需要，可能對具體償還計劃作出調整。

（一）償還債務

從負債結構分析，公司短期負債佔比較大，從

2014年末至

2017年

3月末，

主要短期負債中，短期借款、應付短期融資款、以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融負債、賣出回購金融資產款和代理買賣證券款合計分別佔負債總額

的

74.68%、66.42%、55.79%和

55.67%。雖然債務結構逐年得到優化，但公司短

132

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

期負債壓力仍較大。另外，2016年末和

2017年

3月末公司流動比率較

2014年

末和

2015年末有明顯下降。上述情況顯示了公司短期償債壓力較大需繼續調整

債務結構，擴大長期限債務融資規模。

（二）補充營運資金

隨著金融業的高速發展以及

A股市場強勢的表現，傳統經紀業務收入仍是

證券公司的主要營業收入之一。然而，當前證券行業競爭愈發激烈使得佣金率不

斷下降，經紀業務收入佔總營業收入的比例也有放緩和下降。因此，維持現有經

紀業務規模和發展多元化業務已經成為左右證券公司行業地位的關鍵所在。近年

來，隨著監管部門不斷鼓勵證券公司開展創新業務，融資融券、約定購回、股票

質押式回購等業務的大規模開展以及期現套利等市場中性投資策略獲得廣泛運

用。公司在並不實際承擔二級市場波動風險的前提下，已經掌握了多項穩定且收

益水平較高的大規模資金運用途徑，資產配置結構發生了深刻變化。但公司業務

近年來的快速發展，使得目前自有資金已基本配置完畢。因此，如果沒有更多額

外資金支持，能夠支撐的實際業務規模並不能完全滿足公司的業務規劃以及股東

的期望。

首先，傳統業務將發生深刻的變化，預計行業競爭將進一步加劇，佣金率將

進一步下降。因此，需要公司增加相應的資金投入，用以支持系統軟硬體開發和

提升人員配備及業務素質培訓等；投資銀行業務蓬勃發展，除了傳統的股權融資，

債券承銷大幅增加，相應需要更多的承銷準備金以控制風險。

其次，創新業務對資金的需求尤為顯著。融資融券、股票約定購回等資本中

介業務是資本消耗型業務，需要大量的資金配置。股指期貨業務的推出為不同市

場間的無風險套利提供了良好的機會，但如要達到滿意的收益率以及避免無風險

套利機會減少對公司帶來的不利影響，公司仍需配置大規模資金。隨著多層次資

本市場的推進，區域性股權市場、新三板等板塊將得到大規模發展，公司將對新

興市場的承銷、交易、資本中介等方面進一步投入，包括人員、系統、做市資金

等。

第三，近幾年，因公司發展擴張的需要，子公司數量增長明顯，子公司因其

業務性質以及規模的不同所需公司提供的資本金也有所不同。總體來看，子公司

133

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

對資金的需求會進一步擴大。境內的期貨公司、直投公司、基金公司和創新投資

公司等業務快速發展，需要公司提供更多的資本金。

最後，為進一步提高國際影響力並提升公司長期競爭力，國際化是公司「三

步走」戰略的重要一步。公司在業務、收入的國際化方面已經取得了顯著的成績，

主要包括：QFII、RQFII業務資格的取得，併購外券商及銀行等。為進一步深入

推進公司的國際化戰略，公司將加大國際化投資力度，通過新設或收購兼併等方

式擴大市場份額，擴大國際化收入的比重，使公司品牌得到國際投資者以及國際

客戶的認同。長期來看，證券行業的競爭將由國內擴展至國外。這些也需要公司

大量資金投入。

綜合來看，公司面臨業務轉型的歷史機遇，有較大的資金需求，需要通過外

部融資解決資金來源。公司債券期限較長，通常可達

3-10年，有利於進一步補

充公司營運資金，發展融資融券、股票約定購回、質押融資等創新業務，因而是

公司優先考慮的債務融資工具之一。本期債券計劃融資

60億元，其中約

1億元

用於補充公司日常營運資金，重點投向融資融券業務、股票約定購回業務、質押

融資等資本中介業務，以及主動和被動股票期現套利等非趨勢性投資、量化交易

等創新業務，若有剩餘將補充日常流動資金。

本期債券期限相對較長，公司將根據發行完成後的債務結構進一步加強資產

負債管理、流動性管理和資金運用管理，確保募集資金的有效運用並控制相關財

務風險。

三、本次債券募集資金運用對財務狀況的影響

（一）對短期償債能力的影響

隨著公司近年來不斷擴大投資規模，公司對流動資金的需求也日益增加。本

期債券募集資金的運用，將使公司的流動資金得到充實，短期償債能力得到提高。

（二）對公司債務結構的影響

以

2017年

3月

31日為基準，本期債券發行完成且根據上述募集資金運用計

劃予以執行後，資產負債率水平將由本期債券發行前的

72.93%增加

0.01%。本期

134

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

債券發行後，本公司資產負債率將略有上升，但利用財務槓桿能力大大加強，公

司債務結構將得到優化。

四、前次發行公司債券募集資金使用情況

發行人前次公開發行的公司債券「13海通

01」（已兌付）、「13海通

02」、「13

海通

03」、「13海通

04」(已兌付)、「13海通

05」、「13海通

06」及非公開發行的

次級債券「15海通

C1」、「15海通

C2」（已兌付）、「15海通

C3」募集資金用途

均為補充公司營運資金。截止本募集說明書籤署日，上述各債券募集資金已使用

完畢，與約定的募集資金用途一致，全部用於發展資本中介型業務、固定收益投

資型業務和創新型業務。

發行人前次非公開發行的公司債券「

16海通

01」和「16海通

02」及非公開

發行的次級債券「

16海通

C1」、「16海通

C2」和「17海通

C1」募集資金用途均

為償還公司債務和補充公司營運資金。截止本募集說明書籤署日，上述各債券募

集資金已使用完畢，與約定的募集資金用途一致。

五、募集資金運用的專項帳戶管理安排

公司按照《公司債券發行與交易管理辦法》的相關要求，設立了本次公司債

券募集資金專項帳戶，用於公司債券募集資金的接收、存儲、劃轉及兌息、兌付

資金的歸集和管理。

募集資金專項帳戶：

收款人名稱：海通證券股份有限公司

收款人帳戶：310066726018800070294

開戶名稱行：交通銀行上海第一支行

大額支付系統行號：301290050037

135

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

第六節備查文件目錄

一、備查文件目錄

（一）發行人最近三年的審計報告及最近一期的財務報表；

（二）主承銷商出具的核查報告；

（三）上海市錦天城律師事務所出具的法律意見書；

（四）中誠信證券評估有限公司出具的評級報告；

（五）債券持有人會議規則；

（六）債券受託管理協議；

（七）中國證監會核准本次發行的文件。

在本次債券發行期內，投資者可以至本公司及主承銷商處查閱募集說明書全

文及上述備查文件，或訪問上海證券交易所網站（

http://www.sse.com.cn）查閱募

集說明書及摘要。

二、備查文件查閱時間、地點、聯繫人及電話

查閱時間：除法定節假日以外的每日上午

9：00—11：00，下午：

14：00—

16：00

查閱地點：在本次債券發行期內，投資者可以至本公司處查閱募集說明書全

文及上述備查文件，或通過上交所網站專區/上交所認可的其它方式查閱募集說

明書及相關文件。

（一）發行人：海通證券股份有限公司

地址：上海市廣東路

689號海通證券大廈

17層

聯繫人：張少華、蔣澤雲

聯繫電話：021-23219000

136

海通證券股份有限公司面向合格投資者公開發行 2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

傳真：021-23219100

郵政編碼：200001

（二）主承銷商：中信證券股份有限公司

地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48號中信證券大廈

22層

聯繫人：宋頤嵐、常唯、方嘉、陳雅楠

聯繫電話：010-60836999

傳真：010-60833504

郵政編碼：100026

137

　中財網

[公告]海通證券:面向合格投資者公開發行2017年公司債券(第一期...

[公告]海通證券:面向合格投資者公開發行2017年公司債券（第一期）募集說明書摘要

相關焦點

[公告]海通證券:面向合格投資者公開發行2018年公司債券(第一期...

[公告]大連港:2017年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集...

華僑城A:2021年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)票面利率...

東方園林:2020年面向合格投資者公開發行綠色公司債券(第一期)發行...

...2018年公開發行公司債券(第一期)募集說明書(面向合格投資者)

中交投資有限公司2020年面向合格投資者公開發行可續期公司債券(第...

國電電力:2020年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集說明...

...公司2019年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集說明書

[公告]恆逸石化:2018年面向合格投資者公開發行公司債券(第二期...

[公告]通裕重工:2018年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期...

...2020年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集說明書...

國電電力:2020年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集說明...

[公告]中國鋁業:面向合格投資者公開發行2018年公司債券(第一期...

科倫藥業:2017年面向合格投資者公開發行公司債券(第二期)募集說明...

關於中交投資有限公司2020年面向合格投資者公開發行可續期公司...

[公告]歐菲光:2017年面向合格投資者公開發行公司債券(第二期)募集...

恆逸石化:2020年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)(疫情...

[公告]陸家嘴:公開發行2019年公司債券(第一期)募集說明書(面向...

20產控01 : 2020年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)募集...

海能達:2020年面向專業投資者公開發行公司債券(第一期)募集說明書