隨著全國金融工作會議定調，市場人士認為，國企改革或成三季度的亮點，國企改革主題基金也有望獲益。
截至上周末，國泰央企改革股票基金等5隻主動管理國企改革主題基金，年內收益均超15%，同時跑贏基準。國泰央企改革股票基金基金經理陶燦在二季報中明確表示，下一階段將關注國企改革機會，包括央企及國企改革推進受益的藍籌板塊和個股，包括央企、地方國企、受益於混合所有制改革的非國企。
國企改革加碼 概念股異動
上周，國企改革概念股開始蠢蠢欲動，7月27日和7月28日，深圳和上海國資改革概念股盤中現短時快速拉升。7月26日，國務院辦公廳印發了《中央企業公司制改制實施方案》(下稱《方案》)，要求2017年年底前，按照《全民所有制工業企業法》登記、國資委監管的中央企業(不含中央金融、文化企業)要全部改制為按照《公司法》登記的有限責任公司或股份有限公司。數據顯示，目前101戶中央企業中，仍有69戶集團公司為全民所有制企業。
近期上海、深圳等地關於國企改革的動作頻繁，吸引投資者眼球。而7月中旬，浦東科投混改加碼，讓渡國資控股權，市場人士認為具有地方混改的「標杆意義」，國企改革再跨一步。
在近期的全國金融工作會議上，把降低國企槓桿率作為重中之重。華泰證券（601688）策略分析師戴康認為未來國企改革力度將超預期，混改將成為重要抓手。通過引入民間資本，做大分母端，在經濟上可以更加市場化，提升管理績效和業務空間，加強盈利能力而降低槓桿率。第一創業（002797）證券固定收益部首席研究所代理負責人李懷軍認為，可以從以下三個方面關注國企改革：一是混合所有制改革，二是央企兼併重組，三是地方國改。
國企改革概念能否起飛？據資訊統計，截至上周末，國企改革指數年內漲幅僅為9.7%，但是國企改革成份股分化巨大，有4隻年內漲幅超60%，分別為瀘州老窖（000568）、陝西煤業（601225）、五糧液（000858）和山西汾酒（600809），漲幅分別為70.38%，68.04%、64.98%和61%。另有8隻年內漲幅超40%，20隻年內漲幅超20%，75隻實現年內上漲。二季度基金對國企改革成份股關注度也十分高，100隻國企改革成份股中，有89隻是基金重倉股。
基金看好國企改革 5隻偏股基金跑贏基準
據資訊統計，目前市場有37隻主動偏股國企改革主題基金，截至上周末，年內收益為正的有28隻，其中收益在10%以上的有9隻，收益在15%以上的有5隻，分別為國泰央企改革股票基金、東興改革精選靈活配置基金、工銀瑞信國企改革主題股票基金、易方達改革紅利混合基金和建信改革紅利股票基金，截至上周末，其年內收益分別為18.06%、16.32%、16%、15.97%和15.11%，分別跑贏基準11.6個百分點、9.87個百分點、11.53個百分點、7.08個百分點和4.68個百分點。
而這5隻主動偏股國企改革主題基金中，易方達改革紅利混合基金持有國企改革成份股市值佔基金淨值比最高，其持有國企改革股市值為2.91億元，佔其基金淨值比為16.4%。其次為東興改革精選靈活配置基金，持有國企改革成份股市值687.2萬元，佔基金淨值比為12.33%。建信改革紅利股票基金持有國企改革成份股市值2986.1億元，佔基金淨值比為9.84%。
易方達改革紅利混合基金主要重倉持有了瀘州老窖、五糧液和貴州茅臺（600519）3隻國企改革成份股，其持有這3隻股票的市值分別為1.73億元、0.68億元和0.5億元，佔基金淨值比分別為9.73%、3.85%和2.82%。截至上周末，瀘州老窖、五糧液和貴州茅臺年內漲幅分別為70.38%、64.98%和47.01%。
易方達改革紅利混合基金基金經理郭傑認為，經濟在地產投資支撐作用下，大幅度下行的風險很小。同時，海外美國和歐洲的經濟表現強勁，長期看人民幣存在貶值壓力。整個社融增速有所回升，但仍偏低，對未來經濟增速的預期不高。政策層面，金融加強監管和去槓桿的方向不變，市場流動性仍然偏緊，十 九大會議之後市場可能存在變數。
國泰央企改革股票基金基金經理陶燦在二季報中表示，下一階段將關注國企改革機會，包括央企及國企改革推進受益的藍籌板塊和個股，包括央企、地方國企、受益於混合所有制改革的非國企。
(吳曉璐)