海容冷鏈與大客戶「好阿婆」交易存疑

【環球網 記者 蘇建軍 田剛】青島海容商用冷鏈股份有限公司(以下簡稱：海容冷鏈)近期IPO成功過會，公司擬在上交所公開發行不超過2000萬股，募集近6億元。公司保薦券商為國金證券。

海容冷鏈專注於商用冷鏈設備的研發、生產、銷售和服務。公司介紹稱產品以商用展示櫃為核心，為客戶在銷售終端提供低溫儲存、商品展示等。招股說明書顯示，包括和路雪在內的不少冷飲生產企業都是其大客戶。近年來，公司營業收入呈現穩步上漲的態勢，但透過招股書，記者卻發現海容冷鏈與大客戶「好阿婆」之間歷年的大額交易充滿疑問。

資料顯示，「好阿婆」冷飲是成武縣鑫盛源食品有限公司旗下主打品牌。成武縣鑫盛源食品有限公司成立於2010年8月，註冊資金1500萬元。工商資料同時披露，2015年成武縣鑫盛源食品有限公司總營業額1796萬元，淨利潤-19.24萬元;2016年全年銷售額2032萬，淨利潤-155.46萬元。從年報數據看，公司經營狀況顯得一般。但就是這麼一家不起眼的公司卻是海容冷鏈歷年的大客戶之一。

海容冷鏈招股說明書介紹，2015年和2016年，成武縣鑫盛源食品一直是公司第五大客戶，2015向其銷售金額3542.83萬元，佔總銷售的5.61%;2016年向其銷售2731.54萬元，佔當年銷售額5.22%。

2015年、2016年成武縣鑫盛源食品向海容冷鏈的採購額遠超冷飲的銷售額，尤其是2015年，買了3542萬元的冰櫃，銷售額僅是其一半，而公司當年僅僅是微虧，明顯不合邏輯。對此，記者試圖採訪海容冷鏈，但公司一直不予回應。

更為蹊蹺的還有，海容冷鏈招股說明書介紹，2016年末，海容冷鏈對成武縣鑫盛源食品有限公司應收帳款高達2276.82萬元，超過信用期比例為100%。即2016年向成武縣鑫盛源食品有限公司賒帳83%銷售。而公司對6個月內應收帳款壞帳計提比例僅為1%。

從招股書中公布的可比同類公司的數據，發現青島海爾(600690)、澳柯瑪(600336)、四方冷鏈(603339)、凱雪冷鏈企業6個月內的壞帳計提比例均為5%，海容冷鏈明顯低於同行。

海容冷鏈與成武縣鑫盛源食品有限公司不合常理的交易，以及不合常理的壞帳計提令公司財務真實性撲朔迷離，對此本網也將進一步關注。

摘自成武縣鑫盛源食品有限公司工商年報