《中國經濟周刊》記者 孫庭陽|北京報導
「跨境理財通」來了。
為促進粵港澳大灣區居民個人跨境投資便利化，中國人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局，6月29日發布聯合公告稱，決定在粵港澳大灣區開展「跨境理財通」業務試點。
「跨境理財通」分為「南向通」和「北向通」。
「南向通」指粵港澳大灣區內地居民，通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區銀行銷售的合資格投資產品。粵港澳大灣區內地城市，包括廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市共9個城市。
「北向通」指港澳地區居民，通過在粵港澳大灣區內地銀行開立投資專戶，購買內地銀行銷售的合資格理財產品。
不管是「北向通」還是「南向通」，資金都是通過帳戶一一綁定，實現閉環匯劃和封閉管理，使用範圍僅限於購買合資格的投資產品。業內人士稱，閉環管理，資金流動既能滿足理財需求，又能防止資金外流。
香港金融管理局行政總裁餘偉文，在談到「跨境理財通」時指出，理財通的突破性在於提供一條正式和便捷的渠道，首次允許零售投資者直接跨境開設和操作投資戶口，有更大的自主度去選擇理財產品。在理財通的開始階段，三地監管機構會採取務實和審慎的態度去設計各個環節。這點體現在理財通的實施框架，包括產品範圍主要涵蓋風險較低、相對簡單的投資產品等；投資者在兩地銀行分別開設匯款和投資戶口、實施一對一綁定；人民幣跨境資金實施閉環匯劃和額度管理。
中信證券對此點評認為，此舉將會使粵港澳大灣區內財富管理產品多元化。目前國內理財產品以固收及「固收+」產品為主，開放試點後投資者可選擇多層次、多市場金融產品，投資範圍得到拓展。
一位分析師表示，相關部門後續還會有公布具體實施規則。「南向通」到底能買什麼？將來應該會有規則指引。按現在大眾的理解，理財產品收益率應高於貨幣基金、風險低於股票基金。香港市場上的權益類理財產品，可能對「南向通」客戶有吸引力。
權益類理財產品在內地並不新鮮。A股市場打新股曾一度穩賺不賠。2006年6月恢復新股發行時，部分商業銀行就率先發行了新股申購類理財產品。例如，招商銀行2006年9月推出的「金葵花」—新股申購人民幣理財計劃。
現在，內地也有權益類理財產品。例如，2019年9月開始銷售的華夏銀行龍盈權益G款1號（三個月定開-FOF），是「激進型」理財產品，風險級別最高，只銷售給風險評估為「激進型」的個人投資者。
風險級別高，收益率也比低風險理財產品高。截至今年6月30日，此款產品盈利16%，比華夏銀行同期銷售另一款風險稍低的理財產品多盈利10個百分點。如果在開始發行時，對兩隻產品各認購10萬元，到現在持有期都是9個月，高風險產品將比低風險產品多盈利1萬元。
上述分析師提醒，由於經營理念差異，內地銀行與外資銀行銷售理財產品的側重點也不同。
為了拓展市場，一些內地銀行對收益率比較重視。今年以來，民生銀行銷售理財產品數量在全部銀行中位居亞軍。據東方財富choice統計，民生銀行2020年銷售理財產品中，近九成的公布了預計最高年收益率，近五成預計最高年收益率超過4%。
民生銀行銷售年化收益率最高10款理財產品
數據來源：東方財富Choice終端
光大銀行和華夏銀行同期銷售的產品，也公布了部分理財產品的預計最高年收益率。
按照理財產品的風險收益從低到高的次序，依次可分為固定收益類（保本）、保本浮動收益類、非保本浮動收益三大類。
滙豐銀行對風險層級劃分比較清晰。同樣是東方財富Choice統計，滙豐銀行2020年銷售的理財產品，對風險收益類型披露較全。理財產品中沒有固定收益類，超過2/3產品是「保本浮動收益」類，近1/3產品是「非保本浮動收益」類。沒有披露銷售產品的預期最高收益率。
編輯：張燕
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