兩市各行業板塊普跌，農業股卻逆勢上漲。3月30日收盤，農發種業、西部牧業、京糧控股、金健米業等漲停。農業育種個股的帶動下，農林牧漁整體保持活躍，新五豐、聖農發展、新希望等豬肉概念也有較大漲幅。
漲價預期驅動景氣度？
今年以來，農業部等出臺多個文件，扶持力度加碼，分析認為未來農業板塊產能修復速度有望繼續上行，而年內農業股的漲價預期可能也將是板塊景氣度的驅動。
天風證券分析認為，當前，農林牧漁板塊具備良好的投資價值：一方面預計CPI上半年都將維持相對高位，投資情緒利於農業板塊投資。另一方面，農業轉基因育種政策有望加速推進，為種業帶來發展和投資機遇。
該機構認為，受海外新冠肺炎疫情影響，國內進口農產品價格或將上漲，由此導致國內農產品價格跟隨上漲。進口依賴度超過80%的大豆受到影響價格上漲概率較大，玉米價格上漲趨勢顯著，小麥和稻穀國內供給和庫存較為充足，趨勢性上漲可能性較小。
與此同時，今年嚴重的蟲害問題也對農業供應造成影響。農業農村部種植業管理司副司長劉莉華近日表示，據農業農村部監測和專家會商，今年我國農作物重大病蟲害總體是呈偏重發生態勢、程度可能重於上年，威脅玉米生產的主要是草地貪夜蛾，威脅水稻生產的主要是稻飛蝨和稻縱卷葉螟，威脅小麥生產的主要是小麥條銹病、赤黴病、白粉病。
華西證券表示，新冠疫情在全球快速擴散為種植業的生產活動帶來阻礙，疊加草地貪夜蛾、小麥條銹病、沙漠蝗蟲等病蟲災害肆虐，全球農作物產量受到較大威脅。而需求端隨著國內生豬產能恢復而持續向好，種植業景氣向上拐點確立。
不少國家限制出口農產品
受疫情蔓延全球影響，許多國家都開始提前保障糧食供應問題，比如加入到囤積食品的隊列、限制糧食出口、啟動糧食庫存計劃。作為世界的糧食出口大國，越南是最早採取行動的國家，隨後世界也出現了更多的反應。
據當地媒報導，越南從3月24日開始，至少到3月28日，不接受任何大米出口的訂單。而其原因是要統計國內大米的庫存量，看能否能夠保障本國的糧食需求。3月27日，越南財政部在官網表示，將在6月15日前儲備19萬噸大米，滿足疫情期間的糧食需要。
作為世界第三大大米出口國，越南的大米出口量僅次於印度和泰國。中國一直有購買該國的大米，越南的此舉會帶來什麼影響？市場分析認為，對於我國的影響可忽略。數據顯示，2019年，越南向中國出口了47.7萬噸的大米，而中國的大米消費量達到1.43億噸，大米供應主要靠自給自足。
在越南暫停糧食出口之後，多個國家採取了類似行動。據外媒報導，當地時間3月28日，埃及貿易和工業部表示，自即日起，未來3個月停止各種豆類產品的出口，這項措施目的是為了應對疫情保障埃及本國的需求。
據媒體報導，俄羅斯已要求限制葵花籽出口，並表示要對本國的糧食出口進行評估；塞爾維亞停止了包括葵花籽油在內的部分農產品出口；作為全球第二大棕櫚油生產國，馬來西亞的出口速度正在放緩；作為最大的小麥出口國之一，哈薩克斯坦宣布禁止了小麥粉、胡蘿蔔、糖和土豆的出口；印度的稻米出口因為「全國隔離」而受到影響。此外還有消息稱，巴西、阿根廷的大豆出口也受疫情防控措施影響，出口效率放緩。
連年戰亂且糧食產量很低的伊拉克首當其衝，該國稱在未來幾周內，需要進口25萬噸大米和100萬噸小麥來保證其糧食儲備並向國民提供食品。此外，印尼和菲律賓兩國也宣布糧倉告急，稱儲存的糧食最多只能維持3個月，如果疫情不能儘早結束恐將面臨糧荒。
國內糧食供應不受影響
近日越南宣布或將暫停其大米出口，引發市場對糧食安全的擔憂。對此國泰君安證券認為，國內主糧基本維持自給，無需擔憂糧食安全。大米方面，19年國內大米產量約1.5億噸，進口約為255萬噸，出口約為275萬噸，中國屬於大米淨出口國。玉米方面，2019年產量約為2.6億噸，進口不到500萬噸，出口量不超過10萬噸，進口佔總供給不到5%。
市場分析認為，中國的口糧完全能夠自給自足，庫存的小麥夠吃一年，稻穀可以吃9個月以上。上一年度全球水稻庫存為1.75億噸，中國的庫存佔了大半。最近十年，困擾中國農業的一個主要問題是去庫存，水稻和小麥都是如此。美國農業部數據，2018/19市場年度，中國期末水稻庫存約1.15億噸，按照中國人去年水稻消費1.43億噸來算，中國農民一年不種莊稼，不從國外進口一粒大米，全國人民可以吃9個月。
僅供投資者參考，不構成投資建議
（文章來源：東方財富研究中心）