舟山金建投資有限責任公司:19金建01:2019年第一期舟山金建投資...

舟山金建投資有限責任公司:19金建01：2019年第一期舟山金建投資有限責任公司公司債券募集說明書

時間：2019年07月31日 10:05:52&nbsp中財網

原標題:舟山金建投資有限責任公司:

19金建01

：2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券募集說明書

聲明及提示

一、發行人聲明

發行人董事會及出資人已批准本期債券募集說明書，發行人全

體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其

真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

發行人承諾不承擔政府融資職能，本次債券不涉及新增地方政

府債務。

二、發行人相關負責人聲明

發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計部門負責人保證

本期債券募集說明書中財務報告真實、完整。

三、主承銷商勤勉盡責聲明

主承銷商

財通證券

股份有限公司按照中國相關法律、法規的規

定及行業慣例，對本期債券募集說明書的真實性、準確性、完整性

進行了充分核查，履行了勤勉盡職的義務。

四、投資提示

凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書及有關

的信息披露文件，並進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行

所做出的任何決定，均不表明其對債券風險作出實質性判斷。

凡認購、受讓並持有本期債券的投資者，均視同自願接受本募

集說明書對本期債券各項權利義務的約定。凡認購、受讓並持有本

期債券的投資者，均視為同意《債券持有人會議規則》、《債權代理

協議》中的安排。

本期債券依法發行後，發行人經營變化引致的投資風險，投資

者自行負責。

五、其他重大事項或風險提示

除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或

實體提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何

說明。投資者若對本募集說明書存在任何疑問，應諮詢自己的證券

經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

六、本期債券基本要素

債券名稱：2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券（簡稱「19舟山金建債01」）。

發行總額： 5億元人民幣。

債券期限和利率：本期債券為7年期固定利率債券，票面年利率

根據

上海銀行

間同業拆放利率加上基本利差確定，Shibor基準利率為

發行公告日前5個工作日全國銀行同業拆借中心在

上海銀行

間同業拆

放利率網(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor利率的算術平均數

（基準利率保留兩位小數，第三位小數四捨五入）。本期債券的最終

基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，由發行人與簿

記管理人按照國家有關規定協商一致確定，並報國家有關主管部門備

案，在本期債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年計息，不

計複利，逾期不另計利息。

發行價格：本次債券面值100元，平價發行。以1,000元為一個認

購單位，認購金額必須是1,000元的整數倍且不少於1,000元。

債券形式及託管方式：本次債券為實名制記帳式債券。機構投資

者在承銷團成員設置的發行網點認購的債券由中央國債登記公司登

記託管，在上海證券交易所認購的債券由中國證券登記公司上海分公

司登記託管。

承銷方式：承銷團餘額包銷。

還本付息方式：本期債券設本金提前償付條款，即在債券存續期

的第3、4、5、6、7個計息年度末分別按照債券發行總額20%、20%、

20%、20%、20%的比例償還債券本金。本期債券每年付息一次，每

年付息時按債權登記日日終在託管機構託管名冊上登記的各債券持

有人所持債券面值所應獲利息進行支付。第3年至第7年利息隨當年度

應償還的本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息，到期

本金兌付款項自兌付日起不另計利息。

發行方式：本期債券採用簿記建檔、集中配售的方式，通過承銷

團成員設置的發行網點向中國境內機構投資者（國家法律、法規另有

規定除外）公開發行和通過上海證券交易所發行相結合的發行方式。

發行對象：在上海證券交易所發行部分的發行對象為在中國證券

登記公司上海分公司開立A股證券帳戶或基金證券帳戶的境內機構

投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）；通過承銷團成員設置的

發行網點公開發行部分的發行對象為在中央國債登記公司開戶的境

內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）。

債券擔保：由重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債券提供全

額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。

信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，

本期債券信用級別為AA+，發行人長期主體信用級別為AA。

流動性安排：本次債券發行結束後1個月內，發行人將向有關

主管部門提出上市或交易流通申請，經批准後安排本次債券在合法

的證券交易場所交易流通。

債權代理人：

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行。

監管銀行：

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行、溫州銀行

股份有限公司舟山分行。

目 錄

釋義 ..................................................... 1

第一條 債券發行依據 ..................................... 1

第二條 本期債券發行的有關機構 ........................... 2

第三條 發行概要 ......................................... 9

第四條 認購與託管 ...................................... 12

第五條 債券發行網點 .................................... 14

第六條 認購人承諾 ...................................... 15

第七條 債券本息兌付辦法 ................................ 17

第八條 發行人基本情況 .................................. 19

第九條 發行人業務情況 .................................. 31

第十條 發行人財務情況 .................................. 60

第十一條 已發行尚未兌付的債券 ......................... 100

第十二條 募集資金的用途 ............................... 101

第十三條 償債保證措施 ................................. 120

第十四條 投資人保護條款 ............................... 133

第十五條 風險揭示 ..................................... 154

第十六條 信用評級 ..................................... 154

第十七條 法律意見 ..................................... 157

第十八條 其他應說明的事項 ............................. 162

第十九條 備查文件 ..................................... 163

釋義

在本募集說明書中，除非上下文另有規定，下列詞彙具有以下含義：

發行人、本公司、公司、舟山金建：指舟山金建投資有限責任公司。

本次債券：指總額為5億元人民幣的2019年第一期舟山金建投資有限

責任公司

公司債

券（簡稱「19舟山金建債01」）。

募集說明書：指發行人根據有關法律、法規為發行本次債券而製作的

《2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券募集說明書》。

主承銷商、簿記管理人、

財通證券

：指

財通證券

股份有限公司。

承銷團：指由主承銷商為本次債券發行組織的，由主承銷商和分銷商

組成的承銷組織。

承銷協議：指發行人與主承銷商為本次發行及流通籤訂的《2018年舟

山金建投資有限責任公司

公司債

券承銷協議》。

餘額包銷：指承銷團成員按照承銷團協議所規定的承銷義務銷售本次

債券，並承擔相應的發行風險，即在規定的發行期限內將各自未售出

的本次債券全部自行購入，並按時、足額劃撥本次債券各自承銷份額

對應的款項。

債權代理人、中行定海支行：指

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行。

審計機構、會計師：指立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）。

發行人律師、律師：指浙江麥格律師事務所。

評級機構、資信評級機構、中誠信國際：指中誠信國際信用評級有限

責任公司。

國家發改委：指中華人民共和國國家發展和改革委員會。

國土資源部：指中華人民共和國國務院下屬國土資源部。

住建部：指中華人民共和國住房和

城鄉建設

部。

交通部：指中華人民共和國交通運輸部。

中債登：指中央國債登記結算有限責任公司。

中證登：指中國證券登記結算有限責任公司。

《債券持有人會議規則》：指《2018年舟山金建投資有限責任公司公

司債券持有人會議規則》。

《債權代理協議》：指《舟山金建投資有限責任公司（債券發行人）

與

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行（債權代理人）關於2018年舟

山金建投資有限責任公司

公司債

券之債權代理協議》。

債券持有人：指持有2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券的投資者。

金塘管委會：指舟山群島新區金塘管理委員會。

金塘開投：指舟山市金塘開發建設投資有限公司。

保稅物流：指浙江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公司。

西堠開發：指舟山市西堠建設綜合開發有限公司。

金塘城建：指舟山市金塘城鄉開發建設有限公司。

定海國資：舟山市定海區國有資產經營有限公司。

定海城鄉：舟山市定海區

城鄉建設

集團有限公司。

定海建開：舟山市定海城區建設開發有限公司。

工作日：指中國境內商業銀行的對公營業日（不包括法定節假日和休

息日）。

法定節假日或休息日：指中華人民共和國的法定及政府指定節假日或

休息日（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節

假日和/或休息日）。

元：如無特別說明，指人民幣元。

第一條 債券發行依據

本期債券業經國家發展和改革委員會發改企業債券〔2018〕212

號文件批准公開發行。

本期債券業經舟山市發展和改革委員會審核，並出具了舟發改財

金〔2018〕2號轉報文。

本期債券發行的相關議案已經由發行人董事會於2018年3月2日

審議通過，並由發行人股東舟山群島新區金塘管理委員會於2018年3

月22日出具《舟山金建投資有限責任公司股東決定》，同意發行本期

債券的相關提案。

第二條 本期債券發行的有關機構

一、發行人：舟山金建投資有限責任公司

住所：舟山市定海區金塘新道東路19號

法定代表人：李暉

聯繫人：李暉

聯繫地址：舟山市定海區金塘新道東路19號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：316033

二、主承銷商/簿記管理人：

財通證券

股份有限公司

住所：杭州市杭大路15號嘉華國際商務中心201，501，502，1101，1601-1605，1701-1716室

法定代表人：陸建強

聯繫人：華海波、陳抱、狄芊芊、俞弘燁、侯曉晨

聯繫地址：浙江省杭州市杭大路15號嘉華國際商務中心1506室

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：310007

三、分銷商

（一）分銷商：東亞前海證券有限責任公司

註冊地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室（入

駐深圳市前海商務秘書有限公司）

法定代表人：田洪

聯繫人：陳海遙

通訊地址：深圳市福田區中心四路1號嘉裡建設廣場

電話：[phone]

傳真：[phone]

（二）分銷商：國盛證券有限責任公司

註冊地址：江西省南昌市西湖區北京西路88號（江信國際金融

大廈）

法定代表人：徐麗峰

聯繫人：王斌選、徐榮強

通訊地址：上海市浦東新區浦明路868弄保利國際中心1號樓9

樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

（三）分銷商：德邦證券股份有限公司

註冊地址：上海市普陀區曹楊路510號南半幢9樓

法定代表人：武曉春

聯繫人：袁磊

通訊地址：上海市浦東新區福山路500號城建國際中心26樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

四、交易所發行場所：上海證券交易所

住所：上海市浦東南路528號上海證券大廈

法定代表人：黃紅元

聯繫人：段東興

聯繫地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：200120

五、託管人

（一）中央國債登記結算有限責任公司

住所：北京市西城區金融大街10號

法定代表人：水汝慶

聯繫人：田鵬

聯繫地址：北京市西城區金融大街10號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：100140

（二）中國證券登記公司上海分公司

住所：上海市浦東新區

陸家嘴

東路166號中國保險大廈

法定代表人：聶燕

聯繫人：王博

聯繫地址：上海市浦東新區

陸家嘴

東路166號中國保險大廈

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：200120

六、審計機構：立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：天津自貿試驗區（東疆保稅港區）亞洲路6975號金融貿

易中心南區1棟1門5017室-11

經辦會計師：俞德昌、範能強

聯繫地址：寧波市江東北路317號和豐創意廣場和庭樓6樓606

室

電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：315040

七、信用評級機構：中誠信國際信用評級有限責任公司

住所：北京市東城區南竹杆胡同2號1幢60101

法定代表人：閆衍

聯繫人：汪瑩瑩

聯繫地址：北京市東城區南竹杆胡同2號銀河SOHO6號樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：100010

八、發行人律師：浙江麥格律師事務所

住所：浙江省杭州市申花路753號劍橋公社F座1006座

經辦律師：肖軍、李帥

聯繫地址：浙江省杭州市申花路753號劍橋公社F座1006座

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：310030

九、債權代理人：

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行

住所：舟山市定海區金塘新道西路97號

法定代表人：劉曄

聯繫人：黃俊

聯繫地址：舟山市定海環城東路96號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：316000

十、監管銀行：

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行、溫州銀行股份

有限公司舟山分行

（一）

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行

住所：舟山市定海區金塘新道西路97號

法定代表人：劉曄

聯繫人：黃俊

聯繫地址：舟山市定海環城東路96號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：316000

（二）溫州銀行股份有限公司舟山分行

住所：浙江省舟山市定海區環城南路343號

法定代表人：陳伯忠

聯繫人：周良增

聯繫地址：浙江省舟山市定海區環城南路343號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：316000

十一、擔保人：重慶興農融資擔保集團有限公司

住所：重慶市渝北區龍山街道龍山路70號1幢

負責人：劉壯濤

聯繫人：鄧可

聯繫地址：重慶市渝北區黃山大道中段64號11號樓6樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

郵編：401121

第三條 發行概要

一、發行人：舟山金建投資有限責任公司。

二、債券名稱：2019年第一期舟山金建投資有限責任公司公司

債券（簡稱「19舟山金建債01」）。

三、發行總額：5億元人民幣。

四、債券期限和利率：本期債券為7年期固定利率債券，票面年

利率根據

上海銀行

間同業拆放利率加上基本利差確定，Shibor基準利

率為發行公告日前5個工作日全國銀行同業拆借中心在

上海銀行

間

同業拆放利率網（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor利率的算

術平均數（基準利率保留兩位小數，第三位小數四捨五入）。本期債

券的最終基本利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，由發

行人與簿記管理人按照國家有關規定協商一致確定，並報國家有關主

管部門備案，在本期債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年

計息，不計複利，逾期不另計利息。

五、發行方式：本期債券採用簿記建檔、集中配售的方式，通過

承銷團成員設置的發行網點向中國境內機構投資者（國家法律、法規

另有規定除外）公開發行和通過上海證券交易所發行相結合的發行方

式。

六、發行對象：在上海證券交易所發行部分的發行對象為在中國

證券登記公司上海分公司開立A股證券帳戶或基金證券帳戶的境內

機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）；通過承銷團成員設

置的發行網點公開發行部分的發行對象為在中央國債登記公司開戶

的境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）。

七、債券形式及託管方式：實名制記帳式債券。通過上海證券交

易所發行部分在中國證券登記公司上海分公司登記託管；通過承銷團

成員設置的發行網點向境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除

外）公開發行部分在中央國債登記公司登記託管。

八、發行價格：本期債券面值100元，平價發行，以1,000元為

一個認購單位，認購金額必須是1,000元的整數倍且不少於1,000元。

九、發行期限：通過承銷團成員設置的發行網點公開發行部分和

通過上海證券交易所發行部分的發行期限均為3個工作日，自發行首

日起至2019年7月26日止。

十、簿記建檔日：本期債券的簿記建檔日為2019年7月23日。

十一、發行首日：本期債券的發行首日為發行期限的第1日，即

2019年7月24日。

十二、起息日：自2019年7月24日開始計息，本期債券存續期

限內每年的7月24日為該計息年度的起息日。

十三、計息期限：本期債券自2019年7月24日至2026年7月

23日止。

十四、還本付息方式：本期債券設本金提前償付條款，即在債券

存續期的第3、4、5、6、7個計息年度末分別按照債券發行總額20%、

20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金。本期債券每年付息一

次，每年付息時按債權登記日日終在託管機構託管名冊上登記的各債

券持有人所持債券面值所應獲利息進行支付。第3年至第7年利息隨

當年度應償還的本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利

息，到期本金兌付款項自兌付日起不另計利息。

十五、付息日：本期債券的付息日為2020年至2026年每年的7

月24日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第１個工作日）。

十六、兌付日：本期債券的兌付日為自2022年起至2026年每年

的7月24日（如遇法定節假日或休息日，則兌付工作順延至其後的

第一個工作日）。

十七、本息兌付方式：通過本期債券託管機構及其他有關機構辦

理。

十八、承銷方式：承銷團餘額包銷。

十九、債券擔保：由重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債券

提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。

二十、信用級別：經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，

發行人的主體長期信用等級為AA，本次債券的信用等級為AA+。

二十一、流動性安排：本次債券發行結束後1個月內，發行人將

就本次債券提出在經批准的證券交易場所上市或交易流通的申請。

二十二、稅務提示：根據國家稅收法律、法規，投資者投資本次

債券應繳納的有關稅款由投資者自行承擔。

第四條 認購與託管

一、本期債券採用實名制記帳方式發行，投資者認購的本期債券

在證券登記機構託管記載。

本期債券採用簿記建檔、集中配售的方式發行。投資者參與本期

債券的簿記、配售的具體辦法和要求已在簿記管理人公告的《2019

年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券申購和配售辦法說明》

中規定。

二、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點公開發行部分由中

央國債登記公司登記託管，具體手續按中央國債登記公司的《實名制

記帳式企業債券登記和託管業務規則》的要求辦理。該規則可在中國

債券信息網（www.chinabond.com.cn）查閱或在本期債券承銷團成員

設置的發行網點索取。境內法人憑加蓋其公章的營業執照（副本）或

其他法人資格證明複印件、經辦人身份證及授權委託書認購本期債

券；境內非法人機構憑加蓋其公章的有效證明複印件、經辦人身份證

及授權委託書認購本期債券。如法律法規對本條所述另有規定，按照

相關規定執行。

三、通過上海證券交易所向中國境內機構投資者發行的債券由中

國證券登記公司上海分公司託管記載，具體手續按照中國證券登記公

司的《中國證券登記結算有限責任公司登記、託管與結算業務細則》

的要求辦理，該規則可在中國證券登記公司網站（www.chinaclear.cn）

查閱或在本期債券主承銷商發行網點索取。認購本期債券上海證券交

易所發行部分的投資者須持有中國證券登記公司上海分公司的基金

證券帳戶或A股證券帳戶，在發行期間與本期債券主承銷商設置的

發行網點聯繫，憑加蓋其公章的營業執照（副本）或其他法人資格證

明複印件、經辦人身份證及授權委託書、證券帳戶卡複印件認購本期

債券。

四、投資者辦理認購手續時，不需繳納任何附加費用；在辦理登

記和託管手續時，須遵循債券託管機構的有關規定。

五、本期債券發行結束後，投資者可按照國家有關法律、法規進

行債券的轉讓和質押。

第五條 債券發行網點

本期債券通過主承銷商設置的發行網點向中國境內機構投資者

（國家法律、法規另有規定者除外）公開發行和通過上海證券交易所

向中國證券登記公司上海分公司開立基金證券帳戶或A股證券帳戶

的中國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定者除外）公開發行。

具體發行網點見附表一。

第六條 認購人承諾

購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場

的購買人，下同）被視為作出以下承諾：

一、本次債券的投資者接受本募集說明書及其摘要對本次債券各

項權利義務的所有規定並受其約束；

二、投資者認購本次債券即被視為同意

中國銀行

股份有限公司舟

山定海支行作為債權代理人代表全體債權人與發行人籤訂《債權代理

協議》，接受該文件對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

三、凡認購本次債券的投資者均視作同意《債券持有人會議規

則》；

四、本次債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，

在經有關主管部門同意後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者

同意並接受這種變更；

五、本次債券的債權代理人依據有關法律、法規的規定發生合法

變更，在依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受這種變

更；

六、本次債券發行結束後一個月內，發行人將向有關主管部門提

出交易流通申請，經批准後安排本次債券在合法的證券交易場所交易

流通，並由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排；

七、在本次債券的存續期限內，若發行人依據有關法律法規將其

在本次債券項下的債務轉讓給新債務人承繼時，則在下列各項條件全

部滿足的前提下，投資者（包括本次債券的初始購買人以及二級市場

的購買人）在此不可撤銷地事先同意並接受這種債務轉讓：

（一）本次債券發行與上市交易（如已上市交易）的批准部門對

本次債券項下的債務變更無異議；

（二）就新債務人承繼本次債券項下的債務，有資格的評級機構

對本次債券出具不次於原債券信用級別的評級報告；

（三）原債務人與新債務人取得必要的內部授權後正式籤署債務

轉讓承繼協議，新債務人承諾將按照本次債券原定條款和條件履行債

務；

（四）原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓

承繼進行充分的信息披露。

第七條 債券本息兌付辦法

一、利息的支付

（一）本期債券在存續期限內每年支付利息一次，付息日為2020

年至2026年每年的7月24日（如遇法定節假日或休息日，則順延至

其後的第1個工作日）。每年利息按債權登記日日終在託管機構託管

名冊上登記的各債券持有人所持債券面值乘以本期債券票面利率計

算支付。

（二）本期債券利息的支付通過相關託管機構和其它有關機構辦

理。利息支付的具體辦法將按照國家有關規定，由發行人在相關媒體

上發布的付息公告中加以說明。

（三）根據國家稅收法律法規，投資者投資本期債券應繳納的有

關稅費由投資者自行承擔。

二、本金的兌付

（一）本期債券設置本金提前償付條款。即在本期債券存續期的

第3、第4、第5、第6、第7個計息年度分別按照債券發行總額20%、

20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金。每年還本時按債權登

記日日終在中央國債登記公司託管名冊上登記的各債券持有人所持

債券面值佔當年債券存續餘額的比例進行分配（每名債券持有人所受

償的本金金額計算取位到人民幣分位，小於分的金額忽略不計）。

本期債券本金的兌付日為2022年至2026年每年的7月24日（如

遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日）。應兌付債

券本金自兌付日起不另計利息。

（二）本期債券本金的支付通過相關託管機構和其它有關機構辦

理。本金兌付的具體事項將按照國家有關規定，由發行人在相關媒體

上發布的兌付公告中加以說明。

第八條 發行人基本情況

一、發行人概況

企業名稱：舟山金建投資有限責任公司

成立日期：2014年3月27日

註冊資本：人民幣38,200萬元

法定代表人：李暉

企業類型：有限責任公司（國有獨資）

住所：舟山市定海區金塘新道東路19號

經營範圍：國有資產經營管理；實業投資；城鎮整體基礎設施建

設；市政公用工程施工；河湖治理及防洪設施工程建築；土地整治；

房地產開發經營等。

發行人成立於2014年3月，系經定海區人民政府批准設立的國

有獨資公司。公司作為舟山群島新區內重要的國有資本運營和城市基

礎設施投資建設主體，承擔著金塘經濟功能區內的城市基礎設施建

設、土地開發整理、物流倉儲等多個業務領域，在當地社會和經濟發

展過程中起到重要作用。

根據立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）出具的立信中聯審

會字〔2019〕第D-0318號審計報告，截至2018年12月31日，發行

人的資產總額為668,700.29萬元，負債總額為203,299.03萬元，所有

者權益為465,401.26萬元，資產負債率為30.40%。2016年度、2017

年度和2018年度，發行人實現營業收入28,547.14萬元、39,608.83

萬元和36,344.51萬元，淨利潤分別為13,841.73萬元、14,343.94萬

元和10,475.99萬元，三年平均淨利潤為12,887.22萬元。

二、歷史沿革

（一）2014年3月，公司設立

根據舟山市定海區人民政府辦公室《關於要求成立舟山市金建投

資有限責任公司的請示》的批示（定辦第63號），同意由浙江舟山

群島新區金塘管理委員會出資成立舟山市金建投資有限責任公司。

2014年3月，公司設立，註冊資本為30,000萬人民幣。

2014年4月11日，根據舟國發（2014）33號文，將舟山市國有

資產投資經營有限公司持有的舟山市金塘開發建設投資有限公司

51%股權無償轉讓給舟山金建投資有限責任公司，計入實收資本

10,200.00萬元。

2014年4月11日，根據浙江舟山群島新區金塘管理委員會會議

紀要（2014）22號文，浙江舟山群島新區金塘管理委員會以兩處土

地使用權作價3億元對公司進行實繳，其中18,000.00萬元計入實收

資本，12,000.00萬元計入資本公積。

2014年6月30日，浙江舟山群島新區金塘管理委員會以貨幣資

金實繳註冊資本1,800.00萬元。

（二）2015年8月，公司第一次增加註冊資本

2015年8月，經公司股東金塘管委會決議，舟山金建投資有限

責任公司增加註冊資本8,200.00萬元，變更後公司實繳註冊資本變更

為38,200.00萬元。

此次變更已於2015年8月14日完成工商變更登記。

三、股東情況

浙江舟山群島新區金塘管理委員會持有發行人100%的股份，公

司股權結構圖如下所示：

浙江舟山群島新區金塘管理委員會

舟山金建投資有限責任公司

100%

根據中共浙江省委辦公廳、浙江省人民政府辦公廳於2013年8

月印發的《關於創新浙江舟山群島新區行政體制的意見》（浙委辦發

【2013】57號），舟山群島新區設立金塘功能經濟區等5個功能經濟

區，在經濟功能區設立管理委員會（以下簡稱委員會），經濟功能區

作為新區管委會的直屬機構，賦予其相對獨立的開發建設決策權和人

事權、財政權。

四、公司治理和組織結構

（一）公司治理情況

公司根據《公司法》及有關法律、法規的規定和現代企業制度的

要求，制定了《舟山金建投資有限責任公司章程》。公司建立了符合

現代企業管理制度要求的法人治理結構，明確了董事會及董事長、總

經理等各級職權，形成集中控制、分級管理、權責分明的管理機制，

確保公司經營高效有序。公司目前治理結構如下：

1、股東

公司不設立股東會。金塘管委會作為出資人，行使股東會職權，

依法行使下列職權：

（1）決定公司的經營方針和投資、融資計劃；

（2）委派非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事

的報酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會的報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損的方案；

（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決定；

（8）對發行

公司債

券作出決定；

（9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決定；

（10）決定與審核公司國有股權轉讓方案，按有關規定批准不良

資產處置方案；

（11）審核公司所屬子公司調整、合併、分立、解散方案；

（12）審批公司投資擔保管理制度，並監督實施；

（13）法律法規規定的其他職權。

2、董事會

公司依法設立董事會，董事會成員為五人，由金塘管委會委派四

名，由公司職工代表大會選舉產生職工代表董事一名。董事任期三年，

任期屆滿，可連任。董事會設董事長一人，不設副董事長，由金塘管

委會從董事會成員中指定。董事會行使下列職權：

（1）決定公司的經營計劃和投資、融資方案；

（2）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（3）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（4）制訂公司增加或者減少註冊資本以及發行

公司債

券的方案；

（5）制訂公司合併、分立、變更公司形式、解散的方案；

（6）審議公司所屬子公司調整、合併、分立、解散方案，報金塘

管委會審核；

（7）決定公司內部管理機構的設置；

（8）決定聘任或者解聘公司總經理、副總經理、財務負責人等經

理層人員及其報酬事項；

（9）制定公司投資擔保管理制度，並報金塘管委會批准；

（10）制定公司其他各項基本管理制度；

（11）法律法規規定和金塘管委會授權的其他職權。

3、監事會

公司依法設立監事會，監事會成員五名，由金塘管委會委派三名，

由公司職工代表大會選舉產生職工代表監事二名。監事任期三年，任

期屆滿，可連任。監事會設主席一人，由全體監事過半數選舉產生。

監事會行使下列職權：

（1）檢查公司財務；

（2）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違

反法律、行政法規、公司章程或者股東決定的董事、高級管理人員提

出罷免的建議；

（3）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、

高級管理人員予以糾正；

（4）其他職權。

（二）組織結構

發行人下設四個職能部門，各部門在公司運營開展中保持相互獨

立又協作的關係，組織結構圖如下：

C:\Users\ThinkPad\AppData\Roaming\Tencent\Users\491039824\QQ\WinTemp\RichOle\2I%V8P]SQ906EO$GGQ$$EZ0.png

五、發行人與子公司的投資關係

截至2018年12月31日，發行人合併範圍的主要子公司基本情

況如下：

序

號

子公司全稱

子公司類型

註冊資本（萬元）

直接持股

比例

間接持股

比例

1

舟山市金塘城鄉開發建設有限公司

一級子公司

8,000.00

70.00%

30.00%

2

舟山市金塘開發建設投資有限公司

一級子公司

50,000.00

80.40%

-

3

舟山市西堠建設綜合開發有限公司

二級子公司

10,000.00

5.10%

94.90%

4

浙江舟山群島新區金塘保稅物流中

心有限公司

一級子公司

21,000.00

85.71%

-

5

舟山市金輝園林綠化有限公司

二級子公司

200.00

-

100.00%

6

舟山市金財殯儀服務有限公司

一級子公司

50.00

100.00

-

7

舟山市金塘螺杆創意有限公司

二級子公司

800.00

-

100.00%

序

號

子公司全稱

子公司類型

註冊資本（萬元）

直接持股

比例

間接持股

比例

8

舟山市金土地農業開發服務有限公

司

一級子公司

100.00

100.00

-

六、主要子公司情況

（一）舟山市金塘開發建設投資有限公司

舟山市金塘開發建設投資有限公司成立於2008年11月13日，

目前註冊資本50,000萬元，統一社會信用代碼9133090168168542X0，

法定代表人為李暉，發行人持有其80.40%的股權。公司經營範圍包

括：實業投資；政府授權範圍內的土地收儲，土地岸線整理；基礎設

施及公共設施建設；貨櫃物流公共配套園區設施建設及投資開發；

房地產開發經營。

截至2018年12月31日，該公司總資產371,997.20萬元，淨資

產271,753.43萬元；2018年度公司實現營業收入11,053.45萬元，淨

利潤為3,111.00萬元。

（二）浙江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公司

浙江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公司成立於2011年8

月23日，目前註冊資本21,000萬元，統一社會信用代碼

9133090158166842XT，法定代表人為李敏，為發行人的控股孫公司。

公司經營範圍包括：保稅園區建設，土地開發、市政公用工程、房屋

建築工程、一般貨物倉儲，貨物及技術進出口貿易，國際貨運代理，

代理報檢業務，堆場及寫字樓租賃管理，諮詢服務，物流信息處理，

系統設計開發。

截至2018年12月31日，該公司總資產209,330.71萬元，淨資

產126,480.58萬元；2018年度，公司實現營業收入5.81萬元，淨利

潤-17.89萬元。

（三）舟山市西堠建設綜合開發有限公司

舟山市西堠建設綜合開發有限公司成立於2006年6月14日，目

前註冊資本10,000萬元，統一社會信用代碼91330901789681922Q，

法定代表人為範敏婷，為發行人控股孫公司。公司經營範圍包括：海

塗圍墾、工業區建設、港口綜合開發、土地開發、土石方工程、建築

材料銷售。

截至2018年12月31日，該公司總資產45,309.69萬元，淨資產

11,340.89萬元；2018年度，公司實現營業收入5,027.04萬元，淨利

潤107.70萬元。

（四）舟山市金塘城鄉開發建設有限公司

舟山市金塘城鄉開發建設有限公司成立於2009年10月14日，

目前註冊資本8,000萬元，統一社會信用代碼913309016952755368，

法定代表人為嚴敏，發行人直接持股70%的股權，間接持股30%的股

權。公司經營範圍包括：房地產開發經營、橋梁工程施工、市政公用

工程施工、漁農村基礎設施建設、建築附屬設施施工、土地綜合開發

利用、河道改造、實業投資（不含涉及前置審批的項目）。

截至2018年12月31日，該公司總資產123,145.40萬元，淨資

產22,012.40萬元；2018年度，公司實現營業收入20,023.43萬元，

淨利潤為2,081.52萬元。

七、發行人董事、監事及高級管理人員情況

公司董事、監事、高級管理人員基本情況如下表所示：

序號

姓名

現任職務

性別

出生年月

任職期限

是否兼任

公務員

1

李 暉

董事長、總經理

女

1984年11月

2018年3月至今

否

2

範敏婷

董事

女

1987年11月

2018年3月至今

否

3

李浩瀟

董事

男

1980年6月

2018年3月至今

否

4

張春燕

董事

女

1983年8月

2018年3月至今

否

5

徐華忠

職工董事

男

1970年3月

2018年3月至今

否

6

張賽軍

監事會主席

男

1968年3月

2018年3月至今

否

7

岑柳陽

監事

女

1991年1月

2018年3月至今

否

8

朱良鴻

監事

男

1962年4月

2018年3月至今

否

9

陳 鋼

職工監事

男

1980年6月

2018年3月至今

否

10

倪偉國

職工監事

男

1963年12月

2018年3月至今

否

11

姚鳳霞

財務總監

女

1985年4月

2018年3月至今

否

（一）董事會成員

李暉，女，1984年11月出生，中共黨員，本科，助理會計師，

無境外居留權。歷任舟山市定海區財政局會計核算中心前臺會計、浙

江舟山群島新區金塘管理委員會財政局財務科科員、浙江舟山群島新

區金塘管理委員會財政局財務科副科長、浙江舟山群島新區金塘管理

委員會財政局財務科科長、浙江舟山群島新區金塘管理委員會財政局

資產管理科科長。現任公司董事長、總經理。

範敏婷，女，1987年11月出生，群眾，本科，助理理財規劃師，

無境外居留權。歷任浙江省舟山市海宇圍墾開發有限公司財務部財

務、定海區城市社區衛生服務中心財務部財務、定海區中心醫院財務

部財務、浙江舟山群島新區金塘管理委員會經濟發展局科員。現任公

司董事。

李浩瀟，男，1980年6月出生，中共黨員，本科，工程師，無

境外居留權。歷任定海區交通運輸局工程建設科科員、定海區交通運

輸局金塘分局工程建設管理科科長、浙江舟山群島新區金塘管理委員

會規劃建設與交通局交通工程科科長。現任公司董事。

張春燕，女，1983年8月出生，中共黨員、本科，無境外居留

權。歷任杭州胡慶餘藥業有限公司技術品質部QC、定海區城東街道

港北社區大學生村官、浙江舟山群島新區金塘管理委員會辦公室綜合

科工作人員、浙江舟山群島新區金塘管理委員會辦公室督查考核科副

科長、浙江舟山群島新區金塘管理委員會辦公室督查考核科科長、浙

江舟山群島新區金塘管理委員會黨群工作部組織人事科專職組織員、

科長。現任公司董事。

徐華忠，男，1970年3月出生，中共黨員，大專，經濟師，無

境外居留權。歷任中國水產舟山海洋漁業公司人力資源部主任科員，

舟山市金塘開發建設投資有限公司業務經理、辦公室主任、監事，舟

山市是金輝園林綠化有限公司監事，現任舟山金建投資有限責任公司

綜合管理部部長、職工董事。

（二）監事會成員

張賽軍，男，1968年3月出生，中共黨員，本科，無境外居留

權。歷任浙江舟山群島新區金塘管理委員會經濟管理科科長、浙江舟

山群島新區金塘管理委員會辦公室總工會主席、行政科科長。現任公

司監事會主席。

岑柳陽，男，1991年1月出生，群眾，本科，助理會計師，無

境外居留權。歷任中國

農業銀行

舟山分行營業中心櫃員、浙江舟山群

島新區金塘管理委員會財政局行政會計。現任公司監事。

朱良鴻，男，1962年4月出生，中共黨員，大專，會計師，無

境外居留權。歷任瀝港冷庫廠工作人員、瀝港水產廠工作人員、浙江

舟山群島新區金塘管理委員會財政局科長兼審計科副科長。現任公司

監事。

陳鋼，男，1980年6月出生，中共黨員，本科，助理工程師，

無境外居留權。歷任博世包裝技術（杭州）有限公司工作人員、瀝港

舊城改造指揮部辦公室工作人員、浙江舟山群島新區金塘管理委員會

規劃與交通局建設管理科副科長、舟山市金塘城鄉開發建設有限公司

董事長兼總經理，現任舟山金建投資有限責任公司開發建設部部長、

職工監事。

倪偉國，男，1963年12月出生，中共黨員，高中，無境外居留

權。曾任38312部隊儀器班班長、金塘山潭渡運站客運管理站長、金

塘水上客運中心客運管理主任、舟山市海晶海運有限責任公司行政管

理副總經理、金塘船管站站長、浙江舟山群島新區金塘管理委員會資

產科管理員。現任公司職工監事。

（三）高級管理人員

李暉，詳見董事簡歷。

姚鳳霞，女，1985年4月出生，中共黨員，本科，無境外居留

權。曾任浙江金星螺杆製造有限公司財務部會計。現任公司財務總監。

第九條 發行人業務情況

一、發行人主營業務情況

發行人作為舟山群島新區金塘經濟功能區範圍內的重要國有資

產的運營主體，在金塘基礎設施建設中發揮著中堅作用。近年來，發

行人主要從事城市基礎設施建設、土地開發整理、安置房銷售等業務，

經過多年的規範運營已發展成為集融資、投資、開發、建設於一體的

大型企業。發行人最近三年營業收入、成本和毛利情況按業務分類如

下所示：

單位：萬元

業務板塊

主營業務收入

營業成本

毛利

毛利率

2018年

城市基礎設施建設

24,559.50

21,996.77

2,562.73

10.43%

土地開發整理

8,865.31

8,800.90

64.41

0.73%

安置房銷售

1,860.26

1,833.87

26.39

1.42%

殯儀服務

163.47

121.98

41.49

25.38%

石料銷售

798.73

891.26

-92.53

-11.58%

其他

97.25

-

97.25

100.00%

合計

36,344.51

33,644.77

2,699.74

7.43%

2017年

城市基礎設施建設

30,394.51

27,218.55

3,175.96

10.45%

土地開發整理

1,670.40

1,245.49

424.91

25.44%

安置房銷售

6,523.43

6,212.01

311.42

4.77%

殯儀服務

293.36

225.86

67.50

23.01%

石料銷售

711.80

696.00

15.80

2.22%

其他

14.33

0.33

14.00

97.70%

合計

39,608.83

35,598.25

4,009.58

10.13%

2016年

城市基礎設施建設

24,074.07

21,559.65

2,514.42

10.44%

土地開發整理

589.59

157.13

432.46

73.35%

安置房銷售

3,657.94

3,518.84

139.10

3.80%

殯儀服務

125.07

97.95

27.12

21.68%

石料銷售

48.25

54.85

-6.60

-13.68%

其他

52.22

29.58

22.64

43.36%

合計

28,547.14

25,418.01

3,129.13

10.96%

營業收入分析：2016年度、2017年度和2018年度，公司營業收

入分別為28,547.14萬元、39,608.83萬元和36,344.51萬元，公司營

業收入比較穩定，持續盈利能力良好。2016年度、2017年度和2018

年度，公司營業收入主要來自於城市基礎設施建設、土地開發整理、

安置房銷售、殯儀服務，上述四類業務佔總收入比例超過95%。2017

年度營業收入較2016年度有顯著提高，主要系公司城市基礎設施建

設收入、土地開發整理收入增加所致。2018年度營業收入較2017年

度有所下降，主要系公司基礎設施建設投入減少所致。

毛利分析：2016年度、2017年度和2018年度，公司毛利分別為

3,129.13萬元、4,009.58萬元和2,699.74萬元。2016年度、2017年度

和2018年度，公司毛利主要來自於城市基礎設施建設、土地開發整

理、安置房銷售，而石料銷售業務為微利乃至虧損業務。2018年度，

公司毛利較2017年度有所下降，主要系公司城市基礎設施建設業務

收入減少和土地開發毛利下降所致。

毛利率分析：2016年度、2017年度和2018年度，公司綜合毛利

率分別為10.96%、10.13%和7.43%，綜合毛利率出現小幅下降。城

市基礎設施建設、殯儀服務的毛利率較為穩定，土地開發整理、安置

房銷售、爆破工程毛利率波動很大，其中2018年土地開發整理業務

毛利率同比下滑24.71個百分點，主要系2018年度徵地和拆遷補償

費升高導致土地出讓成本上升所致。

二、發行人業務經營模式

（一）土地開發整理業務

發行人土地開發整理業務經浙江舟山群島新區金塘管理委員會

授權在金塘範圍內擁有一級土地開發資質，具有區域壟斷優勢。公司

業務模式為：發行人與浙江舟山群島新區金塘管理委員會籤訂《土地

整理委託協議》，協議約定，發行人負責對金塘區域內的土地進行開

發整理，包括土地、拆遷、補償、安置以及平整開發等工作，開發完

成的土地移交國土資源局，通過招、拍、掛系統進行交易。土地出讓

後，政府按照土地開發成本和開發業務費結算土地開發收入款項，開

發業務費按照淨收益的70%計算，淨收益為土地出讓收入扣除土地開

發成本及上繳的相關規費後的淨值。

2016-2018年，發行人開發整理完成並通過招、拍、掛系統出讓

的土地分別為21,427.40平方米、31,643.00平方米和82,161.00平方

米，公司獲得土地開發整理收入分別為589.59萬元、1,670.40萬元

和8,865.31萬元。具體明細如下 ：

單位：平方米、萬元

年份

出讓地塊

出讓面積

出讓總價款

確認收入

2016年

金塘仙居社區

5,484.00

287.91

97.35

金塘和平村衛平經濟合作社

903.60

127.32

55.17

舟山市定海區金塘柳行路

162號

1,429.00

57.16

29.83

定海區金塘大浦社區

1,428.00

70.69

32.63

金塘和建社區

6,779.00

271.84

115.88

金塘西堠工業集聚區

5,403.80

733.02

258.74

合計

21,427.40

1,547.94

589.59

2017年

定海區金塘西堠工業集聚區

13,241.00

761.36

399.60

定海區金塘和建社區

12,691.00

2,299.61

692.55

定海區金塘山潭社區

5,711.00

800.28

578.25

合計

31,643.00

3,861.25

1,670.40

2018年

定海區金塘鎮和建社區

11,637.00

759.90

386.39

定海區金塘鎮瀝平社區

18,037.00

6,663.50

5,291.01

定海區金塘鎮西堠社區

39,262.00

2,143.71

1,302.45

定海區金塘鎮大觀社區

7,904.00

1,017.24

877.58

定海區金塘鎮山潭社區

5,321.00

1,232.96

1,007.88

合計

82,161.00

11,817.30

8,865.31

（二）城市基礎設施代建業務

發行人城市基礎設施代建業務由自身及子公司負責。依據發行人

與金塘管委會籤訂的《城市基礎設施代建協議》，發行人承擔代建區

域內部分道路、橋梁等城市基礎設施建設的工作，並按照項目建設成

本加成15%的比例獲取相應的代建收入。

發行人作為金塘區域內基礎設施建設業務的重要實施主體，近年

來承擔了金塘一大批重要的基礎設施建設項目。2016年度、2017年

度和2018年度，公司城市基礎設施建設收入分別為24,074.07萬元、

30,394.51萬元和24,559.50萬元，毛利率分別為10.44%、10.45%和

10.43%。公司城市基礎設施建設收入存在一定上下波動性，但毛利率

均保持10%以上。

截至2018年12月31日，發行人確認的主要城市基礎設施建設

收入明細如下：

單位：萬元

項目名稱

確認成本

確認收入

（含稅）

加成比例

瀝港中心鎮建設項目

18,907.23

21,743.31

15%

金塘文化廣場

14,128.61

16,247.91

15%

（西堠）大浦口汙水處理及

管網工程

10,116.87

11,634.40

15%

西堠工業區配套地塊

9,007.30

10,358.39

15%

110KV海底電纜遷移安裝工

程

7,635.65

8,781.00

15%

肚鬥至大浦公路工程

6,968.55

8,013.83

15%

上岙至金塘互通疏港公路-顧

家嶺至北圍

6,846.38

7,873.33

15%

第五福利院

4,659.28

5,358.17

15%

金塘物流園區道路工程

3,038.54

3,494.33

15%

小城市專項整治工程

2,413.68

2,775.73

15%

景觀綠化工程

2,377.30

2,733.89

15%

金塘綜合服務中心裝修工程

2,325.72

2,674.57

15%

瀝港小學擴建工程

2,274.37

2,615.53

15%

瀝大線改建工程

1,885.47

2,168.29

15%

接線公路I標段

1,798.63

2,068.42

15%

接線公路II標段

1,676.69

1,928.19

15%

雙礁拆遷安置

1,614.32

1,856.47

15%

中央中小河流重點縣金塘項

目區

1,609.87

1,851.35

15%

茶葉山、和建路地質災害治

理工程

1,443.66

1,660.21

15%

山潭小城鎮

1,392.24

1,601.07

15%

中澳現代產業園展覽館

1,391.83

1,600.60

15%

邊防派出所營房工程

1,274.97

1,466.22

15%

仙人山停車場

1,188.81

1,367.13

15%

瀝港上改下綜合通信管道

1,074.41

1,235.58

15%

金塘海鮮一條街工程（瀝港

夜排檔）

951.09

1,093.76

15%

西堠社區炮臺山石料（宕碴）

礦邊坡復綠治理

899.13

1,034.00

15%

化成寺至山潭大墩公路工程

883.14

1,015.61

15%

合計

109,783.74

126,251.30

-

（三）保障性住房業務

發行人作為金塘功能區域內最主要的保障房投資建設單位，受金

塘管委會委託，承擔金塘保障房項目建設。在金塘管委會的整體規劃

下，發行人自籌資金承擔保障房建設，建成後，一部分保障房直接銷

售給金塘管委會用於政府安置，一部分保障房直接銷售給符合條件的

拆遷戶、中低收入以下居民，按照金塘當地政府發布的申購辦法辦理

入住手續。發行人按實際銷售數量確認保障房業務收入。

2016-2018年，發行人實現的安置房業務收入分別為3,657.94萬

元、6,523.43萬元和1,860.26萬元。

2016-2018年度，發行人保障性住房銷售收入明細如下：

單位：平方米、萬元

年份

項目名稱

建設總投資

銷售收入

2016年

穆岙保障房

9,582.37

3,525.76

和睦保障房

3,110.95

132.17

合計

3,657.94

2017年

穆岙保障房

9,582.37

400.79

和睦保障房

3,110.95

189.34

金塘中心片區保障房

16,138.74

1,285.32

大浦油車橋保障房

8,722.69

4,209.21

新豐二期

2,678.17

438.77

合計

6,523.43

2018年

穆岙保障房

9,582.37

588.53

和睦保障房

3,110.95

341.32

金塘中心片區保障房

16,138.74

325.77

大浦油車橋保障房

8,722.69

267.82

新豐二期

2,678.17

336.82

合計

1,860.26

目前公司在建、在售安置房項目較為充裕，為其未來收入提供了

一定保障。截至2018年12月31日，公司存貨中保障房明細如下所

示：

序號

項目名稱

項目類型

帳面價值（萬元）

1

瀝港舊城改造安置房項目

安置房項目

14,062.32

2

大浦社區油車橋安置房項目

安置房項目

17,115.12

3

新豐二期安置房項目

安置房項目

1,951.94

4

和睦安置房項目

安置房項目

1,846.49

5

穆岙安置房項目

安置房項目

1,318.06

6

西侯安置房項目

安置房項目

536.16

合 計

36,830.09

（四）其他業務

發行人其他業務主要包括殯儀服務、石料銷售、房屋出租等業務。

其他業務是發行人主營業務的重要補充，2016-2018年度，發行人實

現其他業務收入225.54萬元、1,020.49萬元和1,059.45萬元，佔營業

收入的0.79%、2.57%和2.92%。

五、發行人所在行業情況

（一）土地開發整理行業的現狀和前景

1、我國土地開發整理行業現狀和前景

土地開發整理，是指按照城市規劃、土地利用總體規劃、城市功

能定位和經濟發展要求，由政府或其授權單位，通過對徵地、拆遷、

和市政配套設施建設，使建設用地實現「三通一平」、「五通一平」或「七

通一平」的建設條件，再進行有償出讓或轉讓的過程。土地開發企業

可通過土地使用權轉讓或出租獲取一定的經濟利益。

當前，我國正處於工業化、城市化、經濟轉型升級的重要階段，

由此引致的舊城改造、拆遷安置、新城開發項目將會形成大規模土地

需求，城鎮建設用地供給壓力逐步增加。從長遠來看，土地作為不可

再生的稀缺資源將保持升值趨勢，土地開發整理行業將按照可持續發

展戰略的要求，在國家宏觀政策指引和市場供求作用下，以國土資源

節約集約利用、提高土地經濟承載能力為目標，實現行業穩定發展。

近年來，我國加大了房地產市場的調控力度，受此影響全國土地

價格有較為明顯的下降。根據國土資源部發布的《2017中國國土資

源公報》顯示，2016年，國有建設用地供應51.80萬公頃，同比減少

2.9%，其中，工礦倉儲用地、商服用地、住宅用地和基礎設施等其他

用地供應面積分別為12.08萬公頃、3.46萬公頃、7.29萬公頃和28.97

萬公頃，同比分別下降3.2%、6.9%、11.7%和增長0.2%。2016年，

我國出讓國有建設用地20.82萬公頃，出讓合同總價款3.56萬億元，

同比分別下降5.9%和19.3%。隨著土地開發整理制度的不斷完善，我

國土地開發整理行業規模逐漸擴大，建設用地供應保持增長勢頭。在

國內經濟持續發展和我國城市化和工業化進程加快的背景下，土地作

為稀缺資源，長期內將保持升值態勢，土地開發整理行業在未來較長

一段時間內能夠持續穩定發展。

（2）舟山群島新區及金塘土地開發整理行業現狀和前景

舟山群島新區的設立及其「圍繞長三角打造較強國際競爭力的世

界級城市群」的戰略定位，對舟山群島新區的土地開發整理工作提出

更高要求。妥善處理舟山群島新區北部土地資源保護和保障的矛盾，

成為影響舟山群島新區發展的重要因素之一。

金塘島是舟山群島的第四大島，全島面積為77.35平方公裡，是

舟山群島的重要組成部分，其土地規划具有一定有特殊性。《定海區

金塘土地利用總體規劃（2006-2020）》在土地整理復墾開發規劃中

提出，要加快經濟

結構調整

，安排復墾土地面積369.79公頃，新增

耕地面積125.26公頃，新增園林244.53公頃。金塘未來將致力於對

未利用的灘涂沼澤等進行深度開發，對土地利用不充分、效益低下的

土地加以改造，以提高土地集約利用程度，金塘的土地開發整理工作

任重道遠。

（二）城市基礎設施建設行業的現狀和前景

1、我國城市基礎設施建設行業現狀和前景

城市基礎設施主要是指諸如交通、通信、供電、供熱、供氣、供

排水、汙水垃圾處理等城市生存和發展所必須具備的工程性基礎設施

和社會性基礎設施的總稱，承擔著提供城市公共服務的功能。城市基

礎設施建設是城市化進程的基礎，是城市經濟和社會協調發展的物質

條件，是城市發展水平和文明程度的重要支撐，也是我國社會主義現

代化建設的重要組成部分。

目前，國內城市基礎設施現狀相對於我國全面建設小康社會、大

力推進城鎮化進程的發展要求仍有不小的差距，具體表現為：大城市

交通擁擠，城市道路發展難以適應城市發展，居民居住條件差，環境

和噪聲汙染嚴重，水資源短缺，中小城市自來水、天然氣普及率低，

硬化道路比重低，汙水、廢物處理設施缺乏等。因此，城市基礎設施

建設仍是我國城市現代化建設的重要任務。

截至2017年末，我國城市化率達到58.52%，有超過一半的人口

居住在城鎮，這標誌著我國社會形態由鄉村型轉變為城市型，是中國

社會結構的一個歷史性變化。而參照國際標準及世界各國城市化的經

驗，城市化水平超過30%以後，進入工業社會，城市人口猛增，因此

從我國的城市化水平來看，仍處於加速階段。城市化建設已成為推動

我國經濟增長、社會進步的重要手段，城市經濟對我國GDP的貢獻

率已超過70.00%，城市已成為我國國民經濟發展的重要載體。

伴隨著城鎮化進程的推進和經濟的快速增長，我國城市基礎設施

建設規模將不斷擴大，發展速度也將不斷加快。國家相繼出臺有關政

策，加快城市基礎設施建設行業投資體制改革的進程。國家「十二五」

規劃綱要指出：「完善城市化布局和形態，按照統籌規劃、合理布局、

完善功能、以大帶小的原則，遵循城市發展客觀規律，以大城市為依

託，以中小城市為重點，逐步形成輻射作用大的城市群，促進大中小

城市和小城鎮協調發展，規劃城市群內各城市功能定位和產業布局，

緩解特大城市中心城區壓力，強化中小城市產業功能，增強小城鎮公

共服務和居住功能，推進大中小城市交通、通信、供電、供排水等基

礎設施一體化建設和網絡化發展」。國家發改委《產業

結構調整

指導

目錄（2011）》也指出要鼓勵城市基礎設施建設的發展。國務院於

2013年9月6日發布了《關於加強城市基礎設施建設的意見》（國

發〔2013〕36號），明確提出要進一步加強和改進我國的城市基礎

設施建設。根據《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃建議》，「十

三五」期間，我國將拓展基礎設施建設空間，實施重大公共設施和基

礎設施工程，加快構建高速、移動、安全、泛在的新一代信息基礎設

施，加快完善水利、鐵路、公路、水運、民航、通用航空、管道、郵

政等基礎設施網絡，完善能源安全儲備制度，加強城市公共運輸、防

洪防澇等設施建設，實施城市地下管網改造工程。據國務院發展研究

中心預計，到2050年我國城市化率將達到60%至70%，城市化率以

每年1.20%的速度提升。

（2）舟山群島新區及金塘城市基礎設施建設行業現狀和前景

2011年6月，國務院正式批准設立浙江舟山群島新區，成為繼

上海浦東新區、天津濱海新區和重慶兩江新區後的我國又一個國家級

新區，也是首個以海洋經濟為主題的國家級新區。

國務院將舟山群島新區定義為海洋經濟發展的先導區、海洋綜合

開發試驗區及長三角地區經濟發展的重要增長極，構築「一體、兩翼、

三圈、諸島」的空間格局。

《浙江舟山群島新區發展規劃》（以下簡稱「《發展規劃》」）認

為，舟山群島新區發展優勢明顯，同時也存在著重大交通基礎設施建

設滯後、土地等基礎要素制約等問題，因此，加強舟山群島新區建設

需堅持陸海聯動，加強綜合協調，統籌布局交通、水利、能源、信息、

防災減災等重大基礎設施，為舟山群島新區發展提供保障。「《發展

規劃》」中也提出支持設立「舟山群島新區基礎設施建設基金」。這些

規定及政策的推出及實施，都為舟山群島新區城市基礎設施建設的發

展前景奠定了主基調。

金塘依託國際貨櫃物流島建設，力爭建成省級試點小城市，堅

持自主發展、錯位發展原則，立足自身稟賦，完善城鎮配套設施和服

務功能，實現產業發展與城鎮發展的良性互動，打造成為人口、產業

集聚的風情各異的現代小鎮。

發行人及旗下多家子公司承擔著基礎設施建設工程的投資、建設

和經營，考慮到金塘打造特色小鎮的規劃戰略方向，這些公司將具有

廣闊的發展前景。

（三）保障房行業的現狀和前景

1、我國保障房行業的現狀和前景

保障性住房是專門針對中低收入家庭所提供的限定標準、限定價

格或租金住房，一般由經濟適用住房、廉租住房、棚戶區危舊房改造

安置住房、限價商品房和公共租賃住房構成。

保障性住房建設是政府為解決低收入家庭住房困難、構建和諧社

會而實施的一項重要舉措。住房保障是社會保障的重要組成部分，改

善城市中低收入居民的居住條件，既是重要的民生問題，又是關係經

濟健康發展、社會穩定和諧的經濟問題和社會問題。2013年7月，

國務院出臺了《國務院關於加快棚戶區改造工作的意見》，要求加快

推進各類棚戶區改造，穩步實施城中村改造，2013年至2017年改造

各類棚戶區1,000萬戶，使居民住房條件得到明顯改善。2013年8月，

國家發展改革委出臺了《關於企業債券融資支持棚戶區改造有關問題

的通知》，引導更多社會資金參與棚戶區改造。截至2015年8月底，

全國城鎮保障性安居工程已開工598萬套，基本建成506萬套，累計

完成投資9,200億元。

國務院於2014年發布的《國家新型城鎮化規劃（2014-2020年）》

中提出「建立各級財政保障性住房穩定投入機制，擴大保障性住房有

效供給」，「加快城區老工業區搬遷改造，大力推進棚戶區改造，穩步

實施城中村改造，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成套

住房改造，全面改善人居環境」 。我國「十三五」規劃提出「加快城鎮

棚戶區和危房改造，基本完成城鎮棚戶區和危房改造任務。將棚戶區

改造與城市更新、產業轉型升級更好結合起來，加快推進集中成片棚

戶區和城中村改造，有序推進舊住宅小區綜合整治、危舊住房和非成

套住房改造，棚戶區改造政策覆蓋全國重點鎮」。

總體來看，保障性住房建設從多方面改善了民生，保證了社會和

諧穩定，對促進經濟增長與社會和諧發揮了重要作用。在各級政府的

大力支持下，保障性住房行業勢必迎來一個快速發展的新階段。

2、舟山群島新區及金塘保障房行業現狀和前景

舟山群島新區早期開發建設的一些城鎮住宅房屋由於技術標準

偏低、設計施工水平不高、業主安全意思不強、歷經自然災害侵蝕等

原因，使用壽命有所縮短，一批城鎮危舊住宅由於年久失修存在一定

安全隱患，「十三五」期間，這些城鎮危舊房亟需改造。

在「

一帶一路

」和長江經濟帶建設的背景下，舟山群島新區迎來了

海洋經濟發展的重要時期，同時也迎來了舟山群島新區建設江海聯運

服務中心的關鍵時期。因此，舟山群島新區的建設需要大量的新就業

職工、引進人才、外來務工人員。隨著新型城市化推進、戶籍制度改

革和城鄉公共服務均等化，住房保障範圍和保障人群將逐步擴大，同

時考慮「十三五」期間舟山市保障性住房申請條件的進一步放寬，「十

三五」時期，舟山群島新區保障性住房供需矛盾一定程度上依舊存在。

儘管「十三五」期間舟山群島新區保障性住房的潛在需求量很大。

但是，土地與資金的緊張使保障性住房建設帶來一定的困難。一方面，

舟山作為一個海島城市，土地資源較少，舟山群島新區不可能把大量

耕地用地保障性住房建設，「十三五」規劃期間的土地供給主要依靠存

量挖掘，土地資源的緊張將直接導致保障性住房開發成本大幅度上

升。另一方面，舟山群島新區保障性住房建設的一般模式由政府劃撥

土地，國企開發建設，建設資金大部分源於財政撥款，地方財政作為

保障性住房的投資主體就會面臨巨大壓力。

近年來，金塘積極改善困難群眾的住房條件，著力推進保障性住

房項目建設。「十二五」期間，金塘新建拆遷安置房668套，建築面積

共7.2萬平方米；竣工442套，建築面積4.8萬平方米。「十二五」期

間，金塘新建安置房321套，建築面積共3.3萬平方米，交付入住166

套，建築面積1.85萬平方米。受益於國家和地方政府的大力支持以

及金塘建設的進一步完善，未來金塘地區的保障性住房建設將大有作

為。

（四）發行人在行業中的地位

發行人是擔負起定海區金塘範圍內的土地一級開發、城市基礎設

施建設和國有資本運營管理的任務，業務範圍涉及土地開發整理、城

市基礎設施建設、物流倉儲等多個領域，在當地社會和經濟發展過程

中起到重要作用。

自2014年成立以來，發行人資產實力持續增強、經營規模不斷

擴大，在實現國有資產保值增值的基礎上，取得了良好的經濟和社會

效益。目前，發行人已成為金塘資產總量最大、資產質地最優、綜合

實力最強的國有資產營運公司，區域優勢十分明顯，行業地位穩定。

（五）發行人的競爭優勢

1、區域經濟環境優勢

舟山群島新區處在我國東部海岸線和長江出海口的組合部，扼我

國南北海運和長江水運的「T」型交匯要衝，是江海聯運和長江流域走

向世界的主要海上門戶。目前已形成海、陸、空三位一體的集疏運網

絡，其中普陀山機場開通了至北京、上海、廈門、晉江等多條航線；

海上客運通達沿海各大港口城市，遠洋運輸直達韓國、日本、新加坡、

香港、澳門等國家和地區的港口；總長近50公裡的舟山跨海大橋於

2009年12月25日全線通車，使舟山本島及附近小島成為與大陸連

接的半島。此外，還有多條高速客輪航線、汽車輪渡航線與上海、寧

波連接，水、電、通信實現了與大陸聯網，全市口岸開放面積1,165

平方公裡。

定海區位於我國最大的群島——舟山群島的中西部，背靠上海、

杭州、寧波等中大城市群和長江三角洲等遼闊腹地，是長江流域對外

開放的海上門戶和通道，具有較強的地緣優勢。定海區海洋資源豐富，

全區共有大小島嶼128個，區域面積1,444平方公裡，其中陸地面積

568.80平方公裡，海域面積875.20平方公裡。定海區擁有海岸線

428.10公裡，其中水深10米以上深水岸線68.70公裡，水深20米以

上深水岸線43.10公裡，港域面積達330.30平方公裡，主航道可通行

20萬噸以上船舶，是我國為數不多的天然深水良港。

金塘位於浙江舟山群島新區西南部，是舟山第四大島，是舟山群

島新區五個重要功能區之一，也是舟山建設江海聯運服務中心的重要

區域和寧波-

舟山港

一體化發展的重要節點。陸域面積88.2平方公裡，

擁有大小島嶼12個，下轄12個社區，常住人口約5萬。金塘地處中

國黃

金海岸

線中心，長江、甬江和錢塘江入海口的交匯處，與寧波北

侖港相距3.5公裡，是南北海運和遠東國際航線的重要樞紐。全島擁

有60.32千米的海岸線，其中20米以上深水岸線14.5公裡，15米以

上深水岸線27公裡，深水岸線離岸大多在100米以內，通航條件優

越，可確保30萬噸船舶全天候通行，是發展大型港口和臨港產業的

理想之地。金塘也是舟山市工業重點區域之一，全島共有塑機螺杆制

造

中小企業

670餘家，佔全國70%以上市場份額，被授予「中國螺杆

之都」。

隨著金塘「現代化、國際化貨櫃物流島」建設的不斷推進，初步

規劃形成了木岙、上岙貨櫃作業區，金塘保稅物流園區，張家岙、

小李岙及北岙臨港海洋新興產業區，西堠塑機螺杆產業集聚區，北部

臨港工業區，大鵬島旅遊綜合開發區等六大產業發展區塊和瀝港小城

市培育發展區塊，著力打造以港口物流業、臨港產業為主，港產城融

合發展的現代海洋產業體系。

圖片%201

金塘，作為寧波-

舟山港

一體化的突破口，浙江舟山群島新區陸

海統籌的橋頭堡，舟山江海聯運服務中心建設的重要區域，正以打造

「現代化、國際化貨櫃物流島」為目標，積極順應國家戰略，立足資

源優勢，搶抓機遇，克難攻堅，創新創業，深入謀劃在舟山江海聯運

服務中心中的作用和地位，積極主動融入寧波-

舟山港

一體化，加快

港航物流體系建設，全力推進浙江省海洋開發投資集團有限公司金塘

整島開發工作和甬舟鐵路建設，精準推進小城市建設，全面推進港產

城融合發展，努力打造環境優美、文明和諧、宜居宜業的現代化海島

港口新城。

2、政策支持優勢

2011年6月30日，國務院正式批准設立浙江舟山群島新區，群

島新區成為我國繼上海浦東、天津濱海、重慶兩江新區後第四個國家

級新區，也是我國首個以海洋經濟為主題的國家級新區。

2013年1月17日，國務院批覆《浙江舟山群島新區發展規劃》

（國函〔2013〕15號）。《發展規劃》指出群島新區將建設成為浙江

海洋經濟發展先導區、全國海洋綜合開發試驗區、長江三角洲地區經

濟發展重要增長極，並明確支持符合條件的企業在境內外證券市場上

市融資和發行企業（公司）債券、可轉換債、短期融資券、中期票據

等債務融資工具。

2013年1月25日，國家發改委下發《關於印發浙江舟山群島新

區發展規劃的通知》（發改地區〔2013〕149號），並明確提出在資

金支持、項目布局、體制創新、政策實施等方面給予支持，為促進舟

山群島新區健康發展創造良好的政策環境。

作為舟山群島新區的重要組成部分，舟山群島新區建設為金塘帶

來新的發展契機，也為發行人的持續快速發展提供了更大的舞臺。

3、區域業務壟斷優勢

發行人作為浙江舟山群島新區金塘管理委員會直屬的國有獨資

企業、舟山群島新區重要國有資產運營平臺，其經營領域和投資範圍

涵蓋了土地開發整理、城市基礎設施建設、保障房建設等多個方面，

處於區域內壟斷地位。

截至2018年末，公司經營業務較為多樣，包含土地開發、城市

基礎設施建設、保障房建設、物流園區開發等，擁有區域內各行業最

優質資源。發行人所在行業受政府監管嚴格，且初始投資規模大、項

目周期長，具有較高的行業壁壘。預計發行人可長期保持行業區域壟

斷地位，獲得較為穩定的收益。金塘正處於轉型升級重要階段，城市

基礎設施升級、功能改造和資源整合的需求十分迫切，未來幾年將是

金塘各重點工程項目集中實施的階段，發行人的業務量和效益將同步

增加。金塘人民政府和金塘管委會已明確未來仍將以發行人作為區域

內主要的基礎設施建設投融資載體，穩步推進區域內基礎設施和配套

設施建設，使得發行人具有突出的競爭優勢。

4、地方政府支持優勢

發行人作為金塘內城市基礎設施投資和建設的重要載體，自成立

以來得到金塘管委會的大力支持。

金塘管委會向發行人撥付一定數額的補貼資金用於支持發行人

的開發建設。未來，金塘管委會還將繼續根據發行人經營狀況，在項

目獲取、稅收優惠等方面給予大力支持。

5、業務經驗優勢

自成立以來，發行人在土地開發整理、基礎設施項目建設運營管

理及安置房建設銷售等方面積累了豐富的經驗，建立了較為完善的投

資決策、建造和運營管理體系，形成了一套有效降低投資成本、保證

項目質量、縮短工程工期的高效管理程序，積極開拓新市場，延伸產

業鏈，不斷提高核心競爭力，具備明顯的業務經驗優勢。

6、融資渠道優勢

發行人承擔了眾多城市基礎設施建設任務，保持較好的經營業績

和財務狀況，充分發揮投融資平臺的功能，具有良好的資信水平和暢

通的融資渠道。自成立以來，發行人不斷加強與金融機構的合作，多

渠道、全方位籌集建設資金，擁有良好的資信水平，目前發行人已與

中國銀行

金塘支行、

工商銀行

等多家金融機構建立了長期、穩固的合

作關係，培育了良好的市場聲譽。截至2019年3月31日，公司尚未

使用的授信額度為51,400.00萬元。

通暢的融資渠道將為發行人的業務開展和可持續發展提供有力

的資金支持。

六、發行人地域經濟情況

（一）舟山群島新區概況

1、舟山群島新區概況

浙江舟山群島新區位於環

太平洋

西岸，中國東南沿海，浙江東部，

地處中國最具經濟活力的長江三角洲前沿，扼我國南北海運和長江水

運的「T」型交匯要衝，是江海聯運和長江流域走向世界的主要海上門

戶。舟山區域總面積2.22萬平方公裡，其中海域面積2.08萬平方公

裡，陸域面積1440平方公裡，深水岸線豐富，建港條件十分優越，

有水深15米以上岸線200公裡。

2011年3月，十一屆全國人大四次會議審議通過的《國民經濟

和社會發展第十二個五年規劃綱要》中，明確提出了重點推進浙江舟

山群島新區發展。

2011年6月30日，舟山群島新區被國務院正式批准設立（國函

〔2011〕77號），成為繼上海浦東、天津濱海、重慶兩江之後的我國

第四個國家級新區，是首個以海洋經濟為主題的國家級新區。2017

年4月1日，中國（浙江）自由貿易試驗區正式掛牌，共119.95平

方公裡，涵蓋舟山離島片區、舟山島北部片區、舟山島南部片區三個

片區，力求實現以油品為核心的

大宗商品

全球配置能力顯著提升，對

接國際標準初步建成自由貿易港區先行區。

舟山群島新區與舟山市的行政區劃一致，下轄兩區兩縣，分別是

定海區、普陀區、岱山縣和嵊泗縣。

2、舟山市經濟概況

依託於自身區位和海洋性

資源優勢

，近年來舟山市經濟保持

較快增長。2016-2018年，舟山市實現地區生產總值（GDP）分別

為1,228.51億元、1,219.00億元和1,316.70億元，按可比價計算，

分別同比增長11.3%、6.7%、和8.8%，經濟增速顯著高於全國平

均水平。其中，2018年第一產業增加值142.6億元，同比增長5.8%；

第二產業增加值428.4億元，同比增長6.0%；第三產業增加值745.7

億元，同比增長7.2%。三次產業結構由2017年末的11.7：36.5：

51.8調整為10.8：32.6：56.6，產業結構持續優化。2018年末，

舟山市共有常住人口117.3萬人，人均GDP為112,490元，較上

年增長6.0%，顯著高於全國水平。

固定投資方面，2016-2018年舟山市全年固定資產投資金額分

別為1,311.14億元、1,450.3億元和1,558.75億元，按可比價計算，

分別同比增長15.5%、15.0%和7.5%。工業方面，2018年舟山市

規模以上工業增加值較上年增加6.4%，全市規模以上工業企業資

產總計2,326.1億元，實現利稅總額24.6億元,其中利潤總額5.9

億元。

貿易和經濟方面，2018年舟山市全社會社會消費品零售總額

536.9億元，比上年增長8.7%。其中，城鎮消費品零售額434.8

億元，增長8.9%；鄉村消費品零售額102.1億元，增長7.8%。全

年貨物進出口總額1135.5億元，比上年增長44.9%，進出口總額

首次突破千億大關，創歷史新高。其中，出口424.8億元，增長

10.6%；進口710.7億元，增長78.0%。

大宗商品

實現進出口額734.8

億元，增長67.0%。

（二）定海區概況

1、定海區概況

定海區位於我國最大的群島——舟山群島的中西部，背靠上海、

杭州、寧波等中大城市群和長江三角洲等遼闊腹地，是長江流域對外

開放的海上門戶和通道，具有較強的地緣優勢。除發達的航運系統外，

舟山跨海大橋的建成加強了群島與大陸的溝通，為其帶來了豐富的人

流、物流和資金流，促使其實現從群島型城市向半島型城市的轉變。

定海區海洋資源豐富，全區共有大小島嶼128個，區域面積1,444

平方公裡，其中陸地面積568.80平方公裡，海域面積875.20平方公

裡。定海區擁有海岸線428.10公裡，其中水深10米以上深水岸線68.70

公裡，水深20米以上深水岸線43.10公裡，港域面積達330.30平方

公裡，主航道可通行20萬噸以上船舶，是我國為數不多的天然深水

良港。

2、定海區經濟概況

定海區是舟山市的政治、經濟、文化中心。近年來，定海區經濟

快速增長，2016-2018年，定海區地區生產總值（GDP）分別為502.14

億元、508.71億元和548.93億元，按可比價計算，分別同比增長11.6%、

8.5%和6.8%，經濟增速有所趨緩，但仍高於全國平均水平。其中，

2018年第一產業增加值10.18億元，同比增長10.0%；第二產業增加

值211.08億元，同比增長4.5%；第三產業增加值327.67億元，同比

增長8.2%。三次產業結構由2017年末的2.6:45.2:52.2調整為

1.8:38.5:59.7，產業結構持續優化。2018年末，定海區共有常住人口

49.61萬人，人均GDP為138,686元。

定海區海洋經濟特色鮮明，2016-2018年，定海區分別實現海洋

經濟增加值276.43億元、282.54億元和303.48億元，按可比價計算，

分別同比增長12.0%、8.7%和7.3%，海洋經濟增加值佔當年GDP比

重分別為 55.1%、55.5%和55.3%。

固定資產投資方面，2018年定海區區本級累計完成固定資產投

資147.03億元。其中工業投資完成28.79億元，服務業投資完成109.90

億元。民間投資、交通投資分別同比增長34.3%、57.6%，高新技術

產業投資、生態環保和

環境治理

投資分別下降55.9%、52.0%。

工業方面，2018年定海區132家規模以上工業企業產值同比增

長6.9%。其中，重工業產值增長8.3%；輕工業產值增長2.6%。定海

區規模以上工業增加值同比增長6.0%。工業新產品產值增長53.0%，

新產品產值率為22.3%。戰略性新興產業、高新技術產業和裝備製造

業增加值分別增長6.4%、8.4%和10.7%。

3、定海區財政概況

定海區地方財政預算體系內可支配收入主要由一般公共預算收

入和上級補助收入構成。2017年全區一般公共預算收入32.65億元，

較上年增長1.45%，其中稅收收入28.22億元，佔一般公共預算收入

的86.43%，一般公共預算收入的穩定性和持續性較好。上級補助收

入是定海區財政收入的重要組成部分，2017年為16.93億元，較上年

增加12.49%，主要系專項轉移支付收入、返還性收入增加所致。定

海區政府性基金收入規模很小，2016年為0.26億元。

2015-2017年，定海區財政收入情況如下：

單位：億元

項目

2017年

2016年

2015年

一般公共預算收入

32.65

32.19

30.55

其中：稅收收入

28.22

28.08

26.58

非稅收收入

4.44

4.11

3.97

上級補助收入

16.93

15.05

16.55

其中：一般性轉移支付收

入

6.90

6.87

5.81

專項轉移支付

9.13

7.46

9.83

稅收返還收入

0.91

0.73

0.91

政府性基金收入

0.26

0.47

0.53

資料來源：定海區財政局

2017年，定海區一般公共預算支出36.43億元，主要為教育就業、

醫療衛生、社會保障和文化等民生方面的剛性支出。區一般公共預算

收入對一般公共預算支出的覆蓋率為89.65%，地方財政的平衡能力

一般。2017年政府性基金支出放緩至4.99億元，較上年下降11.44%，

預算平衡主要依賴上級補助收入彌補資金缺口。

2015-2017年，定海區財政支出情況如下：

單位：億元

項目

2017年

2016年

2015年

一般公共預算支出

36.43

36.43

35.87

上解上級支出

15.07

13.69

14.36

政府性基金支出

4.99

5.63

6.89

資料來源：定海區財政局

4、當地城投企業情況

定海區當地城投企業主要有舟山市定海區國有資產經營有限公

司，定海國資以及其子公司舟山市定海區

城鄉建設

集團有限公司、舟

山市定海城區建設開發有限公司，上述公司均有發債歷史。

定海國資，成立於1999年4月1日，註冊資本為7,500萬元，

公司地址為舟山市定海區解放西路89號，經營範圍：國有資產經營

與管理、項目投資與開發。截至2017年12月31日，公司淨資產107.83

億元，總負債228.62億元，2017年度淨利潤為0.66億元。

目前定海國資及其子公司發行過5隻債券：

單位：億元

序號

發債主體名稱

規模

期限

發行日期

餘額

品種

1

定海國資

10

8年

2012/9/6

4.00

企業債

2

定海國資

12

7年

2014/4/18

7.20

企業債

3

定海城鄉

16.90

5年

2017/8/9

16.90

私募債

4

定海城鄉

0.86

5年

2017/8/4

0.86

私募債

5

定海開發

4.5

5年

2017/7/20

4.50

企業債

合計

44.26

-

-

37.36

-

（三）金塘概況

1、金塘概況

金塘，是舟山第四大島，是舟山群島新區五個重要功能區之一，

也是舟山建設江海聯運服務中心的重要區域和寧波-

舟山港

一體化發

展的重要節點，是「中國螺杆之都」、浙江小城市培育對象、甬舟鐵路

登陸舟山第一站、義甬舟大通道主要樞紐，中澳現代產業園區落戶地。

習近平總書記在任浙江省省委書記期間就曾指出：金塘是一塊風水寶

地，是很好的天然良港，開發前景廣闊。這為金塘打造打造「現代化、

國際化貨櫃物流島」指明了方向。

2、金塘管委會

2008年4月21日，中共舟山市委、舟山市人民政府發布《中共

舟山市委舟山市人民政府關於加快金塘、六橫兩島開發建設的決定》

（舟委[2008]7號），市政府提出加大工作力度、創新體制機制和加大

政策扶持力度，大力推進金塘、六橫兩島開發建設，推進舟山現代化

港口建設和臨港產業發展，形成海洋經濟發展新優勢。設立原金塘開

發建設管理委員會，為市政府派出機構，由市人民政府授權，在所轄

區域內行使相關的市級經濟管理權限和縣級社會行政管理職能。

2013年8月，中共浙江省委辦公廳、浙江省人民政府辦公廳印

發《關於創新浙江舟山群島新區行政體制的意見》（浙委辦發【2013】

57號），設立新城、舟山海洋產業集聚區、普陀山—朱家尖、金塘、

六橫等5個經濟功能區，並在經濟功能區設立管理委員會（以下簡稱

委員會），作為新區管委會的直屬機構，並賦予其相對獨立的開發建

設決策權和人事權、財政權。

2013年12月5日，浙江舟山群島新區黨工委管委會辦公室發布

《浙江舟山群島新區金塘管理委員會主要職責內設機構和人員編制規

定》，設立浙江舟山群島新區金塘管理委員會（以下簡稱為「金塘管

委會」）為浙江舟山群島新區管理委員會的直屬機構，委託定海區管

理，全面負責轄區內的經濟社會發展事務，行使市級經濟管理權限和

縣級社會行政管理職能。

定海區委書記兼任金塘管委會黨委書記，金塘管委會主任兼任定

海區委副書記，均為正縣處級；金塘管委會黨委委員、管委會副主任

與定海區委委員、區人民政府副區長均為副縣處級。

3、金塘未來發展規劃

為加快推進國家建設上海國際金融中心和國際航運中心的總體

戰略，落實浙江省委、省政府「兩創」區域戰略和建設「港航強省」、推

進寧波

舟山港

一體化的決策部署，推動舟山現代化港口建設和臨港產

業發展，金塘規劃建設成為現代化、國家化「貨櫃物流島、長三角

地區重要的深水港口物流和臨港產業基地」。

金塘島擁有優越的區位條件、豐富的深水港口資源，將依託其自

然資源稟賦及地理位置的優勢，逐步建設成為國際化、現代化的集裝

箱物流島、長三角地區重要的深水港口物流和臨港產業基地。為了進

一步推動金塘島的經濟和人文發展，舟山市人民政府對金塘島的產業

空間布局和城鎮空間規划進行了統籌規劃。在產業空間布局方面，逐

步形成南部貨櫃核心功能區、背部貨櫃輔助功能區和東北部臨港

配套產業區三大產業功能區；在城鎮空間布局方面，主體結構為「一

心三點」，即規劃瀝港城區性質為舟山西南部門戶城鎮、現代臨港新

城、金塘政治、文化、教育和服務中心，大豐、山潭為產業生活配套

服務區。主要的重大項目有：

（1）國際貨櫃物流基地

以寧波

舟山港

實質性一體化和舟山江海聯運服務中心建設為契

機，堅持錯位發展、優勢互補，加快發展以國際貨櫃中轉、儲運和

增值服務為主的港口物流產業體系。爭取寧波

舟山港

集團更大支持，

加快完成大浦口貨櫃碼頭二階段工程建設，並力爭大浦口港成為國

際貨櫃航運的啟運港和目的地港口，實現在寧波

舟山港

統一規劃下

分航線經營。加快推進金塘物流園區建設，探索發展跨境電商、在途

倉儲等現代物流，大力發展本地貨代、船代、報關市場以及航運中介

服務產業，培育扶持一批具有競爭力的貨代、船代、集卡運輸等企業，

提升港口綜合服務功能。積極爭取集卡車到金塘港區的省內高速公路

通行費優惠30%的政策，完成國際衛生海港創建，優化本地區貨物通

關環境，進一步提高金塘港區的攬貨能力。同時加強與義烏等陸港及

長江沿岸重要港口的聯動合作，大力發展內貿貨櫃，助推舟山江海

聯運服務中心建設。

（2）浙江臨港產業特色小鎮

圍繞打造特色螺杆製造百億產業，堅持以集群化、高端化、品牌

化為主攻方向，加快螺杆創意研發中心、質量檢測中心、電子商務平

臺等產業服務平臺運營，發揮西堠螺杆產業園區集聚效應，吸引與螺

杆產業相關的高端製造業企業入駐，推動傳統製造業向新領域、新價

值鏈、高附加值拓展。

（3）國際合作產業示範園區（中澳自貿產業合作示範區）

堅持把推進中澳現代產業園建設作為重中之重。依託舟山自由貿

易港區試驗區建設，布局以澳洲肉牛精深加工以主的高端動物蛋白進

境深加工產業，以澳洲

農產品

和食品為主的高端食品產業，以澳洲風

情小鎮為主體的旅遊文化產業三大主導產業，配套建設現代物流、跨

境電商、科技研發、精品會展、科技金融產業，著力打造中澳自由貿

易先試平臺、中澳商品交易重要集散地、中澳產業融合先行高地。

第十條 發行人財務情況

本部分財務數據來源於發行人2016年度、2017年度和2018年

度經審計的合併財務報表。立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）

對發行人2016年度、2017年度和2018年度的財務數據進行了審計，

並出具了標準無保留意見的《審計報告》（立信中聯會審字〔2019〕

D-0318號）。

投資者在閱讀下文相關財務報表中的信息時，應當參照發行人經

審計的財務報表、注釋以及本募集說明書中其他部分對發行人的歷史

財務數據的注釋。

一、發行人2016-2018年財務情況

（一）發行人2016-2018年經審計的主要財務數據

單位：萬元

資產負債表項目

2018年末

2017年末

2016年末

資產合計

668,700.29

635,969.68

602,968.05

其中：流動資產

597,258.37

564,914.97

537,239.89

負債合計

203,299.03

181,044.40

162,386.71

其中：流動負債

58,487.75

60,643.91

33,306.67

所有者權益合計

465,401.26

454,925.28

440,581.34

利潤表項目

2018年度

2017年度

2016年度

營業收入

36,344.51

39,608.83

28,547.14

營業成本

33,644.77

35,598.25

25,418.01

營業利潤

10,451.08

14,318.86

2,179.99

補貼收入

8,788.12

11,518.03

11,667.05

利潤總額

10,475.99

14,349.42

13,845.82

淨利潤

10,475.99

14,343.94

13,841.73

歸屬於母公司的

淨利潤

9,873.24

12,366.41

13,526.53

現金流量表項目

2018年度

2017年度

2016年度

經營活動產生的

現金流量淨額

2,230.73

138.22

1,346.65

投資活動產生的

現金流量淨額

-23,342.88

-7,356.85

-36,446.12

籌資活動產生的

現金流量淨額

17,770.04

-3,051.04

45,412.15

現金及現金等價

物淨增加額

-3,342.11

-10,269.67

10,312.68

期末現金及現金

等價物餘額

3,918.46

7,260.57

17,530.24

（二）發行人2016-2018年主要財務指標

項目

2018年

2017年

2016年

流動比率（倍）

10.21

9.32

16.13

速動比率（倍）

2.30

1.98

3.06

資產負債率（%）

30.40

28.47

26.93

應收帳款周轉率（次/每年）

0.73

1.38

1.13

存貨周轉率（次/每年）

0.07

0.08

0.06

總資產周轉率（次/每年）

0.06

0.06

0.05

淨資產收益率（%）

2.28

3.20

3.25

總資產收益率（%）

1.61

2.32

2.43

EBITDA（萬元）

11,004.32

15,334.83

14,671.55

EBITDA利息保障倍數（倍）

1.01

1.72

1.99

上述財務數據計算公式如下：

①資產負債率=負債總額/資產總額

②流動比率=流動資產/流動負債；速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

③應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額；存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額；總

資產周轉率=營業收入/總資產平均餘額

④淨資產收益率=淨利潤/所有者權益平均餘額；總資產收益率=淨利潤/總資產平均餘額

⑤EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷；

EBITDA利息保障倍數=EBITDA/利息支出

二、發行人財務狀況分析

（一）發行人財務概況

截至2018年12月31日，發行人資產總額668,700.29萬元，所

有者權益合計465,401.26萬元，資產負債率為30.40%。2018年發行

人實現營業收入36,344.51萬元，營業利潤10,451.08萬元，淨利潤

10,475.99萬元。發行人2016年、2017年和2018年實現營業收入分

別為28,547.14萬元、39,608.83萬元和36,344.51萬元，實現淨利潤

分別為13,841.73萬元、14,343.94萬元和10,475.99萬元，最近三年

平均淨利潤為12,887.22萬元，預計足以覆蓋本期債券一年利息。公

司目前財務狀況、資產質量和盈利能力良好，能夠保證本期債券按時

還本付息。

（二）資產和負債分析

1、資產構成分析

報告期內，公司財務報表資產的總體構成情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

流動資產

597,258.37

89.32%

564,914.97

88.83%

537,239.89

89.10%

非流動資產

71,441.92

10.68%

71,054.70

11.17%

65,728.17

10.90%

資產總計

668,700.29

100.00%

635,969.68

100.00%

602,968.05

100.00%

2016-2018年末，發行人資產總額分別為602,968.05萬元、

635,969.68萬元和668,700.29萬元。報告期內，公司總資產整體保持

穩定，每年隨著公司經營性積累而逐步增長。

按照不同項目分析的公司具體資產情況如下：

（1）流動資產分析

報告期內，公司流動資產結構如下表所示：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

貨幣資金

9,918.46

1.66%

13,317.41

2.36%

23,586.24

4.39%

應收帳款

57,425.46

9.61%

42,129.66

7.46%

15,447.54

2.88%

預付款項

34.43

0.01%

6,845.26

1.21%

11,531.30

2.15%

其他應收

款

67,234.58

11.26%

57,929.20

10.25%

51,479.47

9.58%

存貨

462,644.45

77.46%

444,679.96

78.72%

435,195.34

81.01%

其他流動

資產

0.98

0.00%

13.49

0.00%

0.00

0.00%

流動資產

合計

597,258.37

100.00%

564,914.97

100.00%

537,239.89

100.00%

報告期內，公司流動資產主要由存貨、其他應收款、應收帳款、

貨幣資金等構成，其中，截至2016年末、2017年末和2018年末，

公司存貨佔流動資產比例為81.01%、78.72%和77.46%，其他應收款

項佔流動資產比例分別為9.58%、10.25%和11.26%。

①貨幣資金

截至2016年末、2017年末和2018年末，貨幣資金餘額分別為

23,586.24萬元、13,317.41萬元和9,918.46萬元，佔流動資產的比例

分別為4.39%、2.36%和1.66%。報告期內，公司貨幣資金充足，有

效保證公司資金暢通。

公司貨幣資金主要為銀行存款，報告期內貨幣資金構成如下：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

庫存現金

3.12

0.03%

3.72

0.03%

1.21

0.01%

銀行存款

9,915.34

99.97%

13,256.85

99.55%

23,529.03

99.76%

其他貨幣資金

0.00

0.00%

56.84

0.43%

56.00

0.24%

合計

9,918.46

100.00%

13,317.41

100.00%

23,586.24

100.00%

②應收帳款

截至2016年末、2017年末和2018年末，公司應收帳款餘額分

別為15,447.54萬元、42,129.66萬元和57,425.46萬元，佔流動資產

的比例2.88%、7.46%和9.61%，公司應收帳款佔比逐年上升。

A：主要構成及形成原因

截至2018年末，公司應收帳款主要為應收金塘管委會款項，該

部分期末餘額為57,006.39萬元，佔總應收帳款比例為99.15%。公司

應收帳款主要為公司城市基礎設施建設收入、土地整理收入確認的經

營性款項。

B：回款情況及未來回款計劃

2016年度、2017年度和2018年度，公司城市基礎設施建設、土

地整理業務收入回款分別為48,739.22萬元、13,069.28萬元和

20,865.40萬元。截至2018年末公司應收金塘管委會款項帳齡大部分

在1年以內、少部分在1-2年內。可見，公司城市基礎設施建設業務、

土地整理業務收入回款情況良好，未來公司應收帳款預計在2020年

內回款。

③其他應收款

截至2016年末、2017年末和2018年末，其他應收款餘額分別

為51,479.47萬元、57,929.20萬元和67,234.58萬元，佔流動資產的

比例分別為9.58%、10.25%和11.26%。期末其他應收款主要為舟山

市定海區金塘集體資產經營有限公司、金塘北部開發投資有限公司以

及政府性部門的往來款，整體的可收回風險較低。2018年末，公司

其他應收款較2017年末增加了9,305.38萬元，主要系對舟山市定海

區金塘北部開發投資有限公司、舟山市定海區金塘鎮集體資產經營有

限公司的經營性往來款增加所致。

A：主要構成及形成原因

截至2018年末，公司前五大其他應收款明細如下：

單位：萬元

單位名稱

款項性

質

形成原因

期末餘

額

帳齡

佔比

舟山市定海區金塘鎮北

部開發投資有限公司

經營性

基建項目

往來款

24,399.00

1年以內

36.31%

舟山市定海區金塘鎮集

體資產經營有限公司

經營性

基建項目

往來款

23,249.68

1年以內

34.60%

浙江舟山群島新區金塘

管理委員會

非經營

性

往來款

8,146.53

1年以內

22.73%

經營性

基建項目

往來款

7,123.14

舟山市定海區國有資產

經營公司

非經營

性

暫借款

3,500.00

3-4年

5.21%

舟山市定海區住房保障

和房產管理局

經營性

押金保證

金

108.61

2-5年

0.16%

合計

-

-

66,526.96

-

99.01%

B：按照經營性和非經營性分類情況

截至2018年12月31日，公司其他應收款共計為67,234.58萬元，

公司經營性其他應收款期末餘額為54,880.43萬元，總體佔比81.62%，

非經營性其他應收款期末餘額為12,354.15萬元，總體佔比18.38%。

非經營性其他應收款主要為應收金塘管委會8,146.53萬元、應收舟山

市定海區國有資產經營公司3,500.00萬元。

C：決策權限、決策程序、定價機制

決策權限、決策程序：發行人制定了相關資金管理制度，對公司

資金拆借及墊付有嚴格的授權審批程序。公司對資金拆借及墊付項目

資金支出均需報送總經理及董事會審批，借款金額超過1億元的，需

經股東審批。

定價機制：公司其他應收款，均屬於業務合作方的資金往來款，

根據市場化水平定價。

D：非經營性其他應收款未來回款計劃

截至2018年12月31日，公司非經營性其他應收款主要為應收

金塘管委會8,146.53萬元，該部分款項預計在2019年底回款；應收

舟山市定海區國有資產經營公司3,500.00萬元，該部分款項預計在

2019年底回款。

④存貨

截至2016年末、2017年末和2018年末，存貨餘額分別為

435,195.34萬元、444,679.96萬元和462,644.45萬元，佔流動資產的

比例分別為81.01%、78.72%和77.46%，整體保持相對穩定。發行人

的存貨主要由待開發土地、正在開發土地、安置房存貨、石料開發成

本和墓地五部分構成，截至2018年末，公司存貨明細如下：

單位：萬元

序號

項 目

餘額

佔比

1

待開發土地

347,531.81

75.12%

2

正在開發土地

71,460.01

15.45%

3

安置房存貨

36,830.08

7.96%

4

石料開發成本

2,492.05

0.54%

5

墓地

4,330.49

0.94%

-

合計

462,644.45

100.00%

（i）截止2018年12月31日，存貨中安置房存貨如下：

單位：萬元

序

號

項目名稱

項目類型

帳面價值

建設期限

是否政府

代建

1

瀝港舊城改造安置房項目

安置房

14,062.32

2013/6-

2015/11

否

2

大浦社區油車橋安置房項目

安置房

17,115.12

2013/11-

2019/12

否

3

新豐二期安置房項目

安置房

1,951.94

2014/11-

2016/5

否

4

和睦安置房項目

安置房

1,846.49

2013/3-

2014/6

否

5

穆岙安置房項目

安置房

1,318.06

2012/4-

2015/4

否

6

其他安置房成本

安置房

536.16

-

否

合計

-

36,830.09

-

-

（ii）截止2018年12月31日，存貨中土地明細如下：

序

號

土地使用權人

土地證號

坐落

取證日期

土地取得

方式

使用權

類型

單價

（元/每

平方）

是否

繳納

土地

出讓

金

用途

使用權面積

（平方米）

入帳

方式

入帳價值

（萬元）

是否

抵押

1

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030026號

舟山市定海

區金塘大浦

2013/5/29

政府注入

出讓

1,548.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.80

評估

15,480.12

否

2

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030029號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/29

政府注入

出讓

1,548.00

否

城鎮

住宅

用地

100,001.00

評估

15,480.15

否

3

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030027號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/29

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

99,999.60

評估

15,539.94

否

4

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030028號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/29

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.50

評估

15,540.08

否

5

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030030號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/29

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.20

評估

15,540.03

否

序

號

土地使用權人

土地證號

坐落

取證日期

土地取得

方式

使用權

類型

單價

（元/每

平方）

是否

繳納

土地

出讓

金

用途

使用權面積

（平方米）

入帳

方式

入帳價值

（萬元）

是否

抵押

6

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030031號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/30

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.60

評估

15,540.09

否

7

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030032號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/30

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.40

評估

15,540.06

否

8

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030033號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/30

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.40

評估

15,540.06

否

9

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030034號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/30

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.40

評估

15,540.06

否

10

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定國用(2013)第

A030035號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2013/5/30

政府注入

出讓

1,554.00

否

城鎮

住宅

用地

100,000.90

評估

15,540.14

否

序

號

土地使用權人

土地證號

坐落

取證日期

土地取得

方式

使用權

類型

單價

（元/每

平方）

是否

繳納

土地

出讓

金

用途

使用權面積

（平方米）

入帳

方式

入帳價值

（萬元）

是否

抵押

11

浙江舟山群島新區金

塘保稅物流中心有限

公司司

定國用(2012)第

A030024號

舟山市定海

區金塘大鵬

島

2012/10/19

政府注入

出讓

2,095.20

否

城鎮

住宅

用地

424,495.00

評估

88,940.19

是

12

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20011號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,695.50

評估

13,253.73

否

13

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20012號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

53,180.20

評估

10,567.97

否

14

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20013號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,675.80

評估

13,249.81

否

15

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20014號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,667.90

評估

13,248.25

否

序

號

土地使用權人

土地證號

坐落

取證日期

土地取得

方式

使用權

類型

單價

（元/每

平方）

是否

繳納

土地

出讓

金

用途

使用權面積

（平方米）

入帳

方式

入帳價值

（萬元）

是否

抵押

16

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20015號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,670.10

評估

13,248.68

否

17

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20016號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,662.80

評估

13,247.23

否

18

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20017號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,664.70

評估

13,247.61

否

19

舟山市金塘開發建設

投資有限公司

定海區國用

（2009）第

100-20019號

舟山市定海

區金塘穆岙

社區木岙

2009/5/22

政府注入

出讓

1,987.20

否

住宅

用地

66,664.70

評估

13,247.61

否

合計

-

-

-

-

-

-

-

-

1,944,381.50

-

347,531.81

-

⑤其他流動資產

截至2016年末、2017年末和2018年末，其他流動資產餘額分

別為0.00萬元、13.49萬元和0.98萬元，2018年末公司其他流動資

產較上年末大幅降低，主要為公司待抵扣進項稅額減少。

（2）非流動資產

公司非流動資產主要包括在建工程、無形資產、可供出售金融資

產等。報告期內，公司非流動資產構成如下：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

可供出售

金融資產

250.00

0.35%

5,000.00

7.04%

8,000.00

12.17%

投資性房

地產

10,823.09

15.15%

4,477.99

6.30%

4,583.85

6.97%

固定資產

581.10

0.81%

36.43

0.05%

43.44

0.07%

在建工程

46,177.75

64.64 %

48,527.75

68.30%

40,538.70

61.68%

無形資產

12,707.88

17.79%

13,012.54

18.31%

12,562.18

19.11%

長期待攤

費用

902.11

1.26%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

非流動資

產合計

71,441.92

100.00%

71,054.70

100.00%

65,728.17

100.00%

報告期內，公司非流動資產總額總體保持穩定。2016年末、2017

年末和2018年末，公司非流動資產期末餘額為65,728.17萬元、

71,054.70萬元和71,441.92萬元，主要為公司在建工程、無形資產、

投資性房地產、長期待攤費用、固定資產、可供出售金融資產等。

①可供出售金融資產

可供出售金額資產主要是公司持有的無法對被投資單位實施控

制、共同控制或對被投資單位施加重大影響的權益工具。截至2016

年末、2017年末和2018年末，公司可供出售金融資產餘額分別為

8,000.00萬元、5,000.00萬元和250.00萬元，佔非流動資產的比例分

別為12.17%、7.04%和0.35%，2018年可供出售金融資產較上年大幅

減少主要系公司持有浙江舟山金港投資有限公司的股權轉讓所致。

截至2018年12月31日，被投資單位帳面價值明細如下：

單位：萬元

被投資單位名稱

持股比例（%）

帳面價值

浙江舟山金港投資有限公司

0.50

250.00

合計

-

250.00

②投資性房地產

截至2016年末、2017年末和2018年末，公司投資性房地產期

末餘額分別為4,583.85萬元、4,477.99萬元和10,823.09萬元，投資

性房地產佔非流動資產的比例分別為6.97%、6.30%和15.15%。主要

為公司購買後用於出租的嘉華置業房產以及子公司西堠工業有限公

司自建用於出租的西堠工業區廠房，公司按照成本法計量。

截至2018年12月31日，公司投資性房地產明細如下:

單位：萬元

序號

權證編號

位置

證載用途

面積（m2）

帳面價值（萬

元）

入帳方式（成

本法/評估法）

抵押情

況

是否出

租

1

舟房權證定金字第38002980號

舟山市定海區金塘西堠

工業集聚區柳行路14號

非住宅

1,270.19

1,177.55

成本法

已作抵

押

部分已

出租

2

舟房權證定金字第38002981號

1,270.19

3

舟房權證定金字第38002982號

1,270.19

4

舟房權證定金字第38002983號

1,270.19

5

舟房權證定金字第38002984號

1,270.19

6

舟房權證定金字第38002985號

1,270.19

7

浙（2016）定海區不動產權第

0000030號

舟山市定海區金塘金港

嘉園金港路1號301室

住宿餐飲用

地/商業用房

1,427.91

2,687.47

成本法

已作抵

押

否

8

浙（2016）定海區不動產權第

0000031號

舟山市定海區金塘金港

嘉園金港路1號401室

商務金融用

地/商業用房

1,427.91

9

浙（2016）定海區不動產權第

0000034號

舟山市定海區金塘金港

嘉園金港路1號501室

商務金融用

地/商業用房

1,427.91

10

浙（2016）定海區不動產權第

0000035號

舟山市定海區金塘金港

嘉園金港路1號601室

商務金融用

地/商業用房

1,427.91

11

浙（2018）定海區b不動產權第

0014055號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元405

室

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

押

否

12

浙（2018）定海區b不動產權第

0014051號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元1005

室

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

押

否

13

浙（2018）定海區b不動產權第

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元1105

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

否

0014052號

室

押

14

浙（2018）定海區b不動產權第

0014053號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元305

室

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

押

否

15

浙（2018）定海區b不動產權第

0014054號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元205

室

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

押

否

16

浙（2018）定海區b不動產權第

0014050號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢二單元905

室

住宅

94.92

43.17

成本法

已作抵

押

否

17

浙（2018）定海區b不動產權第

0021196號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢一單元402

室

住宅

94.92

43.39

成本法

未作抵

押

否

18

浙（2018）定海區b不動產權第

0021178號

舟山定海區金塘上和國

際花園7幢一單元1102

室

住宅

94.92

43.39

成本法

未作抵

押

否

19

浙（2019）定海區不動產權第

0004109號

定海區金塘上和國際花

園13幢1101室

商務金融用

地/非住宅

695.66

6,105.15

成本法

未作抵

押

否

20

浙（2019）定海區不動產權第

0004110號

定海區金塘上和國際花

園13幢1301室

商務金融用

地/非住宅

695.66

21

浙（2019）定海區不動產權第

0004111號

定海區金塘上和國際花

園13幢1201室

商務金融用

地/非住宅

695.66

22

浙（2019）定海區不動產權第

0004108號

定海區金塘上和國際花

園13幢1001室

商務金融用

地/非住宅

695.66

23

浙（2019）定海區不動產權第

定海區金塘上和國際花

園13幢901室

商務金融用

地/非住宅

695.66

0004107號

24

浙（2019）定海區不動產權第

0004106號

定海區金塘上和國際花

園13幢801室

商務金融用

地/非住宅

695.66

25

浙（2019）定海區不動產權第

0004105號

定海區金塘上和國際花

園13幢商店

商務金融用

地/非住宅

177.94

26

浙（2019）定海區不動產權第

0004104號

定海區金塘上和國際花

園13幢701室

商務金融用

地/非住宅

695.66

27

浙（2019）定海區不動產權第

0004099號

定海區金塘上和國際花

園13幢201室

商務金融用

地/非住宅

447.46

28

浙（2019）定海區不動產權第

0004098號

定海區金塘上和國際花

園13幢301室

商務金融用

地/非住宅

695.66

29

浙（2019）定海區不動產權第

0004097號

定海區金塘上和國際花

園13幢601室

商務金融用

地/非住宅

695.66

30

浙（2019）定海區不動產權第

0004096號

定海區金塘上和國際花

園13幢501室

商務金融用

地/非住宅

695.66

31

浙（2019）定海區不動產權第

0004095號

定海區金塘上和國際花

園13幢401室

商務金融用

地/非住宅

695.66

合計

22,369.80

10,315.97

③固定資產

截至2016年末、2017年末和2018年末，公司固定資產餘額分

別為43.44萬元、36.43萬元和581.10萬元，佔非流動資產的比例分

別為0.07%、0.05%和0.81%。

公司2018年末的固定資產情況如下表所示：

單位：萬元

項目

原值

累計折舊

淨值

機器設備

552.93

12.42

540.51

運輸設備

286.30

263.03

23.26

辦公設備

78.80

61.48

17.33

合計

918.03

336.93

581.10

④在建工程

截至2016年末、2017年末和2018年末，公司在建工程餘額分

別為40,538.70萬元、48,527.75萬元和46,177.75萬元，佔非流動資

產的比例分別為61.68%、68.30%和64.64%。

截至2018年末，發行人在建工程明細情況如下：

單位：萬元

序

號

項目名稱

項目類型

（保障房/道路

等）

建設期限

是否

政府

代建

帳面

價值

1

舟山群島新區金

塘物流中心工程

物流工程

2015/11-2019/11

否

46,177.75

合計

-

-

-

46,177.75

⑤無形資產

截至2016年末、2017年末和2018年末，公司無形資產餘額分

別為12,562.18萬元、13,012.54萬元和12,707.88萬元，佔非流動資

產的比例分別為19.11%、18.31%和17.79%，為公司土地使用權資產。

截至2018年12月31日，公司土地使用權明細如下：

單位：萬元

序

號

土地使用權人

土地證號

坐落

取證日期

土地

取得

方式

使用權

類型

單價

（元/每平

方）

是否

繳納

用途

使用權面

積（平方

米）

入帳

方式

入帳

價值

（萬元）

是否

抵押

1

浙江舟山群島新區

金塘保稅物流中心

有限公司

定國用（2014）第

0500019號

定海區金塘

大浦社區、新

豐社區

2014/3/26

招拍

掛

出讓

466.49

是

倉儲用

地

215,164.00

成本法

9,067.00

是

2

舟山市金塘開發建

設投資有限公司

浙（2018）定海區

不動產權第

0010995號

舟山市定海

區金塘和建

社區

2011/11/11

招拍

掛

出讓

1,930.85

是

商務金

融用地

18,399.00

成本

法

2,916.06

是

3

舟山市西堠建設綜

合開發有限公司

浙（2018）定海區

不動產權第

0005848號

定海區金塘

西堠工業區

2018/03/30

招拍

掛

出讓

1,369.24

是

批發零

售用地

5,403.80

成本法

724.82

否

合

計

238,966.80

12,707.88

⑥資產受限情況

截至2018年12月31日，發行人的部分資產被用於抵押，用於

抵押的資產主要包括公司的部分貨幣資金、投資性房地產、在建工程

和無形資產。相關情況如下表所示：

A、貨幣資金

單位：萬元

受限資產名稱

受限期限

帳面淨值

貨幣資金

2016/12/14-2022/11/21

6,000.00

合計

-

6,000.00

B、投資性房地產

單位：萬元

受限資產名稱

受限期限

帳面淨值

舟房權證定金字第38002980號

舟房權證定金字第38002981號

舟房權證定金字第38002982號

舟房權證定金字第38002983號

舟房權證定金字第38002984號

舟房權證定金字第38002985號

2018/8/1-2019/8/1

1,177.55

定國用（2015）第0500005號

2018/8/1-2019/8/1

507.12

浙（2016）定海區不動產權第

0000030號；浙（2016）定海區不

動產權第0000031號；浙（2016）

定海區不動產權第0000034號；

浙（2016）定海區不動產權第

0000035號

2018/2/13-2021/2/13

2,946.48

合計

-

4,631.15

C、土地及在建工程

單位：萬元

受限資產名稱

受限期限

帳面價值

定國用（2014）第0500019號

及在建工程

2016/12/14-2022/11/21

55,244.74

浙（2018）定海區不動產權第

0010995號

2018/10/22-2019/10/21

2,916.06

合計

-

58,160.80

2、負債結構分析

報告期內，公司的負債結構如下表所示：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

流動負債

58,487.75

28.77%

60,643.91

33.59%

33,306.67

20.51%

非流動負債

144,811.28

71.23%

120,400.49

66.69%

129,080.04

79.49%

負債總計

203,299.03

100.00%

181,044.40

100.00%

162,386.71

100.00%

截至2016年末、2017年末和2018年末，發行人負債總額分別

為162,386.71萬元、181,044.40萬元和203,299.03萬元，其中，非流

動負債總額分別為129,080.04萬元、120,400.49萬元和144,811.28萬

元，佔負債總額比例為79.49%、66.69%和71.23%，可見，公司主要

採用長期債務融資方式。

從債務結構來看，發行人非流動負債佔總體負債的比例較高，主

要原因是發行人所處行業的特性和其整體經營項目周期導致了其對

長期資金的需求量很大。發行人在報告期內也不斷增加非流動負債，

調整公司整體債務結構，穩固公司財務結構。

（1）流動負債

報告期內，公司流動負債的結構如下表所示：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

短期借款

17,905.00

30.61%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

應付帳款

11,044.14

18.88%

14,282.17

23.55%

9,485.45

28.48%

預收款項

107.87

0.18%

76.39

0.13%

0.00

0.00%

應付職工薪酬

58.58

0.10%

90.62

0.15%

153.47

0.46%

應交稅費

3,037.35

5.19%

2,509.84

4.14%

1,164.16

3.50%

應付利息

837.79

1.43%

251.47

0.41%

247.40

0.74%

其他應付款

4,310.02

7.37%

8,116.74

13.38%

3,672.86

11.03%

一年內到期的

非流動負債

21,187.00

36.22%

35,316.67

58.24%

18,583.33

55.79%

流動負債合計

58,487.75

100.00%

60,643.91

100.00%

33,306.67

100.00%

①短期借款

2016年末、2017年末和2018年末，發行人短期借款餘額分別為

0.00萬元、0.00萬元和17,905.00萬元，2018年短期借款餘額較上一

年度大幅增加主要系本期新增抵押借款、抵押加保證借款和信用借款

所致。

②應付帳款

2016年末、2017年末和2018年末，發行人應付帳款餘額分別為

9,485.45萬元、14,282.17萬元和11,044.14萬元，分別佔流動負債的

28.48%、23.55%和18.88%，主要系應付的工程款。

截至2018年12月31日，應付帳款前五名明細如下：

單位名稱

帳面價值

（萬元）

性質或內容

帳齡

浙江昌達建設工程有限公司

1,740.02

應付工程款

1-2年

浙江和海建設集團有限公司

1,280.13

應付工程款

1年以內，1-2年

隆圖建設集團有限公司

1,248.60

應付工程款

1-2年

浙江舟山廣宇建設有限公司

1,114.30

應付工程款

1年以內

浙江廣盛環境建設集團有限

公司

968.04

應付工程款

1-3年

合計

6,351.08

-

-

③預收款項

2016年末、2017年末和2018年末，發行人預收款項餘額分別為

0.00萬元、76.39萬元和107.87萬元，分別佔流動負債的0.00%、0.13%

和0.18%。2018年末，公司預收帳款主要系預收租金。

④應交稅費

2016年末、2017年末和2018年末，發行人應交稅費期末餘額為

1,164.16萬元、2,509.84萬元和3,037.35萬元，佔流動負債的比例為

3.50%、4.14%和5.19%，2018年末公司應交稅費較2017年末增加了

527.51萬元，主要為增加的增值稅所致。

⑤應付利息

2016年末、2017年末和2018年末，發行人應付利息餘額分別為

247.40萬元、251.47萬元和837.79萬元，分別佔流動負債的0.74%、

0.41%和1.43%，均為公司已計提但尚未支付的長期借款利息。

⑥其他應付款

2016年末、2017年末和2018年末，其他應付款餘額分別為

3,672.86萬元、8,116.74萬元和4,310.02萬元，佔流動負債的比例分

別為11.03%、13.38%和7.37%，主要為公司與其他單位的暫借款和

押金保證金。2018年末，公司其他應付款較2017年末減少了3,806.72

萬元，減少了46.90%，主要系暫借款減少所致。

截至2018年12月31日，其他應付款按款項性質分類如下：

單位：萬元

款項性質

金額

押金保證金

309.40

暫借款

3,996.04

應付暫收款

0.20

應付固定資產購置款

0.00

其他

4.38

合計

4,310.02

⑦一年內到期的非流動負債

2016年末、2017年末和2018年末，一年內到期的非流動負債期

末餘額為18,583.33萬元、35,316.67萬元和21,187.00萬元，佔流動

負債的比例為55.79%、58.24%和36.22%，截至到2018年12月31

日，公司一年內到期的非流動負債——長期借款餘額為17,987.00萬

元，一年內到期的非流動負債——長期應付款為3,200.00萬元。

（3）非流動負債

報告期內，公司非流動負債結構如下表所示：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

長期借款

119,078.00

82.23%

110,500.00

91.78%

124,700.00

96.61%

長期應付款

24,920.00

17.21%

8,800.00

7.31%

3,316.67

2.57%

專項應付款

813.28

0.56%

1,100.49

0.91%

1,063.37

0.82%

非流動負債

合計

144,811.28

100.00%

120,400.49

100.00%

129,080.04

100.00%

2016年末、2017年末和2018年末，公司非流動負債期末餘額為

129,080.04萬元、120,400.49萬元和144,811.28萬元，佔總負債比例

中79.49%、66.50%和71.23%。2017年末，非流動負債較2016年末

減少了8,679.55萬元，主要系公司2017年度長期借款有所減少所致。

2018年末，非流動負債較2017年末增加了24,410.79萬元，主要系

公司長期應付款增加所致。

①長期借款

2016年末、2017年末和2018年末，公司長期借款期末餘額分別

為124,700.00萬元、110,500.00萬元和119,078.00萬元，佔公司非流

動負債的比例為96.61%、91.78%和82.23%，主要為公司銀行貸款等。

2018年末，公司長期借款較上年末增加了8,578.00萬元，主要系公

司的信用借款有所增加。

②長期應付款

2016年末、2017年末和2018年末，公司長期應付款項期末餘額

分別為3,316.67萬元、8,800.00萬元和24,920.00萬元，佔公司非流

動負債的比例為2.57%、7.31%和17.21%。2018年末，長期應付款較

2017年末增加了16,120.00萬元，主要系長期應付款中應付浙江金融

資產交易中心股份有限公司和長期應付融資租賃款增加所致。

③專項應付款

2016年末、2017年末和2018年末，公司專項應付款項期末餘額

為1,063.37萬元、1,100.49萬元和813.28萬元，佔流動負債的比例為

0.82%、0.91%和0.56%。報告期內，公司專項應付款波動幅度較小，

主要為公司每年收到的金塘管委會撥付的項目建設專項資金。

（4）有息負債

截至2018年12月31日，發行人有息負債明細情況如下表所示：

單位：萬元

序號

債權人

債務類型

債務規模

利率

剩餘期限

擔保

情況

1

中國農業發展銀行舟山市分行

保證借款

68,600.00

浮動利率5.2430%

2015/9/25-2030/9/20

保證

2

華夏銀行

股份有限公司舟山分行

保證、抵押

借款

30,000.00

浮動利率5.635%

2016/12/14-2022/11/21

抵押和

保證

3

建設銀行

股份有限公司舟山分行

信用借款

18,500.00

6.00%

2018/9/11-2021/9/10

-

4

浙商銀行

股份有限公司舟山分行

保證、抵押

借款

6,000.00

8.90%

2018/10/22-2019/10/21

抵押和

保證

5

浙商銀行

股份有限公司舟山分行

保證、抵押

借款

5,000.00

8.90%

2018/11/27-2019/11/26

抵押和

保證

6

浙商銀行

股份有限公司舟山分行

併購貸款

5,000.00

8.90%

2018/12/14-2019/12/13

保證

7

浙商銀行

股份有限公司舟山分行

信用借款

905.00

8.45%

2018/11/23-2019/8/26

-

8

交銀國際信託有限公司

保證借款

4,750.00

7.20%

2016/5/11-2019/5/11

保證

9

交銀國際信託有限公司

保證借款

4,750.00

7.20%

2016/4/28-2019/4/28

保證

10

浙江舟山定海海洋農村商業銀行金塘

支行

保證借款

4,700.00

6.8717%

2016/12/29-2021/11/15

保證

11

中信銀行

股份有限公司舟山分行

保證借款

2,185.00

6.713%

2018/5/11-2021/5/11

保證

12

中信銀行

股份有限公司舟山分行

保證、抵押

借款

1,630.00

6.713%

2018/2/13-2021/2/13

保證、抵

押借款

13

浙江民泰商業銀行舟山金塘支行

抵押借款

1,000.00

6.00%

2018/8/14-2019/8/1

抵押

14

定海海洋農商銀行金塘分理處

保證借款

4,700.00

7.10%

2018/2/12-2021/2/5

保證

15

浙江金融資產交易中心股份有限公司

信用借款

15,000.00

8.00%

2018/1/26-2021/1/25

-

16

浙江海洋租賃股份有限公司

保證借款

1,900.00

5.70%

2018/8/5-2021/9/5

保證

17

浙江創力融資租賃有限公司

信用借款

5,800.00

5.2250%

2017/8/26-2022/7/26

-

18

浙江海洋租賃股份有限公司

抵押借款

2,900.00

5.70%

2018/8/5-2021/9/5

抵押

合計

183,320.00

-

-

-

本次債券存續期內，發行人有息負債的壓力測試情況如下表所示：

單位：萬元

年份

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

有息負債當年償還規模

39,092.00

17,401.20

49,557.00

8,494.00

3,596.70

3,596.70

3,596.70

其中:銀行借款償還規模

26,392.00

14,201.20

31,357.00

7,494.00

3,596.70

3,596.70

3,596.70

信託計劃償還規模

9,500.00

-

-

-

-

-

-

已發行債券償還規模

-

-

-

-

-

-

-

其他債務償還規模

3,200.00

3,200.00

18,200.00

1,000.00

-

-

-

本次債券償還規模

7,500.00

7,500.00

27,500.00

26,000.00

24,500.00

23,000.00

21,500.00

合計

46,592.00

24,901.20

77,057.00

34,494.00

28,096.70

26,596.70

25,096.70

3、所有者權益分析

報告期內，所有者權益結構如下：

單位：萬元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

實收資本

38,200.00

8.21%

38,200.00

8.40%

38,200.00

8.67%

資本公積

322,007.44

69.19%

322,007.44

70.78%

322,007.44

73.09%

盈餘公積

2,858.62

0.61%

2,391.20

0.53%

2,298.52

0.52%

未分配利潤

48,789.92

10.48%

39,384.10

8.66%

27,110.37

6.15%

歸屬於母公司股

東權益合計

411,855.98

88.49%

401,982.74

88.36%

389,616.32

88.43%

少數股東權益

53,545.29

11.51%

52,942.54

11.64%

50,965.02

11.57%

所有者權益合計

465,401.26

100.00%

454,925.28

100.00%

440,581.34

100.00%

2016年末、2017年末和2018年末，發行人所有者權益合計分別

為440,581.34萬元、454,925.28萬元和465,401.26萬元。報告期內，

發行人所有者權益的變化主要是公司經營積累、政府資本公積注入等

原因導致的。

（三）營運能力分析

項目

2018年

2017年

2016年

應收帳款周轉率（次/每年）

0.73

1.38

1.13

存貨周轉率（次/每年）

0.07

0.08

0.06

總資產周轉率（次/每年）

0.06

0.06

0.05

上述財務數據計算公式如下：

①應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額；

②存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額；

③總資產周轉率=營業收入/總資產平均餘額；

報告期內，發行人應收帳款周轉率分別為1.13次/年、1.38次/年

和0.73次/年，2018年公司應收帳款周轉率較2017年有所下降，主

要系公司2018年應收帳款增加所致。

報告期內，發行人存貨周轉率為0.06次/年、0.08次/年和0.07次

/年，總資產周轉率分別為0.05次/年、0.06次/年和0.06次/年，報告

期內，公司存貨周轉率、總資產周轉率保持穩定。

總體看，發行人存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率較

低。但是從本公司所在行業前期投資數額大、建設周期長的特點來看，

公司以上三項營運指標較為健康。

（四）盈利能力分析

單位：萬元

項目

2018年

2017年

2016年

營業收入

36,344.51

39,608.83

28,547.14

營業利潤

10,451.08

14,318.86

2,179.99

利潤總額

10,475.99

14,349.42

13,845.82

淨利潤

10,475.99

14,343.94

13,841.73

營業毛利率（%）

7.43

10.12

10.96

淨資產收益率（%）

2.28

3.20

3.25

上述財務數據計算公式如下：

①營業毛利率=1-主營業務成本/主營業務收入；

②淨資產收益率=淨利潤/所有者權益平均餘額；

2016年度、2017年度和2018年度，發行人營業收入分別為

28,547.14萬元、39,608.83萬元和36,344.51萬元，2017年度營業收

入較2016年度大幅提高，主要系公司城市基礎設施建設項目收入和

土地整理收入的增加。2018年度公司營業收入較2017年度小幅下降，

主要系城市基礎設施建設項目收入下降所致。

報告期內，公司主營業務收入、主營業務成本、主營業務毛利和

毛利率明細如下：

單位：萬元

業務板塊

營業收入

營業成本

毛利

毛利率

（%）

2018年

城市基礎設施建設收入

24,559.50

21,996.77

2,562.73

10.43%

土地整理收入

8,865.31

8,800.90

64.41

0.73%

安置房銷售收入

1,860.26

1,833.87

26.39

1.42%

殯儀服務收入

163.47

121.98

41.49

25.38%

石料銷售收入

798.73

891.26

-92.53

-11.58%

其他收入

97.25

-

97.25

100.00%

合計

36,344.51

33,644.77

2,699.74

7.43%

2017年

城市基礎設施建設收入

30,394.51

27,218.55

3,175.96

10.45%

土地整理收入

1,670.40

1,245.49

424.91

25.44%

安置房銷售收入

6,523.43

6,212.01

311.42

4.77%

殯儀服務收入

293.36

225.86

67.50

23.01%

石料銷售收入

711.80

696.00

15.80

2.22%

其他收入

14.33

0.33

14.00

97.70%

合計

39,608.83

35,598.25

4,009.58

10.13%

2016年

城市基礎設施建設收入

24,074.07

21,559.65

2,514.42

10.44%

土地整理收入

589.59

157.13

432.46

73.35%

安置房銷售收入

3,657.94

3,518.84

139.10

3.80%

殯儀服務收入

125.07

97.95

27.12

21.68%

石料銷售收入

48.25

54.85

-6.60

-13.68%

其他收入

52.22

29.58

22.64

43.36%

合計

28,547.14

25,418.01

3,129.13

10.96%

主營業務收入分析：2016年度、2017年度和2018年度，公司主

營業務收入分別為28,547.14萬元、39,607.83萬元和36,344.51萬元。

報告期內，公司主營業務收入主要來自於城市基礎設施建設收入、土

地整理收入和安置房銷售收入，上述三類業務佔總收入比例超過

80%。

毛利分析：2016年度、2017年度和2018年度，公司毛利分別為

3,129.13萬元、4,009.58萬元和2,699.74萬元。報告期內，公司毛利

主要來自於城市基礎設施建設、土地整理開發業務，整體保持先上升

後下降，主要系公司業務經營情況有所波動。2018年度公司毛利較

上年大幅減少，主要系城市基礎設施建設、安置房銷售等業務毛利減

少所致。

（五）償債能力分析

項目

2018年

2017年

2016年

流動比率（倍）

10.21

9.32

16.13

速動比率（倍）

2.30

1.98

3.06

資產負債率（%）

30.40

28.47

26.93

EBITDA（萬元）

11,004.32

15,334.83

14,671.55

EBITDA利息倍數（倍）

1.01

1.72

1.99

上述財務數據計算公式如下：

①流動比率=流動資產/流動負債；速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債；

②資產負債率=負債總額/資產總額；

③EBITDA=利潤總額+利息支出+固定資產折舊+攤銷；EBITDA利息保障倍數=EBITDA/利

息支出；

從短期償債能力看，2016-2018年，公司流動比率分別為16.13、

9.32和10.21，速動比率分別為3.06、1.98和2.30，公司流動比率和

速動比例均先快速下降後緩慢上升，整體來看，報告期內公司流動資

產、流動負債均保持穩定，因此公司流動比率、速動比率均保持較為

穩定。同時，公司最近兩年末流動比率、速動比率均遠超過1倍，說

明公司流動資產能夠較好覆蓋公司流動負債，且公司貨幣資金充足、

經營活動現金流入較好，公司短期償債能力較強。

從長期償債能力看，2016-2018年發行人資產負債率分別為

26.93%、28.47%和30.40%。報告期內，公司整體資產負債率保持穩

定。2016-2018年，發行人EBITDA分別達到14,671.55萬元、15,334.83

萬元和11,004.32萬元，EBITDA利息保障倍數分別為1.99倍、1.72

倍和1.01倍。報告期內，公司EBITDA先增加後減少，但總體保持

在較高水平，公司EBITDA利息保障倍數逐年減少，主要系公司負債

規模增加所致但總體債務保障程度較高。

綜上所述，發行人各項長短期償債能力指標均保持在優良狀態，

償債能力較強，對本次債券的到期按時償付具有很強的保證能力。本

次債券發行後，有利於進一步提高公司的償債能力。

（六）現金流量分析

單位：萬元

項目

2018年

2017年

2016年

經營活動產生的現金流量淨額

2,230.73

138.22

1,346.65

投資活動產生的現金流量淨額

-23,342.88

-7,356.85

-36,446.12

籌資活動產生的現金流量淨額

17,770.04

-3,051.04

45,412.15

現金及現金等價物淨增加額

-3,342.11

-10,269.67

10,312.68

期末現金及現金等價物餘額

3,918.46

7,260.57

17,530.24

2016年末、2017年末和2018年末，發行人期末現金及現金等價

物餘額分別為17,530.24萬元、7,260.57萬元和3,918.46萬元，公司

期末現金及現金等價物餘額逐年降低，但貨幣資金仍然比較充足，有

著較強的現金盈利能力。

1、經營活動現金流量分析

2016年-2018年，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為

48,698.64萬元、14,302.06萬元和22,076.39萬元；公司經營活動現金

流入分別84,131.41萬元、50,165.45萬元和110,903.84萬元，公司經

營活動產生的現金流量淨額分別為1,346.65萬元、138.22萬元和

2,230.73萬元，公司業務回款良好，整體趨勢較好。

2、投資活動現金流量分析

2016年-2018年，發行人投資活動產生的現金流淨額分別為

-36,446.12萬元、-7,356.85萬元和-23,342.88萬元，報告期內，公司

投資活動現金淨流出為負，主要系公司固定資產、在建工程等投資較

多所致。

3、籌資活動現金流量分析

2016年-2018年，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為

45,412.15萬元、-3,051.04萬元和17,770.04萬元。報告期內公司籌資

活動現金淨流入波動較大，主要系公司根據投資項目的實際需求和資

金狀況，合理安排融資規模，積極籌集建設資金，有效地補充了經營

活動與投資活動之間的缺口。

總體來看，發行人營運能力和管理水平逐步提升，盈利能力不斷

增強，負債率和相應風險指標處於合理水平，現金流量能夠反映企業

當前發展階段和特點，長期和短期綜合償債能力較強，各方面風險可

控。

三、發行人非經營性資產情況及相應處置措施

截至2018年12月31日，發行人不存在2010年6月後新注入公

司的公立學校、公立醫院、公園、事業單位資產等公益性資產，符合

《國務院關於加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》（國

發〔2010〕19號）和《關於貫徹國務院關於加強地方政府融資平臺

公司管理》（財預〔2010〕412號）等相關文件的規定。

四、發行人對外擔保情況

截至2018年12月31日，發行人合併財務報表以外單位進行擔

保的情況如下：

單位：萬元

序號

擔保方

被擔保方

擔保

金額

擔保

方式

反擔保措

施（如有）

1

舟山金建投資有

限責任公司

舟山市定海區金

港灣文化傳播有

限公司

8,000.00

保證

擔保

無

2

舟山市金塘開發

建設投資有限公

司

浙江舟山奇錦爆

破工程有限公司

4,000.00

保證

擔保

無

五、發行人獲得的銀行授信情況

截至2019年3月31日，公司及子公司在銀行的授信額度總額為

218,500.00萬元，其中已使用授信額度167,100.00萬元，未使用額度

51,400.00萬元。

單位：萬元

授信銀行

授信金額

已使用額度

剩餘額度

浙江舟山定海海洋農商銀行金塘支行

5,000.00

5,000.00

華夏銀行

股份有限公司舟山分行

30,000.00

30,000.00

中信銀行

股份有限公司舟山分行

4,000.00

4,000.00

浙江舟山定海海洋農商銀行金塘支行

2,000.00

2,000.00

浙江民泰商業銀行股份有限公司舟山

金塘支行

1,000.00

1,000.00

恆豐銀行寧波慈谿支行

8,000.00

8,000.00

浙商銀行

30,000.00

30,000.00

中國農業民展銀行舟山市分行

120,000.00

68,600.00

51,400.00

建設銀行

舟山金塘支行

18,500.00

18,500.00

合計

218,500.00

167,100.00

51,400.00

六、發行人財務報告附表

發行人2016-2018年經審計的合併資產負債表、合併利潤表及利

潤分配表和合併現金流量表（見附表二、附表三和附表四）。

第十一條 已發行尚未兌付的債券

一、發行人已發行債券等情況

截至2018年12月31日，公司未發行過企業債、

公司債

等債券

品種，已發行2筆信託融資，規模合計9,500.00萬元，詳情如下：

單位：萬元

序號

融資方式

債權人

債務人

還款日

餘額

利率

1

信託融資

交銀國際信託

有限公司

舟山市西堠建設綜合開

發有限公司

2019/5/11

4,750.00

7.2%

2

信託融資

交銀國際信託

有限公司

浙江舟山群島新區金塘

保稅物流中心有限公司

2019/4/28

4,750.00

7.2%

合計

9,500.00

-

截至2018年12月31日，舟山金建投資有限責任公司應付浙江

海洋租賃股份有限公司售後回租應付帳款帳面期末餘額為1,900.00

萬元，子公司舟山市金塘開發建設投資有限公司應付浙江創力融資租

賃有限公司售後回租長期應付款期末餘額為5,800.00萬元，子公司浙

江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公司應付浙江海洋租賃股份

有限公司售後回租長期應付款期末餘額為2,900.00萬元。

截至2018年12月31日，舟山金建投資有限責任公司在浙江金

融資產交易中心發行債務融資工具15,000.00萬元。

截至2018年末，除上述披露之外，發行人無已發行尚未兌付的

企業（公司）債券、中期票據、短期融資券、資產證券化產品、保險

債權計劃、理財產品及其他各類私募債權品種。

第十二條 募集資金的用途

本次債券共募集資金5億元，其中，3億元將用於舟山群島新區金

塘物流中心工程，2億元將用於補充公司流動資金。該項目可行性研

究報告編制單位中交第三航務工程勘察設計院有限公司和河海大學

設計研究院有限公司，具有甲級工程諮詢資質。

募集資金具體使用計劃如下表所示：

募集資金用途

投資總額

（萬元）

項目主體

擬使用金額

（萬元）

募集資金

佔項目總

投資比例

舟山群島新區金塘

物流中心工程

94,588.97

浙江舟山群島新

區金塘保稅物流

中心有限公司

30,000.00

31.71%

補充流動資金

-

-

20,000.00

-

合計

-

-

50,000.00

-

註：浙江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公司系發行人控股子公司，發行人直接

持有其85.7143%的股權，中國農發重點建設基金有限公司持有其14.29%的股權；舟山市金

塘城鄉開發建設有限公司為發行人控股子公司，直接控股70%，間接控股30%。

一、募集資金投資項目

（一）舟山群島新區金塘物流中心工程

1、項目批覆

舟山群島新區金塘物流中心工程已經有權部門批覆同意，具體批

復情況如下：

批覆文件名稱

文號

發文機關

印發時間

土地使用權證

定國用〔2014〕第0500019

號

舟山市定海區人

民政府

2014/3/26

建設用地規劃許可證

舟金規地字〔2014〕001號

舟山市規劃局

2014/4/30

建設工程規劃許可證

建字第舟金規〔2015〕004號

舟山市規劃局

2015/4/21

建設工程規劃許可證

建字第舟金規〔2016〕001號

舟山市規劃局

2016/1/8

建設工程規劃許可證

建字第舟金規〔2016〕021號

舟山市規劃局

2016/12/8

關於舟山群島新區金

塘物流中心工程初步

設計的批覆

舟發改審批〔2014〕18號

舟山市發展和改

革委員會

2014/2/20

關於浙江舟山群島新

區金塘保稅物流中心

建設項目環境影響報

告表的批覆

舟環建審〔2013〕84號

浙江省舟山市環

境保護局

2013/8/29

2、項目概況

（1）項目建設主體

該項目建設主體為浙江舟山群島新區金塘保稅物流中心有限公

司，系發行人控股子公司，發行人直接持有其85.71%的股權。

（2）項目建設規模和內容

本工程總用地面積23.64萬平方米，適建設用地為21.52萬平方

米，由管理服務區和物流中心組成。

物流中心包括卡口、物流倉庫、堆場、驗貨平臺及監管倉庫、外

部緩衝停車場等。卡口為七島八車道，四進四出。物流倉庫建築面積

為88,756.00m2，堆場面積為11,508.00m2，驗貨平臺及監管倉庫建築

面積為1,491.10m2。驗貨平臺貨櫃卡車停車位為20個，外部緩衝

停車場停車位為50個，物流中心內部貨櫃卡車停車位13個。

管理服務區內，建築面積33,688.00m2，其中地上部分建築面積

27,429.00m2，地下室建築面積6,259.00m2。管理服務區地上小車停車

位為25個，地下停車位85個。

本工程貨櫃年通過能力為23.31萬TEU，其中，倉庫年通過能

力為20.18萬TEU，堆場年通過能力為3.13萬TEU。

（3）項目資金來源

該項目總投資為94,588.97萬元，其中，50,000.00萬元由債券資

金，其他資金自籌完成。

3、項目建設背景及必要性

2013年1月，國務院批覆《浙江舟山群島新區發展規劃》，這是

黨的十八大提出海洋強國戰略以後，我國首個頒布的以海洋經濟為主

題的國家戰略性區域規劃。該規劃緊緊圍繞浙江舟山群島新區作為浙

江海洋經濟發展先導區、全國海洋綜合開發試驗區和長江三角洲地區

經濟發展重要增長極的三大戰略定位，進一步明確將舟山群島新區建

設成我國

大宗商品

儲運中轉加工交易中心、東部地區重要的海上開放

門戶、重要的現代海洋產業基地、海洋海島綜合保護開發示範區和陸

海統籌發展先行區的五大發展目標，並明確提出「條件成熟時探索建

立自由貿易園區和自由港區」、「打造國際物流樞紐島」和「建設陸海聯

動的基礎設施體系」等內容。

在這個背景下，選擇國際化、現代化的貨櫃物流島——金塘島

建設物流中心對於貫徹實施《浙江舟山群島新區發展規劃》，推動舟

山群島新區「國際物流島」、「自由貿易島」的建設具有十分重要的意

義。

4、項目進展情況

（1）項目實施進度安排

本工程建設內容包括工程前期、陸域形成與地基處理、土建施工、

設備詢價與採購、設備安裝調試（含系統調試）、人員培訓、試運營

等過程。工程建設按照一次性全部建成，預計建設期為4年，即2015

年11月至2019年11月底。

（2）項目實施情況

項目於2015年11月開始進行項目前期準備、工程勘察與設計等

工作。截至2018年12月31日，該項目已投入4.67億元，完成投資

進度49.36%，完成工程進度50.00%。

5、項目效益分析

（1）經濟效益

項目建設總期限4年，整個運營期為8年，債券存續期內，公司

建設期1年，運營期6年。本項目收入主要來自：（1）倉庫出租收入；

（2）管理大樓出租收入；（3）堆場出租收入。

1）倉庫出租收入

本項目倉庫建築面積為88,756m2，共建設10個倉庫。其中，1-4

號倉庫面積為22,428.4m2，年通過能力5.1萬噸；5-10號倉庫面積為

66,327.6m2，年通過能力15.08萬噸。

參照項目周邊倉庫出租價格（一般在85-120元/噸/月），按保守

估計，本項目倉庫按85.00元/噸/月進行估算。由於舟山群島新區金

塘物流中心建成後招租需要一定的時間，故按首年出租七成，以後每

年增長一成，到項目建設完成後第4年出租率達到100%測算。

2）管理大樓出租收入

本項目管理大樓地上建築面積為27,429m2。參照項目周邊物業

出租價格（一般在438-657元/㎡·a），按保守估計，本項目倉庫按350

元/㎡·a進行估算。由於項目建成後招租需要一定的時間，故按首年

出租七成，以後每年增長一成，到項目建設完成後第4年出租率達到

100%測算。

3）堆場出租收入

本項目堆場年通過能力為3.13萬噸。參照項目周邊堆場出租價

格（一般3-10元/噸·月），按保守估計，本項目倉庫按3元/噸·月進行

估算。由於項目建成後招租需要一定的時間，故按首年出租七成，以

後每年增長一成，到項目建設完成後第4年出租率達到100%測算。

舟山群島新區金塘物流中心工程收益明細

單位：萬元

項目

建設期

項目運營期

1

2

3

4

5

6

7

8

債券存續期內

剩餘運營期

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

第六年

第七年

管理大

樓出租

收入

面積（㎡）

-

27,429.00

27,429.00

27,429.00

27,429.00

27,429.00

27,429.00

27,429.00

27,429.00

單價（元/㎡·年）

-

350

350

350

350

350

350

350

350

出租率

-

70%

80%

90%

100%

100%

100%

100%

100%

收入（萬元）

-

672.01

768.01

864.01

960.02

960.02

960.02

960.02

960.02

1-10號

倉庫出

租收入

噸位

-

201,800.00

201,800.00

201,800.00

201,800.00

201,800.00

201,800.00

201,800.00

201,800.00

單價（元/噸·月）

-

85

85

85

85

85

85

85

85

出租比例

-

70%

80%

90%

100%

100%

100%

100%

100%

收入（萬元）

-

14,408.52

16,466.88

18,525.24

20,583.60

20,583.60

20,583.60

20,583.60

20,583.60

堆場存

儲收入

噸位

-

31,300.00

31,300.00

31,300.00

31,300.00

31,300.00

31,300.00

31,300.00

31,300.00

單價（元/噸·月）

-

3

3

3

3

3

3

3

3

出租率

-

70%

80%

90%

100%

100%

100%

100%

100%

收入（萬元）

-

78.88

90.14

101.41

112.68

112.68

112.68

112.68

112.68

收入合計

-

15,159.41

17,325.04

19,490.67

21,656.30

21,656.30

21,656.30

21,656.30

21,656.30

稅金及附加

-

818.61

935.55

1,052.50

1,169.44

1,169.44

1,169.44

1,169.44

1,169.44

運營成本及費用

-

693

693

693

693

693

693

693

693

淨收益

-

13,647.80

15,696.48

17,745.17

19,793.86

19,793.86

19,793.86

19,793.86

19,793.86

債券存續期內合計淨收益

-

106,471.02

項目運營期內淨收益

146,058.73

可見，本次債券存續期內，該項目可以產生淨收益累計合計106,471.02萬元，本項目的收入完全能夠覆蓋債券

本息，可以覆蓋項目總投資和相關費用。

（2）社會效益

本工程實施後，對所在地區的文化、教育和衛生等將產生較好的

影響，物流倉庫的建設、營運將會吸引不少技術人才及經營人才短期

或長期留駐，從而帶入外來

新文化

、新思想，促進當地文化、教育和

衛生事業的發展。

本工程的建設有利於改善企業未來貨物的運輸組織，從而大大降

低了社會物流成本，可更好地滿足經濟發展的需要，必將對於區域經

濟的保障起到良好的促進作用，也將帶來良好的社會綜合效益。本工

程的建設將有助於完善金塘島貨櫃物流的產業鏈，提升其產業的綜

合競爭力，加快金塘國際化、現代化的貨櫃物流島建設進程。

本工程所在地是經濟、文化水平較為活躍發達的長三角經濟帶，

當地居民與外界交流頻繁，綜合素質較高，良好的文化教育教育水平

能夠適應項目所要求的技術條件，可保證實現本工程的既定目標。

本工程是發展舟山群島物流貿易的一項重大舉措，是完善浙江省

「三位一體」港航物流服務體系一個不可缺少的組成部分，具有良好的

社會經濟效益。本工程的建設依託浙江舟山群島新區的建設，有效推

進舟山群島及周邊地區的產業結構優化和發展方式轉變，促使其成為

長三角地區重要的生產、加工和交易集散中心。

綜上所述，本工程建設不僅具有良好的經濟效益，而且具有顯著

的社會效益。

（二）舟山市金塘安置房項目

1、項目批覆

舟山市金塘安置房項目已經有權部門批覆同意，具體批覆情況如

下：

批覆文件名稱

文號

發文機關

印發時間

《建設項目選址意見書》

（樂居花園）

選字第舟金規〔2017〕

061號

舟山市規劃局

2017/6/3

《建設項目選址意見書》

（甬豐小區）

選字第舟金規〔2017〕

062號

舟山市規劃局

2017/6/3

《建設項目選址意見書》

（錦浦新苑）

選字第舟金規〔2017〕

063號

舟山市規劃局

2017/6/3

《關於金塘樂居花園安置

房項目用地的預審意見》

定土資金預〔2017〕

11號

舟山市國土資源局

定海金塘中心所

2017/7/14

《關於金塘甬豐小區安置

房項目用地的預審意見》

定土資金預〔2017〕

12號

舟山市國土資源局

定海金塘中心所

2017/7/14

《關於金塘錦浦新苑安置

房項目用地的預審意見》

定土資金預〔2017〕

13號

舟山市國土資源局

定海金塘中心所

2017/7/14

《環保評價批覆》

定金環建審〔2017〕

14號

舟山市定海區環境

保護局

2017/7/26

《關於金塘安置房項目社

會穩定風險評估報告的審

查意見》

舟新金委辦發〔2017〕

183號

管委會辦公室

2017/7/28

《關於同意金塘安置房項

目可行性研究報告的批覆》

定金髮投資〔2017〕

13號

舟山市定海區發展

和改革局

2017/8/7

《建設用地規劃許可證》

（樂居花園）

舟金規地字第

2017051號

舟山市規劃局

2017/8/21

《建設用地規劃許可證》

（甬豐小區）

舟金規地字第

2017052號

舟山市規劃局

2017/8/21

《建設用地規劃許可證》

（錦浦新苑）

舟金規地字第

2017052號

舟山市規劃局

2017/8/21

《節能審查意見書》

浙建節金

3309020902201700005

號

定海區住房和城鄉

建設房

2017/9/8

批覆文件名稱

文號

發文機關

印發時間

《建設工程規劃許可證》

（樂居花園）

建字第舟金規〔2017〕

051號

舟山市規劃局

2017/9/20

《建設工程規劃許可證》

（甬豐小區）

建字第舟金規〔2017〕

052號

舟山市規劃局

2017/9/20

《建設工程規劃許可證》

（錦浦新苑）

建字第舟金規〔2017〕

053號

舟山市規劃局

2017/9/20

2、項目概況

（1）項目建設主體

該項目建設主體為舟山市金塘城鄉開發建設有限公司，為發行人

控股子公司。

（2）項目建設規模和內容

本項目主要由三個安置小區組成，分別是樂居花園、甬豐小區、

錦浦新苑。

1）樂居花園：項目總用地面積34,736㎡，主要建造住宅、商業、

物業、配電房、水泵房、門衛以及相應圍牆、道路、綠化、給排水等

配套工程；總建築面積49,750㎡，地上建築面積42,250㎡，其中：

住宅建築面積35,940㎡、商業面積5,500㎡、物業用房面積350㎡、

配電房水泵房面積400㎡、門衛60㎡；地下建築面積7,500㎡；總

戶數425戶；停車位376個。

2）甬豐小區：項目總用地面積9,323㎡，主要建造住宅、商業、

物業、配電房、水泵房、門衛以及相應圍牆、道路、綠化、給排水等

配套工程；總建築面積23,948㎡，地上建築面積19,790㎡，其中：

住宅建築面積17,380㎡、商業面積2,000㎡、物業用房面積150㎡、

配電房水泵房面積200㎡、門衛60㎡；地下建築面積4,158㎡；總

戶數197戶；停車位159個。

3）錦浦新苑：項目總用地面積25,464㎡，主要建造住宅、商業、

物業、配電房、水泵房、門衛以及相應圍牆、道路、綠化、給排水等

配套工程；總建築面積49,900㎡，地上建築面積40,600㎡，其中：

住宅建築面積33,440㎡、商業面積6,500㎡、物業用房面積300㎡、

配電房水泵房面積300㎡、門衛60㎡；地下建築面積9,300㎡；總

戶數364戶；停車位388個。

（3）項目總投資額

本項目計劃總投資為59,043萬元，其中建設投資為54,244萬元，

建設期利息為4,799萬元。目前發行人尚未繳納土地出讓金和取得土

地證，但在項目總投資中已經預留了土地出讓金，其繳納單價為90

萬元/畝，待繳納的土地出讓金總額為9,360萬元。同時，發行人將根

據項目建設進程，屆時履行相關土地出讓手續，並繳納土地出讓金和

辦理相關土地權屬證書。

安置房項目的配套底層商鋪建築面積共14,000平方米，投資總

額為2,800萬元，佔項目總投資額的比例為4.74%。

3、項目建設必要性

本項目為保障性住房建設項目，項目實施後，能妥善解決因城市

建設而拆遷安置的拆遷家庭的生產、生活問題，徹底改善居民居住環

境，切實提高被拆遷居民的生活水平和生活質量，讓被拆遷居民實實

享受到城市建設發展給他們帶來的實惠，共享城市建設發展成果，增

強人民群眾的向心力和凝聚力；有利於加快建設「品質舟山」；有利於

加快推進金塘城市開發建設進程；有利於保障被拆遷居民利益，促進

金塘島的和諧建設；有利於提高土地價值，改善區域投資環境，促進

地區經濟發展；可為當地增加就業崗位。

本項目的實施，維護了因城市建設被拆遷居民的切身利益，保持

了社會公平正義、社會和諧穩定，是落實市委市政府執政為民、關注

民政，全面構建小康城市的重要舉措；拓展了舟山市城市發展空間，

促進了城市土地科學合理利用，保證城市開發建設順利推進，發展舟

山金塘城市經濟。因此，項目建設是必要的、迫切的。

4、項目納入保障房計劃的情況

本項目共計劃建設安置房986套，已全部納入金塘管委會

2018-2020年安置房建設計劃。

5、項目涉及的拆遷情況

項目建設過程中，項目建設用地涉及的拆遷工作及擬安置的拆遷

戶的拆遷工作由金塘管委會負責，相關拆遷費用由金塘財政局承擔。

6、項目進展情況

（1）項目實施進度安排

根據本項目的特點和工程量大小，在考慮當地施工水平和施工條

件的情況下，本項目建設工期為3年，即2018年1月至2020年12

月底。

（2）項目實施情況

項目建設期3年，項目於2018年1月開始進行項目前期準備、

工程勘察與設計等工作，截至2018年12月31日，本項目已完成項

目可研編制、審批，地質勘察鑽探、初步設計等前期工作正在進行。

7、項目效益分析

（1）經濟效益

該募投項目的收益主要來源於住宅、商鋪和車位的銷售收入，規

劃建設安置房986套，已全部納入金塘棚戶區改造計劃。本項目預計

在項目的第3年（2020年）開始實現收益，分三年銷售完畢，其中

2020年的銷售比例為40%，2021年的銷售比例為40%，2022年的銷售

比例為20%。該項目在本次債券存續期內可實現銷售收入扣除運營成

本、稅金及附加後項目淨收益為65,242萬元，完全能夠覆蓋項目總

投資59,043萬元。

其中樂居花園項目淨收益26,459萬元，完全覆蓋其投資額24,752

萬元；甬豐小區項目淨收益11,800萬元，完全覆蓋其項目投資額

10,807萬元；錦浦新苑項目淨收益26,983萬元，完全覆蓋其安置房

項目投資額23,484萬元。

1）樂居花園項目銷售淨收益測算

樂居花園住宅建築面積35,940㎡,其中置換面積28,700㎡，超額

面積7,240㎡。住宅置換價按5,000元/㎡計算，住宅超額面積補差價

6,000元/㎡。商業面積5,500㎡，售價15,000元/㎡。有215個地下車

位，售價6萬元/個。預計分三年銷售完成，即2021年銷售40%，2022

年銷售40%，2023年銷售20%。具體見下表：

樂居花園項目淨收益

單位:萬元

序

號

項 目

合計

建設期

生產經營期

2018-2020

2021（40%）

2022（40%）

2023（20%）

1

銷售收入

28,234

-

11,295

11,295

5,647

2

稅金及附加

1,525

-

610

610

305

2.1

增值稅稅金

（5%）

1,412

-

565

565

282

2.2

城市維護建

設稅(5%)

71

-

28

28

14

2.3

教育費附加

(3%)

42

-

17

17

8

3

運營成本及

費用

250

-

100

100

50

4

淨收益

（1-2-3）

26,459

-

10,584

10,584

5,294

5

項目總投資

24,752

2）甬豐小區項目淨收益測算

甬豐小區住宅建築面積17,380㎡，其中置換面積13,900㎡，超

額面積3,480㎡。住宅置換價按5,000元/㎡計算，住宅超額面積補差

價6,000元/㎡。商業面積2,000㎡，售價15,000元/㎡。有99個地下

車位，售價6萬元/個。預計分三年銷售完成，即2021年銷售40%，

2022年銷售40%，2023年銷售20%。具體見下表：

甬豐小區項目淨收益

單位:萬元

序

號

項 目

合計

建設期

生產經營期

2018-2020

2021（40%）

2022（40%）

2023（20%）

1

銷售收入

12,632

-

5,053

5,053

2,526

2

稅金及附加

682

-

273

273

136

2.1

增值稅稅金

（5%）

633

-

253

253

127

2.2

城市維護建

設稅(5%)

31

-

12

12

6

2.3

教育費附加

(3%)

18

-

7

7

4

3

運營成本及

費用

150

-

60

60

30

4

淨收益

（1-2-3）

11,800

-

4,720

4,720

2,360

5

項目總投資

10,807

3）錦浦新苑項目淨收益測算

錦浦新苑住宅建築面積33,440㎡，其中置換面積26,750㎡，超

額面積6,690㎡。住宅置換價按5,000元/㎡計算，住宅超額面積補差

價6,000元/㎡。商業面積6,500㎡，售價15,000元/㎡。有266個地

下車位，售價6萬元/個。預計分三年銷售完成，即2021年銷售40%，

2022年銷售40%，2023年銷售20%。具體見下表：

錦浦新苑項目淨收益

單位:萬元

序

號

項 目

合計

建設期

生產經營期

2018-2020

2021（40%）

2022（40%）

2023（20%）

1

銷售收入

28,735

-

11,494

11,494

5,747

2

稅金及附加

1,552

-

620.8

620.8

310.4

2.1

增值稅稅金

（5%）

1,433

-

573

573

287

2.2

城市維護建

設稅(5%)

75

-

30

30

15

2.3

教育費附加

(3%)

44

-

17.6

17.6

8.8

3

運營成本及

費用

200

-

80

80

40

4

淨收益

（1-2-3）

26,983

-

10,793

10,793

5,397

5

項目總投資

23,484

上述三個項目收益匯總如下：

單位：萬元

項目

等面積

部分

超面積

部分

合計數量

（平方米/個數）

2018年

-2020年

2021年收入

（40%）

2022年收入

（40%）

2023年收

入（20%）

三年合計

樂居花園

住宅收入

28,700.00

7,240.00

35,940.00

-

7,477.60

7,477.60

3,738.80

18,694.00

商鋪收入

-

-

5,500.00

-

3,300.00

3,300.00

1,650.00

8,250.00

停車位收入

-

-

215.00

-

516.00

516.00

258.00

1,290.00

甬豐小區

住宅收入

13,900.00

3,480.00

17,380.00

-

3,615.20

3,615.20

1,807.60

9,038.00

商鋪收入

-

-

2,000.00

-

1,200.00

1,200.00

600.00

3,000.00

停車位收入

-

-

99.00

-

237.60

237.60

118.80

594.00

錦浦新苑

住宅收入

26,750.00

6,690.00

33,440.00

-

6,955.60

6,955.60

3,477.80

17,389.00

商鋪收入

-

-

6,500.00

-

3,900.00

3,900.00

1,950.00

9,750.00

停車位收入

-

-

266.00

-

638.40

638.40

319.20

1,596.00

收入合計

27,840.40

27,840.40

13,920.20

69,601.00

稅金及附加（5%*1.08）

1,503.38

1,503.38

751.69

3,758.45

營業費用

240.00

240.00

120.00

600.00

淨收益

26,097.02

26,097.02

13,048.51

65,242.55

（2）社會效益

舟山金塘安置房項目全部竣工後將提供安置房986套，良好的環

境將使拆遷戶的生活質量得到良好的改善，改變人們的居住環境，完

善各項配套設施，加速金塘新型城鎮化進程，有助於緩解金塘及舟山

群島新區建設用地緊缺的壓力。

同時，項目建成後還可以帶動地塊周邊的服務業和商業，一方面

整合了當地資源，另一方面改善了環境、集聚了人氣。同時還可以增

加商業、飲食服務、衛生、文化、社區、家政服務等社會服務行業網

點，將解決一定的就業問題，形成連帶效應，帶動片區發展，加速金

塘經濟的發展。

二、補充流動資金

發行人擬將本期債券募集資金中的2.00億元用於補充公司流動

資金，佔本期債券募集資金總額的40.00%，符合《關於充分發揮企業

債券融資功能支持重點項目建設促進經濟平穩較快發展的通知》（發

改辦財金〔2015〕1327號）及《對發改辦財金〔2015〕1327號文件的

補充說明》的相關規定，有助於降低發行人的資金流動性風險，增強

發行人的持續經營能力及抗風險能力。

三、發行人的相關承諾

發行人承諾，在本期債券存續期內收到的本期債券募投項目收益

將優先用於本期債券的還本付息，保障本期債券的及時、足額償付;

承諾按照相關要求披露債券資金使用情況、下一步資金使用計劃、募

集資金投資項目進展情況（包括項目前期工作和施工進展情況）等;

承諾若變更募集資金用途，將按照相關規定履行變更手續。

四、募集資金使用計劃和管理制度

發行人將嚴格按照國家發改委關於債券募集資金使用的相關制

度和要求對債券募集資金進行嚴格的使用管理。發行人將加強業務規

劃和內部管理，努力提高整體經濟效益水平，嚴格控制成本支出。本

次債券的募集資金將嚴格按照本募集說明書承諾的投資項目安排使

用，實行專款專用。

（一）募集資金的存放

為方便募集資金的管理、使用及對使用情況進行監督，公司將實

行募集資金的專用帳戶存儲制度，在銀行設立募集資金使用專戶，專

門用於

公司債

券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。

（二）募集資金的使用

發行人將嚴格按照募集說明書承諾的投向和投資金額安排使用

募集資金，實行專款專用。發行人在使用募集資金時，將嚴格履行申

請和審批手續，在募集資金使用計劃或公司預算範圍內，由使用部門

或單位提出使用募集資金的報告，禁止對公司擁有實際控制權的個

人、法人或其他組織及其關聯人佔用募集資金。

（三）募集資金使用情況的監督

公司財務科負責本次債券募集資金的總體調度和安排，對募集資

金支付情況及時做好相關會計記錄。財務審計部將不定期對各募集資

金使用項目的資金使用情況進行現場檢查核實，確保資金做到專款專

用。使用募集資金的項目，公司將確保抓好項目管理和投資回報，嚴

格控制成本，積極提高收益，力爭降本增效。發行人將定期對債券項

目資金使用和投資回報情況進行監督檢查。如出現影響項目公司經營

的重大情況，使用募集資金的項目公司應當立即向發行人報告，並積

極採取改進措施。

第十三條 償債保證措施

發行人償還本次債券的資金主要來源於日常經營的收益及募投

項目完成後產生的收益。發行人在分析自身實際財務情況、公司業務

經營狀況和中長期發展戰略的基礎上，針對本次債券的本息支付建立

了完善的保障措施，並制定了相應的償債計劃。發行人將嚴格遵循保

障措施的約定和償債計劃的安排，保障本次債券的本息按照約定如期

兌付。

一、本次債券的償債保障措施

（一）從財務結構分析，發行人財務結構穩健，長期、短期償債

能力強。

短期償債能力：2016-2018年，公司流動比率分別為16.13、9.32

和10.21，速動比率分別為3.06、1.98和2.30，公司流動比率和速動

比例均先快速下降後緩慢上升，整體來看，報告期內公司流動資產、

流動負債均保持穩定，因此公司流動比率、速動比率均保持較為穩定。

同時，公司最近兩年末流動比率、速動比率均遠超過1倍，說明公司

流動資產能夠較好覆蓋公司流動負債，且公司貨幣資金充足、經營活

動現金流入較好，公司短期償債能力較強。

長期償債能力：2016-2018年發行人資產負債率分別為26.93%、

28.47%和30.40%，報告期內，公司整體資產負債率保持穩定，說明

公司財務結構較為穩健，公司長期償債能力較強。

公司2016年至2018年EBITDA分別為14,671.55萬元、15,334.83

萬元和11,004.32萬元，EBITDA利息保障倍數分別為1.99倍、1.72

倍和1.01倍。報告期內EBITDA先增加後減少，但總體保持在較高

水平，債務保障程度較高，EBITDA利息保障倍數逐步減少，主要系

公司負債規模增加所致，但總體保持在較高水平，債務保障程度較高。

（二）從盈利水平分析，發行人盈利能力強，且儲備項目較多。

2016年度、2017年度和2018年度，公司淨利潤為13,841.73萬

元、14,343.94萬元和10,475.99萬元，最近三年平均淨利潤為12,887.22

萬元。可見，發行人三年平均淨利潤能覆蓋本次債券的一年的利息。

同時，公司在建項目等整體儲備項目較多，未來收入、盈利水平

能夠得到有效保證。

隨著金塘島整體經濟進入快速發展的軌道，發行人業務將因此而

受益，從而實現持續經營和滾動發展的良好模式。發行人經營實力較

強、利潤水平良好，能夠保障債券本息的按時償付。

（三）從資產規模分析，發行人資產結構良好，整體資產規模較

大。

發行人2016年末、2017年末、2018年末，總資產期末餘額為

602,968.05萬元、635,969.68萬元和668,700.29萬元。其中，流動資

產為537,239.89萬元、564,914.97萬元和597,258.37萬元，佔總資產

比例均超過80%。公司整體資產規模較大，流動資產比例較高，資產

結構良好。

同時，報告期內，發行人淨資產為440,581.34萬元、454,925.28

萬元和465,401.26萬元，本期債券發行後，公司累計發行額度仍未超

過公司淨資產的40%。可見，公司較大的資產規模能夠有效保證本次

債券的如期支付。

（四）本次債券募集資金投資項目所產生的收入是債券本息按時

償付的根本保障。

本次債券募集資金將用於舟山群島新區金塘物流中心工程和舟

山市金塘安置房項目。該募投項目的收入將在未來幾年為公司帶來穩

定的經營性收入，成為公司重要的利潤來源之一。連續的資金回籠為

本次債券按期償付提供堅實基礎，為本次債券本息的足額償付提供重

要的資金來源。債券存續期內，募投項目累計合計可產生淨收益債券

存續期內，募投項目可產生累計合計淨收益為171,716.03萬元。募投

項目淨收益情況如下：

單位：萬元

項目

債券存續期內

1

2

3

4

5

6

7

物

流

中

心

項

目

收入

-

15,159.41

17,325.04

19,490.67

21,656.30

21,656.30

21,656.30

營業稅金

及附加

-

818.61

935.55

1,052.50

1,169.44

1,169.44

1,169.44

運營成本

及費用

-

693

693

693

693

693

693

淨收益

-

13,647.80

15,696.48

17,745.17

19,793.86

19,793.86

19,793.86

安

置

房

項

目

收入

-

-

-

27,842

27,842

13,920

-

營業稅金

及附加

-

-

-

1,504

1,504

751

-

運營成本

及費用

-

-

-

240

240

120

-

淨收益

-

-

-

26,097

26,097

13,051

-

合計

-

13,647.80

15,696.48

43,842.17

45,890.86

32,844.86

19,793.86

（五）發行人通暢的外部融資渠道和優良的資信為本次債券按期

償付提供有力補充。

發行人具有良好的資信和較強的外部融資能力。作為當地大型國

有獨資公司，發行人已與當地多家商業銀行建立了穩固的合作關係。

良好的資信水平，為公司拓寬融資渠道打下了堅實的基礎。即使在本

次債券兌付時遇到突發性的資金周轉問題，發行人也可以通過銀行的

資金拆借予以解決。

（六）第三方擔保機構重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債

券提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。

發行人為保障本期債券的償付能力，確保債券持有人的合法權益

不受損害，聘請重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債券提供全額

無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。在發行人不能全部兌付債券本息

時，重慶興農融資擔保集團有限公司將主動承擔擔保責任，將本期債

券當期兌付資金劃入債券登記託管機構或主承銷商指定的帳戶，以確

保本期債券當期應付本息能夠完全償付。

本文中擔保人的財務數據均來源於經重慶康華會計師事務所審

計出具的重康會表審報字（2019）第91-1號標準無保留的審計報告。

投資者在閱讀擔保人的相關財務信息時，應當同時查閱擔保人經審計

的財務報告附註。

1、擔保人基本情況

名稱：重慶興農融資擔保集團有限公司

住所：重慶市渝北區龍山街道龍山路70號1幢

法定代表人：劉壯濤

註冊資本：叄拾億元整

經營範圍：貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資

擔保、信用證擔保等融資性擔保業務，以及與擔保業務有關的融資諮

詢、財務顧問等中介服務。提供的勞務主要有：融資性擔保業務以及

與其有關的融資諮詢、財務顧問等服務。

截至2018年12月31日，重慶興農融資擔保集團有限公司資產

總計229.63億元，負債合計131.22億元，所有者權益合計98.42億

元。2018年度實現收入7.43億元，實現淨利潤2.16億元。

2、擔保人歷史沿革

公司成立於2011年8月31日，系重慶市政府為統籌城鄉發展，

加快現代農業發展，解決農村融資問題，盤活農村產權資源組建的專

注於農村產權抵押融資的政策性農業信貸擔保機構，由重慶渝富資產

經營管理集團有限公司（以下簡稱「渝富資產」）、重慶市城市建設投

資（集團）有限公司（以下簡稱「重慶城建集團」）和

重慶水務

資產經

營有限公司（以下簡稱「水務資產」）共同出資設立，股權比例分別為

60%、20%和20%。2017年10月，公司增資8.20億元，同時通過留

存收益轉增實收資本1.80億元。截至2017年末，註冊資本為30.00

億元，實收資本上升至29.50億元。

公司主要從事融資性擔保（債券融資擔保、銀行融資擔保等）、

非融資性擔保（訴訟保函、履約保函等），以及委託貸款、財務顧問

等業務，並以自有資金進行投資。公司構建了「1+26+4」的農村金融服

務體系，以公司為主體，組建了26家區縣公司、4家配套金融子公

司，形成了以融資擔保為主，綜合價格評估、資產管理、網絡金融與

小額信貸的多元化融資擔保綜合服務體系。其中公司和區縣子公司按

1：9的比例入股，區縣政府將41%的股權委託公司託管，公司作為

受託控股股東管理區縣擔保公司，並將其財務報表納入合併範圍。

3、擔保人資信情況

根據中誠信國際信用評級有限責任公司2018年7月17日出具的

《2018年重慶興農融資擔保集團有限公司主體信用評級報告》（信評

委函字【2018】0995M號），擔保人的主體長期信用等級為AA+，評

級展望為穩定。

4、擔保人已發行尚未兌付債券

截至本募集說明書出具日，擔保人無已發行尚未兌付的

公司債

券、中期票據和短期融資券。

5、擔保人累計擔保餘額

截至2018年末，公司擔保人（合併口徑）對外擔保金額合計為

555.80億元。

6、擔保人財務情況

根據重慶康華會計師事務所有限責任公司出具的重康會表審報

字〔2019〕第91-1號審計報告，截至2018年12月31日，興農擔保

公司總資產為2,296,342.94萬元，總負債為1,312,165.09萬元，淨資

產為984,177.85萬元。2018年度，興農擔保公司實現營業總收入

74,286.43萬元，淨利潤21,562.47萬元。

擔保人2018年度經審計的合併資產負債表、合併利潤表、合併

現金流量表詳見附表。

單位：萬元

序號

項目

2018年末/2018年度

1

流動資產

863,972.91

2

非流動資產

1,432,370.03

3

總資產

2,296,342.94

4

流動負債

416,966.09

5

非流動負債

895,199.09

6

總負債

1,312,165.09

7

實收資本

295,000.00

8

所有者權益

984,177.85

9

營業收入

74,286.43

10

營業成本

56,614.80

11

營業利潤

22,298.96

12

利潤總額

22,054.00

13

淨利潤

21,562.47

14

經營活動現金流入

1,366,586.86

15

經營活動現金流出

1,450,713.77

16

經營活動產生的現金流量淨額

-84,126.91

17

投資活動現金流入

98,261.95

18

投資活動現金流出

147,914.34

19

投資活動產生的現金流量淨額

-49,652.40

20

籌資活動現金流入

27,500.00

21

籌資活動現金流出

8,790.45

22

籌資活動產生的現金流量淨額

18,709.55

7、擔保函主要內容

重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債券的還本付息提供全

額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。重慶興農融資擔保集團有限公

司已為本期債券出具編號為（2018）年債券保字（047）號的擔保函，

擔保函的主要內容：

保證方式：全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。

保證範圍：擔保人保證的範圍包括債券本金及利息，以及違約金、

損害賠償金、實現債權的費用和其他應支付的費用。

保證期間：本期債券存續期及債券到期之日起二年。債券持有人、

債權代理人在此期間內未要求擔保人承擔保證責任的，擔保人免除保

證責任。

保證責任的承擔：在擔保函項下債券存續期間和到期時，如發行

人不能兌付債券本息，擔保人應主動承擔擔保責任，將兌付資金劃入

債券登記託管機構指定的兌付付息帳戶。債券持有人可分別或聯合要

求擔保人承擔保證責任。承銷商有義務代理債券持有人要求擔保人履

行保證責任。

8、擔保的規範性

重慶興農融資擔保集團有限公司為本期債券提供全額無條件不

可撤銷的連帶責任保證擔保的行為已經規範及合法的決策程序，且不

存在互相擔保或連環擔保的情況。

根據浙江麥格律師事務所出具的《法律意見書》，本次債券發行

的擔保人依法設立併合法存續，具備《中華人民共和國擔保法》等法

律、法規規定的作為本期債券擔保人的資格和條件，出具的《擔保函》

意思表示真實、內容合法有效。

擔保人除對發行人本期債券提供擔保外，不存在對發行人及其關

聯方提供其他擔保的情形。擔保人本期擔保金額為5億元，發行人主

體信用評級為AA級，按照《融資擔保責任餘額計量辦法》第16條

的規定進行計量，擔保人對同一被擔保人的擔保責任餘額與擔保人淨

資產的比例未超過10%，符合《融資擔保公司監督管理條例》第16

條的規定。

（七）本次債券採取多種措施全面保障投資者利益。

為保證債券本息的按期足額償付，公司將定期對項目進行考察、

審計和評估，確保項目資產運行良好，獲取預期收益。公司將根據市

場形勢的變化，不斷改進管理方式，努力降低融資成本，改善債務結

構，優化財務狀況，為本次債券的償還奠定堅實的基礎。

（八）本次債券存續期內的債券持有人會議制度為債券償付提供

了持續的動態保障。

本次債券存續期內建立了債券持有人會議制度，以加強債券存續

期內的監管力度，保護債券持有人的合法權益。在本次債券存續期限

內，債權代理人將代表債券持有人，提醒或監督發行人依據募集說明

書、債券持有人會議規則等及時履行資產重組等重大信息的相關披露

義務，維護債券持有人的最大利益。

二、償債計劃安排

為充分、有效地維護債券持有人的利益，發行人為本次債券的按

時、足額償付制定了一系列工作計劃，包括：

（一）本次債券的本金提前償還條款

本次債券設本金提前償付條款，即在債券存續期的第3、4、5、

6、7個計息年度末分別按照債券發行總額20%、20%、20%、20%、

20%的比例償還債券本金，減輕了發行人到期一次性還本的債務壓

力，降低了還本付息的違約風險，切實保護了投資者利益。同時，本

次債券本息償付時間明確，有助於發行人提前準備並歸集債券償付資

金，降低債券償付風險。

（二）人員安排

發行人將安排專門部門與人員負責管理還本付息工作。自成立起

至付息期限或兌付期限結束，安排償債資金、制定管理措施、做好組

織協調，全面負責利息支付、本金兌付及相關事務，並在需要的情況

下繼續處理付息或兌付期限結束後的有關事宜。

（三）償債計劃的財務安排

針對發行人未來的財務狀況、本次債券自身的特徵、募集資金使

用項目的特點，發行人將建立一個多層次、互為補充的財務安排，以

提供充分、可靠的資金來源用於還本付息，並根據實際情況進行調整。

三、償債保證制度性安排

（一）聘請債權代理人

為了維護全體債權人的合法權益，發行人特為債券持有人聘請中

國銀行股份有限公司舟山定海支行擔任本次債券的債權代理人，代理

中國法律、法規規定與《募集說明書》及《債權代理協議》約定範圍

內的授權事項（即常規授權事項），代理債券持有人與發行人之間的

訴訟、代理債券持有人會議在債券存續期間授權的其他非常規事項等

特別代理事項。

（二）債券持有人會議

1、根據《債券持有人會議規則》，債券持有人會議具有以下權

利：

（1）對是否同意發行人變更本次債券募集說明書的約定做出決

議；

（2）對發行人發生減資、合併、分立、整頓、和解、重組、解

散及申請破產等情形時應採取的債權保障措施做出決議；

（3）對變更或解聘債權代理人做出決議；

（4）當發生對債券持有人權益有重大影響的其他事項時，做出

相關決議；

（5）法律、法規規定的其他職權。

2、根據《債券持有人會議規則》，下列機構或人士可以提議召

開債券持有人會議：

（1）發行人提議；

（2）單獨或合併持有本次債券10％以上未償還債券面值的債券

持有人書面提議；

（3）債權代理人提議；

（4）法律、法規規定的其他機構或人士。

3、債權代理人應在出現下列情形之一時，按照《債券持有人會

議規則》召開債券持有人會議：

（1）擬變更募集說明書的約定；

（2）變更或解聘債權代理人；

（3）發行人不能按期支付本息，或預計不能按期支付本息的情

形；

（4）發行人減資、合併、分立、整頓、和解、重組、解散及申

請破產；

（5）發生對債券持有人權益有重大影響的其他事項。

第十四條 投資人保護條款

一、債券代理協議

發行人與

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行籤訂了《債權代理

協議》。本節僅列示了本次債券之《債權代理協議》的主要內容，投

資者在作出相關決策時，請查閱《債權代理協議》全文。

債券持有人認購、持有、受讓或以其他合法方式取得本期債券，

均視為其同意

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行作為本次債券的

債權代理人，且視為其同意《債權代理協議》的所有約定。

（一）發行人的權利和義務

1、發行人發行債券募集資金應當有確定的用途和相應的使用計

劃及管理制度。募集資金的使用應當符合法律法規和國家發展和改革

委員會的有關規定，不得用於禁止性的業務和行為。

2、發行人享有自主經營管理權，不受債券持有人的幹預。

3、如發生可能導致本期債券抵/質押資產減值、滅失或對本期債

券本息償付產生影響的重大事項，發行人在知悉或者應當知悉該等事

項發生之日起合理時間內應及時以書面或其他有效方式告知債券持

有人及債權代理人。

4、發行人應為債權代理人履行本協議下義務提供方便和必要的

信息、資料和數據。

5、發行人應當接受債券持有人及債權代理人對有關債券事務的

合法監督。

6、發行人在債券存續期內，不得單方面變更募集說明書的約定。

如因特殊情況需要變更的，應當及時通知債權代理人並取得債券持有

人會議的同意。

（二）債券持有人的權利和義務

1、債券持有人有權按照約定期限取得利息、收回本金。

2、債券持有人依法對債券進行轉讓、質押和繼承。

3、債券持有人根據法律、行政法規的規定和募集說明書的約定

行使權利，監督發行人和債權代理人的有關行為。

4、債券持有人有權按照《債券持有人會議規則》的規定參加債

券持有人會議並享有表決權。

5、債券持有人會議有權監督債權代理人並有權更換不合格的債

權代理人。

6、券持有人可單獨行使權利，也可通過債券持有人會議行使權

利。

7、債券持有人應遵守本協議、《債券持有人會議規則》和債券

持有人會議通過的合法、有效的決議。

8、債券持有人和債權代理人應依法行使監督權和辦理有關債券

事務，不應幹預或影響發行人的經營活動。

（三）債權代理人的權利與義務

1、債權代理人應當按照相關法律、法規的規定以及本協議的約

定恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎和有效管理的義務。

2、根據債券持有人會議的授權，代理債券持有人與發行人之間

的談判及訴訟事務。

3、債權代理人對與本期債券有關的事務享有知情權，但應對在

履行義務中獲知的發行人的商業秘密履行保密義務，遵守有關信息披

露的規定。

4、債權代理人應當按照《債券持有人會議規則》召集和主持債

券持有人會議。

二、募集資金與償債資金專戶監管協議

本節僅列示了本期債券之《募集資金帳戶監管協議》與《償債資

金專戶監管協議》的主要內容，投資者在作出相關決策時，請查閱監

管協議全文。

（一）募集資金監管帳戶

發行人分別在

中國銀行

定海支行、溫州銀行舟山分行開設的募集

資金監管帳戶，專項用於債券募集資金款的接收及支出活動。

發行人債券募集資金的接收和支出活動，均必須通過監管帳戶進

行。債券發行完畢後，募集資金應直接劃付至監管帳戶。發行人通過

發行債券募集的資金必須嚴格按照國家發改委核准的投向使用，不得

擅自變更資金用途，否則監管銀行有權拒絕支付。如發行人確需更改

募集資金用途，應遵守相關法律法規規定及募集說明書中約定的程序

後，方可變更募集資金用途。

監管帳戶的開立和使用應符合《中華人民共和國合同法》、《中

華人民共和國商業銀行法》、《現金管理暫行條例》、《人民幣銀行

結算帳戶管理辦法》、《支付結算辦法》以及中國人民銀行、中國銀

行業監督管理委員會的其他有關規定。

監管帳戶的預留銀行印鑑由發行人和監管銀行共同預留，即發行

人預留其財務印鑑章和財務負責人私章，監管銀行預留授權經辦人私

章；若一方發生人員變更，應提前十個工作日通知另一方並辦理預留

印鑑變更手續。

在本協議有效期內，若因任何原因出現監管帳戶被查封、銷戶、

凍結及其他情形而不能進行資金正常劃轉的，

中國銀行

定海支行應在

該情形發生五個工作日內立即書面通知發行人及本期債券的債權代

理人。

（二）償債資金專戶

發行人在

中國銀行

股份有限公司舟山定海支行開設唯一的償債

資金專戶，專門存儲及管理償債資金。除本期債券的本金兌付和支付

債券利息外，償債資金不得用於與本期債券本息支付無關的經營或者

融資活動，但本協議另有約定的除外。

償債資金專戶的開立和使用應符合《現金管理暫行條例》、《人

民幣銀行結算帳戶管理辦法》、《支付結算辦法》以及中國人民銀行、

中國銀行

業監督管理委員會的其他規定。

償債資金專戶的預留銀行印鑑由發行人和

中國銀行

定海支行共

同預留，即發行人預留其財務印鑑章和財務負責人私章，

中國銀行

定

海支行預留經辦行授權經辦人私章；若一方發生人員變更，應提前十

個工作日通知另一方並辦理預留印鑑變更手續。

三、持有人會議規則

為了保護本期債券持有人的合法權益，發行人與

中國銀行

股份有

限公司舟山定海支行籤訂了《債券持有人會議規則》。本節僅列示了

本期債券之《債券持有人會議規則》的主要內容，投資者在作出相關

決策時，請查閱《債券持有人會議規則》全文。

（一）總則

為規範2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券債券

持有人會議的組織和行為，界定債券持有人會議的職權、義務，保障

債券持有人的合法權益，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人

民共和國證券法》、《企業債券管理條例》、《國家發展改革委關於

進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》、《國家發展改革委辦

公廳關於進一步加強企業債券存續期監管工作有關問題的通知》及

《2018年舟山金建投資有限責任公司

公司債

券之債權代理協議》的有

關規定，並結合發行人的實際情況，制定本債券持有人會議規則。

債券持有人會議由全體債券持有人組成，依據本規則規定的程序

召集和召開，對本規則規定權限範圍內的與債券相關的重大事項依法

進行審議和表決。

債券持有人會議根據本規則審議通過的決議，對本期全體債券持

有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債

券持有人，以及在相關決議通過後受讓本期債券的持有人，下同）均

有同等效力和約束力。

（二）債券持有人會議的召集及通知

1、債券持有人會議原則上由債券債權代理人負責召集。

2、債券債權代理人不能履行或者不履行召集職責的，發行人、

單獨或合併持有本期債券待償還本金總額10%以上的債券持有人有

權召集債券持有人會議。

3、在本期債券存續期間，發生下列事項之一的，應召開債券持

有人會議：

（1）發行人擬變更《募集說明書》的約定條款；

（2）擬變更債權代理人；

（3）擬變更抵（質）押資產，對債券持有人權益產生重大不利影

響的；

（4）發行人擬變更擔保人，或擔保人發生重大變化，對債券持有

人權益產生重大不利影響的；

（5）發行人未能按期償付本期債券的本息；

（6）發行人轉移債券全部或部分清償義務；

（7）發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產決定或被接

管；

（8）發行人作出資產重組決定，對債券持有人權益產生重大不利

影響的；

（9）發行人為本期債券設定資產抵（質）押，觸發抵（質）押資

產處置條件的；

（10）發行人書面提議召開債券持有人會議；

（11）債券債權代理人書面提議召開債券持有人會議；

（12）單獨或合併持有本期債券待償還本金總額10%以上的債券

持有人書面提議召開債券持有人會議，並提供明確的議案、繳納召集

會議所需費用的；

（13）發行人提出擬提前償付本期債券的本金和/或利息的計劃、

方案；

（14）法律、法規規定的，或募集說明書中約定的其他應當召開

持有人會議的情形。

4、發行人向債券債權代理人書面提議召開債券持有人會議之日

起5個工作日內，債券債權代理人未發出召開債券持有人會議通知

的，發行人可以公告方式發出召開債券持有人會議的通知。

5、債券持有人會議召集人應依法、及時發出召開債券持有人會

議的通知，及時組織、召開債券持有人會議。

（三）債券持有人會議的召開和出席

1、債券持有人會議的現場會議，應在發行人住所地或債券債權

代理人住所地召開，債券持有人會議應設置會場。

債券持有人會議，以非現場會議方式，或現場與非現場相結合的

形式召開的，應在會議通知公告中明確其程序和議事方式。債券持有

人以非現場形式參會的，應於投票截止日之前將投票加蓋公章，自然

人債券持有人將投票籤名並隨同身份證複印件，郵寄至召集人指定地

址。投票原件到達之前，投票傳真件與原件具有同等法律效力；若兩

者不一致，以原件為準。召集人負責收集投票原件及傳真件，並統計

出席持有人會議的債券持有人意見。

發行人應在召開持有人會議的公告中，明確債券持有人以非現場

形式參會的具體流程，包括非現場投票截止日，需要蓋章的文件及其

要求，召集人指定地址及指定傳真號。

2、債權登記日登記在冊的所有債券持有人或其代理人，均有權

出席債券持有人會議，發行人和召集人不得以任何理由拒絕。

3、債券持有人會議的債權登記日不得早於債券持有人會議召開

日前7個工作日，並不得晚於債券持有人會議召開日前1個工作日。

債權登記日在中央國債登記結算有限責任公司或適用於法律規定的

其他機構託管名冊上登記的本期未償還債券的持有人，為有權出席該

次債券持有人會議的登記持有人。

4、出席會議人員的會議登記冊由發行人負責製作。

會議登記冊載明參加會議債券持有人名稱（或姓名）、出席會議

代理人的姓名及其身份證件號碼、持有或者代表的本期債券待償還本

金總額及其託管帳戶號碼和/或證券帳戶卡號碼或適用法律規定的其

他證明文件的相關信息等事項。

5、債券債權代理人委派出席債券持有人會議的授權代表擔任會

議主持人。

發行人自行召集的債券持有人會議，由其董事長主持。如董事長

未能主持會議的，董事長可委託一名董事主持。

債券持有人自行召集的債券持有人會議，由召集人推舉代表主

持。

如上述應擔任會議主持人的人士未能主持會議，則由出席會議的

債券持有人推舉出一名出席本次會議的債券持有人擔任該次會議的

主持人。如在會議開始後1小時內未能按前述規定共同推舉出會議主

持人，則應由出席會議的持有本期債券面值總額最多的債券持有人

（或其代理人）主持。

6、債券持有人（或其法定代表人、負責人）可以親自出席債券

持有人會議並表決，也可以委託代理人代為出席並表決。

債券債權代理人和發行人應當出席債券持有人會議，但無表決權

（債券債權代理人亦為債券持有人時除外）。

債券持有人及其代理人出席債券持有人現場會議的差旅費用、食

宿費用等，均由債券持有人自行承擔。

7、自然人債券持有人本人出席會議的，應出示本人身份證明文

件和持有本期債券的證券帳戶卡或適用法律規定的其他證明文件。

法人債券持有人由法定代表人或者法定代表人委託的代理人出

席會議。法定代表人出席會議的，應出示本人身份證、能證明其具有

法定代表人資格的有效證明和持有本期債券的證券帳戶卡和/或託管

帳戶證明；代理人出席會議的，代理人還應當提交本人身份證、法人

債券持有人的法定代表人依法出具的書面授權委託書。

債券持有人委託他人出席會議的，除應出示債券持有人的相關證

明文件外，還應出示代理人身份證明文件及債券持有人出具的委託他

人出席債券持有人會議的投票代理委託書。

8、債券持有人出具的委託他人出席債券持有人會議的投票代理

委託書應當載明下列內容：

（1）代理人的姓名；

（2）是否具有表決權；

（3）分別對列入債券持有人會議議程的每一審議事項投贊成、反

對或棄權票的指示；

（4）投票代理委託書籤發日期和有效期限；

（5）委託人籤字或蓋章。

9、投票代理委託書應當註明如果債券持有人不作具體指示，債

券持有人代理人是否可以按自己的意思表決。投票代理委託書應在債

券持有人會議召開24小時之前送交債券債權代理人。

（四）表決、決議和會議記錄

1、債券持有人會議採取記名方式書面投票表決。每一張債券（面

值為人民幣100 元）擁有一票表決權。

2、會議主持人應當在表決前宣布出席會議的債券持有人和代理

人人數及所持有表決權的債券總數，以及出席會議的方式。除募集說

明書另有約定外，出席持有人會議的債券持有人所持有的表決權數額

應達到代表本期債券總表決權三分之二以上，會議方為生效。

若擬出席會議的債券持有人所代表的表決權未達到持有表決權

的本期債券總額的三分之二，則需重新通知，另行擬定債券持有人會

議召開的時間，但不得改變會議議案。再次通知後，無論擬出席會議

的債券持有人所代表的表決權比例，會議均生效。

出席會議的債券持有人和代理人人數及所持有表決權的債券總

數以會議登記為準。

3、債券持有人會議不得就未經公告的事項進行表決。債券持有

人會議審議擬審議事項時，不得對擬審議事項進行變更。任何對擬審

議事項的變更應被視為一個新的擬審議事項，不得在本次會議上進行

表決。

4、出席債券持有人會議的債券持有人和/或代理人，應當對提交

表決的提案發表以下意見之一：同意、反對或棄權。

召集人應當於表決截止日向銀行間債券市場債券登記託管結算

機構申請查詢和核對相關債券持有人當日債券帳務信息，表決截止日

終無對應債券面額的表決票視為無效票。

債券持有人投棄權票的，其所持有的債券面額計入議案表決的統

計中。債券持有人未做表決或者投票不規範的，視為該債券持有人投

棄權票。

5、債券持有人會議作出的決議，須經代表出席會議有表決權的

債券總數二分之一以上的債券持有人和/或代理人同意方為有效。

第十五條 風險揭示

一、風險因素

投資者在評價和購買本次債券時，應認真考慮下述風險因素：

（一）與本次債券有關的風險

1、利率風險

受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融政策以及國際環

境變化的影響，在本次債券存續期內，市場利率存在波動的可能性。

由於本次債券採用固定利率形式，期限較長，可能跨越多個經濟周期，

市場利率的波動可能使投資者面臨債券價格變動的不確定性。

2、償付風險

如果受國家政策法規、行業和市場等不可控因素的影響，發行人

不能從預期的還款來源獲得足夠的資金，可能影響本次債券的按期償

付。

3、流動性風險

本次債券發行結束後，發行人將向有關證券交易場所或其他主管

部門提出上市或交易流通申請，但由於具體上市或交易流通審批或核

準事宜需要在本次債券發行結束後方能進行，發行人目前無法保證本

次債券一定能夠按照預期在相關的證券交易場所上市或交易流通，亦

無法保證本次債券會在債券二級市場有活躍的交易表現。

4、擔保風險

截至2018年12月31日，擔保人合併報表範圍內融資擔保責任

餘額為480.93億元，當期淨資產（扣除對其他融資擔保公司及再擔

保公司股權投資後）98.42億元，融資擔保責任餘額為淨資產的4.89

倍，為發行人提供5億元債券的擔保後，擔保人的擔保責任餘額為

485.93億元，是其淨資產的4.99倍。擔保人的對外擔保規模較大，

未來可能存在無法代償風險。

（二）與行業相關的風險

1、經濟周期風險

發行人的投資範圍屬於城市基礎設施類行業，容易受到整體經濟

形勢的影響。如果出現經濟增長放緩或衰退，將可能使募集資金投資

項目的整體收益下降，現金流減少，從而影響本次債券的兌付。

2、政策性風險

發行人經營領域主要涉及基礎設施建設行業，屬於國家支持發展

的行業。在我國國民經濟發展的不同階段，國家和地方產業政策會有

不同程度的調整。國家宏觀經濟政策、產業政策、物價政策以及房地

產政策的調整可能會影響發行人的經營管理活動，不排除在一定時期

內對發行人經營環境和業績產生不利影響的可能性。

（三）與發行人相關的風險

1、經營管理風險

雖然發行人已經建立了較健全的內部控制和管理制度，但是隨著

公司經營資產規模的快速擴張，公司內部管理和風險控制風險也隨之

增加，公司內部控制難以完全地把控到公司生產經營的所有環節，不

能夠完全避免因業務操作可能導致的安全事故、經濟損失、法律糾紛

和違規風險。

2、項目運營風險

本次債券募集資金投資項目的投資規模較大，建設周期較長，產

生效益周期較長，是受多方面因素影響的系統工程。在項目建設過程

中，可能存在原材料價格和勞動力成本上漲、政府政策調整、自然不

可抗力等風險因素，影響項目建設的進度。在項目建設完成後，可能

存在宏觀經濟波動和自身經營管理不善導致的運營風險，未來項目的

收益與預期存在較大差異，從而使本次債券的還本付息受到一定的影

響。

3、持續融資風險

公司負債規模較大，尤其是有息債務規模較大。隨著公司在建項

目的逐步開工建設，公司的資金壓力有所加大；同時，公司的債務結

構中銀行貸款佔較大比重，若今後銀行貸款的融資成本和融資條件發

生不利於發行人的變化，將影響發行人的融資能力和盈利能力。

4、政府補助依賴風險

2016年度、2017年度和2018年度，公司淨利潤分別為13,841.73

萬元、14,343.94萬元和10,475.99萬元，其中政府補貼為11,667.05

萬元、11,518.25萬元和8,758.12萬元。可見，公司盈利對政府補貼

存在一定依賴。

5、存貨變現能力較弱風險。

截至2018年12月31日，公司存貨期末餘額462,644.45萬元，

佔總資產比例為69.18%，整體佔比較高。公司存貨主要為待開發土

地、正在開發土地、安置房存貨、爆破工程和墓地等，可見，公司存

貨變現能力較弱，公司面臨資產的變現能力較弱風險。

6、建設項目規模較大風險

公司承擔了金塘經濟功能區範圍內的城市基礎設施建設和土地

開發職責，承接了大量規模大、周期長的項目工程，上述項目工程可

能面臨資金風險、項目管理風險、經營風險等一系列項目風險。公司

在建項目較多，上述項目風險也將對公司產生一定的項目風險。

7、資金壓力風險

隨著城市基礎設施建設項目的投入，公司面臨著資金壓力。報告

期內，公司經營活動現金流入分別為84,131.41萬元、50,165.45萬元

和110,903.84萬元，公司經營活動現金流出分別為82,784.76萬元、

50,027.24萬元和108,673.11萬元，經營活動產生的現金流量淨額分

別為1,346.65萬元、138.22萬元和2,230.73萬元，公司經營活動現金

淨流入整體較少，公司存在一定的資金壓力。

8、非經營性應收關聯方收回風險

截至2018年12月31日，公司其他應收款期末餘額為67,234.58

萬元，其中，公司經營性其他應收款期末餘額為54,880.43萬元，總

體佔比81.62%，非經營性其他應收款期末餘額為12,354.15萬元，總

體佔比18.38%。非經營性其他應收款為應收金塘管委會8,146.53萬

元、應收舟山市定海區國有資產經營公司3,500.00萬元，雖然公司應

收對象為政府單位或者國有企業，但仍公司存在一定應收無法收回的

風險。

二、風險對策

（一）與本次債券有關的風險對策

1、利率風險的對策

在設計本次債券的發行方案時，發行人考慮了債券存續期內可能

存在的利率風險，通過合理確定本次債券的票面利率，能夠保證投資

人獲得長期合理的投資收益。同時，發行結束後，發行人將向有關證

券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請，以提高本次債

券的流動性，分散可能的利率風險。

2、償付風險的對策

目前，發行人運行穩健，經營情況和財務狀況良好，現金流量充

裕，具有良好的償債能力。隨著政府對發行人支持力度的逐漸加大和

發行人自身實力的不斷增強，發行人自身經營收入可覆蓋本次債券發

行的本息。同時，發行人將進一步提高管理與經營效率，嚴格控制成

本支出，不斷提升其持續發展能力。發行人良好的資產流動性和強大

的融資能力也為債券按期足額償付提供了有力的保障。

此外，發行人將加強對本次債券募集資金使用的監控，嚴格控制

資本支出，積極預測並應對投資項目所面臨的各種風險，確保募集資

金投資項目的正常建設和運營，提高建設項目的現金流和收益水平。

3、流動性風險的對策

發行人和主承銷商將推進本次債券的上市及交易流通申請工作，

力爭本次債券早日獲準上市流通。同時，其他各承銷商也將促使本次

債券交易的進行。隨著債券市場的發展，債券交易的活躍程度也將增

強，本次債券未來的流動性風險將會降低。

4、擔保風險的對策

截至2018年12月31日，擔保人合併報表範圍內融資擔保責任

餘額為480.93億元，當期淨資產（扣除對其他融資擔保公司及再擔

保公司股權投資後）98.42億元，融資擔保責任餘額為淨資產的4.89

倍，為發行人提供本期擔保後，擔保人的擔保責任餘額為485.93億

元，是其淨資產的4.99倍，擔保人的擔保責任餘額未超過其淨資產

的10倍。擔保人本期擔保金額為5億元，發行人主體信用評級為AA+

級，按照《融資擔保責任餘額計量辦法》第16條的規定進行計量，

擔保人對同一被擔保人的擔保責任餘額與擔保人淨資產的比例未超

過10%。綜合來看，擔保人的綜合風險可控。同時，債券存續期內，

擔保人將持續信息披露財務情況和對外擔保情況，綜合控制對外擔保

規模，控制風險。

（二）與發行人行業相關的風險對策

1、經濟周期風險對策

我國經濟在高速發展後，將進入一個新常態下的平穩運行。為避

免經濟增速放緩的影響，發行人將在金塘管委會的指導下，結合當地

經濟轉型，實現經營戰略的調整。同時，發行人，將提高管理水平和

運營效率，採取積極有效的經營策略，儘量抵禦外部環境的變化，降

低經濟周期波動對其盈利能力造成的不利影響。

2、政策性風險對策

發行人將繼續加強對國家財政、金融、產業等方面的政策研究，

關注行業發展動態，把握產業發展機遇，不斷壯大公司實力。根據國

家政策變化制定應對策略，對可能產生的政策風險予以充分考慮，並

在現有政策條件下加強綜合經營管理能力，加快企業的市場化進程，

提高企業整體運營效率，提升公司的可持續發展能力，最大限度降低

政策變動風險對公司經營帶來的不確定性影響。

（三）與發行人行業相關的風險對策

1、經營管理風險對策

發行人將進一步加強與政府的溝通、協商，並在當地政府部門的

大力扶持和政策支持下，不斷加強管理，豐富經營模式，加速應收款

回款，提高公司整體運營實力；進一步完善法人治理結構，建立健全

公司各項內部管理制度和風險控制制度，加快公司的市場化改制改

革，提高運營效率。隨著發行人在城市建設和運營方面發揮越來越重

要的作用，政府對公司的支持也將進一步強化。

2、項目運營風險對策

發行人投資建設項目均已進行詳細周密的研究和論證，並獲得相

關管理部門的批准後方開工建設，所有項目的施工單位選擇與確定均

採用公開、公平、公正的招投標形式確定，嚴格實行計劃管理，有效

防止工程延期、施工缺陷等風險。發行人具有完善的項目管理和財務

管理制度，對於項目的事前、事中、事後三個主要階段分別制定了嚴

格的管理措施控制項目風險，並使項目的投資、建設、運營、監督工

作四分開，確保工程按時按質完成以及項目投入資金的合理使用，最

大限度地降低項目管理風險。

3、持續融資風險

發行人將進一步完善和拓寬企業融資渠道，同時針對市場環境的

變化做出相應的應對方案。發行人將繼續維護同各大銀行間的良好合

作關係，以充分利用現有融資渠道。同時，積極開拓新的融資渠道，

進行直接融資，避免公司融資渠道單一，進一步提高公司綜合競爭力。

本次債券系發行人首次通過資本市場進行公開融資，也是發行人拓寬

直接融資渠道的有益嘗試。

4、政府補貼依賴的風險應對

發行人在金塘基礎設施建設中發揮著中堅作用，為支持公司業務

發展，當地政府對發行人進行一定的業務補貼。可預見，隨著金塘經

濟功能區的發展和財政實力進一步提升，公司財政補貼將保持可持續

性，當地政府對公司的大力支持也是本期債券償付的有力保障。同時，

發行人將積極做好城市基礎設施建設和土地一級開發業務，保持和增

強公司與當地政府的合作關係，保證公司主營業務可持續性發展。此

外，公司將多樣化公司業務，爭取多元化盈利點。

5、存貨變現能力較弱風險應對

存貨變現能力較弱是公司行業特徵所決定的，是公司日常所面臨

的經營風險。為此，公司將加強存貨管理，統籌公司各家子公司的存

貨管理，監測公司日常項目工程進度，及時發現問題和解決問題，有

利於公司加快項目建設進程，縮短公司存貨的周轉率。

6、建設項目規模較大風險對策

公司已設立工程管理部門，制定專員，設立建設項目臺帳，加強

在項目建設過程中面臨的資金風險、管理風險等項目風險。

7、資金壓力風險應對

公司將綜合統籌公司資金收入和資金支出。資金支出方面，公司

提前做好資金投資預算，明確未來的資金需求。資金收入方面，根據

未來資金投資預算，公司將通過應收款的回款和銀行貸款等方式進行

資金安排，並制定資金收入支出年度計劃，從而有利於降低公司資金

風險。

8、非經營性應收關聯方收回風險應對

發行人制定了相關資金管理制度，對公司資金拆借及墊付有嚴格

的授權審批程序。公司對資金拆借及墊付項目資金支出均需報送總經

理及董事會審批，借款金額超過1億元的，需經股東審批。債券存續

期內，發行人將保持對合作企業經營狀況的實時跟蹤，確保資金按時

回收。

第十六條 信用評級

一、本期債券的信用評級及評級報告內容概要

經中誠信國際信用評級有限責任公司基於對公司的運營環境、經

營狀況、盈利能力、發展前景等因素綜合評估確定，發行人長期主體

信用級別為AA，本期債券信用級別為AA+，該級別反映了本期債券

安全性很高，違約風險很低。

（一）優勢

1、不斷增長的區域經濟。2016~2018年，定海區地區生產總值

分別為502.14億元、508.71億元和548.93億元，分別同比增長11.6%、

8.5%和6.8%。金塘經濟功能區作為舟山市五大經濟功能區之一，經

濟保持快速增長，上述因素為公司發展帶來良好的發展環境。

2、重要的平臺地位和項目資源獲取優勢。公司作為金塘經濟功

能區唯一的基礎設施建設主體以及國有資本運營主體，自成立以來承

擔了金塘經濟功能區眾多的市政建設工程、公路工程項目、農林水利

工程、安置房建設以及土地開發整理業務等。重要的平臺地位使得公

司在項目資源獲取上具有較大優勢，公司項目量充足，業務具有可持

續性。

3、資本實力不斷夯實。公司自成立以來，享有股東在資產注入、

政府債務置換以及政府補貼等多方面的支持，資本實力不斷夯實，資

產負債率和總資本化比例均維持在較低水平。

4、有效的償債保障措施。本期債券由興農擔保提供全額無條件

不可撤銷連帶責任保證擔保。興農擔保是由重慶市政府批准同意，由

重慶市國資委牽頭組建的全國第一家主要經營農村「三權」抵押融資

的市屬國有重點企業，興農擔保近年來資本實力不斷增強，業務規模

保持穩健增長，其能為本期債券的還本付息起到很強的保障作用。

（二）關注

1、資本支出壓力較大。公司在建及擬建基礎設施建設項目、保

障房項目、土地整理業務和自營項目投資規模較大，所需資金投入較

多，同時，土地出讓進度受政策因素、市場行情以及產業落地情況影

響較大，資金回流存在一定的不確定性，未來公司將面臨較大的投資

壓力。

2、基礎設施建設及土地整理等項目回款存在一定波動性。公司

基礎設施建設及土地整理等項目回款受項目建設進度以及政府回款

進度影響較大，存在一定波動性。

3、資產流動性一般。公司資產以存貨為主，截至2018年末，公

司存貨為46.26億元，以土地開發成本和待開發土地為主，佔總資產

比重為69.18%，資產可變現周期相對較長，一定程度上影響公司資

產流動性。

（三）跟蹤評級安排

根據監管部門有關規定和中誠信國際的評級業務管理制度，中誠

信國際將在本期債券的存續期內密切關注發行人的經營管理狀況、財

務狀況及可能影響信用質量的重大事項，實施定期跟蹤評級和不定期

跟蹤評級。

定期跟蹤評級每年進行一次；不定期跟蹤評級在中誠信國際認為

可能存在對受評主體或債券信用質量產生重大影響的事項時啟動。

二、發行人信用記錄

根據中誠信國際出具的《舟山金建投資有限責任公司發債企業徵

信報告》，發行人最近三年的信貸記錄和商業往來記錄中，不存在違

約情況，公司的社會責任記錄和司法記錄中亦不存在合同違約、重大

訴訟、仲裁或行政處罰等重大違法違規情形。

第十七條 法律意見

本期債券的發行人律師浙江麥格律師事務所已出具法律意見書。

發行人律師認為：

一、發行人本次發行已取得了現階段《公司法》、《證券法》、

《企業債券管理條例》、發改財金〔2004〕1134號文、發改財金〔2008〕

7號文及發行人《公司章程》規定的必要的批准和授權，且已經取得

的批准和授權均合法、有效。發行人本次發行尚未獲得國家發改委的

核准。

二、發行人系依法設立併合法存續的有限責任公司，具備相關法

律、行政法規、規範性文件及其章程所規定的本次發行的主體資格。

三、發行人已經具備《證券法》、《企業債券管理條例》、發改

財金〔2004〕1134號文、發改財金〔2008〕7號文及其他相關法律法

規、規範性文件規定的發行本期債券的各項實質性條件。

四、《擔保函》內容符合《中華人民共和國擔保法》的有關規定，

擔保合法有效；擔保人具有擔保業務經營許可資質，資產質量良好，

符合《融資擔保公司監督管理條例》及四項配套制度的相關要求的情

況；公司本次發行所取得的擔保符合《中華人民共和國擔保法》、《管

理辦法》第十一條的規定。

五、發行人的股東、控股股東、實際控制人方面，律師事務所綜

合認為：

（一）發行人設立的程序、資格、條件、方式等符合《公司法》

和其他相關法律法規及規範性文件的規定，並得到相關部門的批准；

（二）發行人設立過程中已經履行了驗資程序，符合《公司法》

和其他相關法律法規及規範性文件的規定；

（三）發行人股東依法存續，具有法律、法規和規範性文件規定

擔任公司股東的資格；

（四）發行人的股東人數、住所、出資比例符合有關法律、法規

和規範性文件的規定；

（五）發行人股東已投入發行人的資產的產權關係清晰，將上述

資產投入發行人不存在法律障礙。

公司的董事、監事、高級管理人員符合擔任發行人董事、監事、

高級管理人員的條件。

六、發行人業務獨立於股東及其他關聯方，資產獨立完整，人員、

機構、財務獨立，發行人具有面向市場自主經營的能力。

七、根據發行人提供的資料並經本所核查，認為：

（一）發行人的經營範圍已經舟山市市場監督管理局金塘分局核

準登記，發行人的經營範圍和經營方式符合法律、法規和規範性文件

的規定。

（二）發行人未在中國大陸以外經營。

（三）根據發行人提供的資料，公司的經營範圍為國有資產經營

管理；實業投資；城鎮整體基礎設施建設；市政公用工程施工；河湖

治理及防洪設施工程建築；土地整治；政府授權範圍內的土地收儲；

房屋建築業及基礎、公共設施建設；公路工程建築；工礦工程建設及

管道工程施工；社會經濟諮詢；企業管理服務；房地產開發經營；礦

產品（不含煤炭、石油等涉及前置審批的產品）、化工產品（不含危

險品及易製毒化學品）、建材、五金產品、電子產品、紡織品、服務、

家庭用品、文化體育用品、初級水產品銷售；普通貨物倉儲服務。

（四）發行人的收入主要來自於主營業務，主營業務突出。

（五）發行人不存在影響其持續經營的法律障礙。

（六）中誠信國際已就本次發行於2019年5月17日出具了《評

級報告》。根據《評級報告》，發行人本期債券的信用等級為AA+，

發行主體信用評級為AA。

（七）根據發行人的說明，發行人在各大銀行等金融機構的資信

情況良好，與其一直保持長期合作夥伴關係，獲得較高的授信額度，

間接債務融資能力較強。

八、發行人與關聯方發生的關聯交易為公司正常的經營需要，本

所律師認為，不存在損害公司和股東利益的情況，不會對本期債券的

發行構成實質性重大不利影響。發行人與控股股東之間不存在同業競

爭

九、發行人合法取得其主要財產所有權和使用權，除《審計報告》、

《募集說明書》已有記載及對外披露事項外，發行人不存在對本期債

券的發行構成重大實質性不利影響的產權糾紛或產權受限的情形。

十、根據發行人提供的資料，除《審計報告》已有記載及發行人

已對外披露事項外，發行人重大債權債務不存在對本期債券的發行構

成重大實質性不利影響的情形。

十一、根據發行人提供的資料、說明及承諾並經本所核查，2015

年8月，發行人增資至38,200.00萬元。除上述事項外，發行人無其

他合併、分立、增資擴股、減少註冊資本、收購或出售資產等行為。

十二、發行人執行的稅種、稅率符合現行法律法規及規範性文件

的規定，發行人及其子公司依法納稅。

十三、發行人近三年未有因違反環境保護方面的法律法規及規範

性文件而被處罰情形。

十四、本次發行募集資金用途符合國家產業政策和行業發展方

向，符合《證券法》第十六條第（四）項、《企業債券管理條例》第

十二條第五項、發改財金〔2008〕7號文第二條第（四）項之規定。

十五、發行人不存在重大訴訟、仲裁或重大行政處罰案件。。

十六、本期債券的受託管理協議、債券持有人會議規則、募集資

金帳戶與償債資金專戶監管協議的協議雙方均已加蓋公章，並由法定

代表人或負責人籤字，合法有效。

十七、本期債券的《債權代理協議》、《債券持有人會議規則》、

《募集資金帳戶監管協議》和《償債資金專戶監管協議》的協議雙方

均已加蓋公章，並由法定代表人或負責人籤字，合法有效。

十八、立信中聯繫在中國境內依法設立併合法存續，其已對發行

人出具了無保留意見的《審計報告》。

十九、中誠信國際系在中國境內依法設立併合法存續，且具有從

事企業債券資信評級業務資格的信用評級機構，其已對發行人本次發

行出具《評級報告》。

二十、

財通證券

系在中國境內依法設立併合法存續，且具備擔任

發行人本期債券主承銷商法定資格的證券經營機構。

發行人具備發行本期債券的主體資格，符合企業債券發行條件，

發行人不存在對本次發行構成重大不利影響的違法違規行為，本期債

券《募集說明書》引用的法律意見書的內容適當，本次發行已經取得

了現階段所需取得的合法批准和授權；本次發行已經獲得國家發改委

的核准；本次發行符合《公司法》、《證券法》、《企業債券管理條

例》、發改財金〔2004〕1134號文、發改財金〔2008〕7號文、發改

辦財金〔2015〕818號文、發改辦財金〔2015〕1327號、發改辦財金

〔2015〕3127號文等法律法規及規範性文件規定的條件和要求。

第十八條 其他應說明的事項

一、流動性安排

本期債券發行結束後一個月內，發行人將向有關證券交易場所或

其他主管部門提出上市或交易流通申請。

二、稅務提示

根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債券應繳納的有關稅

金由投資者自行承擔。

第十九條 備查文件

一、文件清單

（一）國家有關部門對本期債券的批准文件；

（二）《2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券募集

說明書》；

（三）發行人2016-2018年經審計的財務報告；

（四）《2018年舟山金建投資有限責任公司

公司債

券之債權代理

協議》；

（五）《2018年舟山金建投資有限責任公司

公司債

券之債券持有

人會議規則》；

（六）評級機構為本期債券出具的信用評級報告；

（七）律師事務所為本期債券出具的法律意見書；

二、查閱地址

投資者可以在本期債券發行期限內到下列地點查閱本募集說明

書全文及上述備查文件：

（一）發行人：舟山金建投資有限責任公司

住所：舟山市定海區金塘新道東路19號

法定代表人：李暉

聯繫人：李暉

聯繫地址：舟山市定海區金塘新道東路19號

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：316200

（二）主承銷商：

財通證券

股份有限公司

住所：杭州市杭大路15號嘉華國際商務中心201，501，502，1101，1601-1615，1701-1716室

法定代表人：陸建強

聯繫人：華海波、陳抱、狄芊芊、俞弘燁、侯曉晨

聯繫地址：浙江省杭州市杭大路15號嘉華國際商務中心1506室

聯繫電話：[phone]

傳真：[phone]

郵政編碼：310007

此外，投資者還可以在本期債券發行期限內到下列網際網路網址查

閱募集說明書全文：

1、國家發展和改革委員會

網址：www.ndrc.gov.cn

2、中國債券信息網

網址：www.chinabond.com.cn

如對募集說明書或上述備查文件有任何疑問，可以諮詢發行人或

主承銷商。

附表一：

2019年第一期舟山金建投資有限責任公司

公司債

券發行營業網點

地

區

序

號

承銷商及發行網點

地址

聯繫人

電話

浙

江

省

1

▲

財通證券

股份有限

公司債

券

業務總部

▲杭州市杭大路15號嘉華國際商務中心

1506室

陳 抱

0571-87826401

廣

東

省

2

東亞前海證券有限責任公司

深圳市福田區中心四路1號嘉裡建設廣場

陳海遙

0755-21376999

江

西

省

3

國盛證券有限責任公司

上海市浦東新區浦明路868弄保利國際中

心1號樓9樓

王斌選

021-38934111

上

海

4

德邦證券股份有限公司

上海市浦東新區福山路500號城建國際中

心26樓

袁 磊

021-68761616

附表二：

發行人2016-2018年經審計的合併資產負債表

單位：人民幣元

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

流動資產：

貨幣資金

99,184,585.61

133,174,066.47

235,862,373.33

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融資產

衍生金融資產

應收票據

574,254,637.00

421,296,642.53

154,475,381.94

應收帳款

344,282.30

68,452,550.00

115,312,987.28

預付款項

應收利息

應收股利

其他應收款

672,345,845.17

579,291,951.41

514,794,687.95

存貨

4,626,444,549.11

4,446,799,611.43

4,351,953,420.40

劃分為持有待售的

資產

一年內到期的非流

動資產

其他流動資產

9,831.82

134,895.63

-

流動資產合計

5,972,583,731.01

5,649,149,717.47

5,372,398,850.90

非流動資產：

可供出售金融資產

2,500,000.00

50,000,000.00

80,000,000.00

持有至到期投資

長期應收款

長期股權投資

投資性房地產

108,230,853.11

44,779,921.11

45,838,479.69

固定資產

5,810,979.04

364,279.51

434,412.51

在建工程

461,777,466.89

485,277,478.03

405,386,954.19

工程物資

固定資產清理

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

生產性生物資產

油氣資產

無形資產

127,078,760.41

130,125,358.13

125,621,821.00

開發支出

商譽

長期待攤費用

9,021,125.07

遞延所得稅資產

其他非流動資產

非流動資產合計

714,419,184.42

710,547,036.78

657,281,667.39

資產總計

6,687,002,915.43

6,359,696,754.25

6,029,680,518.29

流動負債：

短期借款

179,050,000.00

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融負債

衍生金融負債

應付票據

應付帳款

110,441,386.55

142,821,727.36

94,854,516.85

預收款項

1,078,708.40

763,888.92

應付職工薪酬

585,759.66

906,227.44

1,534,650.01

應交稅費

30,373,450.78

25,098,406.79

11,641,647.23

應付利息

應付股利

其他應付款

51,478,149.98

83,682,178.74

39,202,602.03

劃分為持有待售的

負債

一年內到期的非流

動負債

211,870,000.01

353,166,666.69

185,833,333.33

其他流動負債

流動負債合計

584,877,455.38

606,439,095.94

333,066,749.45

非流動負債：

長期借款

1,190,780,000.00

1,105,000,000.00

1,247,000,000.00

應付債券

其中：優先股

永續債

長期應付款

257,332,836.99

99,004,888.80

43,800,375.49

項目

2018年12月31日

2017年12月31日

2016年12月31日

長期應付職工薪酬

專項應付款

預計負債

遞延收益

遞延所得稅負債

其他非流動負債

非流動負債合計

1,448,112,836.99

1,204,004,888.80

1,290,800,375.49

負債合計

2,032,990,292.37

1,810,443,984.74

1,623,867,124.94

所有者權益：

實收資本

382,000,000.00

382,000,000.00

382,000,000.00

其他權益工具

其中：優先股

永續債

資本公積

3,220,074,387.29

3,220,074,387.29

3,220,074,387.29

減：庫存股

其他綜合收益

專項儲備

盈餘公積

28,586,170.10

23,911,977.56

22,985,190.23

未分配利潤

487,899,198.31

393,841,016.91

271,103,662.73

少數股東權益

535,452,867.36

529,425,387.75

509,650,153.10

所有者權益合計

4,654,012,623.06

4,549,252,769.51

4,405,813,393.35

負債和所有者權益

總計

6,687,002,915.43

6,359,696,754.25

6,029,680,518.29

附表三：

發行人2016-2018年經審計的合併利潤表

單位：人民幣元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

一、營業收入

363,445,115.50

396,088,330.56

285,471,447.83

減：營業成本

336,447,735.41

355,982,476.01

254,180,082.73

營業稅金及附加

1,125,698.05

2,424,095.75

2,206,125.61

銷售費用

62,827.00

605,869.81

57,470.00

管理費用

12,772,054.58

9,865,454.80

7,774,341.29

財務費用

-612,314.09

-913,815.60

-640,306.79

資產減值損失

325,371.86

226,790.91

93,881.40

加：公允價值變動收益（損

失以「-」號填列）

投資收益（損失以「-」號填列）

3,605,815.31

409,357.18

其中：對聯營企業和合營企

業的投資收益

其他收益

87,581,200.00

114,881,793.96

二、營業利潤（損失以「-」號

填列）

104,510,758.00

143,188,610.02

21,799,853.59

加：營業外收入

306,808.50

305,658.81

116,680,500.15

其中：非流動資產處置利得

減：營業外支出

57,712.95

109.64

22,115.89

其中：非流動資產處置損失

三、利潤總額（損失以「-」號

填列）

104,759,853.55

143,494,159.19

138,458,237.85

減：所得稅費用

54,783.03

40,888.32

四、淨利潤（損失以「-」號填

列）

104,759,853.55

143,439,376.16

138,417,349.53

其中:歸屬於母公司的淨利潤

98,732,373.94

123,664,141.51

135,265,317.99

少數股東損益

6,027,479.61

19,775,234.65

3,152,031.54

五、其他綜合收益的稅後淨

額

（一）以後不能重分類進損

益的其他綜合收益

1.重新計量設定受益計劃淨

負債或淨資產的變動

2.權益法下在被投資單位不

能重分類進損益的其他綜合

收益中享有的份額

3.持有至到期投資重分類為

可供出售金融資產損益

4.現金流量套期損益的有效

部分

5.外幣財務報表折算差額

六、綜合收益總額

104,759,853.55

143,439,376.16

138,417,349.53

附表四：

發行人2016-2018年經審計的合併現金流量表

單位：人民幣元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

220,763,903.72

143,020,640.04

486,986,376.58

收到的稅費返還

-

-

收到其他與經營活動有關的現金

888,274,515.88

358,633,880.41

354,327,759.09

經營活動現金流入小計

1,109,038,419.60

501,654,520.45

841,314,135.67

購買商品、接受勞務支付的現金

412,907,629.21

324,747,730.91

430,270,753.77

支付給職工以及為職工支付的現

金

7,765,490.25

5,555,889.91

4,993,310.91

支付的各項稅費

2,584,401.97

1,503,171.33

3,690,532.28

支付其他與經營活動有關的現金

663,473,556.70

168,465,570.63

388,893,044.79

經營活動現金流出小計

1,086,731,078.13

500,272,362.78

827,847,641.75

經營活動產生的現金流量淨額

22,307,341.47

1,382,157.67

13,466,493.92

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

47,500,000.00

30,000,000.00

-

取得投資收益收到的現金

3,605,815.31

409,357.18

-

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

處置子公司及其他營業單位收到

的現金淨額

收到其他與投資活動有關的現金

55,904,194.44

66,675,138.90

6,791,972.23

投資活動現金流入小計

107,010,009.75

97,084,496.08

6,791,972.23

購置固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

21,588,793.02

61,652,952.12

86,603,202.36

投資支付的現金

30,000,000.00

取得子公司及其他營業單位支付

的現金淨額

支付其他與投資活動有關的現金

318,850,000.00

109,000,000.00

254,650,000.00

投資活動現金流出小計

340,438,793.02

170,652,952.12

371,253,202.36

投資活動產生的現金流量淨額

-233,428,783.27

-73,568,456.04

-364,461,230.13

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

項目

2018年度

2017年度

2016年度

取得借款收到的現金

發行債券收到的現金

542,050,000.00

192,000,000.00

970,000,000.00

收到其他與籌資活動有關的現金

258,000,000.00

80,000,000.00

籌資活動現金流入小計

800,050,000.00

272,000,000.00

970,000,000.00

償還債務支付的現金

431,350,000.00

179,500,000.00

431,450,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

103,127,332.72

107,468,675.16

75,951,821.41

支付其他與籌資活動有關的現金

87,872,306.34

15,541,733.33

8,476,666.65

籌資活動現金流出小計

622,349,639.06

302,510,408.49

515,878,488.06

籌資活動產生的現金流量淨額

177,700,360.94

-30,510,408.49

454,121,511.94

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

-

-

-

五、現金及現金等價物淨增加額

-33,421,080.86

-102,696,706.86

103,126,775.73

加：期初現金及現金等價物餘額

72,605,666.47

175,302,373.33

72,175,597.60

六、期末現金及現金等價物餘額

39,184,585.61

72,605,666.47

175,302,373.33

附表五：

擔保人2018年經審計的合併資產負債表

單位：人民幣元

項目

2018年末

2017年末

流動資產：

貨幣資金

3,960,392,305.13

5,062,898,212.51

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

18,000,000.00

62,500,000.00

應收帳款

2,048,125,507.05

1,663,261,150.19

預付款項

2,178,269.04

389,449.40

應收保費

15,694,059.99

6,129,839.50

應收利息

8,217,347.95

16,370,379.70

其他應收款

566,403,384.69

620,347,631.73

其他流動資產

2,020,718,225.59

2,299,480,339.44

流動資產合計

8,639,729,099.44

9,731,377,002.47

非流動資產：

可供出售金融資產

586,071,819.38

105,447,850.00

持有至到期投資

611,677,603.28

517,675,297.31

長期股權投資

20,501,026.97

19,287,780.57

投資性房地產

2,454,169.10

1,181,800.00

固定資產原價

170,018,632.14

159,922,839.28

減：累計折舊

46,571,244.44

38,064,745.89

固定資產淨值

123,447,387.70

121,858,093.39

固定資產清理

在建工程

4,533,312.32

4,506,127.85

無形資產

532,110.86

1,961,299.40

長期待攤費用

1,077,317.32

856,042.25

遞延所得稅資產

248,513,525.66

192,186,690.81

其他非流動資產

12,724,891,989.14

11,413,573,421.77

非流動資產合計

14,323,700,261.73

12,378,534,403.35

資產總計

22,963,429,361.17

22,109,911,405.82

流動負債：

短期借款

50,000,000.00

50,000,000.00

應付帳款

16,339,099.76

14,300,338.56

預收款項

432,524,991.10

203,722,125.90

應付職工薪酬

50,785,124.12

40,777,169.37

其中：應付工資

48,992,874.22

39,130,600.01

應付福利費

27,660.00

應交稅費

77,008,182.84

64,260,369.92

其中：應交稅金

76,493,101.93

63,999,758.98

應付股利

47,765,694.18

40,161,638.27

其他應付款

1,040,624,728.02

652,493,281.48

保險合同準備金

1,737,956,789.30

1,561,219,630.75

其他流動負債

716,656,272.23

664,253,891.41

流動負債合計

4,169,660,881.55

3,291,188,445.66

非流動負債：

其他非流動負債

8,951,990,000.00

9,313,000,000.00

非流動負債合計

8,951,990,000.00

9,313,000,000.00

負債合計

13,121,650,881.55

12,604,188,445.66

所有者權益（或股東權益）：

實收資本（股本）

2,950,000,000.00

2,950,000,000.00

國有資本

2,950,000,000.00

2,950,000,000.00

其中：國有法人資本

2,950,000,000.00

2,950,000,000.00

實收資本（或股本）淨額

2,950,000,000.00

2,950,000,000.00

資本公積

2,440,024,904.40

2,440,318,328.37

其他綜合收益

323,783.35

323,783.35

盈餘公積

54,589,838.05

40,308,100.30

其中：法定公積金

54,589,838.05

40,308,100.30

一般風險準備

40,978,300.99

33,443,923.75

未分配利潤

140,522,079.37

12,065,427.41

歸屬於母公司所有者權益合計

5,626,438,906.16

5,476,459,563.18

少數股東權益

4,215,339,573.46

4,029,263,396.98

所有者權益合計

9,841,778,479.62

9,505,722,960.16

負債和所有者權益總計

22,963,429,361.17

22,109,911,405.82

附表六：

擔保人2018年經審計的合併利潤表

單位：人民幣元

項目

2018年度

2017年度

一、營業總收入

742,864,276.76

611,729,142.50

其中：營業收入

583,799,679.80

499,318,757.05

利息收入

158,751,672.43

112,299,300.55

手續費及佣金收入

312,924.53

111,084.90

二、營業總成本

566,147,992.81

613,743,858.57

其中：營業成本

10,260,156.49

10,941,439.28

利息支出

861,166.06

434,427.31

手續費及佣金支出

2,113,599.99

6,213,777.51

提取保險合同準備金淨額

279,365,252.38

222,421,533.54

分保費用

-

54,166.04

營業稅金及附加

4,522,520.60

7,735,141.07

管理費用

196,962,167.51

184,584,837.40

財務費用

9,485,572.19

7,568,558.84

其中：利息支出

13,204,865.35

8,897,320.14

利息收入

3,966,579.33

1,416,855.69

資產減值損失

62,577,557.59

173,789,977.58

加：投資收益（損失以號填列）

31,919,827.88

21,909,239.71

其中：對聯營企業和合營企業的投資收益

1,213,246.40

742,630.72

其他收益

15,662,049.54

21,458,731.85

三、營業利潤（虧損以號填列）

222,989,562.58

41,353,255.49

加：營業外收入

4,082,438.07

6,711,313.40

其中：非流動資產處理利得

2,143.53

政府補助

2,678,253.47

5,540,646.00

減：營業外支出

6,532,042.61

4,783,091.07

其中：非流動資產處置損失

1,157.79

44,396.08

四、利潤總額（虧損以號填列）

220,539,958.04

43,281,477.82

減：所得稅費用

4,915,265.04

34,326,492.62

五、淨利潤（淨虧損以號填列）

215,624,693.00

8,954,985.20

歸屬於母公司所有者的淨利潤

152,156,675.54

79,862,603.64

少數股東損益

63,468,017.46

-70,907,618.44

持續經營損益

215,624,693.00

8,954,985.20

六、其他綜合收益的稅後淨額

1,270,000.00

以後不能重分類進損益的其他綜合收益

6,462.75

其中：權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其

他綜合收益中享有的份額

6,462.75

歸屬於少數股東的其他收益綜合的稅後淨額

1,263,537.25

七、綜合收益總額

215,624,693.00

10,224,985.20

歸屬於母公司所有者的綜合收益總額

152,156,675.54

79,869,066.39

歸屬於少數股東的綜合收益總額

63,468,017.46

-69,644,081.19

附表七：

擔保人2018年經審計的合併現金流量表

單位：人民幣元

項目

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

43,981,098.99

46,755,641.76

收到原保險合同保費取得的現金

758,606,110.99

615,819,383.69

收取利息、手續費及佣金的現金

145,210,981.91

111,989,422.81

收到的稅費返還

686.85

136,593.23

收到其他與經營活動有關的現金

12,718,069,683.50

5,541,212,370.70

經營活動現金流入小計

13,665,868,562.24

6,315,913,412.19

購買商品、接收勞務支付的現金

3,355,164.83

5,651,674.38

支付原保險合同賠付款項的現金

793,172,149.74

977,275,544.37

支付利息、手續費及佣金的現金

1,949,940.99

6,466,113.36

支付給職工以及為職工支付的現金

124,685,498.78

110,684,597.70

支付的各項稅費

113,453,023.90

129,763,905.31

支付其他與經營活動有關的現金

13,470,521,933.65

5,559,727,445.39

經營活動現金流出小計

14,507,137,711.89

6,789,569,280.51

經營活動產生的現金流量淨額

-841,269,149.65

-473,655,868.32

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

780,297,942.00

808,802,018.01

取得投資收益收到的現金

24,453,930.00

20,627,178.70

處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的

現金淨額

3,995.00

收到其他與投資活動有關的現金

174,363,597.76

309,000.00

投資活動現金流入小計

982,619,464.76

829,738,196.71

購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的

現金

8,746,574.26

10,062,768.55

投資支付的現金

1,390,385,596.39

988,400,000.00

支付其他與投資活動相關的現金

80,011,277.00

16,000,000.00

投資活動現金流出小計

1,479,143,447.65

1,014,462,768.55

投資活動產生的現金流量淨額

-496,523,982.89

-184,724,571.84

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

225,000,000.00

921,000,000.00

其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金

225,000,000.00

101,000,000.00

取得借款所收到的現金

50,000,000.00

50,000,000.00

收到其他與籌資活動有關的現金

5,120,500,000.00

籌資活動現金流入小計

275,000,000.00

6,091,500,000.00

分配股利、利潤或償付利息所支付的現金

37,904,462.52

51,609,881.93

其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤

35,473,979.78

18,515,139.09

支付其他與籌資活動有關的現金

3,530,500,000.00

籌資活動現金流出小計

87,904,462.52

3,582,109,881.93

籌資活動產生的現金流量淨額

187,095,537.48

2,509,390,118.07

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響

五、現金及現金等價物淨增加額

-1,150,697,595.06

1,851,009,677.91

加：期初現金及現金等價物餘額

5,013,025,712.51

3,162,016,034.60

六、期末現金及現金等價物餘額

3,862,328,117.45

5,013,025,712.51

　 中財網