肯德基必勝客迎來中國股東:春華資本攜螞蟻金服入股百勝中國

2020-12-20 澎湃新聞
肯德基、必勝客和塔可鍾等知名餐飲連鎖品牌的母公司百勝餐飲集團出售中國業務股權。

肯德基比它的競爭對手麥當勞先一步找到了新股東。

9月2日晚間,

肯德基母公司百勝餐飲集團宣布,該集團與春華資本集團(下稱春華資本)及螞蟻金融服務集團(下稱螞蟻金服)達成協議:春華資本與螞蟻金服共同向百勝中國投資4.60億美元,該項投資將與百勝餐飲集團與百勝中國的分拆同步進行。

由於業績不佳,

百勝集團

受到投資者的不斷施壓,於去年10月宣布拆分中國事業部,並打算在今年10月完成分拆後單獨上市。

百勝中國原本由百勝集團全資持有。百勝中國擁有肯德基、必勝客和塔可鍾三大品牌在中國的獨家經營權。

百勝在9月2日發布新聞稿中稱,百勝中國業務的分拆上市和春華資本及螞蟻金服的投資預計將於2016年10月31日同步完成。之後,百勝中國將從2016年11月1日開始以獨立公司身份在紐約證券交易所上市交易,代碼為「YUMC」。

根據協議,春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國投資4.10億美元和5000萬美元。每股價格以分拆完成後31至60天期間百勝中國股票的成交量加權平均價為基準,給予8%的折讓,而最終股票數量(在設定的上下限範圍內)則視乎該價格再做相應的調整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內行使的認股權,分別按120億美元和150億美元股本價值的行權價,每批收購百勝中國大約2%的普通股。

據外媒報導,百勝中國最後出讓的股權比例可能在4.3%-5.9%。這一收購價格使得百勝中國的整體估值在83億美元左右,相較最初的100億美元估值有所下降。通過五年期的認股權證,春華及螞蟻金服最終在百勝中國的所有權最後有望達到10%。

受益於拆分消息,百勝集團的股價今年至今已經上漲超過20%。今年3月,百勝中國被曝打算在上市前對外出售20%的股權。

在此期間,包括中國主權財富基金中國投資有限責任公司、私募基金KKR、新加坡淡馬錫、春華資本都曾出現在潛在買家名單中。

最終勝出的春華資本由知名經濟學家和金融專家胡祖六創立,是一家總部設在中國的全球性私募股權公司。與春華共同出資的螞蟻金服是前者參與投資的企業,也是阿里巴巴旗下的在線和移動金融服務提供商,擁有支付寶行動支付平臺。

在創建春華資本前,胡祖六曾擔任高盛大中華區主席。他也將出任百勝中國董事會非執行董事長。

分拆後的百勝中國將成為百勝餐飲集團在中國大陸的特許經營商,每年向百勝集團交3%的特許經營費。

百勝認為,分拆後的新公司將擁有雄厚的資本、零債務以及現有餐廳帶來的重大銷售和利潤潛力。肯德基和必勝客目前在中國擁有7200多家餐廳,2015年系統銷售額超過80億美元,稅息折舊及攤銷前利潤約10億美元。百勝打算在分拆後進一步將在中國的餐廳規模擴張至2萬家以上。

胡祖六稱,中國的大城小鎮仍在投資建設新的交通樞紐、購物中心以及多種實體和數位化的基礎設施,這些舉措必將繼續拉動消費,促進零售及餐飲行業的強勁增長和業務擴張。

百勝中國執行長潘偉奇(Micky Pant)則認為,春華資本和螞蟻金服商業經驗豐富、關係廣泛,這將使百勝中國從中獲得巨大的補益。

外界猜測,與螞蟻金服結親,有助於利用阿里巴巴更多的資源,包括同被阿里巴巴投資的外賣平臺——餓了麼,未來或許也能為百勝在中國的發展助力。

無獨有偶,另一家洋快餐麥當勞今年也在中國尋找股東。麥當勞於今年3月底宣布,在中國內地、中國香港和韓國市場引入戰略投資者。在9月2日召開的商務部例行新聞發布會上,有媒體針對這一現象向商務部提問,商務部新聞發言人沈丹陽表示,百勝餐飲集團拆分是為優化資本結構、激發增長潛力、創造更大價值所做的經營戰略調整,麥當勞是為了實現強強聯手、優勢互補、加速業務發展。

沈丹陽稱,近幾年,中國餐飲業企穩回升,2015年營業額佔社會消費品零售總額的比重超過10%,餐飲業對國民經濟的貢獻日益凸顯;相信從事快餐服務的外國公司會繼續看好中國市場,投資中國,分享中國改革開放和經濟發展的紅利。

百勝在中國的業績也開始出現復甦。今年7月發布的財報顯示,中國肯德基餐廳第二季同店銷售成長3%;百勝旗下中國餐廳今年第一季整體同店銷售成長6%,去年第三和第四季均成長2%。

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