肯德基比它的競爭對手麥當勞先一步找到了新股東。
9月2日晚間,肯德基母公司百勝餐飲集團宣布,該集團與春華資本集團(下稱春華資本)及螞蟻金融服務集團(下稱螞蟻金服)達成協議:春華資本與螞蟻金服共同向百勝中國投資4.60億美元,該項投資將與百勝餐飲集團與百勝中國的分拆同步進行。
由於業績不佳,
百勝集團受到投資者的不斷施壓,於去年10月宣布拆分中國事業部,並打算在今年10月完成分拆後單獨上市。
百勝中國原本由百勝集團全資持有。百勝中國擁有肯德基、必勝客和塔可鍾三大品牌在中國的獨家經營權。百勝在9月2日發布新聞稿中稱,百勝中國業務的分拆上市和春華資本及螞蟻金服的投資預計將於2016年10月31日同步完成。之後,百勝中國將從2016年11月1日開始以獨立公司身份在紐約證券交易所上市交易,代碼為「YUMC」。
根據協議,春華資本和螞蟻金服將分別向百勝中國投資4.10億美元和5000萬美元。每股價格以分拆完成後31至60天期間百勝中國股票的成交量加權平均價為基準,給予8%的折讓,而最終股票數量(在設定的上下限範圍內)則視乎該價格再做相應的調整。春華資本和螞蟻金服還合共擁有兩批可以在五年內行使的認股權,分別按120億美元和150億美元股本價值的行權價,每批收購百勝中國大約2%的普通股。
據外媒報導,百勝中國最後出讓的股權比例可能在4.3%-5.9%。這一收購價格使得百勝中國的整體估值在83億美元左右,相較最初的100億美元估值有所下降。通過五年期的認股權證,春華及螞蟻金服最終在百勝中國的所有權最後有望達到10%。
受益於拆分消息,百勝集團的股價今年至今已經上漲超過20%。今年3月,百勝中國被曝打算在上市前對外出售20%的股權。在此期間,包括中國主權財富基金中國投資有限責任公司、私募基金KKR、新加坡淡馬錫、春華資本都曾出現在潛在買家名單中。
最終勝出的春華資本由知名經濟學家和金融專家胡祖六創立,是一家總部設在中國的全球性私募股權公司。與春華共同出資的螞蟻金服是前者參與投資的企業,也是阿里巴巴旗下的在線和移動金融服務提供商,擁有支付寶行動支付平臺。
在創建春華資本前,胡祖六曾擔任高盛大中華區主席。他也將出任百勝中國董事會非執行董事長。
分拆後的百勝中國將成為百勝餐飲集團在中國大陸的特許經營商,每年向百勝集團交3%的特許經營費。
百勝認為,分拆後的新公司將擁有雄厚的資本、零債務以及現有餐廳帶來的重大銷售和利潤潛力。肯德基和必勝客目前在中國擁有7200多家餐廳,2015年系統銷售額超過80億美元,稅息折舊及攤銷前利潤約10億美元。百勝打算在分拆後進一步將在中國的餐廳規模擴張至2萬家以上。
胡祖六稱,中國的大城小鎮仍在投資建設新的交通樞紐、購物中心以及多種實體和數位化的基礎設施,這些舉措必將繼續拉動消費,促進零售及餐飲行業的強勁增長和業務擴張。
百勝中國執行長潘偉奇(Micky Pant)則認為,春華資本和螞蟻金服商業經驗豐富、關係廣泛,這將使百勝中國從中獲得巨大的補益。
外界猜測,與螞蟻金服結親,有助於利用阿里巴巴更多的資源,包括同被阿里巴巴投資的外賣平臺——餓了麼,未來或許也能為百勝在中國的發展助力。
無獨有偶,另一家洋快餐麥當勞今年也在中國尋找股東。麥當勞於今年3月底宣布,在中國內地、中國香港和韓國市場引入戰略投資者。在9月2日召開的商務部例行新聞發布會上,有媒體針對這一現象向商務部提問,商務部新聞發言人沈丹陽表示,百勝餐飲集團拆分是為優化資本結構、激發增長潛力、創造更大價值所做的經營戰略調整,麥當勞是為了實現強強聯手、優勢互補、加速業務發展。
沈丹陽稱,近幾年,中國餐飲業企穩回升,2015年營業額佔社會消費品零售總額的比重超過10%,餐飲業對國民經濟的貢獻日益凸顯;相信從事快餐服務的外國公司會繼續看好中國市場,投資中國,分享中國改革開放和經濟發展的紅利。
百勝在中國的業績也開始出現復甦。今年7月發布的財報顯示,中國肯德基餐廳第二季同店銷售成長3%;百勝旗下中國餐廳今年第一季整體同店銷售成長6%,去年第三和第四季均成長2%。
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