（原標題：國信證券第二屆「港灣杯」私募實盤大賽圓滿收官！）
自2020年5月18日開賽以來,國信證券第二屆「港灣杯」私募大賽歷時半年圓滿收官。在市場風格轉換、三大指數總體表現強勁的背景下,備受矚目的全賽季(2020年5月18日-11月6日)榜單終於出爐!經過激烈角逐,最終共有19家機構投資者和5位個人參賽者憑藉優異成績成功登上總榜。以下為全賽季具體排名,詳情可登錄大賽官網查看。
回顧整個賽季,不少參賽選手都展現出了高超的投資水準,面對市場風格轉換,他們如何保持優異表現?一起來看看上榜管理人的精彩分享。
一、東方馬拉松投資:全產業鏈深度研究,注重長期投資
深圳市東方馬拉松投資核心團隊組建於2004年,是中國本土價值投資領域較早的探索者和實踐者;團隊對行業有深刻的理解,擅長全產業鏈深度研究。
在全賽季榜單中,公司憑藉優異的表現獲得了量化多頭組第1名。東方馬拉松投資著重於業績的確定性,持續尋找能夠提升內在價值的好公司、好生意,在股價回調時大膽布局,不斷優化投資組合,力爭創造更好的回報。
二、集元資產:聚焦成長性高的新興行業投資
上海集元資產管理成立於2014年,現由任澤松團隊管理,公司著眼於基於成長的價值投資,聚焦於成長性高的新興行業投資。集元資產賺行業、公司成長的錢,區別於買入價格低於價值、並賣出價格高於價值的價值投資理念,與短期的資金博弈、主題炒作等操作思路有顯著差異。
集元資產獲得本次大賽量化多頭組總榜第2名,主要收益來源於科技板塊的細分賽道龍頭公司。公司同時採用「自上而下選行業」和」自下而上選公司」的選股策略,挖掘優質科技成長股,精選出市場上最優行業的最優個股進行投資。
三、龍旗科技:控制回撤,追求穩定超額收益
龍旗科技是國內比較早期做基本面量化選股策略的量化私募,2015年之後轉戰中高頻策略,獨立開發形成了龍旗差異化的量化策略。
龍旗科技本次獲得了量化多頭組總榜第5名的好成績。比賽期間,市場行情一度不利於量化策略的運行,龍旗憑藉著與市場低相關性的量化因子,在量化策略分散選股控制回撤的基礎上,依舊獲得了良好的收益。
四、呈瑞投資:持續、高質量的量化投研
上海呈瑞投資有近20年的權益投資經驗,曾獲得業內重量級獎項私募金牛獎。公司策略覆蓋股票量化擇時、市場中性、CTA、線下打新等,形成了風控好、波動低、捕捉收益能力強的投資風格。
本次大賽中,呈瑞投資斬獲市場中性組第3名。面對5月、10月成交量迅速萎縮的市場,呈瑞投資增加了大量具有較高邏輯深度和堅實經濟學意義的特色因子,這是其取得有競爭力業績表現的主要原因。總結來看,持續的、高質量的量化投研是保證產品具有持續競爭力的唯一途徑。
五、寧水投資:全市場投資、全周期盈利
廈門寧水投資成立於2015年8月,建立起「全市場投資、全周期盈利」的獨特資產管理模式,為客戶創造可持續的價值增長。
本次大賽中,寧水投資奪得CTA組的桂冠。回顧賽程,5月至8月,公司認為國債價格處於相對高位,經濟回暖,短期貨幣有收緊跡象,因此做空兩年期國債,獲得了比較好的收益。8月之後,其認為三季度經濟數據不及預期,且是在第一、第二產業在今年上半年積壓反彈的情況下實現的,未來經濟大概率仍會偏弱。此外疊加美國大選及海外疫情的不確定性,短期貨幣政策難以大幅轉向,大概率維持寬鬆政策。國債期貨經過二季度大幅下跌之後,當前3.2%左右的債券收益率已經具有較高配置價值,所以選擇做多國債。
六、濱海天地:專注商品套利交易
濱海天地(天津)投資是天津大型國有獨資投資集團天津一德投資集團有限公司下屬子公司。公司專注於商品套利交易,與多家研究機構合作,實現投研一體化。
本次大賽濱海天地獲得CTA組第5名的好成績。得益於:首先做自己熟悉的品種、不盲目追求市場熱點。其次分組合投資,平滑權益曲線,一個帳戶同時持有4-6個套利對。再次是嚴格遵循交易體系,注重策略的安全邊際和策略的基本驅動力的跟蹤分析、評估,做好策略入場、持倉、平倉的全程管理。最後嚴格控制風險,對單個策略做最大浮虧止損。
七、睿泉毅信投資:堅定成長股投資
深圳睿泉毅信投資是一家快速成長的中型私募。公司專注於A股和港股投資,聚焦中大盤優質成長公司,採用業內鮮有的雙基金經理運作模式,正反辯論、經驗互補。
本次大賽中,睿泉毅信獲得多策略組第2名。睿泉毅信6、7月份開始高度關注周期成長股。近期傳統成長股回調幅度較大,公司組合裡配置的周期成長股取得極大收益,彌補傳統成長股下跌的回撤後,還有超額回報。
八、恆瑞投資:遵循固有投資系統,堅定投資策略
廈門恆瑞投資於2014年獲準從事私募管理業務,公司實控人具備19年的證券投資經歷和8年的私募基金管理經歷,經驗豐富。
在總榜中,恆瑞投資獲得多策略組第3名。賽程期間,恆瑞投資遵循公司固有的投資系統,不因比賽改變投資策略。價值投資和客觀擇時相結合,努力挖掘符合公司投資系統的投資機會,並做好倉位和資金管理,在穩定淨值的前提下追求收益。
九、嘉楓資本:穩健、進化,以較好的持有體驗為投資人帶來持續回報
嘉楓資本核心團隊來自行業頂尖公募基金,對A股和港股均有10年以上投研經驗。公司秉承價值投資理念,目標是從平衡風險收益的角度,以較好的持有體驗為投資人帶來持續穩定的回報。
嘉楓資本獲得多策略組總榜第4名。公司產品自5月底提升倉位,逐步將較大倉位配置券商板塊及預期中報業績增速較高的醫藥公司,獲取了較好的收益;7月初基於公司投資框架預判降低倉位;8月中旬開始重點買入幾家邊際變化較大的公司,9月末基於對國慶節後市場向好的預判提升倉位,逐步配置新能源汽車以及大煉化龍頭,在之後兩個月的市場震蕩中獲取了較好的絕對收益。
十、淳浦投資:追求絕對收益與風險管理相統一
上海淳浦投資是一家以技術為驅動、以金融工程為手段、以價值投資為引領、以量化投資為工具、以專業風控為保障的全球視野平臺型證券投資公司。
在本次大賽中,上海淳浦投資榮獲多策略組第5名。其主要採用A股與H股兼顧、股票為主期貨為輔、主動管理與量化管理相補充、系統性風險管控與趨勢捕捉相結合、追求絕對收益與嚴格風險管理相統一的綜合投資方式。
【風險提示】
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