南海農商銀行:憑啥評為最佳盈利能力農商銀行?

【野叔觀察】

9月29日，由《銀行家》雜誌主辦的「2020中國銀行家論壇暨2020中國商業銀行競爭力排名發布會」在北京舉行。在其2020中國商業銀行競爭力評價榜單上，廣東南海農商銀行獲得農商銀行類「最佳盈利能力農村商業銀行」。

那麼，這家2011年12月由農村信用社改制組建而成的農商銀行，八年多來的盈利能力究竟有哪些過人的表現呢？

成果表現：利潤持續增長

第一，從利潤總額及其增速看。2012年，南海銀行實現利潤總額（含所得稅）15.32億元。此後2013年至2019年持續正增長，其中2017年至2019年三個年度利潤總額分別同比增長12.37%、11.21%和15.70%，而同期商業銀行的稅後利潤同比增長分別只有3.59%、4.72 %和8.91%；同時比該銀行同期總資產增速更高（相關詳情見本文附圖二）。

當然，2019年南海農商銀行利潤總額同比增速較高，其中一個原因是當年計提減值損失僅有1.62億元，同比增長-62.67%，也是該銀行成立以來計提額度最少的一年。

同理，由於今年上半年已經計提減值損失4.49億元，比去年全年都多，所以今年上半年利潤總額19.13億元，同比增長-9.68%。由此可見該銀行當前「深挖洞、廣積糧」的經營思路。

附圖二

第二，從淨利潤及資產收益率看。2012年，南海農商銀行實現淨利潤10.66億元，平均資產利潤率為1.39%，與同期商業銀行1.30%的平均ROA相近。此後各年度，在商業銀行平均資產收益率持續下滑的背景下，該銀行ROA均保持在1.40%以上，不僅高於前者，而且還有波動式上行趨勢。

2019年，南海農商銀行實現淨利潤32.28億元，ROA達到1.67%，接近同期商業銀行平均水平的兩倍。這可能就是它可以被評為「最佳盈利能力農村商業銀行」的直接原因之一。而且今年上半年該銀行實現淨利潤16.40億元，ROA約1.57%，同樣明顯優於同期持續下滑的商業銀行資產收益水平（相關詳情見本文附圖三）。

附圖三

成因分析：質量收入保證

首先，看資產質量變化。2012年末，南海農商銀行不良貸款餘額5.53億元，不良率1.13%，關注率4.07%。2014年至2019年，該銀行各年度分別核銷不良貸款2.17億元、2.21億元、3.75億元、1.61億元、2.30億元和0.95億元（六年合計核銷12.99億元），因此歷年其不良率均控制在2%以下。

其中，2019年末，南海農商銀行不良餘額10.27億元，不良率1.06%，關注率2.10%，質量指標相對較好（相關詳情見本文附圖四）。

附圖四

其次，看營業收入增長。2012年，南海農商銀行實現營業收入30.59億元；其中利息淨收入23.59億元，投資收益5.63億元。2013年至2019年，該銀行營業收入各年度同比增長幅度分布區間為0.52%至21.60%（相關詳情見本文附圖五）。

今年上半年，南海農商銀行實現營業收入30.83億元，同比增長7.09%（其中利息淨收入21.47億元、投資收益6.03億元）；增幅甚至高於上年。

附圖五

成功經驗：規模成本管理

第一，規模增長因素。2012年末，南海農商銀行總資產838.12億元。2013年至今年上半年，總資產同比增長幅度分布區間為7.77%至29.07%；其中2016年以後整體增長水平基本快於銀行業平均水平。今年6月末，該銀行總資產2160.58億元，同比增長12.50%（相關詳情見本文附圖六）。

值得一提的是，近年來南海農商銀行的主業市場份額在佛山市南海區排名靠前。2019年末，該銀行存款和貸款的區域市場佔有率分別為25.82%和25.59%，份額均列當地金融機構第一位。

第二，成本控制因素。從資產配置角度看，近年來南海農商銀行貸款佔比相對不高。例如，2016年至2019年貸款佔比分布區間為44.9%至46.6%。從貸款結構看，該銀行更側重於公司貸款。例如，2017年至2019年，其公司銀行貸款佔比均在73.5%左右。相對零售貸款而言，可能對公業務的管理成本較低。

從負債角度看，一方面南海農商銀行的對公存款佔比較高，例如2019年末對公存款佔比達到38.05%；另一方面活期存款佔比較高，例如2019年末活期存款的佔比為50.60%。所以其付息率相對較低，增強了盈利能力。

附圖六

結語

最後，從淨息差這個盈利能力指標看。近年來商業銀行的平均淨息差持續下滑，其中2017年至2019年分別為2.10%、2.18%和2.20%；但是同期南海農商銀行的淨息差分別為2.58%、2.67%和2.60%，還是高於行業平均水平。

進入疫情時期，銀行業普遍感受到更大的質量壓力、盈利壓力。而比較倚重公司業務和投資業務的南海農商銀行，後期盈利能力會不會相對減弱，還有待時間的檢驗。