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原標題:
江蘇高科技投資集團有限公司:19蘇投S1：
江蘇高科技投資集團有限公司2019年面向合格投資者公開發行創新創業
公司債券（第一期）募集說明書摘要
聲明
本募集說明書依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、
《
公司債券
發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露
內容與格式
準則第
23 號
—公開發行
公司債券募集說明書
（
2015 年修訂
）》
及其他現行法律
、
法規的規定，並結合發行人的實際情況編制。
本公司全體董事、監事及高級管理人員承諾，截至本募集說明書封面載明日
期，本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真
實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人保證本募集說明書及其
摘要中財務會計報告真實、完整。
主承銷商已對募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導
性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確
性和完整性承擔相應的法律責任。主承
銷商承諾本募集說明書及其摘要因存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致
使投資者在證券交易中遭受損失的，與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明
自己沒有過錯的除外；本募集說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重
大遺漏，且
公司債券未能按時兌付本息的，主承銷商承諾負責組織募集說明書約
定的相應還本付息安排。
受託管理人承諾嚴格按照相關監管機構及自律組織的規定、募集說明書及受
託管理協議等文件的約定，履行相關職責。發行人的相關信息披露文件存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使債券
持有人遭受損失的，或者
公司債券出
現違約情形或違約風險的，受託管理人承諾及時通過召開債券持有人會議等方式
徵集債券持有人的意見，並以自己名義代表債券持有人主張權利，包括但不限於
與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任主體進行談判，提起民事訴訟或申請
仲裁，參與重組或者破產的法律程序等，有效維護債券持有人合法權益。受託管
理人承諾，在受託管理期間因拒不履行、遲延履行或者其他未按照相關規定、約
定及受託管理人聲明履行職責的行為，給債券持有人造成損失的，將承擔相應的
法律責任。
凡欲認購本
期
債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書
及有關的信息披露文
件，進行獨立投資判斷並自行承擔相關風險。證券監督管理機構及其他政府部門
對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人的經營風險、償債風險、訴訟
風險以及
公司債券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。任何與之相反的聲明
均屬虛假不實陳述。
投資者認購或持有本
期
公司債券視作同意《債券受託管理協議》《債券持有
人會議規則》及本募集說明書中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管理人
等主體權利義務的相關約定。本募集說明書將登載於
深圳
證券交易所網站
（
www.szse.cn）及其他相關主管部門指定網站；《債券持有
人會議規則》、《債
券受託管理協議》及債券受託管理事務報告將置備於債券受託管理人處，債券持
有人有權隨時查閱。
除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實體提供未在
本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說明。投資者若對本募集說
明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其
他專業顧問。投資者在評價和購買本
期
債券時，應審慎地考慮本募集說明書第三
節所述的各項風險因素。
重大事項提示
請投資者關注以下重大事項
，
並仔細閱讀本募集說明書中
「風險因素
」等有
關章節。
一、本期債
券為創新創業
公司債券
依據國務院「大眾創業，萬眾創新」相關政策文件、《「十三五」國家戰略
性新興產業發展規劃》（國發
[2016]67 號）、中國證監會、交易所認可的其他創
新創業相關法律和規範性文件，結合發行人所處行業及業務、本期債券募集資金
用途等因素，發行人屬於創業投資公司，本期債券的募集資金用途符合發行創新
創業
公司債券的要求。
二、本期債券發行上市
本期債券評級為
AAA。本期債券上市前，發行人最近一期末的淨資產為
1,194,990.69 萬元（截至
2019 年
6 月
30 日未經審計的合併報表中的所有者權
益），合併口徑
資產負債率為
34.68%，母公司口徑資產負債率為
37.45%；發行
人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為
57,594.65 萬元（
2016-2018 年合
並報表中歸屬於母公司所有者的淨利潤平均值），預計不少於本期債券一年利息
的
1.5 倍。
發行人主體評級由
AA+上升為
AAA。主要原因為江蘇高投作為國有資本在
支持國家和江蘇省科技創新方面的重要平臺，在政策和資金等方面均能獲得江蘇
省國資委有力支持，資源整合能力很強。同時，江蘇高投私募股權和創業投資業
務的行業地位突出，戰略性資產運營管理業務持有的金融機構股權較為優質，
具
備很強的綜合競爭實力。
三、上市後的交易流通
2018 年
12 月
12 日，經中國證監會（
證監許可
[2018]2056 號
文
）核准，發
行人獲準在中國境內向合格投資者公開發行面值總額不超過
20 億元（含
20 億
元）的
創新創業
公司債券，分期發行。本期債券發行規模
為
不超過
5 億
元
（
含
5
億
元
）
。
本期債券發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券上市
交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易平臺
同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司財務
狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可
能出現重大變化，公司無法保證本
期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券無法
進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營與收
益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期債券
不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。
根據《
公司債發行與交易管理辦法》相關規定，本期債券僅面向合格投資者
發行，公眾投資者不得參與發行認購。本期債券上市後將被實施投資者適當性管
理，僅限合格投資者參與交易，公眾投資者認購或買入的交易行為無效。
四、債券是否符合標準質
押式回購條件
發行人主體信用等級
AAA，本期債券信用等級為
AAA，根據中國證券登記
結算有限公司《關於發布
指引（
2017 年修訂版）
>有關事項的通知》，本期債券符合進行質押式回購交易
的基本條件，具體折算率等事宜將按中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
的相關規定執行。
五、評級變化風險
經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為
AAA，評
級展望為穩定，本期債券信用等級為
AAA，說明發行人本期債券的信用風險極
低。本期債券發行前，發行人最近一期末的淨資產
為
1,194,990.69 萬元（截至
2019
年
6 月
30 日未經審計的合併報表中的所有者權益）；發行人最近三個會計年度
實現的年均可分配利潤為
57,594.65 萬元（
2016-2018 年合併報表中歸屬於母公
司所有者的淨利潤平均值），預計不少於本期債券一年利息的
1.5 倍。
考慮到資信評級機構對發行人和本期債券的評級是一個動態評估的過程，發
行人無法保證其主體信用評級在本期債券存續期內不會發生不利變化。如果未來
發生任何影響發行主體長期信用等級的事項，導致資信評級機構調低對發行人主
體或者本期債券的信用等級，本期債券的市場
價格將可能隨之發生波動從而給持
有本期債券的投資者造成損失，甚至導致本期債券無法在證券交易場所進行交易
流通。
本期信用評級報告出具後，中誠信證評將在本期債券信用等級有效期內或者
本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人的外部經營環境變化、經營或財務
狀況變化等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。中誠信證評的定期和
不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約定在其網站
（
www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間不得晚
於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。如發行
主體未能及時或
拒絕提供相關信息，中誠信證評將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、
債券信用級別或公告信用級別暫時失效。
六、利率波動對本期債券的影響
債券屬於利率敏感型投資品種，市場利率變動將直接影響債券的投資價值。
受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟環境、金融貨幣政策以及國際經濟環境
變化等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券可能跨越一個以
上的利率波動周期，債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發
生變動，從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。
七、本期債券無擔保
本期債券為無擔保債券。在本期債券的存續期內，若受國家政策法規、行業
及市場等不可控因素的影響，發行人未能如期從預期的還款來源中獲得足夠資金，
可能將影響本期債券本息的按期償付。若發行人未能按時、足額償付本期債券的
本息，債券持有人亦無法從除發行人外的第三方處獲得償付。
八、期限錯配引發的流動性風險
本期債券募集資金擬主要用於公司直接或設立基金以及設立有限合夥企業
等方式投資創新創業公司的股權，一般而言股權投資項目退出周期較長，退出時
間具有不確定性，短期內不易變現。如果本期債券到期時，債券資金所投資項目
可能還沒有實
現退出，則需要發行人將持有的其他項目退出變現償債，或通過其
他方式籌集資金償還本期債券。投資期限與債券期限難以直接對應匹配，如發行
人安排不當，可能會出現資金周轉問題，從而引發流動性風險。
九、可供出售金融資產金額波動風險
2016-2018 年及
2019 年
6 月末，發行人其他綜合收益分別為
445,213.48 萬
元、
435,095.93 萬元、
405,690.12 萬元和
590,899.45 萬元，主要是因為發行人可
出售金融資產中持有的上市公司股權受證券市場行情的變化而出現較大波動。截
至
2019 年
6 月末，發行人可供出售金
融資產帳面價值
1,654,122.46 萬元，佔總
資產的比例為
90.41% 。其中，按公允價值計量的可供出售金融資產金額為
854,181.20 萬元，佔總資產的
46.69%，主要為發行人持有
華泰證券和
江蘇銀行等
上市公司股權。若未來證券市場發生不利影響，可能導致股票公允價值出現大幅
變動，將直接造成發行人業績和收益不穩定的風險。
十、股權流動性較差的風險
2016-2018 年及
2019 年
6 月
末，發行人流動比率分別為
0.71、
0.64、
0.39 和
0.37，總體呈波動下降趨勢。發行人主營業務為創業投資業務，需通過投資退出
方式獲得收益。由於項目退出方式、退出時間和退出條款等因素均存在較大不確
定性，存在股權投資流動性較差的風險。
十一、債券持有人會議規則適用性
遵照《中華人民共和國公司法》、《
公司債券發行與交易管理辦法》等法律、
法規的規定以及本募集說明書的約定，為維護債券持有人享有的法定權利和債券
募集說明書約定的權利，公司已制定《債券持有人會議規則》，投資者通過認購、
交易或其他合法方式取得本期債券，即視作同意公司制定的《債券持有人會議規
則》。債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議對全體本期
債券持有人（包括未出席
會議、出席會議但明確表達不同意見或棄權以及無表決
權的債券持有人）具有同等的效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人
會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在
內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決議和主張。
十二、受託管理協議適用性
為明確約定發行人、債券持有人及債券受託管理人之間的權利、義務及違約
責任，公司聘任了華泰聯合證券擔任本期債券的債券受託管理人，並訂立了《受
託管理協議》，投資者認購、交易或者其他合法方式取得本期債券視作同意公司
制定的《受託管理協議》。
十三、
本期債券更
名的提示
本期債券為本次債券的第一期發行，債券名稱為「
江蘇高科技投資集團有限
公司
2019 年面向合格投資者公開發行創新創業
公司債券（第一期）」。
2018 年
籤訂的相關法律文件仍具有法律效力，前述法律文件包括但不限於《
江蘇高科技
投資集團有限公司
2018 年面向合格投資者公開發行創新創業
公司債券之債券受
託管理協議》、《
江蘇高科技投資集團有限公司
2018 年面向合格投資者公開發
行創新創業
公司債券之債券持有人會議規則》等。
目 錄
聲明 ............................................................................................................1
重大事項提示 ...........................................................................................3
目 錄 ........................................................................................................8
第一節 釋義 ........................................................................................ 10
第二節 發行概況 ................................................................................ 13
一、本期發行的基本情況 ................................................................................................. 13
二、本期債券發行的有關機構 ......................................................................................... 17
三、認購人承諾 ................................................................................................................. 20
四、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係 ................................................. 20
第三節 風險因素 ................................................................................ 21
一、與本期債券相關的投資風險 ..................................................................................... 21
二、發行人的相關風險 ..................................................................................................... 23
第四節 發行人基本情況 .................................................................... 27
一、發行人概況 ................................................................................................................. 27
二、發行人歷史沿革 ......................................................................................................... 28
三、報告期內發行人實際控制人變化情況及重大資產重組情況 ................................. 30
四、發行人對其他企業的重要權益投資情況 ................................................................. 30
五、發行人控股股東和實際控制人情況 ......................................................................... 40
六、董事、監事及高級管理人員的基本情況 ................................................................. 41
七、發行人主要業務情況 ................................................................................................. 44
八、發行人法人治理結構及相關機構運行情況 ............................................................. 77
九、發行人違法違規情況說明 ......................................................................................... 85
十、公司獨立性情況 ......................................................................................................... 85
十一、關聯方及關聯交易 ................................................................................................. 85
十二、發行人資金被控股股東、實際控制人及其關聯方違規佔用，以及為控股股
東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形 ................................................................. 88
十三、發行人內部管理制度的建立及運行情況 ............................................................. 88
十四、信息披露事務與投資者關係管理相關制度安排 ................................................. 89
第五節 財務會計信息 ........................................................................ 90
一、公司最近三年及一期合併及母公司財務報表 ......................................................... 90
二、 合併報表範圍的變化 ............................................................................................... 98
三、最近三年及一期末主要財務指標 ........................................................................... 102
四、有息債務情況 ........................................................................................................... 104
五、債券發行後公司資產負債結構的變化 ................................................................... 105
六、重大或有事項 ........................................................................................................... 106
七、資產抵押、質押、擔保和其他權利限制安排 ....................................................... 106
八、2019 年半年度最新財務數據 .................................................................................. 107
第六節 募集資金運用 ...................................................................... 111
一、本期債券的募集資金規模 ....................................................................................... 111
二、本期債券募集資金運用計劃 ................................................................................... 111
三、募集資金的現金管理 ............................................................................................... 116
四、本期債券募集資金專項帳戶管理安排 ................................................................... 117
五、募集資金運用對發行人財務狀況的影響 ............................................................... 117
第七節 備查文件 .............................................................................. 118
一、備查文件內容 ........................................................................................................... 118
二、備查文件查閱地點 ................................................................................................... 118
三、備查文件查閱時間 ................................................................................................... 119
第一節 釋義
在本募集說明書中，除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：
江蘇高投/發行人/本公
司/公司/集團/集團公
司
指
江蘇高科技投資集團有限公司
公司債券
指
公司依照法定程序發行、約定在一年以上期限內還
本付息的有價證券
本次債券/本次
公司債券
指
指根據發行人 2018 年 8 月 30 日召開的第二屆董事
會第十七次會議審議通過，經中國證監會核准向合
格投資者公開發行的不超過 20 億元（含 20 億元）
的創新創業
公司債券
本期債券
指
江蘇高科技投資集團有限公司 2019 年面向合格投資
者公開發行創新創業
公司債券（第一期）
本期發行
指
本期債券的發行
主承銷商/簿記管理人/
受託管理人/華泰聯合
證券
指
華泰聯合證券有限責任公司
承銷團
指
主承銷商為本期發行組織的，由主承銷商和分銷商
組成的承銷團
審計機構/會計師事務
所/中興華
指
中興華會計師事務所（特殊普通合夥）
發行人律師/泰和
指
江蘇泰和律師事務所
資信評級機構/評級機
構/中誠信證評
指
中誠信證券評估有限公司
中國證監會/證監會
指
中國證券監督管理委員會
深交所
指
深圳證券交易所
證券登記機構
指
中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
江蘇省國資委
指
江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會
總裁
指
江蘇高科技投資集團有限公司總裁
董事會
指
江蘇高科技投資集團有限公司董事會
監事會
指
江蘇高科技投資集團有限公司監事會
《募集說明書》
指
《
江蘇高科技投資集團有限公司 2019 年面向合格投
資者公開發行創新創業
公司債券（第一期）募集說明
書》
《募集說明書摘要》
指
《
江蘇高科技投資集團有限公司 2019 年面向合格投
資者公開發行創新創業
公司債券（第一期）募集說明
書摘要》
《承銷協議》
指
發行人和主承銷商就本次債券發行承銷籤訂的《江
蘇高科技投資集團有限公司公開發行 2018 年創新創
業
公司債券之承銷協議》及其變更和補充
《債券受託管理協議》
指
發行人與受託管理人為本次債券的受託管理而籤署
的《
江蘇高科技投資集團有限公司 2018 年面向合格
投資者公開發行創新創業
公司債券之債券受託管理
協議》及其變更和補充
《債券持有人會議規
則》
指
為保護
公司債券持有人的合法權益，發行人和受託
管理人根據相關法律法規制定的《
江蘇高科技投資
集團有限公司 2018 年面向合格投資者公開發行創新
創業
公司債券之債券持有人會議規則》及其變更和
補充
《公司法》
指
《中華人民共和國公司法》
《證券法》
指
《中華人民共和國證券法》
《管理辦法》
指
《
公司債券發行與交易管理辦法》
《公司章程》
指
《
江蘇高科技投資集團有限公司公司章程》
報告期
/最近三年及一
期
/近三年及一期
指
2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月
最近三年
指
2016 年度、2017 年度和 2018 年度
最近三年及一期末
指
2016 年末、
2017 年末、
2018 年末及
2019 年
3 月末
最近三年末
指
2016 年末、
2017 年末及
2018 年末
工作日
指
中華人民共和國商業銀行的對公營業日（不包括法
定節假日）
交易日
指
深圳
證券交易所的營業日
法定節假日或休息日
指
中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日
（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣
地區的法定節假日和
/或休息日）
元
/萬元
/億元
指
除特別註明的幣種外，指人民幣元
/萬元
/億元
毅達資本
指
江蘇毅達股權投資基金管理有限公司
萬豪地產
指
萬豪房地產開發有限公司
路演中心
指
江蘇人才創新創
業路演中心
鑫蘇香港
指
鑫蘇香港有限公司
高投管理
指
江蘇高投創業投資管理有限公司
高新管理
指
江蘇高新創業投資管理有限公司
華泰證券指
華泰證券股份有限公司
江蘇銀行指
江蘇銀行股份有限公司
GP
指
普通合伙人，泛指股權投資基金的管理機構或自然
人
LP
指
有限合伙人
IRR
指
內部回報率，又稱內部收益率，是指項目投資實際可
望達到的收益率。實質上，它是能使項目的淨現值等
於零時的折現率。本募集說明書中的
IRR 範疇僅包
含股權類項目
本募集說明書中，部分合計數與各加數直接相加之和
在尾數上可能略有差異，
這些差異是由於四捨五入造成的。
第二節 發行概況
一、本期發行的基本情況
（一）發行人基本情況
註冊名稱
：
江蘇高科技投資集團有限公司
法定代表人
：
董梁
註冊資本
：人民幣
300,000 萬元
實繳資本
：人民幣
300,000 萬元
設立日期
：
1992 年
7 月
30 日
註冊地址
：
南京市山西路
128 號
聯繫地址
：
南京市山西路
128 號和泰國際大廈
統一社會信用代碼：
913200001347595731
郵政編碼：
210009
聯繫電話：
025-85529961
傳真：
025-85529900
經營範
圍
：
金融投資、實業投資、創業投資、股權投資及投資管理業務。
省政府授權範圍內國有資產經營、管理、兼併重組以及經批准的其他業務。投
資諮詢。（國家有專項規定的辦理審批手續後經營）。（依法須經批准的項
目
，
經相關部門批准後方可開展經營活動）
（二）核准情況及核准規模
江蘇高科技投資集團有限公司第
二
屆董事會第
十七
次會議於
2018 年
8 月
30
日召開，與會董事審議通過了《關於
集團
發行
創新創業
公司債的議案》，同意公
司在交易所發行不超過人民幣
20 億元
創新創業
公司債券，期限不超過
5 年。
2018 年
9 月
25 日，
江蘇省國資委
印發《
江蘇
省國資委
關於
同意
江蘇高科技
投資集團有限公司
申請註冊
發行
創新創業
公司債的批覆》（
蘇國資復〔
2018〕
37
號
），同意公司發行期限不超過
5 年、總額不超過
20 億元
的創新創業
公司債券
的方案。
2018 年
12 月
12 日，經中國證券監督管理委員會
「
證監許可〔
2018〕
2056
號
」
文核准，公司獲準面向合格投資者公開發行面值總額不超過
20 億元（含
20
億元）的
創新創業
公司債券。本次債券分期發行：自中國證監會核准發行之日起
十二個月內完成首期發行，剩餘額度自中國證監會核准發行之日起二十四個月內
發行完畢。公司將綜合市場等各方面情況確定
各期債券的發行時間、發行規模及
其他具體發行條款。
（三）本期債券的主要條款
發行主體
：
江蘇高科技投資集團有限公司。
債券名稱
：
江蘇高科技投資集團有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行
創新創業
公司債券（第一期）。
債券期限
：
本期
債券期限為
5 年，附第
3 年末票面利率調整選擇權和投資者
回售選擇權
。
發行規模
：
不超過
5 億
元（含
5 億
元）
。
債券利率及其確定方式
：本
期
債券票面利率將由發行人和主承銷商根據網下
利率詢價結果在預設利率區間內協商確定。
發行人調整票面利率選擇權：
發行人有權決定在本期債券存續期的第
3 年
末調整本期債券後
2 年的票面利
率。發行人調整票面利率選擇權是指發行人既可
上調票面利率，也可下調票面利率，調整幅度根據第
3 年末的市場情況具體確
定。發行人將於第
3 個計息年度付息日前的第
20 個交易日，在中國證監會指定
的信息披露媒體上發布關於是否調整本期債券票面利率以及調整幅度的公告。若
發行人未行使調整票面利率選擇權，則本期債券後續期限票面利率仍維持原有票
面利率不變。
投資者回售選擇權：
發行人發出關於本期債券是否調整本期債券票面利率及
調整幅度的公告後，投資者有權選擇在本期債券的第
3 個計息年度付息日將持有
的本期債券按票面金額全部或部分回售給發行人
。發行人將按照深交所和債券登
記機構相關業務規則完成回售支付工作。
回售登記期：
自發行人發出關於本期債券是否調整本期債券票面利率及調整
幅度的公告之日起
5 個交易日內，債券持有人可通過指定的方式進行回售申報。
回售登記期不進行申報的，則視為放棄回售選擇權，繼續持有本期債券並接受上
述關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度的決定。
債券票面金額
：本
期
債券票面金額為
100 元。
發行價格
：本
期
債券按面值平價發行。
債券形式
：實名制記帳式
公司債券。投資者認購的本期債券在證券登記機構
開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，
債券認購人可按照有關主管機
構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
發行對象及向公司股東配售安排
：
本
期
債券面向《
公司債券發行與交易管理
辦法》規定的合格投資者公開發行，不向公司股東優先配售。
起息日
：本
期
債券的起息日為
2019 年
9 月
3 日。
付息債權登記日
：本
期
債券付息債權登記日按照債券登記機構的相關規定辦
理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本
期
債券持有人均有權就本
期
債券
獲得該付息債權登記日所在計息年度的利息。
付息日期
：
2020 年至
2024 年每年的
9 月
3 日為上一個計息年度的付息日
（如遇法定及政府指定節假日或休
息日，則順延至其後的第
1 個交易日；順延期
間付息款項不另計利息）。如投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的付息
日為
2020 年至
2022 年每年的
9 月
3 日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，
則順延至其後的第
1 個交易日；順延期間付息款項不另計利息）。
兌付債權登記日
：
本
期
債券
兌付債權登記日按照債券登記機構的相關規定辦
理。在兌付債權登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人均有權獲得本
期
債
券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。
兌付日期
：
本期債券的兌付日為
2024 年
9 月
3 日（如遇法定及政府指定節
假日或休息日，則
順延至其後的第
1 個交易日；順延期間兌付款項不另計利息）。
如投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的兌付日為
2022 年
9 月
3 日（如
遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其後的第
1 個交易日；順延期間兌
付款項不另計利息）。
還本付息方式及支付金額
：本
期
債券採用單利按年計息，不計複利。每年付
息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本
期
債券於每年
的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至
付息債權登記日
收市時所持有
的本期債券票面總額與對應的票面利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金
額為投資者截至
兌付
債權登記日
收市時所持有的本期債券最後一期利息及所持
有的債券票面總額的本金。
付息、兌付方式
：本
期
債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統計債
券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定辦理。
擔保情況：
本
期
債券無擔保。
信用級別及資信評級機構
：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，公司的主
體信用等級為
AAA，本
期
債券的信用等級為
AAA。
主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人
：本公司聘請華泰聯合證券有限責
任公司作為本期債券的主承銷商、簿記管理人及債券受託管理人。
發行方式：
本
期
債券面向《公
司債券發行與交易管理辦法》規定的合格投資
者公開發行，採取網下面向合格投資者詢價配售的方式，由發行人與主承銷商根
據詢價情況進行債券配售。
配售規則：
主承銷商根據網下詢價結果對所有效申購進行配售，機構投資
者的獲配金額不會超過其有效申購中相應的最大申購金額。配售依照以下原則進
行：按照投資者的申購利率從低到高進行簿記建檔，按照申購利率從低向高對申
購金額進行累計，當累計金額超過或等於本期債券發行總額時所對應的最高申購
利率確認為發行利率，申購利率在最終發行利率以下（含發行利率）的投資者按
照價格優先的原則配售，同時適當
考慮長期合作的投資者優先。
承銷方式
：
由主承銷商組成承銷團按照承銷協議約定比例進行餘額包銷
。
擬上市交易場所
：
深圳
證券交易所。
質押式回購
：
發行人主體信用等級
AAA，本期債券信用等級為
AAA，根據
中國證券登記結算有限公司《關於發布
係數取值業務指引（
2017 年修訂版）
>有關事項的通知》，本期債券符合進行質
押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜將按中國證券登記結算有限責任公
司深圳分公司的相關規定執行。
募集資金用途
：
全部用於公司直接或設立基金以及設立有限合夥企業等方式
投資創
新創業公司的股權
。
募集資金專項帳戶
：
帳戶名稱：
江蘇高科技投資集團有限公司
開戶銀行：
南京銀行股份有限公司龍蟠路支行
銀行帳戶：
01570120540000471
稅務提示
：
根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所
應繳納的稅款由投資者承擔。
（四）本期
債券發行及上市安排
1、本
期
債券發行時間安排
發行公告刊登日期：
2019 年
8 月
29 日。
發行首日：
2019 年
9 月
2 日。
網下發行期限：
2019 年
9 月
2 日至
2019 年
9 月
3 日，共
2 個交易日。
2、本
期
債券上市安排
本期發行結束後，本公司將儘快向
深圳
證券交易所提出關於本
期
債券上市交
易的申請，具體上市時間將另行公告。
二、本期債券發行的有關機構
（一）發行人：
江蘇高科技投資集團有限公司
住所：
南京市山西路
128 號
聯繫地址：
南京市山西路
128 號和泰國際大廈
法定代表人：
董梁
聯繫人：
徐清
聯繫電話：
025-85529961
傳真：
025-85529900
（二）主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人：華泰聯合證券有限責任公
司
住所：深圳市福田區中心區中心廣場香港中旅大廈第五層（
01A、
02、
03、
04）、
17A、
18A、
24A、
25A、
26A
聯
系地址：北京市西城區豐盛胡同
28 號
太平洋保險大廈
A 座
3 層
法定代表人：
江禹
聯繫人：
王超、冉易、顧瑤夢、闕夢婷
聯繫電話：
010-57615900
傳真：
010-57615902
（三）分銷商
1、
中信建投證券股份有限公司
住所：北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓
法定代表人：王長青
聯繫人：劉昊
聯繫電話：010-86451363
傳真：010-65608445
2、
東海證券股份有限公司
住所：常州市延陵西路 23 號投資廣場 18 層
法定代表人：趙俊
聯繫人： 陳雨萊
聯繫電話：021-20333534
傳真：021-50783656
（四）發行人律師：江蘇泰和律師事務所
住所：
南京市清江南路
70 號國家水資源大廈
9 層
負責人：
馬群
聯繫人：
王鶴、魏豐
聯繫電話：
025-84503333
傳真：
025-84505533
（五）會計師事務所：中興華會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：
北京市西城區阜外大街
1 號東塔樓
15 層
負責人：
樊曉軍
聯繫人：
卓丹
聯繫電話：
025-83206026
傳真：
025-83248772
（六）資信評級機構：中誠信證券評估有限公司
住所：上海市青浦區工業園區郟一工業區
7 號
3 幢
1 層
C 區
113 室
法定代表人：閆衍
聯繫人：
朱潔
聯繫電話：
021-60330988
傳真：
021-60330991
（七）募集資金專項帳戶開戶銀行：
南京銀行股份有限公司
住所：
南京市玄武區中山路
288 號
法定代表人
：
胡升榮
聯繫人：
王中揚
聯繫電話：
025-51803576
傳真：
025-51803576
（八）申請上市的證券交易所：深圳證券交易所
辦公地址
：
深圳市福田區深南大道
2012 號
總經理：
王建軍
電話：
0755-88668888
傳真：
0755-82083164
郵政編碼：
518038
（九）證券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
住所：
深圳市深南大道
2012 號深圳證券交易所廣場
22-28 樓
負責人：
戴文華
電話：
0755-21899999
傳真：
0755-21899000
郵政編碼：
518038
三、認購人承諾
購買本
期
債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，
及以其他方式合法取得本
期
債券的人，下同）被視為作出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本
期
債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關
主管部門批准後並依法
就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（三）本
期
債券發行結束後，發行人將申請本期債券在
深
交所上市交易，並
由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排；
（四）投資者認購本
期
債券視作同意華泰聯合證券作為本
期
債券的債券受託
管理人，並視作同意《債券受託管理協議》和《債券持有人會議規則》的相關規
定。
四、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係
截至
2019 年
3 月末，本期債券發行人持有主承銷商華泰聯合證券有限責任
公司母公司
華泰證券股份有限公司
351,678,006 股股票，佔總股本的
3.91%。華
泰證券與發行人為關聯方。
除此之外，截至本募集說明書籤署日，發行人與本期發行有關的其他中介機
構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在其他直接或間接的股權關係
或其他利害關係。
第三節 風險因素
投資者在評價和投資本期債券時，應特別審慎地考慮下述各項風險因素：
一、與本期債券相關的投資風險
（一）利率風險
債券屬於利率敏感型投資品種，市場利率變動將直接影響債券的投資價值。
受國民經濟總體運行狀況、金融貨幣政策以及國際經濟環境變化的影響，債券市
場利率存在波動的可能性。因本期債券採用固定利率的形式，債
券的投資價值在
其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變化，從而使本期債券投資者持有的
債券價值及投資收益具有一定的不確定性。
（二）流動性風險
本期債券發行結束後，發行人將積極申請本期債券在
深交所
上市流通。由於
具體上市審批事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並依賴於有關主管部門
的審批及核准，發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預期在交易所交易流
通，且具體上市進程在時間上存在不確定性。此外，證券交易市場的交易活躍程
度受到宏觀經濟環境、投資者分布和投資者交易意願等因素的影響，本期債券僅
限於合格投資者範圍內交易
，發行人亦無法保證本期債券在交易所上市後本期債
券的持有人能夠隨時並足額交易其所持有的債券。因此，本期債券的投資者在購
買本期債券後可能面臨由於債券不能及時上市流通而無法立即出售本期債券，或
者由於債券上市流通後交易不活躍甚至出現無法持續成交的情況，不能以某一價
格足額出售其希望出售的本期債券所帶來的流動性風險。
（三）償付風險
公司目前經營情況、財務狀況和資產質量良好，因此本期債券本息的償付具
備較強的保障。但本期
公司債券期限較長，若在債券存續期內，宏觀經濟環境、
資本市場狀況、國家相關政策等外部環境以及公司本身的生
產經營發生變化，從
而影響到公司的財務狀況、盈利能力和現金流量，可能導致公司無法如期從預期
的還款來源獲得足夠的資金按期支付本期債券本息，且本期債券未設置擔保，公
司提請投資者關注本期債券可能存在的償付風險。
（四）本期債券安排所特有的風險
本期債券不提供擔保，亦沒有採取抵押、質押等其他增信措施。儘管發行人
已根據實際情況安排了諸如設置專項償債帳戶等多項償債保障措施來控制和降
低本期債券的還本付息風險，但是在本期債券存續期間，可能由於不可控的市場、
政策、法律法規變化等因素導致目前擬定的償債保障措施無法得到有效履行，進
而影響本期債券持有人的利益。
（五）資信風險
發行人目前資信狀況良好，最近三年發行人
日常經營過程中
，未曾發生嚴重
違約行為；在未來的業務經營中，發行人亦將秉承誠信經營的原則，嚴格履行所
籤訂的合同、協議或其它承諾。但是，在債券存續期內，如果由於宏觀經濟環境
等發行人不可控制的因素以及發行人自身經營風險和財務風險等因素使得發行
人財務狀況發生不利變化，或者在業務往來中發生嚴重違約行為，導致發行人的
資信狀況發生惡化，可能影響債券到期本息兌付。
（六）信用評級變化的風險
本期債券資信評級機構中誠信證券評估有限公司評定發行
人的主體信用等
級為
AAA，本期債券的信用等級為
AAA。中誠信證評對本期債券的評級並不代
表其對本期債券的償還做出了任何保證，也不代表其對本期債券的投資價值做出
了任何判斷。
公司目前資信狀況較好，但行業發展受到眾多不確定因素影響，在本期債券
存續期內，公司無法保證主體信用等級和本期債券的信用等級不發生負面變化，
也不能排除評級機構在跟蹤評級中調低公司主體信用等級和
/或本期債券信用等
級的可能性，這將可能對債券投資者的利益造成不利影響。
另外，資信評級機構可能因為自身評級水平等原因造成信用評級結論與公司
及本期債券的實際
情況不符，也將直接影響投資者對本期債券的評價及最終利益。
二、發行人的相關風險
（一）財務風險
1、期限錯配引發的流動性風險
本期債券募集資金擬主要用於公司直接或設立基金以及設立有限合夥企業
等方式投資創新創業公司的股權，一般而言股權投資項目退出周期較長，退出時
間具有不確定性，短期內不易變現。如果本期債券到期時，債券資金所投資項目
可能還沒有實現退出，則需要發行人將持有的其他項目退出變現償債，或通過其
他方式籌集資金償還本期債券。投資期限與債券期限難以直接對應匹配，如發行
人安排不當，可能會導致出現資金周轉問題，
從而引發流動性風險。
2、盈利能力波動風險
最近三年及一期，發行人營業收入分別為
77,685.38 萬元、
70,675.78 萬元、
84,198.80 萬元和
15,777.89 萬元，淨利潤分別為
56,794.55 萬元、
60,183.16 萬元、
65,276.60 萬元和
13,170.30 萬元，目前盈利較為穩定。
但由於企業所處的創業投
資行業風險相對較高，未來盈利能力發生波動的可能性較大。隨著發行人主營業
務規模的擴大，發行人盈利狀況受到上述影響因素而波動的風險將有所增加。
3、其他綜合收益波動較大的風險
最近三年及一期末
，發行人其他綜合收益分別為
445,213.48 萬元、
435,095.93
萬元、
405,690.12 萬元和
569,604.68 萬元，主要是因為發行人可出售金融資產中
持有的上市公司股權受證券市場行情的變化而出現較大波動。截至
2019 年
3 月
末，發行人可供出售金融資產帳面價值
1,581,013.72 萬元，佔總資產的比例為
88.63%。其中，按公允價值計量的可供出售金融資產金額為
807,461.74 萬元，佔
總資產的
45.27%，主要為發行人持有
華泰證券和
江蘇銀行等上市公司股權。若
未來證券市場發生不利影響，可能導致股票
公允價值出現大幅變動，將直接造成
發行人業績和收益不穩定的風險。
4、
股權投資流動性較差的風險
最近三年及一期末，發行人流動比率分別為
0.71、
0.64、
0.39 和
0.40，總體
呈波動下降趨勢。發行人主營業務為創業投資業務，需通過投資退出方式獲得收
益。由於項目退出方式、退出時間和退出條款等因素均存在較大不確定性，存在
股權投資流動性較差的風險。
（二）經營風險
1、宏觀經濟波動的風險
創業投資行業有賴於被投資企業的經營外部環境的改善，宏觀經濟的周期性
波動和被投資企業的行業環境變化將直接影響被投資企業的經營業績，
也將直接
影響發行人實現投資收益的可能性。目前，在世界經濟形勢依然複雜嚴峻、國內
經濟結構轉型升級等背景下，宏觀經濟回升的不確定性因素增多，被投資企業面
臨著較大的經營壓力，可能給發行人的投資活動和業績帶來一定影響。
2、行業競爭風險
在「大眾創業、萬眾創新」的時代背景下，我國的股權投資機構和投資金額
呈現較快增長。截至 2018 年末，基金業協會公布的數據顯示，中國私募創業投
資和股權投資機構已超過 1.4 萬家，股權投資企業數量不斷增加，市場競爭格局
亦日益激烈。雖然發行人在行業中享有較高的聲譽和優勢，但是如不能在競爭中
改善投資策略，公司的業務量和盈利能力將受到一定程度的不利影響。
3、股票市場波動的風險
發行人盈利主要來源於處置被投資企業的股權，除回購、併購、股權轉讓等
外，發行人投資項目的主要退出渠道是通過被投資企業在國內證券市場上市流通
後轉讓。若股票市場出現不利波動，則項目退出節奏通常會放緩，盈利能力相應
受影響，從而使得股權投資企業獲得收益分成實現時間大幅推遲及收益分成金額
減少。同時，
IPO 政策、審查進度以及股份減持政策的改變也將影響項目退出節
奏以及投資收益水平。在
IPO 高標準、嚴要求的趨勢下，發行人面臨的外部環境
和內在
收益存在一定的不確定性，從而直接影響投資項目退出的時間及其收益。
4、投資項目選擇風險
創投企業對外投資的目的是通過投資高成長性的創業企業並與創業企業共
同運作使其資本得到增值，最後通過有效退出實現價值增值。
由於項目選擇需要考慮被投資企業的市場類型、項目可行性、市場發展前景、
主要風險點、核心技術和財務信息等各種因素，在上述投資運作過程中，創投企
業的專業人才，特別是項目投資經理，因其承擔著融資、篩選項目、投資管理、
監督諮詢等整個過程的責任，在創投企業發展過程中發揮著重要作用，雖然發行
人已經建立了相對完善的項目
投資、管理和退出制度等風險控制度，但若因項
目投資經理未能遵守發行人投資管理的相關制度或項目投資經理對擬投資項目
的成長性或影響項目推進的實質性問題判斷出現偏差導致投資失誤，可能對發行
人的未來收益造成一定不利影響。
5、突發事件引發的經營風險
突發事件的發生往會對企業產生措手不及的影響，如若處理不當，可能帶
來經營上的風險。儘管發行人制定了重大事項議事規範，建立重大風險預警機制
和突發事件應急處理機制，確保突發事件得到及時妥善處理，如若未來發生突發
事件，處理不當仍可能引發經營風險。
（三）管理風險
1、在管項目
較多引起的管理風險
公司在管項目較多對公司投後管理能力形成較高要求。隨著公司投資規模不
斷擴大，以及未來投資項目的不斷增加，公司面臨在管項目投後管理壓力增加的
風險。
2、突發事件引發的公司治理結構突然變化的風險
發行人公司治理結構合理，
董事會、監事會等組織機構設置健全，
內部規章
制度完善，公司正常經營運轉良好。但不排除由於突發性的事件導致人事變動、
經營管理層變動等而導致公司治理結構發生變化的可能性，由此也會給公司正常
的經營管理帶來一定風險。
（四）政策風險
1、宏觀調控政策對發行人業務產生重要影響
國家有關財稅
政策、產業政策、行業管理政策、環保政策的限制或變化等可
能對發行人各項業務的經營帶來潛在的風險。
發行人
需進一步加強對國家有關政
策、法規的研究，適應政策的變化，把握髮展趨勢，調整經營思路，降低經營成
本，儘可能規避政策變化帶來的風險。
2、行業監管政策變動的風險
未來創業投資行業的監管將進一步規範，
2016 年
9 月，《國務院關於促進
創業投資持續健康發展的若干意見》指出，要完善創業投資相關管理制度，推動
私募投資基金管理暫行條例儘快出臺，對創業投資企業和創業投資管理企業實行
差異化監管和行業自律。同時，證監會在新聞發布會
上表示將儘快修訂並發布《私
募投資基金監督暫行辦法》，明確監管邊界並制定出臺私募基金信息統計和風險
監測指標體系，實現對私募基金風險的全方位監測。
2017 年
8 月
30 日，國務院
法制辦就《私募投資基金管理暫行條例（徵求意見稿）》向社會公開徵求意見，
私募投資基金的監管可能出現較大變化，如果發行人不能及時適應新的政策環境，
將會面臨一定的政策風險。
第四節 發行人基本情況
一、發行人概況
中文名稱：
江蘇高科技投資集團有限公司
英文名稱：
Jiangsu High-Tech Investment Group Co.,Ltd.
法定代表人：
董梁
設立日期：
1992 年
7 月
30 日
註冊資本：人民幣
300,000 萬元
實繳資本：人民幣
300,000 萬元
註冊地址：
南京市山西路
128 號
統一社會信用代碼：
913200001347595731
郵政編碼：
210009
聯繫電話：
025-85529961
傳真：
025-85529900
信息披露事務負責人：
徐清
網際網路址：
www.govtor.com
經營範圍：
金融投資、實業投資、創業投資、股權投資及投資管理業務。省
政府授權範圍內國有資產經營、管理、兼併重組以及經批准的其他業務。投資
諮
詢。（國家有專項規定的辦理審批手續後經營）。（依法須經批准的項目，經相
關部門批准後方可開展經營活動）
江蘇高科技投資集團有限公司是國內最早設立的省級股權和創業投資機構
之一，系江蘇省委省政府著力打造的以股權和創業投資方式支持科技創新創業、
助推戰略性新興產業發展的專業化平臺，長期致力於做政府戰略布局的專業化抓
手和市場化有競爭力的品牌投資機構。
截至
2018 年末，發行人經審計的資產總額為
1,555,765.94 萬元，負債總額
為
582,885.61 萬元，所有者權益（含少數股東權益）為
972,880.33 萬元，資產
負
債率為
37.47%。
2018 年度，發行人實現營業收入
84,198.80 萬元，利潤總額
74,604.21 萬元，淨利潤為
65,276.60 萬元，歸屬於母公司所有者淨利潤
63,314.84
萬元。
截至
2019 年
3 月
31 日，公司總資產為
1,783,786.61 萬元，總負債為
633,821.41
萬元，所有者權益為
1,149,965.19 萬元。
2019 年
1-3 月，公司實現營業收入為
15,777.89 萬元，利潤總額
13,193.64 萬元，淨利潤
13,170.30 萬元。
二、發行人歷史沿革
1992 年
7 月，根據江蘇省人
民政府常務會議紀要第
3 號和江蘇省編制委員
會蘇編〔
1992〕
148 號《關於同意建立「江蘇省高新技術風險投資公司」及人員
編制的批覆》，江蘇省高新技術風險投資公司（即
江蘇高科技投資集團有限公司
前身）成立，為事業性質企業化管理的國有企業，由江蘇省財政廳代管。公司注
冊資金為
2,500 萬元，由江蘇省財政廳撥款，企業法人營業執照註冊號為
13475957-3，法定代表人為欒德芳，住所為南京市北京西路
17 號。
1996 年
12 月，公司名稱變更為江蘇省高新技術投資公司，法定代表人變更
為張鴻應，註冊資金增加至
1 億元。
1999 年
4 月，公司名稱變更為江蘇省高新技術風險投資公司。
1999 年
5 月，公司註冊資本增加至
3 億元。
2001 年
3 月，江蘇省人民政府主題會議紀要第
1 號和江蘇省財政廳蘇財企
〔
2001〕
16 號《關於調整省高新技術風險投資公司註冊資本的通知》決定：（一）
同意江蘇省高新技術風險投資公司進行重組，重組後的江蘇省高新技術風險投資
公司由江蘇鑫蘇投資管理公司與原江蘇省高新技術風險投資公司合併組成；（二）
同意省財政廳黨組意見，由沈捷爾同志任重組後的省高新技術風險投資公司總經
理，鄭寧同志任副總經理，原省高新技術風險投資公司總經理陳潔同志
退休；（三）
同意江蘇省高新技術風險投資公司註冊資本調整為
18,000 萬元。根據文件精神，
公司在原江蘇省高新技術風險投資公司的基礎上變更設立，註冊資本
18,000 萬
元，法定代表人為沈捷爾。
2003 年
11 月，江蘇省人民政府蘇政復〔
2001〕
75 號《省政府關於同意將江
蘇省高新技術風險投資公司規範為國有獨資有限責任公司的批覆》決定：（一）
同意將江蘇省高新技術風險投資公司規範為國有獨資有限責任公司，更名為江蘇
省創業投資有限公司；（二）授權江蘇省創業投資有限公司為國有資產投資主體，
江蘇省人民政府為公司的出資者，國家所
有者權益
18,000 萬元作為公司的註冊
資本，授權範圍為江蘇省創業投資有限公司佔有的國有資產，控股、參股公司中
股權和政府授權的其他國有資產；（三）按有關規定組建董事會和監事會。根據
文件精神，公司名稱變更為江蘇省創業投資有限公司，企業類型為國有獨資有限
責任公司，股東為江蘇省人民政府。
2005 年
8 月，江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會蘇國資〔
2005〕
80
號《關於省信息化建設投資有限公司、江蘇宏圖電子信息集團有限公司、省創業
投資有限公司合併重組有關事項的意見》批准：（一）同意以江蘇省創業投資有
限公司為承繼主體
，採用吸收合併方式對三家企業實施重組；（二）同意將江蘇
省信息化建設有限責任公司所有資產劃撥給江蘇省創業投資有限公司，江蘇省信
息化建設有限責任公司的債權債務、對外擔保等由江蘇省創業投資有限公司承繼，
其全資及控制公司成建制劃入江蘇省創業投資有限公司管理，註銷江蘇省信息化
建設有限責任公司；（三）同意將原江蘇省
信息產業廳持有的江蘇宏圖電子信息
集團有限公司
5,488 萬股權，劃撥給江蘇省創業投資有限公司持有；（四）同意
將原由江蘇省創業投資有限公司受託管理的「江蘇省科技發展風險投資基金」作
為實收資本，劃撥注入江蘇省創業投
資有限公司，江蘇省科技發展風險投資基金
的債權債務、對外擔保等由江蘇省創業投資有限公司承繼。根據文件精神，公司
在原江蘇省創業投資有限公司的基礎上變更設立，註冊資本
60,000 萬元，股東
為江蘇省人民政府，企業法人營業執照登記號為
320000000003610，法定代表人
為徐錦榮。
2005 年
11 月，公司名稱變更
江蘇高科技投資集團有限公司。
2007 年
12 月，根據江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會蘇國資復〔
2007〕
63 號，公司以資本公積、未分配利潤轉增註冊資本
46,000 萬元，轉增後公司注
冊資本為
106,000 萬元，股東為江蘇省人民政府。
2009 年
5 月，根據江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會的批覆文件蘇
國資復〔
2009〕
24 號，公司以資本公積、未分配利潤轉增註冊資本
44,000 萬元，
轉增後公司註冊資本為
150,000 萬元，股東為江蘇省人民政府。
2018 年
5 月，根據江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會的批覆文件蘇
國資復〔
2018〕
17 號，公司以未分配利潤轉增註冊資本
150,000 萬元，轉增後公
司註冊資本為
300,000 萬元，股東為江蘇省人民政府。
截至募集說明書籤署日，發行人的註冊資本和股權結構未發生變化。
三、報告期內發行人實際控制人變化情況及重大資產重組情況
最近三年及一期，發行人實際控制人均為
江蘇省人民政府
，不存在實際控制
人發生變化的情況，不涉及重大資產重組情況。
四、發行人對其他企業的重要權益投資情況
（一）
發行人
子公司情況
截至
2018年末，發行人擁有
15家全資或控股子公司，其中全資二級子公司
11
家，控股二級子公司
3家，控股
三
級子公司
1家。主要子公司基本情況如下：
表
4-1：主要子公司概況
序號
子公司名稱
級次
註冊地
主要經營
地
權益比例
（%）
是否納入合
並報表範圍
1
江蘇高投創業投資管理有限公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
2
江蘇高投紫金文化投資管理有限
公司①
二級
南京市
南京市
100.00
是
3
江蘇高新創業投資管理有限公司
二級
南京市
南京市
60.00
是
4
常州高睿創業投資管理有限公司
二級
常州市
常州市
100.00
是
5
蘇州高投創業投資管理有限公司
二級
蘇州市
蘇州市
70.00
是
6
揚州高投創業投資管理有限公司
二級
揚州市
揚州市
70.00
是
7
江蘇臻實投資有限責任公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
8
江蘇臻誠投資有限責任公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
9
江蘇高投電子信息有限公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
10
江蘇萬豪房地產開發有限公司
三級
揚州市
揚州市
86.50
是
11
江蘇鑫惠創業投資有限公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
12
江蘇高匯資產經營管理有限公司
二級
南京市
南京市
100.00
是
13
鑫蘇香港有限公司
二級
香港
香港
100.00
是
14
香港鑫蘇有限公司
二級
香港
香港
100.00
是
15
智盛科技有限公司
二級
英國維爾
士
英國維爾
士
100.00
是
（二）主要子公司經營情況
1、江蘇高投創業投資管理有限公司
江蘇高投創業投資管理有限公司成立於 1999 年 1 月 29 日，住所為：南京市
山西路 128 號，註冊資本 1,500.00 萬元，統一社會信用代碼：913200007040485477，
法定代表人：董梁，經營範圍：創業投資管理，企業資產管理，投資信息諮詢。
（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇高投創業投資管理有限公司總資產 2,923.66 萬元，所
有者權益 2,888.02 萬元；2018 年實現營業收入 1,264.26 萬元，淨利潤 1,319.28 萬
元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇高投創業投資管理有限公司總資產 2,882.00 萬元，
所有者權益 2,846.00 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-15.00 萬
元。
2、江蘇高投紫金文化投資管理有限公司
江蘇高投紫金文化投資管理有限公司成立於 2010 年 2 月 23 日，住所為：南
京 市 山 西 路 128 號 ， 注 冊 資 本 1,000.00 萬 元 ， 統 一 社 會 信 用 代 碼 ：
91320000551175878K，法定代表人：楊婭玲，經營範圍：文化產業投資管理，為
企業經營、購併、重組、管理、策劃、投資提供信息諮詢服務。（依法須經批准
的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇高投高投紫金文化投資管理有限公司總資產 1,090.57
萬元，所有者權益 713.76 萬元；2018 年實現營業收入 0 萬元，淨利潤 22.21 萬
元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇高投紫金文化投資管理有限公司總資產 1,090.57
萬元，所有者權益 713.76 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤 0
萬元。
3、江蘇高新創業投資管理有限公司
江蘇高新創業投資管理有限公司成立於 2005 年 1 月 14 日，住所為：南京市
山西路 128 號和泰國際大廈 19 層，註冊資本 400.00 萬元，統一社會信用代碼：
91320000770509196D，法定代表人：楊婭玲，經營範圍：高新技術企業的創業投
資，企業的購併、重組，投資及管理諮詢，資產託管經營。（依法須經批准的項
目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇高新創業投資管理有限公司總資產 9,982.33 萬元，所
有者權益 9,849.04 萬元；2018 年實現營業收入 557.10 萬元，淨利潤 754.79 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇高新創業投資管理有限公司總資產 9,981.9 萬元，
所有者權益 9,869.45 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0.28 萬元，淨利潤 20.41
萬元。
4、常州高睿創業投資管理有限公司
常州高睿創業投資管理有限公司成立於 2007 年 9 月 24 日，住所為：常州市
新北區通江中路 367 號 606 室，註冊資本 100.00 萬元，統一社會信用代碼：
91320411667607775Y，法定代表人：楊婭玲，經營範圍：創業投資管理，代理其
他創業投資企業、機構或個人的創業投資業務，企業經營、購併、重組、管理、
策劃、投資信息諮詢服務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展
經營活動）
截至 2018 年末，常州高睿創業投資管理有限公司總資產 782.12 萬元，所有
者權益 702.82 萬元；2018 年實現營業收入 242.72 萬元，淨利潤 34.28 萬元。
截至 2019 年 3 月末，常州高睿創業投資管理有限公司總資產 684.50 萬元，
所有者權益 652.71 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-50.00 萬
元。
5、蘇州高投創業投資管理有限公司
蘇州高投創業投資管理有限公司成立於 2007 年 1 月 31 日，住所為：蘇州高
新區華佗路 99 號 6 幢，註冊資本 278.00 萬元。統 一 社 會 信 用 代 碼 ：
913205057983046274，法定代表人：楊婭玲，經營範圍：創業投資管理。（依法
須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，蘇州高投創業投資管理有限公司總資產 809.77 萬元，所有
者權益 752.94 萬元。2018 年實現營業收入 253.80 萬元，淨利潤 230.21 萬元。
截至 2019 年 3 月末，蘇州高投創業投資管理有限公司總資產 770.13 萬元，
所有者權益 752.23 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-0.72 萬元。
6、揚州高投創業投資管理有限公司
揚州高投創業投資管理有限公司成立於 2011 年 1 月 13 日，住所為：揚州市
文昌西路 56 號公元國際大廈 416 室，註冊資本 280.00 萬元，統一社會信用代碼：
913210005678298642，法定代表人：楊婭玲，經營範圍：創業投資管理；企業經
營、購併、重組、管理、策劃、投資信息諮詢業務。（國家有專項規定的依專項
規定執行）（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，揚州高投創業投資管理有限公司總資產 1,104.43 萬元，所
有者權益 490.99 萬元；2018 年實現營業收入 0 萬元，淨利潤 18.68 萬元。
截至 2019 年 3 月末，揚州高投創業投資管理有限公司總資產 1,104.13 萬元，
所有者權益 490.60 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-0.39 萬元。
7、江蘇臻實投資有限責任公司
江蘇臻實投資有限責任公司成立於 2010 年 3 月 10 日，住所為：南京市山西
路 128 號 1810 室 ， 注 冊 資 本 4,000.00 萬 元 ， 統 一 社 會 信 用 代 碼 ：
913200005512340733，法定代表人：劉志紅，經營範圍：實業投資，資產管理，
投資管理，投資諮詢，財務顧問，經濟信息諮詢，企業策劃。（依法須經批准的
項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇臻實投資有限責任公司總資產 10,447.36 萬元，所有者
權益 9,947.36 萬元；2018 年實現營業收入 2,389.84 萬元，淨利潤 2,420.10 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇臻實投資有限責任公司總資產 10,447.58 萬元，所
有者權益 9,945.58 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-1.78 萬元。
8、江蘇臻誠投資有限責任公司
江蘇臻誠投資有限責任公司成立於 2009 年 12 月 29 日，住所為：南京市山
西路 128 號，註冊資本 8,800.00 萬元，統一社會信用代碼：913200006993839805，
法定代表人：董梁，發行人持股比例為 100.00%。該公司經營範圍：實業投資，
資本管理，投資管理，投資諮詢，財務顧問，經濟信息諮詢，企業策劃。（依法
須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇臻誠投資有限責任公司總資產 28,312.01 萬元，所有者
權益 23,749.18 萬元；2018 年實現營業收入 413.20 萬元，淨利潤 379.97 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇臻誠投資有限責任公司總資產 28,312.21 萬元，所
有者權益 23,748.88 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-0.30 萬
元。
9、江蘇高投電子信息有限公司
江蘇高投電子信息有限公司成立於 1996 年 5 月 21 日，住所為：南京市山西
路 128 號和泰國際大廈，註冊資本 14,488.00 萬元，統一社會信用代碼：
9132000013478893X4，法定代表人：崔兆飛，經營範圍：電子、通訊、電子計算
機技術服務，電子產品及通信設備、普通機械製造，國內貿易，室內外裝飾，項
目投資。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇高投電子信息有限公司總資產 10,374.03 萬元，所有者
權益 9,874.06 萬元；2018 年實現營業收入 2,496.32 萬元，淨利潤 4,274.51 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇高投電子信息有限公司總資產 8,739.86 萬元，所
有者權益 8,717.31 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-12.46 萬
元。
10、江蘇萬豪房地產開發有限公司
江蘇萬豪房地產開發有限公司成立於 2006 年 4 月 3 日，住所為：揚州市京
華城路 328 號，註冊資本 5,000.00 萬元。統一社會信用代碼：91321000786321235X，
法定代表人：金榮林，經營範圍：房地產開發、銷售。建築材料、裝飾材料銷售。
（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇萬豪房地產開發有限公司總資產 2,468.12 萬元，所有
者權益 2,009.29 萬元；2018 年實現營業收入 2,480.45 萬元，淨利潤 4,207.13 萬
元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇萬豪房地產開發有限公司總資產 2,364.19 萬元，
所有者權益 2,079.30 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 355.58 萬元，淨利潤 70.02
萬元。
11、江蘇鑫惠創業投資有限公司
江蘇鑫惠創業投資有限公司成立於 2002 年 8 月 2 日，住所為：南京市山西
路 128 號，註冊資本 1,000.00 萬元。統一社會信用代碼： 91320000740653023Y，
法定代表人：劉志紅，經營範圍：投資和資產管理，投資諮詢，資產託管經營，
財務諮詢，計算機軟體的開發銷售及技術諮詢服務，實物租賃，國內貿易。（依
法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇鑫惠創業投資有限公司總資產 10,043.09 萬元，所有者
權益 2,829.25 萬元；2018 年實現營業收入 0 萬元，淨利潤-0.17 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇鑫惠創業投資有限公司總資產 10,043.26 萬元，所
有者權益 2,828.92 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-0.33 萬元。
12、江蘇高匯資產經營管理有限公司
江蘇高匯資產經營管理有限公司成立於 2016 年 12 月 28 日，住所為：南京
市鼓樓區山西路 128 號和泰大廈 1910 室，註冊資本 55,000.00 萬元，統一社會信
用代碼：91320000MA1N80L66A，法定代表人：徐清，經營範圍：資產經營管理，
實業投資，投資管理，投資諮詢，物業管理。（依法須經批准的項目，經相關部
門批准後方可開展經營活動）
截至 2018 年末，江蘇高匯資產經營管理有限公司總資產 47,402.95 萬元，所
有者權益 45,978.08 萬元；2018 年實現營業收入 0 萬元，淨利潤-170.19 萬元。
截至 2019 年 3 月末，江蘇高匯資產經營管理有限公司總資產 45,939.00 萬
元，所有者權益 45,934.00 萬元；2019 年 1-3 月實現營業收入 0 萬元，淨利潤-
44.00 萬元。
（三）公司主要
參股
公司及其他重要投資情
況
表
4-2：截至
2018 年末發行人主要參股企業
單位：萬元、
%
序號
被投資單位名稱
持股比
例
註冊資本
業務性質
1
無錫高新技術風險投資
股份有限公司
12.50
10,000.00
創業投資、創業投資諮詢、創業管理
等
2
江蘇省蘇高新風險投資
股份有限公司
30.00
10,000.00
實業投資，企業資產重組、投資策劃
3
高投名力成長創業投資
有限公司
21.59
36,599.00
創業投資，代理創業投資,創業投資諮
詢服務，創業管理服務
4
江蘇金蘇證投資發展有
限公司
9.65
11,990.00
實業投資，資產管理，投資諮詢,物業
管理,房屋租賃
5
蘇州高錦創業投資有限
公司
14.15
7,000.00
創業投資、代理其它創業投資企業等
機構或個人的創業投資、創業投資諮
詢
6
江蘇高弘投資管理有限
公司
45.00
100.00
實業投資及管理，企業管理，資產重
組策劃，投資諮詢，經濟信息諮詢服
務
7
蘇州高新風投創業投資
管理有限公司
30.00
200.00
創業投資管理、代理其他創業投資企
業、機構或個人的創業投資業務、投
資信息諮詢服務
8
杭州東翰高投長三角股
權投資管理有限公司
45.00
300.00
股權投資管理及相關諮詢服務
9
江蘇省軟體產業股份公
司
2.50
19,800.00
計算機網絡系統集成、電子產品、電
子計算機等的開發、生產、銷售及技
術服務
10
南大蘇富特軟體股份有
限公司
43,931,9
59 股
14,880.00
計算機軟硬體、網絡通訊設備、多媒
體等的研究開發、生產、銷售、維護
等
11
紫金財產保險股份有限
公司
10.00
250,000.00
財產損失保險；責任保險；信用保險
和保證保險；短期健康保險和意外傷
害保險；再保險業務等
12
南京市再保科技小額貸
款有限公司
10.73
50,000.00
面向科技型
中小企業發放貸款、創業
投資、提供融資性擔保等
13
江蘇電力發展股份有限
公司
234 萬股
31,909.65
電能、熱能的生產、銷售、投資、開
發；電力設施、電力設備調試、修理
及維護等
14
江蘇沿海產業投資基金
（有限合夥）
9.40
532,000.00
從事非證券股權投資活動及相關諮詢
業務；項目投資；投資管理服務
15
南京亞太金融研究院有
限公司
10.00
1,000.00
金融信息諮詢及相關市場分析研究,企
業管理諮詢、培訓及相關服務
16
江蘇毅達股權投資基金
管理有限公司
35.00
10,000.00
受託管理私募股權投資基金；投資管
理
17
江蘇豐海
新能源淡化海
水發展有限公司
12.50
18,000.00
淡化海水技術的研發；風機設備、淡
化海水設備研發、製造等
18
江蘇毅達匯景資產管理
有限公司
9.00
10,000.00
受委託資產管理；投資管理；實業投
資
19
江蘇沿海創新資本管理
有限公司
7.00
2,000.00
投資與資本管理；受託管理私募股權
投資基金
20
崑山華創毅達股權投資
企業（有限合夥企業）
21.65
100,000.00
從事對未上市企業的投資、對上市公
司非公開發行股票的投資
21
江蘇省體育產業集團有
限公司
5.71
35,000.00
體育基礎設施、體育產業項目的投
資、運營
22
江蘇省文化投資管理集
團有限公司
10.00
200,000.00
受託運營管理江蘇大劇院和會議中
心；從事文化領域投資業務及其投資
管理等
23
江蘇匯景永康股權投資
合夥企業（有限合夥）
5.74
197,000.00
股權投資；實業投資；資產受託管理
24
江蘇匯景永泰股權投資
合夥企業（有限合夥）
7.58
50,000.00
股權投資；實業投資；資產受託管理
25
南京市浦口區城市建設
發展基金（有限合夥)
19.00
500,000.00
股權投資；實業投資；資產受託管理
26
蘇州高遠創業投資有限
公司
10.98
1,000.00
創業投資；企業策劃、投資及管理諮
詢；資產經營管理
27
常州高投創業投資有限
公司
41.25
3,030.00
創業投資、創業投資諮詢、創業管理
等
28
江蘇高投
中小企業創業
投資有限公司
25.92
30,500.00
創業投資、創業投資諮詢、創業管理
等
29
江蘇紫金文化產業發展
基金（有限合夥）
16.11
180,000.00
對文化企業的投資，企業管理諮詢服
務
30
浙江東翰高投長三角股
權投資合夥企業(有限合
夥)
20.59
12,140.00
實業投資，投資管理、投資諮詢（除
證券、期貨）
31
江蘇高投發展創業投資
有限公司
33.95
35,350.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
32
徐州高新創業投資有限
公司
22.83
6,000.00
創業投資、創業投資諮詢、創業管理
等
33
鹽城高投創業投資有限
公司
48.00
10,000.00
創業投資，創業投資代理，創業投資
諮詢，創業管理服務
34
江蘇高投鑫海創業投資
有限公司
47.50
22,000.00
創業投資
35
江蘇高投
創新科技創業
投資合夥企業（有限合
夥）
28.38
21,141.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
36
江蘇高投成長價值股權
投資合夥企業(有限合夥)
41.90
100,000.00
從事對未上市企業的投資，對上市公
司非公開發行股票的投資及諮詢
37
江蘇高投創新價值創業
投資合夥企業(有限合夥)
48.67
60,000.00
創業投資；代理創業投資；創業投資
諮詢；創業管理服務
38
江蘇高投寧泰創業投資
合夥企業（有限合夥）
32.33
15,000.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
39
江蘇高投潤泰創業投資
合夥企業（有限合夥）
30.00
10,000.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
40
江蘇高投創新中小發展
創業投資合夥企業（有
限合夥）
24.38
16,000.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
41
江蘇高投科貸創業投資
企業（有限合夥）
31.55
13,630.00
創業投資，代理創業投資，創業管理
等
42
江蘇人才創新創業投資
合夥企業(有限合夥)
32.67
15,000.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務等
43
江蘇高投邦盛創業投資
合夥企業(有限合夥)
22.44
32,655.00
創業投資，代理創業投資，創業管理
44
江蘇紫金文化產業二期
創業投資基金（有限合
夥）
24.50
200,000.00
對文化企業進行股權投資和項目投
資；管理諮詢
45
南京毅達志富股權投資
合夥企業（有限合夥）
30.00
134,500.00
未上市企業的股權投資
46
南京毅達天富股權投資
合夥企業（有限合夥）
30.00
27,400.00
未上市企業的股權投資
47
南京毅達睿富股權投資
合夥企業（有限合夥）
30.00
8,714.00
未上市企業的股權投資
48
江蘇人才創新創業投資
二期基金（有限合夥）
30.00
15,000.00
創業投資，代理創業投資，創業管理
等
49
江蘇毅達成果創新創業
投資基金（有限合夥）
29.00
71,430.43
創業投資
50
江蘇省現代服務業發展
創業投資基金（有限合
夥）
15.77
158,500.00
股權投資
51
南京匯景摩柏股權投資
合夥企業（有限合夥）
18.63
45,000.00
股權投資；實業投資；資產受託管理
52
安徽高新毅達皖江產業
發展創業投資基金（有
限合夥）
29.31
116,000.00
創業投資、股權投資業務
53
一帶一路（江蘇）沿海
開發投資基金（有限合
夥）
2.50
2,000,000.00
股權投資
54
江蘇毅達
中小企業發展
基金（有限合夥）
35.07
244,100.00
創業投資
55
江蘇人才創新創業投資
三期基金（有限合夥）
25.42
17,700.00
創業投資
56
江蘇毅達鑫海創業投資
基金（有限合夥）
27.27
33,000.00
創業投資,股權投資
57
江蘇毅達新爍創業投資
基金（有限合夥）
30.00
20,000.00
創業投資、股權投資
58
江蘇省國際信託有限公
司
3.30
376,033.66
信託業務；投資基金業務；經營企業
資產的重組、購併及項目融資、公司
理財、財務顧問等
59
鎮江高投創業投資有限
公司
52.00①
10,000.00
創業投資；代理創業投資業務；創業
投資諮詢服務；創業管理服務
60
江蘇鷹能創業投資有限
公司
59.80①
1,000.00
創業投資，代理創業投資，創業投資
諮詢服務，創業管理服務。
61
江蘇紫金文化創業投資
合夥企業（有限合夥）
0.33
3.00
對文化領域及相關企業的創業投資，
代理投資業務，創業投資諮詢、管理
服務
62
江蘇高鼎科技創業投資
有限公司
51.00①
1,000.00
創業投資，創業投資諮詢，創業管理
服務等
63
江蘇高晉創業投資有限
公司
44.31
8,888.00
創業投資；代理創業投資業務；創業
投資諮詢服務；創業管理服務
64
江蘇省宏圖電子綜合研
究所有限公司
45.35
700.00
電子情報、標準化的研究和服務,電子
信息技術、電子商務技術、計算機軟
件的開發、應用等
65
中美智通電腦有限公司
10.00
255.5（美
元）
電子計算機及配套系統、生產、服務
等
66
如東融實毅達產業投資
基金（有限合夥）
24.00
100,000.00
創業投資；股權投資
67
江蘇疌泉毅達戰新創業
投資合夥企業（有限合
夥）
16.50
109,100.00
股權投資，創業投資
68
江陰毅達高新創業投資
合夥企業（有限合夥）
24.00
100,000.00
創業投資
69
江蘇疌泉毅達融京股權
併購投資基金（有限合
夥）
25.00
200,000.00
創業投資、股權投資
70
江陰毅達高新股權投資
合夥企業（有限合夥）
29.00
200,000.00
股權投資、創業投資
71
華泰證券股份有限公司
4.78
716,276.88
證券經紀業務,證券自營,證券承銷業
務，融資融券業務，代銷金融產品等
72
江蘇銀行股份有限公司
0.34
1,154,445.00
銀行業務
73
南京證券股份有限公司
4,112,93
62 股
247,399.95
證券經紀；證券投資諮詢；財務顧
問；證券承銷與保薦；證券自營；融
資融券等
74
常州高新技術風險投資
有限公司
51.54①
6,966.00
創業投資管理;代理其它創業投資企
業、機構或個人的創業投資業務;創業
投資諮詢服務;創業管理服務
75
江蘇高新創業投資有限
公司
100.00①
2,500.00
高新技術企業的創業投資；企業購
並、重組、投資及管理諮詢；資產受
託管理
76
江蘇高投創新天使創業
投資合夥企業(有限合夥)
74.00①
20,000.00
創業投資業務；代理其他創業投資企
業等機構或個人的創業投資業務；創
業投資諮詢業務、為創業企業提供管
理服務業務；參與設立創業投資企業
與創業投資管理顧問機構
77
江蘇弘瑞科技創業投資
有限公司
82.90①
2,690.00
創業投資,企業管理,技術開發與技術轉
讓,投資諮詢,資產管理與資產受託管理
78
南京冠亞電源設備有限
公司
13.09
6,670.00
併網逆變電源、離網逆變電源等新能
源發電源和發電配套設備的研發、
生產和技術服務及轉讓
79
江蘇東大通信技術有限
責任公司
47.55
7,150.00
研究開發、生產和銷售各種通信產品
80
新華科技（南京）系統
軟體有限公司
10.00
2,500.00
計算機系統軟體的研製、開發、服務
81
紫金財產保險股份有限
公司
10.00
250,000.00
財產損失保險；責任保險；信用保險
和保證保險
82
南京匯景智慧雲谷股權
投資合夥企業（ 有限合
夥）
30.00
60,000.00
股權投資，創業投資
83
江蘇毅達鑫海創業投資
基金（有限合夥）
27.27
33,000.00
創業投資業務，股權投資業務
84
江蘇人才創新創業投資
四期基金(有限合夥)
30.00
20,000.00
創業投資
85
黃山高新毅達新安江專
精特新創業投資基金
（有限合夥）
22.00
6,600.00
股權投資、創業投資、投資管理及投
資諮詢
86
蕪湖高新毅達
中小企業創業投資基金（有限合
夥）
22.00
3,300.00
股權投資、創業投資、投資管理及投
資諮詢
87
南京匯景青年匯股權投
資合夥企業（有限合
夥）
30.00
200,000.00
股權投資、創業投資
88
南京毅達匯寧創業投資
合夥企業（有限合夥）
39.89
37,600.00
創業投資
89
揚中高投毅達創業投資
基金合夥企業（有限合
夥 ）
24.00
20,000.00
創業投資
90
江蘇同創研究院有限公
司
22.73
6,600.00
電子計算機硬體
及其網絡系統工程的
研製、銷售，計算機軟體的開發及相
關的技術諮詢服務
91
南京同創電腦有限公司
21.70
10,000.00
計算機及配件、電子產品、通訊設備
（不含衛星地面接收設施）、普通機
械、儀器儀表生產、銷售
註：①根據企業會計準則第
33 號
--合併財務報表的第二十一條，母公司應當將其全部子公司（包括母公司
所控制的單獨主體）納入合併財務報表的合併範圍。如果母公司是投資性主體，則母公司應當僅將為其投
資活動提供相關服務的子公司（如有）納入合併範圍並編制合併財務報表；其他子公司不應當予以合併。
五、
發行人控股東和實際控制人情況
（一）控股東和實際控制人基本情況
截至本募集說明書籤署日，江蘇省人民政府持有發行人
100%的股權，為發
行人控股東及實際控制人。江蘇省人民政府授權江蘇省人民政府國有資產監督
管理委員會履行出資人職責。
圖
4-1：發行人股權結構圖
100%
江蘇高科技投資集團有限公司
江蘇省人民政府
（二）股權質押及其他爭議情況說明
截至本募集說明書籤署日，發行人的控股東和實際控制人未有將發行人股
權進行質押的情況，也不存在任何的股權爭議情況。
六、董事、監事及高級管理人員的基本情況
截至募集說明書籤署日，發行人董事會由
董梁、楊青峰、金榮林、餘亦民
、
李心合
和劉志紅
6 人組成。其中，
2 人為外部董事，
1 人為職工董事。發行人監
事
會由肖健、賴青
2 人組成，
均為職工監事1。發行人經理層高管人員由
楊青峰、
徐清和崔兆飛
3 人組成。
1 2019 年 3 月 29 日江蘇省國資委發布了《關於原省屬國有企業監事會專職監事不再履職的通知》，通知
宣布原省屬國有企業監事會職責已劃入審計廳，省國資委派出的原監事會不再履行相應職責，原專職監事
不再履行監事職責。故目前本募集說明書中只列示職工監事信息。
發行人律師認為，發行人已按照相關法律、法規和規範性文件的要求設立了
董事會、監事會等決策和監督機構，形成了完善的法人治理結構。
表
4-3：截至募集說明書籤署日董事、監事、主要高管人員情況表
機構
姓名
出生年月
現任職務
任職起始日
董事會
董梁
1968.10
董事長
2019.04
楊青峰
1974.01
董事
2019.08
金榮林
1968.09
董事
2018.03
劉志紅
1973.07
職工董事
2018.04
李心合
1963.11
外部董事
2018.11
餘亦民
1968.07
外部董事
2018.01
監事會
肖健
1961.08
職工監事
2017.06
賴青
1968.08
職工監事
2017.06
管理層
楊青峰
1974.01
總裁
2019.08
機構
姓名
出生年月
現任職務
任職起始日
徐清
1972.09
副總裁
2016.05
崔兆飛
1974.09
副總裁
2017.12
（一）
董事基本情況介紹
董梁先生，中共黨員，1968 年生，博士學歷，現任
江蘇高科技投資集團有限
公司黨委書記.董事長。歷任中國江蘇國際經濟技術合作公司江陰分公司員工，
江蘇省鐵路有限公司下屬鐵路實業公司投資管理部副經理，江蘇省鐵路有限公司
下屬鐵成投資管理有限公司副總經理，江蘇省信息化建設投資有限公司總經理助
理兼投資部經理，
江蘇高科技投資集團有限公司投資一部部門經理、基金管理部
總經理、總裁助理、副總裁、黨委副書記、董事。
楊青峰，男，1974 年出生，管理學博士學位，歷任
江蘇舜天股份公司財務部
職員、財務部經理助理、董事會秘書、證券部經理助理、證券投資部經理、總經
理助理、董事、副總經理、董事會秘書；
江蘇舜天國際集團董事會秘書、總裁辦
公室主任、總裁助理；
江蘇舜天股份有限公司副董事長、總經理、董事長；江蘇
舜天國際集團有限公司黨委委員、總經理兼舜天股份公司董事長、總經理；江蘇
舜天國際集團有限公司黨委委員、總經理兼舜天股份公司董事長，機械進出口有
限公司董事長、黨委書記、總經理；
江蘇舜天國際集團有限公司黨委委員、總經
理兼舜天股份公司董事長，機械進出口有限公司董事長、總經理；
江蘇舜天國際
集團有限公司董事長、總經理、黨委副書記兼機械進出口公司董事長（2018.03—
2018.11 兼機械進出口有限公司總經理）；
江蘇高科技投資集團有限公司總經理、
黨委副書記。
金榮林先生，中共黨員，1968 年生，碩士學歷，現任
江蘇高科技投資集團有
限公司黨委副書記.董事.工會主席。歷任省委組織部辦公室會計、副科級組織員、
正科級組織員，省委企業紀工委正科級紀檢員、副處級紀檢員，省國資委企業領
導人員管理處副處長、處長。
劉志紅女士，1973 年生，大學本科，會計師，註冊會計師，現任
江蘇高科技
投資集團有限公司職工董事、財務部總經理。歷任
東風汽車南京銷售技術服務聯
合公司財務部職員，江蘇省信息化建設投資有限公司財務部職員，
江蘇高科技投
資集團有限公司審計部業務經理、財務部高級經理、財務部副總經理、財務部副
總經理（主持工作）。
李心合先生，1963 年生，管理學博士，現任
江蘇高科技投資集團有限公司外
部董事。南京大學會計系教授、博導，兼任民建江蘇省委會副主委，江蘇省政協
常委，財政部內部控制諮詢專家，中國財務學年會共同主席，中國會計學會財務
管理專業委員會副主任，中國會計學會理事，中國企業管理研究會財務管理專業
委員會副主任，江蘇省會計學會總會計師分會會長。
餘亦民先生，1968 年生，經濟學碩士、公共管理碩士，高級國際商務師，現
任
江蘇高科技投資集團有限公司外部董事。歷任南京市醫藥總公司計劃處科員，
江蘇證券股份有限公司研究發展部職員、經濟證券分析研究中心業務主任、投資
銀行總部債券管理部副總經理，
華泰證券有限責任公司委託資產管理部總經理、
固定收益部總經理，江蘇省蘇豪控股集團有限公司副總裁、黨委委員；2017 年
12 月至今任省屬國有企業專職外部董事。
（二）
監事基本情況介紹
肖健先生，中共黨員，1961 年生，大學學歷，現任公司職工監事.紀委副書
記.紀檢監察部門主任。歷任南京江南光學儀器廠勞動人事處，江蘇鑫蘇投資管
理公司，江蘇省創業投資有限公司，
江蘇高科技投資集團黨辦主任、紀檢監察部
門主任、辦公室主任、工會主席。
賴青女士，1968 年生，工商管理碩士，助理工程師，現任江公司職工監事、
人力資源部總經理。歷任南京中醫藥大學教務處助理工程師，阿斯特拉（無錫）
製藥有限公司南京辦事處秘書，江蘇省信息化建設投資有限公司文員.綜合行政
部副經理，
江蘇高科技投資集團人力資源部高級經理，
江蘇高科技投資集團人力
資源部副總經理（主持工作）。
（三）高級管理人員基本情況介紹
楊青峰先生，見（一）董事基本情況介紹。
匡暉先生，中共黨員，1972 年生，博士學歷，現任公司副總裁.黨委委員。
歷任江蘇輕工業品進出口集團軟體工程師、主任助理、辦公室副主任、總經理助
理、副總經理兼黨委副書記，江蘇東恆國際集團副總裁。
崔兆飛先生，中共黨員，1974 年生，碩士學歷，現任公司副總裁.發展研究
部總經理.黨委辦公室主任。歷任徐礦集團詫城礦團委幹事、黨委宣傳科幹事、
集團紀委、監察局綜合秘書，
江蘇高科技投資集團辦公室文秘、黨辦副主任、集
團紀檢監察部門主任、集團辦公室副主任、集團副總裁。
發行人董事、監事、高級管理人員均無境外居留權。
（四）公司員工情況
截至 2019 年 3 月末，發行人及所屬成員單位現有員工 57 人，其中研究生以
上學歷 32 人，本科學歷 15 人，大專學歷 8 人，大專以下 2 人。
表
4-4：人員構成情況
年齡
人數（人）
佔總人數比例（%）
30 歲以下
15
26.32
30 歲-40 歲
16
28.07
40 歲-50 歲
12
21.05
50 歲以上
14
24.56
合計
57
100.00
學歷
人數（人）
佔總人數比例（%）
碩士及以上
32
56.14
本科
15
26.32
大專
8
14.04
大專以下
2
1.14
合計
57
100
七、發行人主要業務情況
（一）發行人的主營業務情況
發行人的經營範圍有：
金融投資、實業投資、創業投資、股權投資及投資管
理業務。省政府授權範圍內國有資產經營、管理、兼併重組以及經批准的其他業
務。投資諮詢。（國家有專項規定的辦理審批手續後經營）。（依法須經批准的
項目
,經相關部門批准後方可開展經營活動）
發行人是一家聚焦國家戰略新興產業，以科技創投和投資業務見長的綜合性
資產管理機構，公司通過對外投資，為不同類型、不同發展階段的企業提供發展
建議、產業整合、戰略梳理、投
融資等全方位的資本服務，支持科技創業和行業
領軍企業快速成長。
最近三年及一期，發行人營業收入為
77,685.38 萬元、
70,675.78 萬元、
84,198.80 萬元和
15,777.89 萬元，發行人營業成本為
9,954.25 萬元、
4,754.24 萬
元、
1,587.95 萬元和
255.41 萬元。
報告期內，公司主營業務
收入
的構成及佔比情況如下：
表
4-5：近三年主營業務
收入
情況
單位：萬元、
%
項目
2018 年
2017 年
2016 年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
創業投資
79,386.07
94.28
58,004.70
82.07
55,226.34
71.09
房屋租賃
596.50
0.71
484.52
0.69
781.93
1.01
管理諮詢費
288.64
0.34
596.95
0.84
1,789.04
2.30
房屋銷售
3,927.59
4.66
11,589.60
16.40
19,888.07
25.60
合計
84,198.80
100.00
70,675.78
100.00
77,685.38
100.00
表
4-6：近三年主營業務
成本
情況
單位：萬元、
%
項目
2018 年
2017年
2016年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
創業投資
344.35
21.69
423.67
8.91
393.12
3.95
房屋租賃
507.72
31.97
806.47
16.96
599.00
6.02
管理諮詢費
-
-
-
-
-
-
房屋銷售
735.87
46.34
3,524.09
74.13
8,962.13
90.03
合計
1,587.95
100.00
4,754.24
100.00
9,954.25
100.00
表
4-7：近三年
主營業務
毛利
情況
單位：萬元、
%
項目
2018 年
2017年
2016年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
創業投資
79,041.72
95.68
57,581.03
87.35
54,833.22
80.96
房屋租賃
88.78
0.11
-321.95
-0.49
182.93
0.27
管理諮詢費
288.64
0.35
596.95
0.91
1,789.04
2.64
房屋銷售
3,191.72
3.86
8,065.51
12.24
10,925.94
16.13
合計
82,610.85
100.00
65,921.54
100.00
67,731.13
100.00
表
4-8：近三年主營業務
毛利率
情況
單位：
%
項目
2018 年
2017年
2016年
創業投資
99.57
99.27
99.29
房屋租賃
14.88
-66.45
23.39
管理諮詢費
100.00
100.00
100.00
房屋銷售
81.26
69.59
54.94
合計
98.11
93.27
87.19
（
1）創業投資業務
發行人最主要的業務板塊為創業投資業務。最近三年，發行人
創業投資業務
收入分別為
55,226.34 萬元、
58,004.70 萬元和
79,386.07 萬元，佔營業收入的比
例分別為
71.09%、
82.07%和
94.28%。創業投資業務為高毛利率行業，最近三年
一期毛利率分別為
99.29%、
99.27%和
99.57%。
（
2）房屋租賃和房屋銷售業務
最近三年，發行人房屋租賃業務收入分別為
781.93 萬元、
484.52 萬元和
596.5
萬元，成本分別為
599.00 萬元、
806.47 萬元和
507.72 萬元，最近一年一期呈下
降趨勢，主要系發行人正在掛牌處置鴻運大廈。最近三年，發行人
房屋銷售業務
收入分別為
19,888.07 萬元、
11,589.60 萬元和
3,927.59 萬元，收入呈不斷下降趨
勢，主要系根據公司戰略部署，在逐步退出房地產銷售業務。目前房地產留存項
目已進入清盤階段，無新增房地產開發項目。
（
3）管理諮詢業務
最近三年，發行人管理諮詢費收入分別為
1,789.04 萬元、
596.95 萬元和
288.64
萬元，毛利率分別為
100%、
100%和
100%，但總體佔比較低，且根據公司未來
業務部署，會逐步縮減該項業務。
（二）發行人的主要業務板塊發展情況
發行人最主要的業務板塊為創業投資業務，
該業務板塊主要分為以下兩部分：
一是私募股權和創業投資業務，包括天使投資基金、創業投資基金、併購投資基
金、不動產基金等的發起、設立和管理，政府政策性基金的市場化管理，及整合
創投行業資源服務人才創新創業平臺建設；二是以金融領域為主的戰略性資產運
營管理業務。
1、私募股權和創業投資業務
（1）基本情況
公司私募股權和創業投資業務，包括天使投資基金、創業投資基金、併購投
資基金、不動產基金的發起、設立和管理等。公司成立初期，基金投資及管理規
模較小，主要通過控股或參股子公司設立的基金來開展私募股權和創業投資業務。
2014年，公司為進一步優化經營及人員激勵機制、順應中央加大國企混合所有制
改革政策，於當年2月成立了江蘇毅達股權投資基金管理有限公司作為公司私募
股權和創業投資業務的主要運營主體。
①投資領域
發行人存續基金主要投資領域主要包括生命技術/健康領域、網際網路/
新媒體/文化創意、
高端裝備製造、消費品/現代服務等行業，分布較為均衡。
表4-9：截至2018年末發行人存續基金創業股權投資項目情況表
單位：個、億元、%
項目
累計投資項目
已經退出項目
在管項目
數
量
投資金額
投資金
額佔比
數量
投資
金額
投資金額
佔比
數量
投資
金額
投資金額
佔比
高端裝備製造
101
32.73
15.37
35
5.98
16.29
66
26.75
15.18
網際網路
/
新媒體/文化創意
129
46.10
21.65
45
7.61
20.72
84
38.49
21.85
生物技術
/健康
166
59.34
27.87
56
10.16
27.67
110
49.18
27.92
消費品
/現代服
務
52
19.20
9.02
20
3.68
10.02
32
15.52
8.81
新材料
/化工
49
18.76
8.81
16
3.18
8.66
33
15.58
8.84
新能源/節能環
保
49
16.14
7.58
16
3.07
8.36
33
13.07
7.42
信息科技行業
65
20.62
9.69
17
3.04
8.28
48
17.58
9.98
合計
611
212.89
100.00
205
36.72
100
406
176.17
100
②投資階段
發行人存續基金所投資的對象覆蓋了初創期、成長期及成熟期階段的企業，
主要分布在初創期和成長期。其中，成長期項目數量
462 個，佔比
75.61%。
表
4-10：
截至
2018 年末發行人
存續基金的
項目
投資
分階段情況表
單位：個
投資階段
項目數量
佔比
初創期
121
19.80%
成長期
462
75.61%
成熟期
28
4.58%
合計
611
100.00%
③退出情況
截至2018年末，發行人存續基金累計投資創業股權投資企業611個，其中已
退出項目205個，主要退出方式包括IPO、併購、轉讓退出等。
表
4-11：
截至
2018 年末發行人
存續基金
已退出前十大項目（按
IRR）
項目
投資金額（萬元）
回收金額（萬元）
項目IRR
退出方式
項目1
873.11
10,184.89
533.25%
IPO
項目2
1,852.00
41,323.00
314.00%
IPO
項目3
1,349.08
35,896.71
301.27%
IPO
項目4
4,200.74
31,760.00
299.00%
IPO
項目5
70.00
1,653.55
282.78%
IPO
項目6
2,156.00
28,985.00
263.40%
IPO
項目7
500.00
7,660.00
238.80%
IPO
項目8
2,000.00
19,953.65
214.57%
IPO
項目9
6,120.00
76,132.00
213.00%
IPO
項目10
800.00
14,092.91
207.70%
IPO
④退出計劃
截至2018年末，發行人已通過發審會待上市項目0個，已在申報IPO審核過程
中項目2個，擬申報IPO或新三板項目21個，擬併購或回購方式退出項目44個，已
掛牌新三板項目68個。
表
4-12：
截至
2018 年末發行人
存續基金
項目退出計劃
單位：個、億元
退出進展/退出規劃
數量
投資總金額
已收回金額
已經通過發審會待上市
0
-
-
已經申報IPO並在審核過程中
2
5.00
-
擬申報IPO或新三板
21
6.03
0.45
擬併購或回購方式退出
44
10.34
3.69
已掛牌新三板
68
28.60
1.12
無明確退出計劃項目
214
85.86
4.41
合計
349
135.83
9.67
（2）主要業務經營流程
①投資決策
公司以自有資金參與投資基金管理公司發起設立的基金並擔任有限合伙人
（LP），基金管理公司作為基金管理人通過各種渠道找到具有成長性的優質企業，
在完成盡職調查、風險評估、估值作價等相關程序後，將基金中的資金投資到這
些企業中以獲得企業的股權。
②投後管理
投後管理主要由基金管理人負責，公司參與投資設立的基金對企業實施投資
後，基金管理人通過向被投資企業委派董事或者通過投資協議約定的其他方式，
對被投資企業進行適當的管理，為其提供構建現代企業制度、戰略優化、併購整
合、管理改進等增值服務。
③投資退出
基金投資入股企業形成的股權通過上市後賣出或者其他方式轉讓給其他機
構或個人，基金從中獲得投資收益後，基金管理人和投資人按照協議約定的方式
進行利潤分配。
（3）業務模式和開展情況
公司開展私募股權和創業投資包括2種業務模式：一是子公司發起設立私募
股權和創業投資基金並作為基金管理人，公司或其他下屬子公司對基金進行參股
投資；二是公司作為有限合伙人投資入股由毅達資本或公司參股的其他基金管理
公司發起設立的私募股權和創業投資基金，公司按基金持股比例分享基礎和超額
收益，並通過參股基金管理公司獲取其經營收益。根據公司經營戰略，後續基金
投資及管理業務將主要通過毅達資本進行。此外，公司發揮專長，為服務江蘇省
人才強省和創新驅動戰略，開展創新要素高效對接平臺業務。
①通過子公司參與或發起基金
公司投資及管理的基金主要系2014年毅達資本成立之前設立的基金，具體模
式為：子公司參與或發起設立有限公司或合夥制基金，同時作為基金管理人收取
1.5%-2.0%的基金管理費，公司或集團內其他子公司對這些基金進行跟投或LP投
資，一方面公司可獲得基金分紅收益，另一方面公司可獲得控股子公司的經營收
益。目前，集團內進行基金投資及管理的子公司主要為江蘇高新創業投資管理有
限公司和常州高睿創業投資管理有限公司等。
截至2018年末，公司在投的7支基金累計投資項目數量48個，累計投資總額
54,500.51萬元；在投項目數量17個，在投項目總金額23,988.02萬元；完全退出項
目數量31個，完全退出項目投資總金額30,512.49萬元。集團通過子公司投資的項
目主要分布在製造業、新材料行業等，擬通過掛牌減持、併購等方式進行退出。
表
4-13：
截至2018年末子公司作為管理基金人在管基金情況
單位：萬元
基金名稱
成立時間
基金實繳規
模
公司實繳
規模
資金投向
備案情況
江蘇高鼎科技創業投資
有限公司
2007/8/31
8,000.00
4,000.00
優先投資揚州
企業
創業投資基金
鹽城高投創業投資有限
公司
2010/8/6
4,500.00
2,160.00
鹽城地區企業
創業投資基金
江蘇高晉創業投資有限
公司
2008/6/12
16,160.00
7,160.00
無限制
創業投資基金
常州高新技術風險投資
有限公司
2000/12/22
6,966.00
3,590.00
無限制
創業投資基金
常州高投創業投資有限
公司
2008/7/22
6,060.00
2,500.00
中小企業創業投資基金
江蘇高新創業投資有限
公司
2005/8/15
6,500.00
6,500.00
無限制
創業投資基金
蘇州高遠創業投資有限
公司
2007/3/12
13,200.00
6,070.00
無限制
創業投資基金
表
6-14：
截至2018年末公司在投子公司管理基金及項目投資情況
單位：個、萬元
序
號
基金名稱
累計投資
項目數量
累計投資金
額
在投項
目數量
在投項目總
金額
完全退出項
目數量
完全退出項
目投資總金
額
1
江蘇高鼎科技創業
投資有限公司
5
7,104.00
2
3,600.00
3
3,504.00
2
鹽城高投創業投資
有限公司
2
3,550.00
1
1,550.00
1
2,000.00
3
江蘇高晉創業投資
有限公司
6
12,045.04
5
9,445.04
1
2,600.00
4
常州高新技術風險
投資有限公司
15
9,364.55
1
900
14
8,464.55
5
常州高投創業投資
有限公司
5
3,825.00
4
2,825.00
1
1,000.00
6
江蘇高新創業投資
有限公司
7
5,643.74
0
0
7
5,643.74
7
蘇州高遠創業投資
有限公司
8
12,968.18
4
5,667.98
4
7,300.20
合計
48
54,500.51
17
23,988.02
31
30,512.49
②通過毅達資本或其他參股公司參與或發起基金
毅達資本或公司參股的其他基金管理公司作為GP發起設立私募股權和創業
投資基金，並承擔基金管理人角色，收取1.5%-2.0%的基金管理費，公司作為LP
進行投資，出資比例集中在20%-30%之間。在此種業務模式下，一方面公司可通
過LP投資獲取基金基礎和超額收益，基礎收益率根據合同約定而成，一般在6%
左右，超額收益的20%歸屬基金管理人，80%按照投資人持股比例進行分配；另
一方面公司還可以通過持股毅達資本及其他基金管理公司的股權來獲取其經營
收益。
公司對參股基金公司實行戰略及關鍵業務管控，公司成立了投資指導委員會，
對參股基金公司相關業務行使股東權利。對於集團出資的基金單筆項目投資金額
或分次投資累計金額在3,000.00萬元（不含）以上的項目需報投指會接受指導，
3,000.00萬元（不含）以下的項目需報投指會備案。在投指會審核過程中，集團
會重點審核基金投資項目是否符合基金組建的投資方向、項目是否存在重大瑕疵。
此外，接受投指會指導的項目投後管理和項目退出過程中發生基金在被投資企業
中權益變動的事項需報投指會備案。
2014年為進一步優化經營及人員激勵機制、順應中央加大國企混合所有制改
革政策，公司於當年2月成立毅達資本作為公司私募股權和創業投資基金管理業
務的主要運營平臺。毅達資本初始註冊資本為600.00萬元，由公司持股35.00%，
創業團隊持股65.00%，截至2019年3月末註冊資本為1.06億元，公司持股比例為
35.00%。根據公司經營戰略，後續創投業務將主要通過投資毅達資本設立的私募
股權和創業投資基金開展。
在項目獲取方面，毅達資本通過團隊挖掘獲取項目投資標的，在實施投資前
每個項目都經歷了內部法務、財務、行業團隊的實地考察和論證，並經由毅達資
本內部投審會充分討論決策，決策完畢後毅達資本會根據項目情況報公司審查指
導。基金投資領域方面，毅達資本倡導全產業鏈投資，投資領域遍及健康產業、
清潔技術、信息技術、先進位造、新材料、消費及現代服務、文化產業和TMT等
戰略性新興產業。基金投資階段方面，毅達資本在管基金所投項目以初創期和成
長期企業為主。項目退出及風險防控方面，由於毅達資本組建時間較短，所投項
目尚處於初創期及成長期，退出時間存在一定不確定性，為控制項目退出風險，
毅達資本在進行項目投資前，會與被投資方在合同中約定回購條款並在被投項目
中設立董事或監事席位，從而參與被投項目運營管理並控制投資風險。基金投資
區域方面，投資項目主要集中於江蘇、安徽、山東、浙江、上海、北京、深圳、
廣州等較發達地區。毅達資本對在管基金進行高效運作和專業化管理，旗下擁有
由近200名專業人才組成的投資管理團隊，團隊中包括穩定的合伙人團隊、專業
的註冊會計師和法務團隊，同時按照戰略性新興產業劃分若干專業化投資團隊，
以及設立了安徽、山東、浙江、上海、北京、深圳和廣州等區域團隊。
截至2018年末，公司作為LP投資的由毅達資本進行管理的存續基金共46支
（剔除4支通道基金，下同），其中6支地產基金，其他主要為私募股權和創業投
資基金；基金實繳規模合計239.13億元，公司在基金中的實繳規模合計58.79億元。
同期末，上述基金累計投資項目數量421個，累計投資金額176.08億元；在投項目
數量319個，在投項目總金額150.02億元；完全退出項目數量102個，完全退出項
目投資總金額26.05億元，退出項目累計收回金額63.04億元。
表
4-15：
截至
2018 年末公司在投的由毅達資本進行管理的存續基金情況
單位：萬元
基金名稱
成立時間
基金實繳規模
公司實繳規
模
資金投向
備案情況
江蘇紫金文化產業發展基金
2010/3/15
124,000.00
30,000.00
文化產業
創業投資基金
江蘇紫金文化產業二期創業
投資基金
2014/9/16
110,000.00
26,950.00
文化產業
股權投資基金
崑山華創毅達股權投資企業
2015/4/28
100,000.00
19,650.00
無限制
股權投資基金
江蘇鷹能創業投資有限公司
2007/8/28
10,000.00
5,888.00
無限制
創業投資基金
鎮江高投創業投資有限公司
2008/8/15
10,000.00
5,200.00
鎮江地區
創業投資基金
江蘇高投
中小企業創業投資
有限公司
2009/5/7
30,500.00
7,906.62
無限制
創業投資基金
徐州高新創業投資有限公司
2010/2/24
6,000.00
1,370.00
徐州地區
創業投資基金
江蘇高投發展創業投資有限
公司
2010/7/16
31,815.00
10,800.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投
創新科技創業投資
合夥企業
2011/4/1
21,141.00
6,000.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投鑫海創業投資有限
公司
2011/4/27
22,000.00
10,670.00
揚州地區
創業投資基金
江蘇高投成長價值股權投資
合夥企業
2011/5/6
100,000.00
41,900.00
無限制
股權投資基金
江蘇高投創新價值創業投資
合夥企業
2011/5/19
46,150.00
29,200.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投寧泰創業投資合夥
企業
2012/1/30
15,000.00
4,850.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投潤泰創業投資合夥
企業
2012/2/14
10,000.00
3,000.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投創新中小發展創業
投資合夥企業
2012/12/25
16,000.00
3,900.00
無限制
創業投資基金
江蘇高投創新天使創業投資
合夥企業
2013/11/1
20,000.00
14,800.00
初創期中
小企業
創業投資基金
江蘇高投科貸創業投資企業
2013/12/31
13,630.00
4,300.00
無限制
創業投資基金
江蘇人才創新創業投資合夥
企業
2014/3/25
15,000.00
4,900.00
人才項目
創業投資基金
江蘇人才創新創業投資二期
基金
2015/5/19
15,000.00
4,500.00
人才項目
創業投資基金
江蘇人才創新創業投資三期
基金（有限合夥）
2016/9/1
17,700.00
4,500.00
人才項目
創業投資基金
江蘇人才創新創業投資四期
基金（有限合夥）
2018/3/1
10,000.00
3,000.00
人才項目
創業投資基金
江蘇毅達併購成長股權投資
基金
2014/11/26
153,984.03
-
併購
股權投資基金
江蘇毅達成果創新創業投資
基金
2015/5/19
100,000.00
29,000.00
大健康
創業投資基金
江蘇省現代服務業發展創業
投資基金（有限合夥）
2015/5/29
111,775.00
18,750.00
服務業
創業投資基金
中小企業發展基金（江蘇有
限合夥）
2016/11/4
337,500.00
-
中小企業創業投資基金
江蘇毅達鑫海創業投資基金
（有限合夥）
2017/6/28
6,600.00
1,800.00
無限制
創業投資基金
江蘇疌泉毅達融京股權併購
投資基金
2018/4/10
100,000.00
25,000.00
併購
股權投資基金
安徽高新毅達皖江產業發展
創業投資基金（有限合夥）
2016/1/12
200,000.00
34,000.00
安徽
股權投資基金
一帶一路（江蘇）沿海開發
投資基金
2016/8/18
60,000.00
1,497.00
無限制
股權投資基金
南京匯景摩柏股權投資合夥
企業
2015/7/30
45,000.00
8,380.80
南京-地產
基金
股權投資基金
江蘇匯景永康股權投資企業
（有限合夥）
2016/8/30
40,200.00
5,655.00
南京-地產
基金
股權投資基金
江蘇匯景永泰股權投資合夥
企業（有限合夥）
2016/11/14
50,000.00
3,792.00
南京-地產
基金
股權投資基金
南京市浦口區城市建設發展
基金（有限合夥）
2017/11/2
8,500.00
1,900.00
南京-地產
基金
股權投資基金
江蘇疌泉毅達戰新創業投資
合夥企業（有限合夥）
2018/1/3
108,000.00
18,000.00
無限制
創業投資基金
如東融實毅達產業投資基金
（有限合夥）
2018/1/31
35,000.00
8,400.00
無限制
創業投資基金
江蘇毅達新爍創業投資基金
(有限合夥)
2017/7/14
20,000.00
6,000.00
無限制
創業投資基金
南通毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
2014/9/29
6,000.00
-
無限制
創業投資基金
蘇州毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
2015/1/28
10,000.00
-
無限制
創業投資基金
江陰毅達高新創業投資合夥
企業（有限合夥）
2018/5/9
43,500.00
14,500.00
江陰市
創業投資基金
江陰毅達高新股權投資合夥
企業（有限合夥）
2018/3/29
10,000.00
2,900.00
江陰市
股權投資基金
南京匯景智慧雲谷股權投資
合夥企業(有 限合夥)
2018/10/31
30,000.00
9,000.00
浦口數據
中心項目
不動產基金
南京匯景青年匯股權投資合
夥企業（有限合夥）
2018/10/30
30,000.00
9,000.00
長租項目
不動產基金
蕪湖高新毅達
中小企業創業
投資基金（有限合夥）
2018/10/23
30,000.00
6,600.00
安徽
創業投資基金
黃山高新毅達新安江專精特
新創業投資基金（有限合
夥）
2018/9/27
80,000.00
17,600.00
安徽
創業投資基金
廣東毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
2018/10/26
25,332.00
6,000.00
廣東地
區、新材
料與高端
裝備
創業投資基金
揚中高投毅達創業投資基金
合夥企業（有限合夥）
2018/11/1
6,000.00
1,440.00
無限制
創業投資基金
。
表
4-16：
截至2018年末公司在投毅達資本管理存續基金情況
單位：個、萬元
序號
基金名稱
累計投
資項目
數量
（個）
累計投資金
額（萬元）
在投項
目數量
（個）
在投項目總金額
（萬元）
完全退出
項目數量
（個）
完全退出項目
投資總金額
（萬元）
1
江蘇紫金文化產業發展基金
78
228,573.11
20
98,353.11
58
130,220.00
2
江蘇紫金文化產業二期創業
投資基金
17
114,270.08
17
114,270.08
0
0.00
3
崑山華創毅達股權投資企業
12
67,260.00
12
67,260.00
0
0.00
4
江蘇鷹能創業投資有限公司
7
8,026.50
1
1,000.00
6
7,026.50
5
鎮江高投創業投資有限公司
5
8,900.00
2
3,400.00
3
5,500.00
6
江蘇高投
中小企業創業投資
有限公司
15
25,381.13
6
11,617.94
9
13,763.19
7
徐州高新創業投資有限公司
4
5,552.80
4
5,552.80
0
0.00
8
江蘇高投發展創業投資有限
公司
11
28,655.61
8
20,807.11
3
7,848.50
9
江蘇高投
創新科技創業投資
合夥企業
8
19,359.76
5
8,840.56
3
10,519.20
10
江蘇高投鑫海創業投資有限
公司
10
20,506.38
8
16,150.38
2
4,356.00
11
江蘇高投成長價值股權投資
合夥企業
10
85,130.80
8
50,526.80
2
34,604.00
12
江蘇高投創新價值創業投資
合夥企業
13
43,534.48
11
37,094.48
2
6,440.00
13
江蘇高投寧泰創業投資合夥
企業
8
13,300.00
7
11,600.00
1
1,700.00
14
江蘇高投潤泰創業投資合夥
企業
7
8,584.74
7
8,584.74
0
0.00
15
江蘇高投創新中小發展創業
投資合夥企業
7
13,765.53
5
9,535.53
2
4,230.00
16
江蘇高投創新天使創業投資
合夥企業
11
12,939.99
10
12,419.99
1
520.00
17
江蘇高投科貸創業投資企業
7
12,907.13
4
6,407.13
3
6,500.00
18
江蘇人才創新創業投資合夥
企業
9
13,175.00
9
13,175.00
0
0.00
19
江蘇人才創新創業投資二期
基金
7
12,969.09
7
12,969.09
0
0.00
20
江蘇人才創新創業投資三期
基金（有限合夥）
8
16,621.25
8
16,621.25
0
0.00
21
江蘇人才創新創業投資四期
基金（有限合夥）
2
4,416.25
2
4,416.25
0
0.00
22
江蘇毅達併購成長股權投資
基金
23
159,218.98
20
146,297.51
3
12,921.47
26
江蘇毅達成果創新創業投資
基金
18
61,495.74
15
47,615.74
3
13,880.00
27
江蘇省現代服務業發展創業
投資基金（有限合夥）
15
58,178.33
15
58,178.33
0
0.00
29
中小企業發展基金（江蘇有
限合夥）
48
177,927.21
48
177,927.21
0
0.00
30
江蘇毅達鑫海創業投資基金
（有限合夥）
2
4,000.00
2
4,000.00
0
0.00
31
江蘇疌泉毅達融京股權併購
投資基金
2
44,784.00
2
44,784.00
0
0.00
32
安徽高新毅達皖江產業發展
創業投資基金（有限合夥）
15
174,535.14
15
174,535.14
0
0.00
33
一帶一路（江蘇）沿海開發
投資基金
2
60,000.00
2
60,000.00
0
0.00
34
南京匯景摩柏股權投資合夥
企業
1
45,000.00
1
45,000.00
0
0.00
35
江蘇匯景永康股權投資企業
（有限合夥）
1
38,917.00
1
38,917.00
0
0.00
36
江蘇匯景永泰股權投資合夥
企業（有限合夥）
1
50,000.00
1
50,000.00
0
0.00
37
南京市浦口區城市建設發展
基金（有限合夥）
0
0.00
0
0.00
0
0.00
38
江蘇疌泉毅達戰新創業投資
合夥企業（有限合夥）
2
12,500.00
2
12,500.00
0
0.00
39
如東融實毅達產業投資基金
（有限合夥）
4
17,230.00
4
17,230.00
0
0.00
40
江蘇毅達新爍創業投資基金
（有限合夥）
8
18,171.30
8
18,171.30
0
0.00
41
南通毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
5
4,997.00
5
4,997.00
0
0.00
42
蘇州毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
6
8,584.00
5
8,084.00
1
500
43
江陰毅達高新創業投資合夥
企業（有限合夥）
3
9,799.67
3
9,799.67
0
0.00
44
江陰毅達高新股權投資合夥
企業（有限合夥）
3
38,600.00
3
38,600.00
0
0.00
45
南京匯景智慧雲谷股權投資
合夥企業(有 限合夥)
0
0.00
0
0.00
0
0.00
46
南京匯景青年匯股權投資合
夥企業（有限合夥）
0
0.00
0
0.00
0
0.00
47
蕪湖高新毅達
中小企業創業
投資基金（有限合夥）
3
5,032.80
3
5,032.80
0
0.00
48
黃山高新毅達新安江專精特
新創業投資基金（有限合
夥）
3
7,967.12
3
7,967.12
0
0.00
49
廣東毅達創新創業投資合夥
企業（有限合夥）
0
0.00
0
0.00
0
0.00
50
揚中高投毅達創業投資基金
合夥企業（有限合夥）
0
0.00
0
0.00
0
0.00
合計
421
1,760,767.92
319
1,500,239.06
102
260,528.86
截至2018年末，上述存續基金在投項目中已上市投資項目42個，投資額33.49
億元，估值合計59.94億元。
公司除毅達資本管理的基金外，還參與投資由其他基金管理公司作為基金管
理人的基金，同時，公司還作為參股股東分享這些基金管理人的經營收益。截至
2018年末，公司在投的由其他基金管理公司管理的存續基金共9支，這9支基金的
管理人主要為江蘇沿海創新資本管理有限公司、
蘇州高新風投創業投資管理有限
公司、無錫高新技術風險投資股份有限公司和江蘇高弘投資管理有限公司等。截
至2018年末，公司在投的該類存續基金累計投資項目數量142個，累計投資金額
31.37億元；在投項目數量70個，在投項目總金額23.75億元；完全退出項目數量
72個，完全退出項目投資總金額7.61億元。
表
4-17：
截至2018年末公司在投的非毅達資本管理的存續基金情況
單位：萬元
基金名稱
成立時間
基金實繳規模
公司實繳規模
江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司
2000/3/31
10,000.00
3,000.00
蘇州高錦創業投資有限公司
2009/3/27
10,200.00
3,000.00
無錫高新技術風險投資股份有限公司
2000/8/1
10,000.00
1,250.00
江蘇沿海產業
投資基金
2015/4/22
151,240.00
30,000.00
江蘇高投邦盛創業投資合夥企業
2014/5/9
32,665.00
7,330.00
江蘇弘瑞科技創業投資有限公司
2002/9/29
5,000.00
2,860.00
高投名力成長創業投資有限公司
2007/4/29
36,599.00
7,900.00
名力中國成長基金
2006/8/24
25,080.80
4,550.00
浙江東翰高投長三角投資合夥企業
2010/9/20
12,140.00
2,500.00
表
4-18：
截至2018年末非毅達在管存續基金項目投資情況
單位：個、萬元
序
號
基金名稱
累計投
資項目
數量
累計投資金
額
在投
項目
數量
在投項目
總金額
完全退
出項目
數量
完全退出項目
投資總金額
1
江蘇省蘇高新風險
投資股份有限公司
17
9,877.54
2
2,100.00
15
7,777.54
2
蘇州高錦創業投資
有限公司
8
11,768.20
4
4,424.20
4
7,344.00
3
無錫高新技術風險
投資股份有限公司
41
30,910.03
20
19,544.40
21
11,365.63
4
江蘇沿海產業投資
基金
14
156,465.47
14
156,465.47
0
0.00
5
江蘇高投邦盛創業
投資合夥企業
15
29,212.44
15
29,212.44
0
0.00
6
江蘇弘瑞科技創業
投資有限公司
16
4,949.53
1
609.85
15
4,339.68
7
高投名力成長創業
投資有限公司
12
31,184.31
5
13,387.50
7
17,796.81
8
名力中國成長基金
13
30,523.98
5
5,265.00
8
25,258.98
9
浙江東翰高投長三
角投資合夥企業
6
8,764.50
4
6,514.50
2
2,250.00
合計
142
313,656.00
70
237,523.36
72
76,132.64
政府政策性基金管理方面，公司原受託管理江蘇省省級戰略新興產業發展專
項資金有償使用資金和國家農業綜合開發投資參股資金的兩支政府資金。資金管
理費方面，公司按照《委託管理協議》約定的計算基數和期限分布收取1%~2%的
資金管理費，資金投資委託期限到期並進入清收階段，公司將獲得資金淨收益
20.00%的業績獎勵，除獲得資金管理費和業績獎勵外，本金和剩餘收益部分由公
司負責上繳省財政。上述兩項專項資金於2017年進行回收清算，並不再納入公司
合併報表範圍。截至2018年末，上述專項資金中尚存少量項目處於清收階段，未
來新增政府資金業務將按照政府政策性基金以市場化運作方式管理。
③創新要素高效對接平臺業務
為促進江蘇省各類人才項目，幫助人才創新創業，促進人才發展與經濟社會
發展深度融合，加強人才、資本和產業的有效對接，公司發揮專長，打通科技創
新常缺的資本、人才等要素，建設專業化綜合平臺以全面服務全省科技創新事業，
持續推進創新要素高效對接平臺業務發展。
2017年8月，在江蘇省人才工作領導小組辦公室的指導下，公司牽頭，聯合
省內、省外及境外知名投資機構，成立了江蘇人才創投聯盟，目前已有100多家
成員單位。同時，公司成立了江蘇人才創新創業路演中心，並陸續在無錫、揚州、
鎮江等地設立了分中心，截至2019年5月底，路演中心已舉辦31場路演活動。路
演中心物理場所佔地面積為405平方米，目前處於裝修階段，預計於2019年下半
年投入使用。此外，高投集團、省相關金融部門與深交所、上交所分別合作共建
了深交所江蘇創新創業企業上市培育基地、上交所創業企業上市培育基地。依託
「一個聯盟、一個中心、兩個基地」綜合性服務平臺，廣泛開展項目路演推介、
企業實地調研、金融幹部培訓等多項工作，為江蘇企業提供全鏈條、多方位、專
業化、在地化金融服務，助力優質創投機構、企業資源、人才資源、資本市場資
源等高效對接，共同推動江蘇創新創業和人才強省建設。
（4）經營業務許可情況
根據中國證券投資基金業協會發布的《私募投資基金管理人登記和基金備案
辦法（試行）》，從2014年2月7日起，所有私募基金管理人統一向中國證券基金
業協會履行基金管理人登記手續並申請成為基金業協會會員；私募基金管理人應
當在私募基金募集完畢後20個工作日內，統一將所管理基金通過私募基金登記備
案系統進行備案。截至2018年末，發行人及其子公司、聯營公司已完成8家私募
基金管理人登記。
表
4-19：
私募基金管理人登記情況
序號
管理人名稱
私募基金備案號
1
江蘇高科技投資集團有限公司
P1000486
2
江蘇高新創業投資管理有限公司
P1002840
3
常州高睿創業投資管理有限公司
P1005574
4
蘇州高新風投創業投資管理有限公司
P1008122
5
杭州東翰高投長三角股權投資管理有限公司
P1006693
6
江蘇毅達股權投資基金管理有限公司
P1001459
7
江蘇毅達匯景資產管理有限公司
P1014463
8
江蘇沿海創新資本管理有限公司
P1014378
2、戰略性資產運營管理業務
公司戰略性資產運營管理業務主要是以直接投資形式投資於以券商、銀行、
保險、小貸公司和擔保公司等為代表的金融服務領域，以及軟體研發、電子信息、
生物醫藥、裝備製造、電力和體育等先進科技和文化領域。近年來，公司通過專
業化運營管理參與投資了一大批優質企業，並通過IPO、重組、兼併和收購等方
式實現了退出或資產的保值增值。
截至2018年末，公司存量戰略性投資運營項目為17個，投資成本總額為13.51
億元。
表
4-20：
截至
2018 年末公司戰略性資產運營管理項目情況表
單位：萬元
公司名稱
所屬行業
投資成本
帳面價值
上市代碼
華泰證券股份有限公
司
金融服務業
17,582.01
554,085.37
601688
江蘇銀行股份有限公
司
金融服務業
20,000.00
23,428.72
600919
南京證券有限公司
金融服務業
9,295.34
35,782.54
601990
江蘇省國際信託有限
公司
金融服務業
29,185.81
29,185.81
--
紫金財產保險股份有
限公司
金融服務業
10,000.00
10,000.00
--
南京市再保科技小額
貸款有限公司
金融服務業
4,864.85
4,864.85
--
華泰證券股份有限公
司
金融服務業
9,988.66
10,484.61
6886.HK
江蘇省文化投資管理
集團有限公司
文化服務業
20,000.00
20,000.00
--
江蘇省體育產業集團
有限公司
體育服務業
2,000.00
2,000.00
--
南大蘇富特軟體股份
有限公司
軟體開發業
550.7
431.15
8045.HK
江蘇電力發展股份有
限公司
電力、熱力、
燃氣及水生產
和供應業
175.75
175.75
--
其他
--
11,475.46
4,689.22
--
合計
--
135,118.58
695,128.02
--
為確保公司投資安全性及盈利性，公司除繼續持有盈利性良好、分紅穩定的
戰略性資產運營管理項目外，還通過企業出售、上市轉讓以及控股股東回購等方
式逐步退出一些與公司未來戰略投資方向不符或已到最佳退出時期的項目。2015
年開始，公司戰略性資產運營管理業務主要以持有盈利性良好、分紅穩定的戰略
性運營管理項目為主。
3、其他業務
公司除進行私募股權和創業投資業務以及戰略性資產運營管理外，還經營房
地產業務。
房地產業務主要包括房地產銷售和房屋出租業務。房地產銷售業務系由三級
子公司萬豪房地產開發有限公司從事房地產開發、銷售。目前，萬豪地產留存項
目已進入清盤階段，無新增房地產開發項目，且由於發展戰略需要，萬豪地產後
續將退出房地產銷售業務。
最近三年，公司合同銷售面積分別為2.05萬平方米、1.08萬平方米和0萬平方
米，合同銷售金額分別為1.90億元、0.97億元和0億元；2016年來，萬豪地產無新
開工及竣工項目。最近三年，萬豪地產結算金額分別為1.99億元、1.21億元和0億
元，實現房屋銷售業務收入分別為1.99億元、1.16億元和0.39億元（2018年度收入
主要為車位銷售收入）。未來，隨著公司對房地產銷售業務的戰略性退出，房地
產銷售業務會隨著尾盤清售逐漸減少。
表
4-21：
最近三年
公司物業開發運營情況
指標
2016 年
2017 年
2018 年
新開工面積（萬平方米）
0.00
0.00
0.00
竣工面積（萬平方米）
0.00
0.00
0.00
合同銷售面積（萬平方米）
2.05
1.08
0.00
合同銷售金額（億元）
1.90
0.97
0.00
銷售籤約均價（元/平方米）
9,276.00
8,981.49
0.00
結算面積（萬平方米）
2.09
1.17
0.00
結算金額（億元）
1.99
1.21
0.00
截至2018年末，公司可出租物業面積為12,956.00平方米，已出租物業面積為
6,382.00平方米。其中，和泰大廈、國貿大廈18樓和匯傑廣場的出租率均為100%，
鴻運大廈出租率為0%。目前，鴻運大廈正處於掛牌出售狀態，尚未完成出售。匯
傑廣場由於之前承租企業租約到期，目前正在招租中。
表
4-22：
截至2018年末公司物業租賃情況
單位：平方米、%
物業項目
可出租面積
已出租面積
出租率
和泰大廈
3,440.00
3,440.00
100.00
鴻運大廈
6,574.00
0
0
匯傑廣場
2,142.00
2,142.00
100.00
國貿大廈 18 樓
800.00
800.00
100.00
合計
12,956.00
6,382.00
-
報告期內，發行人及其子公司不存在違反「國辦發﹝2013﹞17號」規定的重
大違法違規行為或經國土資源部門查處且尚未按規定整改的情形。發行人子公司
報告期內列入核查範圍的房地產開發項目不存在「閒置土地」、「炒地」、「捂
盤惜售」、「哄抬房價」、「競拍地王」等違法違規行為，未受到國土資源部門
作出的行政處罰、未就其房地產開發項目收到有關國土資源部門發出的《閒置土
地認定書》，不存在正在被國土資源部門（立案）調查的情況，不存在因擾亂房
地產市場秩序被住建部、國土資源部等主管部門查處的情形，符合公開發行公司
債券的相關規範性要求。
（三）發行人所處行業狀況
1、行業現況
私募股權投資是指通過私募基金對企業進行的權益性投資。投資後通過推動
企業的發展，實現股權增值，最終通過上市、併購、回購等方式實現股權退出並
獲得收益，包括成本資本、夾層資本、併購、過橋資金、PIPE等多方面。創業投
資指向創業期企業進行股權投資。
創業投資和私募股權投資是支持企業成長和發展的有力工具。從我國情況看，
國務院在2006年召開的科技大會上，提出建設創新型國家的目標，並在《國家中
長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》中明確指出：「建立和完善創業
風險投資機制，起草和制定促進創業風險投資健康發展的法律法規及相關政策。
積極推進創業板市場建設，建立加速科技產業化的多層次資本市場體系。」上述
目標及規劃的制定，明確了創業和私募股權投資行業在我國經濟發展中的重要作
用，使我國創業投資行業進入新的發展階段。2016年，隨著國家支持「雙創」力
度的加大及大量政府引導基金進入投資階段，國內股權投資市場延續了2015年較
快的發展態勢。此外，「創投國十條」的出臺也為私募股權投資行業發展提供了
良好的政策環境。
根據中國基金業協會的統計，截至2018年底，我國股權投資市場活躍的私募
股權及創業投資機構超過1.4萬家，管理資本量達10萬億人民幣，基金業協會登記
的從業人員達14.5萬人，市場規模較20年前實現了質的飛躍，我國已成為全球僅
次於美國的第二大股權投資市場。
在市場活躍度增加的同時，機構間的競爭加劇。一方面，合適的投資標的難
以獲取；另一方面，2016年政策鬆綁促「銀行系」與「保險系」大軍進入該領域，
例如推行投貸聯動業務、險資新政開閘等。此外，以上市公司為主導的戰略投資
者也介入資本市場參與股權投資以此獲取長期戰略利益及財務回報。同時，互聯
網、人工智慧等新技術正在改變創投行業的傳統運作模式。網際網路技術大大提高
了信息傳遞速度和透明度，人工智慧將使投資經理充分利用大數據進行項目評估、
篩選，提高了效率和判斷的準確性，避免道德風險，或將顛覆或重塑創投行業發
展。
2、行業前景
「十三五」以來，在國家力促「雙創」大發展和實施「供給側改革」戰略的
推動下，國內優質可投資產不斷湧現，除私募和創投機構增多外，傳統金融、國
有資本、產業資本、高淨值人群等紛紛入場，為行業發展注入活力，也帶來更加
激烈的市場競爭。私募股權投資總量佔我國GDP比重不斷增長，對實體經濟的支
持作用正在逐漸顯現。私募股權和創業投資已經成長為促進科技創新、助力實體
經濟發展舉足輕重的力量。
目前中國已是世界第二大經濟體和世界第二大股權投資市場。一系列配套規
章及支持政策的陸續出臺，為我國創投行業的發展奠定了良好的法律框架和政策
基礎。中國經濟的持續穩定發展，為各行業的風險投資、併購重組等提供了良好
的市場環境和項目資源，股權投資基金募集和投資速度加快，市場規模逐漸擴大。
國內股權投資行業發展前景整體向好。
3、行業政策
目前，中國股權投資市場尚處於初級發展階段。隨著國內資本市場的日益成
熟、行業監管政策的逐步落定與完善，我國已初步建立了私募股權和創業投資基
金的法律環境。影響行業的重要政策法規涵蓋了行業管理、稅收政策、企業國有
產權交易制度、政策性創業投資引導基金、退出渠道多個方面。
2013年6月27日，中央編辦發布《關於私募股權基金管理職責分工的通知》，
明確VC/PE主歸證監會監管，由證監會負責制定私募股權基金實行事後備案管理，
負責統計和風險監測，組織開展監督檢查，依法查處違法違紀行為，承擔保護投
資者權益工作。
為進一步扶持和鼓勵創業和私募股權投資企業的發展，我國近年來先後出臺
了《創業投資企業管理暫行辦法》、新《合夥企業法》、《科技型
中小企業創業
投資引導基金管理暫行辦法》、《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行
辦法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《關於保險資金投資創業投資基
金有關事項的通知》等一系列法律法規。2015年9月，國務院印發《關於加快構
建大眾創業萬眾創新支撐平臺的指導意見》，提出眾創、眾包、眾扶、眾籌「四
眾」支撐平臺快速發展。2016年9月，國務院印發《關於促進創業投資持續健康
發展的若干意見》（簡稱「創投國十條」），從培育多元創業投資主體，賦予天
使投資人作為個人創業投資主體地位；股債聯動，多渠道拓寬創業投資資金來源；
加大政策扶持力度，強調投資方向引導；著力構建法律保障體系，完善相關法律
法規；更好發揮資本市場功能，完善創業投資退出機制等十個方面明確了全面推
進創業投資體制建設的新要求。「創投國十條」在充分強調創業投資重要作用和
已取得成績的基礎上，突出強調「持續健康發展」，對於促進創投行業從過去單
純數量和規模的外延式增長，向高質量和高效率的內涵式增長轉變，具有重要的
現實意義。
在股權投資市場快速發展的同時，也暴露出如非法集資、兼營民間借貸等非
法私募業務、信息失真等問題，影響了行業的健康發展。2016年，在證監會指導
下，中國基金業協會先後出臺了7個管理辦法（募集行為、登記備案、信息披露、
投顧業務、託管業務、外包服務、從業資格）和2個指引（內部控制、基金合同），
初步建立了私募基金適度的監管框架，引導了私募基金行業的規範運作。
在規範行業發展的同時，國家加大了對行業的支持力度。2016年12月13日，
全國股轉系統公布首批參與做市業務試點的私募機構名單，包括深創投、浙商創
投、
同創偉業等10家私募機構，將進入下一階段的現場驗收環節，標誌著相關私
募機構參與做市業務試點進入實質性操作階段。2017年5月3日，《關於創業投資
企業和天使投資個人有關稅收試點政策的通知》（財稅〔2017〕38號），提到符
合《創業投資企業管理暫行辦法》或《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定的
創業投資企業，完成備案且規範運作，符合相關條件的可享受稅收試點政策，都
為我國創投行業的發展提供了有利的政策支持。
2017年，中國基金業協會發布《私募投資基金服務業務管理辦法（試行）》，
同時廢止原《基金業務外包服務指引（試行）》，旨在明確私募基金服務機構與
私募基金管理人的法律關係，梳理服務業務類別（包括基本業務，以及基金份額
登記、基金估值核算、信息技術系統等三項重點業務），提出各類業務職責邊界，
明確登記條件和自律管理要求，引入服務機構的退出機制，引導市場各方各盡其
責，打造良好的行業生態。
國家從政策扶持與加強監管兩方面同時著手，能夠更充分發揮創業投資基金
支持創新創業、支持高新技術和中小微企業發展、服務實體經濟的作用，也有利
於優秀私募機構做大做強，引導真正專業、規範的私募機構開展業務，為私募股
權及創業投資行業的健康、規範、持久發展營造了良好的政策法規環境。
表
4-23：
近年來創業投資行業相關政策
發文單位
文號/日期
標題
主要內容
財政部
稅務總局
財稅
〔2018〕55
號
《關於創業投資
企業和天使投資
個人有關稅收政
策的通知》
將目前試點的創業投資企業和天使投資個
人投向種子期、初創期科技型企業的納稅
優惠政策推廣到全國範圍。
中國證監
會
2018 年 3
月 1 日
《上市公司創業
投資基金股東減
持股份的特別規
定》
明確對專注於長期投資和價值投資的創投
基金減持起所持有的上市公司首次公開發
行股份進行差異化監管政策，進一步明確
上市公司創投基金所投企業上市解禁期與
投資期限反向掛鈎政策。
財政部
稅務總局
2017 年 4
月 28 日
《關於創業投資
企業和天使投資
個人有關稅收試
點政策的通知》
明確創業投資企業和天使投資個人稅收試
點政策及相關政策條件，提出管理事項及
管理要求、執行時間及試點地區。
國務院
國發
〔2016〕53
號
《關於促進創業
投資持續健康發
展的若干意見》
明確提出促進創業投資持續健康發展的基
本原則，明確提出服務實體原則、信用為
本原則，明晰創業投資和天使投資的概
念，明確創投稅收政策、監管問題、國有
創業投資問題、創業投資法律環境問題、
商事環境問題等。
國務院
國發
〔2015〕53
號
《關於加快構建
大眾創業萬眾創
新支撐平臺的指
導意見》
提出以眾智促創新、以眾包促變革、以眾
扶促創業、以眾籌促融資等重大發展方向
和十七條重點舉措，旨在激發全社會創業
創新熱情，指導四眾規範發展，進一步優
化管理服務。
財政部
國家發展
改革委
財建
〔2011〕
668 號
《新興產業創投
計劃參股創業投
資基金管理暫行
辦法》
指出參股基金應集中投資於節能環保、生
物醫藥、航空航天等新興產業領域，並將
重點投向具備原始創新、集成創新或消化
吸收再創新屬性、且處於初創期、早中期
的創新型企業
表
4-24：
近年來私募股權投資行業相關政策
發文單位
日期
標題
主要內容
基金業協
會
2017 年 3
月 1 日
《私募投資基金
服務業務管理辦
法（試行）》
明確了私募基金服務機構與私募基金管理
人的法律關係，提出各類業務的職責邊界
和自律管理要求，重點規範份額登記、估
值核算、信息技術系統服務等三項業務，
針對不同服務業務提出了基本的登記要
求，完善了自律管理措施，並引入服務機
構的退出機制。
基金業協
會
2016 年 11
月 15 日
《私募投資基金
服務業務管理辦
法（試行）（徵
求意見稿）》
基金業協
會
2016 年 11
月 14 日
《私募投資基金
信息披露內容與
格式指引 2 號》
私募基金管理人定期、定向給私募基金投
資者披露私募股權（含創業）投資基金相
關運作情況的指引。
基金業協
會
2016 年 4
月 18 日
《私募投資基金
合同指引》1-3
號
分契約型、公司型、合夥型三種形式對相
關合同做出了規範指引。
基金業協
會
2016 年 4
月 15 日
《私募投資基金
募集行為管理辦
法》
募集行為需要履行的募集流程：（1）基本
信息宣傳；（2）特定對象確定；（3）投
資者適當性匹配；（4）私募基金推介；
（5）基金風險揭示；（6）合格投資者確
認；（7）基金合同的籤署；（8）投資冷
靜期；（9）回訪確認。
基金業協
會
2016 年 2
月 5 日
《關於進一步規
範私募基金管理
人登記若干事項
的公告》
從取消私募基金管理人登記證明、加強信
息報送、法律意見書、高管人員資質要求
等四個方面加強規範私募基金管理人登記
相關事項。
基金業協
會
2016 年 2
月 4 日
《私募投資基金
信息披露管理辦
法》
規定私募基金管理人除了向投資者披露信
息，還應當通過中國基金業協會指定的私
募基金信息披露備份平臺報送信息，不得
公開披露或變相公開披露基金信息。私募
基金至少每季度向投資者披露一次，但是
單只管理規模金額達到 5000 萬元以上的私
募證券投資基金至少每月向投資者披露一
次。
基金業協
會
2016 年 2
月 1 日
《私募投資基金
管理人內部控制
指引》
主要從私募基金管理人內部控制的目標與
原則、內部環境、風險評估、控制活動、
信息與溝通及內部監督等方面的制度建設
進行自律管理，構成了私募基金管理人內
部控制的自律監管框架。
為充分發揮金融扶持實體經濟的重要作用，加快金融強省建設步伐，江蘇始
終致力於創新金融服務。
2014年7月江蘇省委省政府出臺《關於加快推進金融改革創新的意見》，明
確提出要加快股權投資發展，充分利用私募股權融資，支持各類戰略性新興產業
和科技型、初創型
中小企業成長；大力引進和培育併購基金、產業投資基金，推
動重點企業和傳統優勢產業鏈重組整合；發揮江蘇高投集團等股權投資龍頭企業
引領作用，不斷提高科技創投基金、天使投資母基金、戰略性新興產業發展基金
等省級基金受託資金規模和管理水平。
2015年7月，江蘇省政府出臺《關於創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資
的實施意見》，鼓勵支持各類產業投資基金、支持項目公司或合作夥伴通過成立
私募基金、引入戰略投資者、發行債券等多種方式拓寬渠道，鼓勵設立引導基金
等多種方式，形成「政府投資+金融資本」、「政府投資+民間資本」等多種融資
機制。
2016年5月，江蘇省政府發布的《關於推進供給側結構性改革的補短板實施
意見》明確，全省將啟動實施基礎設施、民生保障、公共服務、脫貧攻堅、現代
農業等5個領域「補短板專項工程」，重點推進200個重大項目，總投資2.8萬億元，
其中「十三五」期間投資2.1萬億元，2016年投資4,000億元。
2017年2月，江蘇省政府發布《江蘇省「十三五」戰略性新興產業發展規劃》，
指出「十三五」期間，我省戰略性新興產業發展總體上處於大有作為的戰略機遇期，
但同時也面臨著前所未有的重大挑戰。並提出了戰略性新興產業綜合實力國內領
先，產業結構層次明顯提高，產業技術創新能力大幅提升，若干領域達到世界先
進水平，逐步發展壯大成為全省國民經濟發展支持產業的目標。並提出了新一代
信息技術產業、高端軟體和信息服務業、生物技術和新醫藥產業、新材料產業、
高端裝備製造產業、節能環保產業、
新能源和能源網際網路產業、
新能源汽車產業、
空天海洋裝備產業、數字創意產業十個重點領域。
表
4-25：
近年來江蘇省創業投資與私募股權投資相關政策
發文單位
日期
標題
主要內容
江蘇省人
民政府辦
公廳
2016 年 11
月 24 日
《江蘇省「十
三五」戰略性
新興產業發展
規劃》
提出了戰略性新興產業綜合實力國內領
先，產業結構層次明顯提高，產業技術創
新能力大幅提升，若干領域達到世界先進
水平，逐步發展壯大成為全省國民經濟發
展支持產業的目標，提出了十個重點領
域。
江蘇省人
民政府
2016 年 4
月 5 日
《關於推進供
給側結構性改
革的補短板實
施意見》
明確全省將啟動實施基礎設施、民生保
障、公共服務、脫貧攻堅、現代農業等 5
個領域「補短板專項工程」，重點推進 200
個重大項目。
發文單位
日期
標題
主要內容
江蘇省人
民政府
2015 年 7
月 19 日
《關於創新重
點領域投融資
機制鼓勵社會
投資的實施意
見》
鼓勵支持各類產業投資基金、支持項目公
司或合作夥伴通過成立私募基金、引入戰
略投資者、發行債券等多種方式拓寬渠
道，鼓勵設立引導基金等多種方式，形成
「政府投資+金融資本」「政府投資+民間資
本」等多種融資機制。
中共江蘇
省委江蘇
省人民政
府
2014 年 7
月 24 日
《關於加快推
進金融改革創
新的意見》
明確提出要加快股權投資發展，充分利用
私募股權融資，支持各類戰略性新興產業
和科技型、初創型
中小企業成長；大力引
進和培育併購基金、產業投資基金，推動
重點企業和傳統優勢產業鏈重組整合；發
揮江蘇高投集團等股權投資龍頭企業引領
作用，不斷提高科技創投基金、天使投資
母基金、戰略性新興產業發展基金等省級
基金受託資金規模和管理水平
4、行業發展趨勢
（
1）
行業募投形式總體向好
募資方面，2006年至2017年，在國家「雙創四眾」大背景下，
國企改革、新三
板分層、中概股回歸及海外公司拆VIE回歸等因素的促進下，中外創投機構可投
資於大陸的資本存量逐年增長。2016、2017兩年國內募資環境較好，募集金額呈
爆發式增長。2018年4月，「資管新規」正式發布，提高了合格投資者門檻，並
提出了去資金池、降低期限錯配風險及去多層嵌套通道多項要求。資管新規的發
布，一定程度影響了我國2018年股權投資市場的規模。根據中國基金業協會的統
計，2018年我國股權投資市場（包含早期投資、VC、PE）共募集基金數量3,637
支，較上年增長1.76%，募資總額達1.33萬億元，較上年下降25.55%。整體來看，
我國股權投資機構募資規模呈增長態勢，募集大型基金已成為主流趨勢，未來小
型基金將逐步式微。
圖
4-2：
2007-2017 年中國私募股權投資基金募資情況
圖
4-3：
2006-2017 年中國創業投資機構募資情況
投資方面，得益於募資進度的快速發展，近年來國內私募股權及創業投資市
場投資總額及投資數量逐年增長，連續多年刷新最高紀錄。「新常態」經濟環境下，
機構更加傾向於對優質項目注入更多資金，受紫光集團1,500億融資、
中國聯通混
改600億定增等大額投資影響，單個項目投資規模繼續保持高位增長，投資策略
亦趨向多元化。
圖
4-4：
2007-2017 年中國私募股權投資市場投資情況
圖
6-5：
2006-2017 年中國創投市場投資情況
（
2）
增值服務能力更顯重要
與其它金融工具相比，私募股權投資之所以能在資本市場發揮積極作用並在
服務實體經濟過程中扮演越來越重要的角色，很重要原因在於股權投資的增值服
務功能，在面向創業企業提供資本支持的同時，也為被投資企業提供有效的增值
服務，集合資本優勢與服務優勢提升企業的內在價值。
隨著股權投資市場競爭日趨激烈，尤其是大型產業資本的介入，在流動性過
剩的情況下，私募股權和創業投資的成敗已經不取決於資金優勢，而更多地在於
能否用專業的增值服務贏得投資企業認可。
（
3）
退出渠道存在變數
目前國內主要投資退出方式包括：IPO、併購、新三板掛牌、借殼上市、大
股東回購、股轉、清算等。近年證監會加快IPO發審速度，「堰塞湖」效應得以緩
解。但同時對報會項目的標準日趨嚴厲。VC/PE投資機構在退出方式上不再堅持
唯IPO退出論，併購、重組、借殼、新三板掛牌等退出方式佔比逐步擴大。
IPO：一方面，證監會加快IPO發審速度。2015、2016年IPO過會企業數較前
期大量增長，2017年更是達到歷史新高，多達378家。另一方面，從嚴發審成為
趨勢，「史上最嚴發審委」2017年9月履職，發審通過率顯著下降。新股發行新規
使得IPO審核周期逐步縮短的同時，也對報會企業的財務規範性、業務合規性及
合法經營性及業績水平提出更高的要求。長遠看，將有利於肅清A股市場，防止
「劣幣驅逐良幣」現象出現，為A股長久健康發展營造良好環境。
圖
4-6：
A 股市場
IPO 審核情況
併購：國內併購方面，近年來，一方面，在重組新規和監管力度加強的影響
下，併購市場有所降溫；另一方面，受「
一帶一路」政策、傳統產業整合加速、化
解過剩產能、創新催化、國企改制等因素影響，國內併購市場活躍，大宗併購案
頻現。總體而言，國內併購市場近年穩步有序發展。
跨境併購方面，海外監管與外匯管制雙雙趨嚴，美國等國家對中國跨境併購
行為監管也有所加強，國內赴境外併購雖仍保持活躍，但交易金額及數量有下降
趨勢。
圖
4-7：
2009-2017 年中國企業併購情況
新三板：2015、2016年是新三板掛牌的高峰，2017年新三板掛牌數量顯著放
緩。在A股加速政策的吸引下，一些籌備新三板掛牌的企業直接準備到A股上市。
圖
4-8：新三板掛牌數量和總市值
（
4）
行業洗牌加速，大量機構將面臨淘汰風險
目前，大型央企、產業資本、上市公司、高淨值人群紛紛介入私募和創投，
給行業發展帶來全新變化；一些有業績有團隊的品牌機構均在改革創新，提升綜
合競爭能力，行業競爭加劇。排名第一的美國管理資產達76.4萬億元，規模是我
國的10倍，也僅僅有3,000家私募管理機構。對比美國行業發展情況，中國目前
23,559家管理人管理規模7.09萬億元，國內單只基金規模和管理人平均管理規模
與美國都有較大差距，管理規模超過100億人民幣的大型私募機構數量也遠落後
於美國,隨著行業的規範發展和競爭態勢發展，未來會有越來越多的機構被淘汰
出局，對投資機構的綜合考驗越來越大。
（四）發行人行業地位和競爭優勢
1、發行人行業地位
江蘇高科技投資集團有限公司是國內最早設立的省級股權和創業投資機構
之一，系江蘇省委省政府著力打造的以股權和創業投資方式支持科技創新創業、
助推戰略性新興產業發展的專業化平臺，長期致力於做政府戰略布局的專業化抓
手和市場化有競爭力的品牌投資機構。經過二十餘年的努力，已經發展成為國內
頂級的以產業金融、科技金融、文化金融為核心能力的現代金融投資集團。
目前發行人核心業務平臺為毅達資本。毅達資本是由發行人內部混合所有制
改革組建，是目前國內行業研究能力最強、資產管理規模最大、投資專業化程度
最高、最具影響力的創業投資機構之一。毅達資本成立於2014年2月18日，註冊
資本10,000萬元，法定代表人為應文祿，註冊地址為南京市建鄴區江東中路359號
（國睿大廈二號樓4樓B504室）。毅達資本憑藉自身實力和較深厚的業務基礎，
已位列我國創投行業第一方陣，在行業中具有很強的競爭優勢。2017年9月，毅
達資本入選由創投委和投中研究院聯合發布的「中國創投50指數」，該指數將成
為衡量中國資本一級市場狀況和實體經濟發展的重要指標。在清科集團公布的
《2018年中國創業投資機構100強》中，毅達資本位列綜合第十一名、本土機構
第三名，連續多年名列行業前茅。截至2018年末，毅達資本管理團隊已累計組建
83支不同定位的股權投資基金，管理資本規模917億元。
「十三五」以來，發行人實現了超常規的快速發展，在國內VC/PE市場上確
立了較為顯著的競爭優勢。發行人作為江蘇省政府直屬的國有獨資企業，在市場
中處於領先地位。
2、發行人競爭優勢
（1）區位優勢
江蘇省是我國最為富庶的省份之一，綜合經濟實力在全國一直名列前茅，近
年來經濟一直保持較快增長。2017年，先進位造加快發展，醫藥製造業增加值比
上年增長12.9%，專用設備製造業增加值增長15.1%，電氣機械及器材製造業增加
值增長11.7%，通用設備製造業增加值增長11.4%，計算機、通信和其他電子設備
製造業增加值增長11.9%。代表智能製造、新型材料、新型交通運輸設備和高端
電子信息產品的新產品產量實現較快增長。全年工業
機器人產量增長99.6%，3D
列印設備增長77.8%，
新能源汽車增長56.6%，伺服器增長54.2%，光纖增長42.4%，
智慧型手機增長26.4%，
太陽能電池增長25.9%。科技創新能力穩步提升。全省科技
進步貢獻率達62.0%，比上年提高1.0個百分點。全省專利申請量、授權量分別達
51.4萬件、22.7萬件，其中發明專利申請量18.7萬件，比上年增長15.1%；發明專
利授權量4.2萬件，增長1.4%；PCT專利申請量達4,590件，增長42.9%；萬人發明
專利擁有量達22.5件，增長22.2%。全省企業共申請專利36萬件。全年共籤訂各類
技術合同3.7萬項，技術合同成交額達872.9億元，比上年增長19.7%。省級以上眾
創空間達607家。2017年，江蘇共有54個項目獲國家科技獎，獲獎總數位列全國
各省第一。高新技術產業加快發展。組織實施省重大科技成果轉化專項資金項目
138項，省資助資金投入9.7億元，新增總投入93.4億元。全省按國家新標準認定
高新技術企業累計達1.3萬家。新認定省級高新技術產品10,359項，已建國家級高
新技術特色產業基地162個。科研投入力度逐步增強。全社會研究與發展（R&D）
活動經費佔地區生產總值比重達2.7%左右（原可比口徑）。全省從事科技活動人
員122萬人，其中研究與發展（R&D）人員80萬人。全省擁有中國科學院和中國
工程院院士100人。全省各類科學研究與技術開發機構中，政府部門屬獨立研究
與開發機構達450個。全省已建國家和省級重點實驗室168個，科技服務平臺294
個，工程技術研究中心3,263個，企業院士工作站359個，經國家認定的技術中心
110家。上述成果都為江蘇私募股權和創業投資產業發展提供了肥沃的土壤。
按照江蘇省優化區域與產業發展布局，蘇南地區將致力於打造全球知名的智
能製造、航空航天、軌道交通、新興電力裝備等
高端裝備製造示範基地與全國重
要的
高端裝備製造業引領發展區，蘇中地區加快發展海洋工程裝備、高新技術船
舶、高端數控工具機、高端醫療設備、
新能源汽車等高附加值產業鏈，蘇北地區加
快培育航空航天、工程機械、節能環保、石化冶金、新型紡織機械等裝備製造業。
隨著江蘇經濟轉型發展的不斷加快，「
一帶一路」、「長江經濟帶」、長三角一
體化等國家戰略的交匯疊加，產業結構由中低端加快邁向中高端，新型城鎮化建
設持續推進，以先進位造業、戰略性新興產業、現代服務業等為代表的
新產業、
新技術、新業態、新模式不斷加快發展，江蘇必將成為國內最熱、投資機構競爭
最激烈的投資區域之一。
（2）政策優勢
發行人控股股東和實際控制人為江蘇省人民政府，歷年來，在政策引導、資
金安排等方面均對發行人給予了大力支持。
2014年7月江蘇省委省政府出臺《關於加快推進金融改革創新的意見》，明
確提出要發揮江蘇高投集團等股權投資龍頭企業引領作用，不斷提高科技創投基
金、天使投資母基金、戰略性新興產業發展基金等省級基金受託資金規模和管理
水平。2015年7月，江蘇省政府出臺《關於創新重點領域投融資機制鼓勵社會投
資的實施意見》，鼓勵支持各類產業投資基金、支持項目公司或合作夥伴通過成
立私募基金、引入戰略投資者、發行債券等多種方式拓寬渠道。
作為江蘇省政府國有獨資企業，在省政府政策和資金的大力支持下，集團將
更好地發揮股權投資龍頭企業的作用，推進金融改革創新，充分發揮金融扶持實
體經濟的重要作用，加快金融強省建設步伐。
（3）品牌優勢
公司已榮獲國家及業界多項榮譽，管理資產規模不斷擴大，投資業績突出，
品牌影響力持續加強，受到業內廣泛認可。發行人多次獲得「中國最具競爭力創
投機構」、「中國卓越創業投資機構」、「中國最佳管理團隊創投機構」等榮譽，長期
在中國私募股權投資和創業投資機構排行榜中穩居第一方陣。現為中國證券投資
基金業協會副會長單位、中國股權和創業投資專委會聯席會長單位、科技部科技
型
中小企業股權投資聯盟理事長單位、江蘇省投資基金業協會會長單位、江蘇人
才創投聯盟理事長單位、江蘇省創業投資協會會長單位、江蘇省天使投資聯盟理
事長單位。發行人旗下管理公司毅達資本為依託的私募股權和創業投資業務持續
推進，毅達入選首批「中國創投50指數」機構，榮獲福布斯「中國最佳創投機構」10
強等，並連續3年在業內權威排行榜中位居本土前三。
（4）人力
資源優勢集團秉持「專家理財、精英治企」理念，按照「專業、高效、風控」原則，對人
員崗位分前、中、後平臺進行優化組合。截至2018年末，集團培育了一支國內規
模最大、行業最全、分工最細的專業化投資管理團隊，均為集金融、管理、技術
等學歷背景於一身的高素質複合型人才，其中碩士82.3%，博士6.4%，有海外教
育背景的佔25.6%。
集團人力資源崗位分工合理，並且通過多途徑引進優秀人才，不斷優化結構，
分層分類推進培養，全面加強梯隊建設。同時，為充分發揮集團人力資本潛力，
集團還大力推進了「三能」試點改革，在建立市場化激勵約束機制方面進行了深入
探索，尤其是管理公司改革後，管理團隊的市場意識、競爭意識和責任意識顯著
提高，為推動集團邁向更高水平、更高層次的發展奠定了基礎。
（5）管理優勢
集團堅持「創新學習、服務奉獻、和諧共贏」的理念，堅持「分不開、看得見、
受歡迎、有特色」的思路，「把有意義的事做得有意思、讓有意思的事變得有意義」，
堅持「忠誠、勤勉、專業、協同」的核心價值理念，通過集團改革發展營造出「風
清、氣正、人和、事成」的良好環境，著力探索具有現代國企特色的企業文化模
式，為將高投建設成為國內頂尖、國際知名的現代金融投資集團提供文化支持。
（五）發行人的經營方針及戰略
發行人堅持堅持「格局、務實、創新」理念，努力服務創新驅動戰略，助力
國家和區域經濟轉型升級，做政府實施轉型發展戰略的專業化抓手和市場高度認
可的專業品牌機構。
公司將重點打造四大業務板塊：（1）私募股權和創業投資業務。公司將圍
繞國家創新驅動發展戰略和新興產業發展戰略，努力吸引社會資本支持雙創，不
斷做大VC和PE為核心的股權投資業務，著力打造成為在供給側改革大局中政府
和市場雙認可的品牌投資機構。（2）政府性基金專項管理業務。公司將主動承
接以服務政府和社會的政府引導基金以及專項資金管理業務，擔當起作為國企的
社會責任，擔當起作為國企的社會責任，將公司打造成為既能承載政府抓手職責、
又能參與市場競爭的國有投資和運營平臺，成為推動江蘇自主創新、產業升級、
經濟發展的重要力量。（3）戰略性投資運營業務。公司可以對在手項目通過組
合、優化配置等各種方式進行資本運作、進行企業重組、兼併與收購等，進行有
效運營，以最大限度實現資產保值增值。（4）科技創新成果轉化業務。公司要
順應產業變革的趨勢，在產學研合作、促進成果轉化這一環節中充分發揮科技金
融服務平臺功能，與以江蘇省產業技術研究院為代表的科研院校合作，實現創新
資源和市場資源的精準對接，全面打通江蘇從「科技強」到「產業強」的通道。
通過三年左右的高質量發展，公司力爭到2020年末，進入國內頂尖、國際知
名機構前列，實現四個「上臺階」：一是通過豐富基金產品、合理布局基金，推
動發行人管理資本規模上臺階；二是提升股權投資和創業投資的專業能力，黨建
工作和人才隊伍建設上臺階，專業投資人才超過300人，成為全國同行專業人才
最多的機構之一；三是投資運營效率上臺階；四是進一步發揮發行人標杆作用，
通過人才創投聯盟和雙創路演中心、深交所江蘇上市企業培育基地、省投資基金
業協會等凝聚更多優秀機構、對接更多優質項目，連接更多資本市場資源，更好
地服務江蘇高質量發展。
八、發行人法人治理結構及相關機構運行情況
（一）發行人公司治理結構
發行人是由
江蘇省人民政府批准設立
的
國有獨資公司
，由
江蘇省
國有資產監
督管理委員會履行出資人職責。
公司制訂了《
江蘇高科技投資集團有限公司章程》，不斷完善公司法人治理
結構，制定相關的配套制度，嚴格規定了法人治理結構每個層級的權限、義務和
運作流程，保證公司的法人治理結構健全並有效運行。
1、出資人
公司不設股東會，由江蘇省國資委行使出資人職權。江蘇省國資委對公司行
使以下職權：
（1）審核公司的發展戰略規劃，決定公司的經營方針。
（2）按規定的權限和程序委派和更換非由職工代表擔任的董事、監事。
（3）按規定對管理者進行年度和任期考核，並依據考核結果決定對其獎懲，
確定其薪酬標準。
（4）審議批准董事會的報告。
（5）審議批准監事會或監事的報告。
（6）審核公司的年度財務預算、決算方案；審議批准公司利潤分配方案和
彌補虧損方案。
（7）按規定決定公司增加或者減少註冊資本金以及發行
公司債券的方案，
公司合併、分立、解散、申請破產、改制、上市。
（8）審定法律法規規定由履行出資人職責的機構決定的與關聯方的交易行
為。
（9）制定、修改或審定公司章程。
（10）法律、法規、規章和規範性文件規定的其他職權。
2、董事會
董事會對出資人和履行出資人職責的機構負責，行使下列職權：
（1）審議公司的戰略規劃；決定公司的經營計劃和投資方案。
（2）制訂公司的年度財務預算、決算方案。
（3）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案。
（4）制訂公司增加或者減少註冊資本方案、發行
公司債券方案。
（5）制訂公司合併、分立、重組、解散、清算或者變更公司方案。
（6）依法決定公司內部管理機構和人員編制的設置、調整方案。
（7）依法決定聘任或者解聘公司經營班子成員。
（8）制定、修改、廢除公司基本管理制度。
（9）審議決定公司經營方針和年度投資計劃（包括股權投資、固定資產投
資和金融資產投資）。
（10）審議決定公司本部和下屬控股企業的具體投資項目（包括發起設立私
募股權基金、債權和股權項目投資、100萬元以上固定資產投資和金融資產投資）。
（11）審議決定100萬元以上大宗物資（設備）及服務採購方案。
（12）審議決定公司本部年度資金調動和使用計劃及超過1億元單項資金調
動和使用事項，經董事會批准的年度資金理財計劃範圍內的資金調動和使用除外。
（13）審議決定公司本部及下屬控股企業對外捐贈、贊助事項。
（14）審議決定公司本部及下屬控股企業借出資金、對外擔保計劃以及超計
劃借出資金、融資、擔保等事項。
（15）審議決定公司本部資產處置、損失核銷事項；審議決定下屬控股企業
100萬元以上的資產處置、100萬元以上的損失核銷事項。
（16）審議決定公司本部及下屬控股企業改制、兼併重組、上市以及資產置
換、產權轉讓、重要資產的質押、拍賣等事項。
（17）審議決定公司重大會計政策調整、會計估計變更和重大會計差錯變更。
（18）審議決定公司本部及下屬控股企業領導人員薪酬和獎金分配方案、各
級管理人員履職待遇和業務支出管理方案。
（19）制訂公司章程的修正草案。
（20）其他應由董事會審議和決定的事項。
3、監事會
監事會行使以下職權：
（1）檢查公司財務。
（2）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、
行政法規、公司章程或者省國資委決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議。
（3）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管
理人員予以糾正。
（4）列席董事會會議，並對董事會決議事項提出質詢或者建議； 列席總經
理辦公會及研究經濟工作的黨委會，以及決策 「三重一大」 事項的其它會議。
研究「三重一大」事項應與監事會事先溝通。
（5）提議召開臨時董事會會議。
（6）法律、法規規定和省國資委授予的其他職權。
4、董事長
董事長為發行人法定代表人。董事長行使下列職權：
（1）召集、主持董事會會議，領導董事會日常工作。
（2）籤署董事會文件、法律文書、
公司債券的發行文件、公司重要合同和
其他重要文件。
（3）督促、檢查董事會決議的實施情況。
（4）在董事會閉會期間，經董事會授權，行使董事會的部分職權，重要事
項應向下次董事會會議報告。
（5）指導公司重大業務活動。
（6）遇戰爭、特
大自然災害等緊急情況，在符合公司利益的前提下，可對
公司事務行使特別裁決權和處置權，並及時向董事會、省國資委報告。
5、總裁
總裁對董事會負責，總裁辦公會行使以下職權：
（1）研究貫徹落實公司黨委會和董事會決定、決議和部署的工作安排。
（2）研究決定投資額100萬以下10萬元以上的固定資產投資項目（含固定資
產、無形資產購置，自建自用以及以持有物業為目的的房地產項目）方案。
（3）擬訂公司中長期戰略發展規劃草案並報黨委會、董事會審議批准。
（4）擬訂公司年度經營計劃方案。
（5）擬訂公司年度投資計劃和擬提交董事會審議的投資方案。
（6）擬訂公司年度預算內1億元以上（含）資金調動和使用方案；研究決定
公司年度預算內1億元以下、1,000萬元以上資金調動和使用事項，經董事會批准
的年度資金理財計劃範圍內的資金調動和使用除外。
（7）擬訂公司對外借貸、融資、擔保計劃並提交董事會審議。
（8）擬訂公司管理機構和人員編制調整、設置方案及重要管理制度並提交
董事會審議，研究制定具體經營管理規定。
（9）擬訂公司薪酬調整方案並按規定提請黨委會、董事會或職代會審議。
（10）擬訂公司資產處置、產權轉讓、投資項目退出等方案並提交董事會審
議。
（11）其他應由總裁辦公會審議和決定的重要事項。
（12）董事會授予的其他職權。
（二）發行人組織機構設置及運行情況
發行人自成立以來，不斷完善法人治理結構，規範公司運作。根據公司章程
規定，董事會下設投資決策委員會、提名與薪酬委員會、審計與風控委員會3個
專門委員會；經理層下設集團辦公室、發展研究部、投資管理部、投資運營部、
財務部等10個職能部門。
圖
4-9：發行人內部組織結構圖
戰略與投資決策委員會
提名與薪酬考核委員會
審計與風險控制委員會
江蘇省國資委
董事會
總裁
監事會
集
團
辦
公
室
發
展
研
究
部
黨
委
辦
公
室
投
資
管
理
部
投
資
運
營
部
法
務
部
財
務
部
審
計
部
人
力
資
源
部
紀
檢
監
察
部
門
1、戰略與投資決策委員會主要職責如下：
（1）研究集團發展中略、中長期發展規劃、投融資、重組、股權轉讓、項
目清算、企業改革等重大事項，並向董事會提交建議草案；
（2）對集團重大決策事項的實施情況進行檢查。
2、提名與薪酬考核委員會主要職責如下：
（1）負責對集團公司副總裁、總裁助理、財務總監、董事會秘書及總法律
顧問等候選人選的資格進行審查並提出聘任建議；負責指定你經營班子的薪酬方
案並進行考核；
（2）負責審查出任二級全資及控股企業主要負責人人選的任職資格。
3、審計與風險控制委員會主要職責主要為：代表董事會監督、評級財務會
計報告公允性及內部控制的有效性，防範和控制集團公司整體運作風險。
4、集團辦公室（黨辦）主要職責如下：
（1）負責集團各項行政管理制度的制定、落實、協調和檢查的牽頭工作；
（2）負責集團董事會、黨委會、總裁辦公會等會務組織工作，並做好會議
記錄；負責重大活動的組織安排；
（3）負責集團黨建、思想政治、精神文明建設和企業文化建設等方面工作；
（4）負責集團文秘、公文流轉、機要等工作，做好公章、證照、檔案管理
等工作；
（5）負責集團信息管理、對外宣傳與公共關係維護等工作；
（6）負責維護集團辦公場所的辦公秩序、消防安全、環境整潔等，做好車
輛管理和後勤保障等工作；
（7）負責集團信息化辦公平臺的建設和維護工作。
5、發展研究部主要職責：
（1）按集團部署承擔集團發展戰略規劃相關工作，做好集團戰略規劃的宣
貫；
（2）深化對宏觀經濟形勢、行業發展趨勢及集團內外部環境的分析研究，
為集團發展提供決策建議；
（3）負責制定集團年度企宣策劃目標及方案並組織實施；
（4）負責集團品牌及VI的管理工作，做好品牌標識的設計更新和維護；
（5）負責集團對外宣傳工作，做好集團展廳、高投動態、網絡輿情管理等
相關工作。
6、投資管理部主要職責如下：
（1）負責制定、完善集團投資管理工作制度；
（2）負責編制集團年度基金組建及項目投資計劃；
（3）負責集團全資、控股管理公司，參股管理公司，合作基金管理團隊的
職能化管理工作；
（4）負責集團基金管理工作，維護集團作為基金出資人的合法權益；
（5）負責集團項目投資的扎口管理工作；
（6）負責集團投資決策與指導委員會秘書工作；
（7）負責集團投資管理信息系統工作；
（8）負責集團的國家出資企業產權登記工作和子公司的國有資產評估備案
工作；
（9）負責落實省國資委有關投資管理例行工作；
（10）負責集團與投資業務相關的對外聯絡工作。
7、投資運營部主要職責如下：
（1）負責制定、完善集團資產管理相關制度；
（2）負責集團安排的投資項目的調研、投資和投後管理任務；
（3）負責集團安排的各類待處置資產的管理和處理業務；
（4）負責集團經營性資產（房產）的租賃和維修維護業務；
（5）負責定期對管理項目的進展情況進行信息匯總、撰寫項目管理報告。
8、財務部主要職責如下：
（1）負責集團各項財務制度的制定、完善；
（2）組織編制集團年度財務預算、決算；
（3）負責集團資金管理、間隙資金的理財；
（4）編制月度、季度、半年度、年度財務報表及財務分析報告；
（5）組織公司稅務籌劃、稅務申報與繳納、彙算清繳等稅務工作；
（6）負責集團會計核算，定期組織會計帳簿與實際核查，發票及財務印鑑
章的保管和使用等工作；
（7）負責集團會計檔案管理，財務管理系統日常維護與數據備份；
（8）負責集團對外相關主管部門財務信息提供及數據填報；
（9）負責集團證券帳戶管理。
9、人力資源部主要職責如下：
（1）根據公司發展戰略制定集團人力資源規劃，制定和完善人力資源相關
管理規章制度；
（2）負責集團的人力資源配置、定崗定編工作；負責員工招聘、幹部管理
工作；
（3）負責集團績效考核管理工作；
（4）負責集團培訓管理工作；
（5）負責集團工資總額管理及薪酬管理，員工福利保障計劃管理；
（6）負責集團員工勞動關係管理，防範處理法律風險與勞動爭議；
（7）負責集團離退休人員管理；
（8）負責集團人力資源管理信息系統的建立和維護；負責集團人事檔案工
作。
10、審計部主要職責如下：
（1）負責集團內部審計制度建設，編制集團年度審計計劃；
（2）負責組織集團本部及控股子公司的年度財務決算審計和所得稅彙算清
繳鑑證審計工作，對外部審計質量進行監督；
（3）負責對集團本部及控股子公司的財務收支、財務預（決）算、經營成
果及有關經濟活動和事項進行審計；
（4）負責對集團內控體系的健全性、合理性、有效性及執行情況定期進行
檢查、評價和反饋；
（5）負責組織集團本部職能部門負責人及控股子公司的負責人的經濟責任
審計；
（6）根據工作需要，負責對集團參股公司進行審計；
（7）負責組織完成法律、法規規定的其他審計工作。
11、法務部主要職責如下：
（1）負責集團法律事務制度建設；
（2）負責集團法律文件審核，扎口管理合同；
（3）負責對集團本部及控股子公司的法務工作管控，對核心企業的法務工
作指導協調；
（4）負責對集團本部及控股子公司的訴訟、仲裁等法律糾紛案件進行全面
管理；
（5）負責建立健全法律資料庫，對外部律師事務所和律師的工作進行協調、
指導；
（6）負責組織集團法制宣傳教育和培訓工作。
12、紀檢監察部門主要職責如下：
（1）制定集團反腐倡廉制度並抓好落實；
（2）協助黨委加強集團黨風廉政建設，推進懲治和預防腐敗各項工作；
（3）監督檢查黨的路線方針政策和上級決策部署在集團的貫徹執行情況；
（4）監督檢查集團作風建設情況，及時查處違紀違規行為，確保中央八項
規定和省委十項規定精神不折不扣落實；查處違紀違法案件；
（5）負責集團反腐倡廉、廉潔從業等方面警示教育工作；
（6）受理群眾來信來訪，做好信訪核查處置等工作。
九、發行人違法違規情況說明
最近三年公司不存在重大違法違規行為及處罰情形，嚴格按照《公司章程》
及相關法律法規的規定開展經營。
公司已依法任命董事、監事，公司執行董事、監事和高級管理人員均符合《公
司法》及《公司章程》規定的任職資格。
十、公司獨立性情況
公司按照《公司法》和《公司章程》規範運作，逐步建立健全公司的法人治
理結構，在業務、人員、資產、機構、財務等方面具有較強獨立性，公司具有獨
立完整的業務及自主經營能力。
公司業務獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，擁有獨立完整
的市場拓展和經營系統，獨立開展業務，不依賴於控股股東或其它任何關聯方。
公司制定了獨立的勞動、人事及工資管理制度，並設有獨立的勞動、人事、
工資管理體系。公司總裁、副總裁等高級管理人員未在控股股東、實際控制人及
其控制的其他企業領薪；公司財務人員未在控股股東、實際控制人及其控制的其
他企業中兼職。
公司擁有獨立於控股股東的經營場所，擁有獨立完整的資產結構，擁有獨立
的經營系統。
本公司依法任命董事、監事，各方按照《公司法》、《公司章程》等規定履
行各自的職權；公司各項規章制度完善，法人治理結構規範有效；公司各部門職
能明確，形成了獨立、完善的管理機構，不存在與控股股東、實際控制人及其控
制的其他企業合署辦公的情形。
公司設立了專門的財務部門，制定了全面的財務管理制度，建立了獨立完整
的財務核算體系，進行獨立核算和財務決策；各子公司均擁有獨立的銀行帳號並
單獨納稅，不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業共用銀行帳號和
混合納稅的情形。
十一、關聯方及關聯交易
（一）關聯方與關聯關係
根據
《
公司法
》
和財政部
《
企業會計準則第
36 號
—關聯方披露
》
的相關規
定，報
告期內，公司的關聯方和關聯關係如下：
1、發行人子公司情況
發行人所屬子企業均為發行人的關聯方，具體名單見第六節之「四、發行人
對其他企業的重要權益投資情況」之「（一）納入發行人合併範圍內子公司情況」。
2、
發行人其他關聯方
發行人其他關聯方名單見第六節之「四、發行人對其他企業的重要權益投資
情況」之「（三）公司主要參股公司及其他重要投資情況」。
其他關聯方名稱
其他關聯方與本集團關係
江蘇維鑫創業投資管理有限公司
子公司的少數股東
揚州市創業投資管理有限公司
子公司的少數股東
紫金毅達文化香港有限公司
參股公司投資公司
（二）關聯交易
無。
（三）關聯方應收應付款項
1、關聯方應收款項
表
4-26：
2018 年末關聯方應收款項
單位：萬元
關聯方名稱
金額
鹽城高投創業投資有限公司
31.00
江蘇高鼎科技創業投資有限公司
0.65
江蘇高晉創業投資有限公司
59.87
江蘇維鑫創業投資管理有限公司
118.00
揚州市創業投資管理有限公司
240.00
紫金毅達文化香港有限公司
2,042.42
鎮江高投創業投資有限公司
3.07
合計
2,495.02
2、關聯方應付款項
表
4-27：
2018 年末關聯方應付款項
單位：萬元
關聯方名稱
金額
常州高新技術風險投資有限公司
175.66
高投名力成長創業投資有限公司
247.11
江蘇高鼎科技創業投資有限公司
510.00
江蘇高投成長價值股權投資合夥企業（有限合夥）
42,242.43
江蘇高投創新價值創業投資合夥企業（有限合夥）
22,320.40
江蘇高投
創新科技創業投資合夥企業（有限合夥）
14,708.79
江蘇高投創新中小發展創業投資合夥企業（有限合夥）
2,084.90
江蘇高投發展創業投資有限公司
8,332.35
江蘇高投寧泰創業投資合夥企業（有限合夥）
5,078.62
江蘇高投鑫海創業投資有限公司
13,423.01
江蘇高投
中小企業創業投資有限公司
8,371.70
江蘇弘瑞科技創業投資有限公司
1,790.96
江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司
1,785.00
江蘇鷹能創業投資有限公司
598.81
江蘇紫金文化產業發展基金（有限合夥）
17,736.88
南京毅達天富股權投資合夥企業（有限合夥）
714.96
南京毅達志富股權投資合夥企業（有限合夥）
3,823.51
蘇州高錦創業投資有限公司
3,270.00
徐州高新創業投資有限公司
44.12
鹽城高投創業投資有限公司
1,454.55
浙江東翰高投長三角投資合夥企業（有限合夥）
3,656.25
鎮江高投創業投資有限公司
5,974.02
江蘇高晉創業投資有限公司
5.00
江蘇高投科貸創業投資企業（有限合夥）
2,892.05
江蘇人才創新創業投資合夥企業（有限合夥）
1,479.60
江蘇人才創新創業投資二期基金（有限合夥）
620.68
江蘇人才創新創業投資合夥企業(有限合夥)
1,479.60
江蘇沿海產業投資基金（有限合夥）
3,490.14
江蘇毅達成果創新創業投資基金（有限合夥）
5,536.39
蘇州高新風投創業投資管理有限公司
60.00
一帶一路（江蘇）沿海開發投資基金（有限合夥）
120.14
江蘇沿海創新資本管理有限公司
12.41
南京匯景摩柏股權投資合夥企業（有限合夥）
8,380.80
江蘇高投潤泰創業投資合夥企業（有限合夥）
1,424.24
江蘇紫金文化產業二期創業投資基金（有限合夥）
1,289.47
江蘇省現代服務業發展創業投資基金（有限合夥）
1,114.65
合計
186,249.18
（四）關聯交易的決策機制
公司的關聯交易應符合誠實信用原則，並符合公司內部的各項制度規定。報
告期內，發行人與關聯企業之間的交易往來，遵照公平、公正的市場原則，按照
一般市場經營規則進行，並與其他企業的業務往來同等對待。發行人的關聯方交
易定價一般採取市場結構或參考市場價格、採取協議定價的方式確定。
十二、發行人資金被控股東、實際控制人及其關聯方違規佔用，
以及為控股東、實際控制人及其關聯方
提供擔保的情形
公司最近三年不存在資金被控股東及其控制的其他企業違規佔用情況，不
存在為控股東及其控制的其他企業違規擔保的情形。
十三、發行人內部管理制度的建立及運行情況
1、
項目投資管理制度
為做好集團項目投資工作，規範工作流程，針對集團本部直接對外投資項目
集團制定了《
江蘇高科技投資集團有限公司項目投資工作制度》，對項目論證、
項目決策、項目投資實施、項目投資後管理、項目退出和項目資料歸檔等進行了
詳細規定。針對集團基金管理工作，集團制定了《
江蘇高科技投資集團有限公司
管理公司及基金管理工作制度》，對職能部門工作職責、管理公司管理、基金組
建、基金項目投資、基金存續期管理和基金清算等做出具體規定。
2、
財務管理制度
為規範集團財務管理行為，集團根據《會計法》、《企業會計準則》、《企
業內部控制基本規範》、《內部控制應用指引》等相關法律法規及政策規範，制
定了《
江蘇高科技投資集團有限公司財務管理制度》，對財務組織體系及機構設
置、會計核算和基礎工作、會計政策和會計估計、財務預算管理、資金管理、成
本費用管理、收益分配管理等做出明確規定，並配套指定資金管理辦法、費用報
銷管理辦法、財務會計檔案管理辦法等二級制度。
3、公司決策
制度
根據《中華人民共和國公司法》、《江蘇省屬國有獨資公司董事會建設指導
意見》等有關法律法規及公司章程，集團制定了《
江蘇高科技投資集團有限公司
董事會議事規則》、《
江蘇高科技投資集團有限公司「三重一大」決策制度實施
辦法》和《
江蘇高科技投資集團有限公司總裁辦公會議事規則》等，明確了決策
範圍、決策程序等。
4、組織機構管理制度
公司為規範集團組織機構管理，提高機構設置有效性高和運行效率，依據公
司章程，制定了《
江蘇高科技投資集團有限公司組織機構管理制度》，對組織分
工與權限安排、組織機構管理、本部各部門職責等做出具體
規定。
5、信息披露制度
公司通過《
江蘇高科技投資集團有限公司信息披露事務管理制度》規範公司
在銀行間債券市場發行債務融資工具的信息披露行為，加強信息披露事務管理，
確保公司信息披露的真實、準確、完整、及時，保護投資者合法權益。
十四、信息披露事務與投資者關係管理相關制度安排
發行人將安排專門人員負責信息披露事務以及投資者關係管理，發行人將遵
循真實、準確、完整、及時的信息披露原則，按照中國證監會、深圳證券交易所
有關規定和《債券受託管理協議》的約定進行定期報告和重大事項信息披露，使
本公司償債能力、募集資金使用等情況受到債券持有人、債券受託管理人和股東
的監督，防範償債風險。
第五節 財務會計信息
以下信息主要摘自公司財務報告，投資者如需了解公司的詳細財務狀況，請
參閱公司2016年度、2017年度、2018年度和2019年一季度財務報告。本節的財務
會計數據及有關指標反映了公司最近三年及一期的財務狀況、經營成果和現金流
量情況。
本募集說明書所載2016年度、2017年度、2018年度和2019年一季度財務報告
按照《企業會計準則》編制。中興華會計師事務所（特殊普通合夥）對公司最近
三年合併口徑及母公司口徑的財務報告進行了審計，分別出具了中興華審字
[2017]第020367號、中興華審字[2018]第020491號和中興華審字[2019]第020584號
標準無保留意見的審計報告。公司2019年1-3月財務報告未經審計。
一、公司最近三年及一期合併及母公司財務報表
1
1公司 2016 年財務數據引用 2017 年審計報告的期初數，2017 年財務數據引用 2018 年審計報告的期初數。
（一）合併財務報表
表
5-1：公司最近三年及一期末合併資產負債表
單位：萬元
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
流動資產：
貨幣資金
26,951.73
30,498.04
52,596.80
82,617.64
應收票據及應收帳款
-
-
-
-
預付款項
1.10
1.10
1.10
2.10
其他應收款
13,057.33
13,027.69
7,375.47
6,549.23
存貨
169.75
224.52
795.55
4,178.03
一年內到期的非流動資產
-
-
20,000.00
29,500.00
其他流動資產
93,881.25
87,356.56
126,864.78
153,610.00
流動資產合計
134,061.16
131,107.91
207,633.70
276,457.00
非流動資產：
可供出售金融資產
1,581,013.72
1,356,409.91
1,250,524.76
1,239,050.30
投資性房地產
3,914.97
4,018.83
4,563.92
5,181.79
固定資產
5,682.02
5,805.93
6,280.50
6,983.01
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
在建工程
41,001.02
40,887.39
39,300.13
-
無形資產
20.84
21.41
-
-
長期待攤費用
603.37
623.76
738.48
1,083.17
遞延所得稅資產
12,593.05
12,593.05
22,774.90
12,598.52
其他非流動資產
4,896.45
4,297.75
-
18,000.00
非流動資產合計
1,649,725.44
1,424,658.03
1,324,182.69
1,282,896.79
資產總計
1,783,786.61
1,555,765.94
1,531,816.39
1,559,353.79
流動負債：
短期借款
-
-
-
-
應付票據及應付帳款
159.98
162.16
954.59
2,757.02
預收款項
933.95
903.65
959.35
8,924.37
應付職工薪酬
2,003.52
2,253.86
2,112.26
2,100.94
應交稅費
84.67
597.21
11,930.56
14,576.91
其他應付款
282,511.26
285,733.54
309,393.43
311,078.19
一年內到期的非流動負債
-
-
-
-
其他流動負債
50,027.08
50,000.00
-
50,560.96
流動負債合計
335,720.46
339,650.42
325,350.19
389,998.39
非流動負債：
長期借款
-
-
-
-
應付債券
100,000.00
100,000.00
100,000.00
-
遞延收益
300.00
300.00
300.00
-
長期應付款
-
-
-
99,928.10
遞延所得稅負債
197,800.95
142,935.19
152,839.98
155,844.36
非流動負債合計
298,100.95
243,235.19
253,139.98
255,772.47
負債合計
633,821.41
582,885.61
578,490.16
645,770.85
所有者權益：
實收資本
300,000.00
300,000.00
150,000.00
150,000.00
其他權益工具
-
-
-
-
資本公積
22,982.90
22,982.90
22,982.90
22,982.90
其他綜合收益
569,604.68
405,690.12
435,095.93
445,213.48
盈餘公積
42,936.72
42,936.72
36,245.06
27,713.18
未分配利潤
209,836.84
196,686.55
303,273.38
262,783.69
歸屬於母公司所有者權益合計
1,145,361.14
968,296.29
947,597.26
908,693.24
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
少數股東權益
4,604.05
4,584.05
5,728.97
4,889.69
所有者權益合計
1,149,965.19
972,880.33
953,326.23
913,582.93
負債和所有者權益總計
1,783,786.61
1,555,765.94
1,531,816.39
1,559,353.79
表
5-2：公司最近三年及一期合併利潤表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
一、營業總收入
15,777.89
84,198.80
70,675.78
77,685.38
其中：營業收入
15,777.89
84,198.80
70,675.78
77,685.38
二、營業總成本
3,443.16
14,621.75
11,158.34
20,571.82
其中：營業成本
255.41
1,587.95
4,754.24
9,954.25
稅金及附加
39.79
385.66
2,096.62
6,156.89
銷售費用
87.89
241.11
503.46
505.29
管理費用
1,002.59
4,746.49
4,352.92
4,628.74
財務費用
2,057.48
7,660.55
2,265.54
-1,828.79
資產減值損失
-
-
-2,814.44
1,155.43
加：公允價值變動收益
-
-
-
-
投資收益
870.90
5,141.03
4,232.28
1,797.19
其他收益
0.09
0.31
-
-
資產處置收益（損失以
「
－
」
號
填列）
-
29.37
-
-
三、營業利潤
13,205.72
74,747.77
63,749.72
58,910.76
加：營業外收入
-
35.83
3,975.18
7.19
減：營業外支出
12.08
179.40
972.74
254.89
四、利潤總額
13,193.64
74,604.21
66,752.15
58,663.05
減：所得稅費用
23.34
9,327.61
6,568.99
1,868.50
五、淨利潤
13,170.30
65,276.60
60,183.16
56,794.55
歸屬於母公司所有者的淨利潤
13,150.29
63,314.84
58,709.39
50,759.73
少數股東損益
20.00
1,961.76
1,473.78
6,034.81
六、其他綜合收益的稅後淨額
163,914.56
-29,405.82
-10,117.54
-48,296.01
七、綜合收益總額
177,084.86
35,870.78
50,065.62
8,498.53
歸屬母公司所有者的綜合收益總
額
177,064.85
33,909.02
48,591.85
2,463.72
歸屬少數股東的綜合收益總額
20.00
1,961.76
1,473.78
6,034.81
表
5-3：公司最近三
年及一期末合併現金流量表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
一、經營活動產生的現金流
量：
銷售商品、提供勞務收到的
現金
10,598.86
54,395.90
50,938.71
96,635.83
收到的稅費返還
-
3,077.61
-
0.24
收到的其他與經營活動有關
的現金
15,323.31
67,998.60
74,370.64
121,803.19
經營活動現金流入小計
25,922.17
125,472.11
125,309.34
218,439.26
購買商品、接受勞務支付的
現金
5,410.51
194,558.47
76,739.85
93,524.61
支付給職工以及為職工支付
的現金
934.65
3,320.37
2,330.58
2,544.83
支付的各項稅費
468.90
14,549.26
23,416.66
16,113.49
支付的其他與經營活動有關
的現金
15,469.57
3,896.48
1,382.86
37,749.15
經營活動現金流出小計
22,283.63
216,324.58
103,869.95
149,932.07
經營活動產生的現金流量淨
額
3,638.55
-90,852.47
21,439.39
68,507.19
二、投資活動產生的現金流
量：
-
收回投資所收到的現金
-
1,466.75
6.00
1,737.65
取得投資收益所收到的現金
870.90
5,148.29
4,232.28
1,797.19
處置固定資產、投資性房地
產、無形資產和其他長期資
產回收的現金淨額
-
39.74
2.56
13.36
處置子公司及其他營業單位
收到的現金淨額
-
-
-
-
收到其他與投資活動有關的
現金
-
40,050.00
-
-
投資活動現金流入小計
870.90
46,704.79
4,240.84
3,548.20
購建固定資產、無形資產和
其他長期資產支付的現金
-
6,169.06
40,113.09
190.89
投資所支付的現金
7,655.00
-
6,474.24
96,100.00
取得子公司及其他營業單位
支付的現金淨額
-
-
-
-
支付其他與投資活動有關的
現金
-
-
-
-
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
投資活動現金流出小計
7,655.00
6,169.06
46,587.33
96,290.89
投資活動產生的現金流量淨
額
-6,784.10
40,535.73
-42,346.49
-92,742.68
三、籌資活動產生的現金流
量：
吸收投資收到的現金
-
-
-
-
其中：子公司吸收少數股東
投資收到的現金
-
-
-
-
取得借款收到的現金
-
49,900.00
99,880.00
49,850.00
發行債券收到的現金
-
-
-
-
收到其他與籌資活動有關的
現金
-
-
-
-
籌資活動現金流入小計
-
49,900.00
99,880.00
49,850.00
償還債務所支付的現金
-
-
50,000.00
-
分配股利、利潤或償付利息
所支付的現金
-
21,350.91
11,736.50
13,088.11
其中：子公司支付給少數股
東的股利、利潤
-
2,190.91
634.50
4,708.11
支付其他與籌資活動有關的
現金
-
1,284.02
-
-
籌資活動現金流出小計
-
22,634.93
61,736.50
13,088.11
籌資活動產生的現金流量淨
額
-
27,265.07
38,143.50
36,761.89
四、匯率變動對現金的影響
-400.75
952.91
-1,244.35
1,281.28
五、現金及現金等價物淨增
加額
-3,546.31
-22,098.76
15,992.06
13,807.67
加：期初現金及現金等價物
餘額
30,498.04
52,596.80
36,604.74
22,797.07
六、期末現金及現金等價物
餘額
26,951.73
30,498.04
52,596.80
36,604.74
（二）母公司財務報表
表
5-4：公司最近三年及一期末母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
流動資產：
貨幣資金
3,860.19
5,619.40
27,209.93
5,752.58
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
預付款項
1.10
1.10
1.10
0.10
其他應收款
20,127.62
19,043.79
21,208.78
24,619.41
存貨
-
-
-
-
一年內到期的非流動資
產
-
-
20,000.00
20,000.00
其他流動資產
80,800.00
74,349.19
89,300.00
108,910.00
流動資產合計
104,788.91
99,013.48
157,719.81
159,282.09
非流動資產：
-
-
-
-
可供出售金融資產
1,564,591.08
1,339,928.03
1,221,757.57
1,164,188.70
長期股權投資
65,355.79
65,355.79
72,663.63
26,612.13
投資性房地產
3,914.97
4,018.83
4,563.92
5,181.79
固定資產
5,666.33
5,789.91
6,237.02
6,909.64
無形資產
20.84
21.41
-
-
長期待攤費用
403.17
419.01
515.53
842.02
遞延所得稅資產
12,142.70
12,142.70
22,324.55
11,728.82
其他非流動資產
-
-
-
-
非流動資產合計
1,652,094.88
1,427,675.68
1,328,062.23
1,215,463.10
資產總計
1,756,883.79
1,526,689.16
1,485,782.03
1,374,745.19
流動負債：
短期借款
-
-
-
-
預收款項
873.11
873.11
873.11
8,897.83
應付職工薪酬
1,931.10
2,156.26
1,969.48
1,958.61
應交稅費
-21.32
192.21
131.11
90.95
其他應付款
329,472.26
331,490.86
353,363.57
348,481.59
其他流動負債
50,000.00
50,000.00
-
50,560.96.00
流動負債合計
382,255.15
384,712.44
356,337.27
409,689.95
非流動負債：
長期借款
-
-
-
-
應付債券
100,000.00
100,000.00
100,000.00
-
遞延收益
300.00
300.00
300.00
遞延所得稅負債
189,972.77
135,107.01
145,400.68
148,320.00
非流動負債合計
290,272.77
235,407.01
245,700.68
148,320.00
負債合計
672,527.92
620,119.45
602,037.95
558,309.95
項目
2019 年 3 月末
2018 年末
2017 年末
2016 年末
所有者權益：
實收資本
300,000.00
300,000.00
150,000.00
150,000.00
其他權益工具
-
-
-
-
資本公積
21,992.06
21,992.06
21,992.06
21,992.06
其他綜合收益
569,918.30
405,321.02
436,202.05
444,960.01
盈餘公積
42,936.72
42,936.72
36,245.06
27,713.18
未分配利潤
149,508.78
136,319.90
239,304.91
171,770.00
所有者權益合計
1,084,355.87
906,569.71
883,744.08
816,435.24
負債和所有者權益總計
1,756,883.79
1,526,689.16
1,485,782.03
1,374,745.19
表
5-5：公司最近三年及一期母公司利潤表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
一、營業總收入
15,422.31
86,877.07
89,139.04
30,409.19
營業收入
15,422.31
86,877.07
89,139.04
30,409.19
二、營業總成本
3,053.60
12,788.09
4,384.36
6,411.40
營業成本
108.55
733.31
843.70
634.97
稅金及附加
32.87
304.10
196.18
204.66
銷售費用
-
-
-
-
管理費用
774.97
4,187.70
3,847.19
4,058.98
財務費用
2,137.22
7,562.98
2,041.38
302.58
資產減值損失
-
-
-2,544.09
1,210.20
加：公允價值變動淨收益
-
-
-
-
投資收益
820.17
4,188.40
2,808.07
896.22
資產處置收益
-
12.59
-
-
其他收益
-
-
-
三、營業利潤
13,188.87
78,289.95
87,562.75
24,894.01
加：營業外收入
-
-
2,935.51
5.69
減：營業外支出
-
168.47
826.33
234.84
四、利潤總額
13,188.87
78,121.48
89,671.93
24,664.86
減：所得稅費用
-
11,204.83
4,353.13
-341.92
五、淨利潤
13,188.87
66,916.66
85,318.80
25,006.78
其中：持續經營淨利潤
13,188.87
66,916.66
85,318.80
25,006.78
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
終止經營淨利潤
-
-
-
-
六、其他綜合收益的稅後淨
額
164,597.28
-30,881.03
-8,757.96
-47,712.91
七、綜合收益總額
177,786.16
36,035.63
76,560.84
-22,706.13
表
5-6：公司最近三年及一期母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
10,225.20
61,156.25
33,290.01
52,575.83
收到的稅費返還
收到的其他與經營活動有關的現金
13,277.58
72,960.14
89,357.39
157,385.95
經營活動現金流入小計
23,502.78
134,116.40
122,647.39
209,961.78
購買商品、接受勞務支付的現金
5,304.46
193,632.55
74,604.34
88,954.78
支付給職工以及為職工支付的現金
683.23
2,624.25
1,818.18
1,823.22
支付的各項稅費
192.12
1,985.24
15,590.76
3,907.16
支付的其他與經營活動有關的現金
13,063.42
8,939.04
24,073.15
58,189.20
經營活動現金流出小計
19,243.23
207,181.07
116,086.43
152,874.37
經營活動產生的現金流量淨額
4,259.55
-73,064.68
6,560.96
57,087.41
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資所收到的現金
-
1,466.75
-
-
取得投資收益所收到的現金
820.17
4,191.41
2,808.07
946.14
處置固定資產、無形資產和其他長
期資產回收的現金淨額
-
15.86
1.36
9.83
處置子公司及其他營業單位收到的
現金淨額
-
-
-
-
收到的其他與投資活動有關的現金
-
15,300.00
19,610.00
-
投資活動現金流入小計
820.17
20,974.02
22,419.43
955.97
購建固定資產、油氣資產、無形資產
和其他長期資產所支付的現金
-
104.83
51.05
186.01
投資所支付的現金
6,800.00
-
46,250.00
94,420.00
取得子公司及其他營業單位支付的
現金淨額
-
-
-
-
支付的其他與投資活動有關的現金
-
-
-
投資活動現金流出小計
6,800.00
104.83
46,301.05
94,606.01
項目
2019 年 1-3 月
2018 年度
2017 年度
2016 年度
投資活動產生的現金流量淨額
-5,979.83
20,869.20
-23,881.62
-93,650.04
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
-
-
-
-
其中：子公司吸收少數股東投資收
到的現金
-
-
-
-
取得借款收到的現金
-
49,900.00
99,880.00
49,850.00
收到其他與籌資活動有關的現金
-
-
-
-
籌資活動現金流入小計
-
49,900.00
99,880.00
49,850.00
償還債務所支
付的現金
-
-
50,000.00
-
分配股利、利潤或償付利息所支付
的現金
-
19,160.00
11,102.00
8,380.00
支付其他與籌資活動有關的現金
-
233.80
--
- -
籌資活動現金流出小計
-
19,393.80
61,102.00
8,380.00
籌資活動產生的現金流量淨額
-
30,506.20
38,778.00
41,470.00
四、匯率變動對現金的影響
-38.93
98.75
-
-
五、現金及現金等價物淨增加額
-1,759.21
-21,590.52
21,457.34
4,907.37
加：期初現金及現金等價物餘額
5,619.40
27,209.93
5,752.58
845.21
六、期末現金及現金等價物餘額
3,860.19
5,619.40
27,209.93
5,752.58
二、合併報表範圍的變化
（
一
）
2018 年度合併報表範圍變化及原因
1、
2018 年
新納入合併範圍的子公司
2018 年無新納入合併範圍的子公司。
2、
2018 年
不再納入合併範圍的子公司
2018 年無不再納入合併範圍的子公司。
（
二
）
2017 年度合併報表範圍變化及原因
1、
2017 年
新納入合併範圍的子公司
表
5-7：
2017 年新納入合併範圍子公司
單位：萬元
、
%
名稱
註冊地
註冊資本
業務性質
持股比例
表決權
比例
江蘇高匯資產經營管理有限
公司
南京
55,000.00
與國際基金公司的合
作，投資諮詢
100.00
100.00
2、
2017 年
不再納入合併範圍的子公司
表
5-8：
2017 年不納入合併範圍子公司
單位：萬元
、
%
名稱
註冊地
註冊資本
業務性質
持股
比例
表決
權
比例
不再納入
合併範圍
年度
本期不再納
入合併範圍
的原因
蘇州高投股權投資管理有
限公司
蘇州
278.00
創業投資
管理
70.00
70.00
2017 年
公司註銷
（
三
）
2016 年度合併報表範圍變化及原因
1、
2016 年
新納入合併範圍的子公司
2016 年無新納入合併範圍的子公司。
2、
2016 年
不再納入合併範圍的子公司
2016 年無不再納入合併範圍的子公司。
（四）主要會計政策變更、會計估計變更以及差錯更正的說明
1、主要會計政策變
更說明
根據財政部
2018 年
6 月發布《關於修訂印發
2018 年度一般企業財務報表
格式的通知》（財會〔
2018〕
15 號），本集團經董事會批准，對該項會計政策
變更涉及的報表科目採用追溯調整法，
2017 年度的財務報表列報項目調整如下：
單位：
元
原列報表項目及金額
新列報表項目及金額
應收利息
其他應收款
[注
]
73,754,690.23
應收股利
其他應收款
73,754,690.23
固定資產
62,883,510.90
固定資產
62,805,010.90
固定資產清理
-78,500.00
在建工程
393,001,329.59
在建工程
393,001,329.59
工程物資
應付票據
應付票據及應付帳款
9,545,860.38
應付帳款
9,545,860.38
應付利息
7,031,506.85
其他應付款
[注
]
3,093,934,273.45
原列報表項目及金額
新列報表項目及金額
應付股利
其他應付款
3,086,902,766.60
管理費用
43,529,152.98
管理費用
43,529,152.98
研發費用
註：此處其他應收款和其他應付款期初數
影響未考慮前期差錯的影響。
2、主要會計估計變更說明
發行人在報告期內未發生會計估計變更
。
3、前期會計差錯更正
（
1）
2018 年度
集團二級子江蘇高投創業投資管理有限公司（以下簡稱江蘇高投管理）根據
江蘇高科技投資集團總經理辦公會議紀要第
2 號決議，向管理團隊追溯調整業績
獎勵金額為
4,246,079.06 元；
2012 年
GOVLIN 分配給鑫蘇香港分紅款誤計入本
公司收入
112,186.45 元，合計調整減少本期年初未分配利潤
-4,358,265.51 元，調
整減少上年初未分配利潤
-4,358,265.51 元，調整減少期
初其他應收款
112,186.45 元，調整增加期初其他應付款
4,246,079.06 元。
（
2）
2017 年度
集團三級子公司江蘇萬豪房地產開發有限公司根據
2016 年企業所得稅彙算
清繳報告
，
補提
2016 年的企業所得稅費用
740.13 萬元
；
根據地稅局對
「萬豪西
花園二期第二期工程
」項目土地增值稅清算結論通知書
（
查帳徵收
），
衝減
2015
年多計提的土地增值稅
2,993.20 萬元。萬豪
地產
沒有足夠的應納稅所得額，衝減
2015 年確認的遞延所得資產
2,539.29 萬元。對本期合併會計報表累計影響數：
調減期初遞延所得稅資產
2,539.29 萬元，調增期初應交稅費
-企業所得稅
740.13
萬元，調減期初應交稅費
-土地增值稅
2,993.21 萬元。調增上期所得稅費用
740.13
萬元，調增上期年初未分配利潤
392.64 萬元，調增加上期年初少數股東權益
61.29
萬元。
（
3）
2016 年度
集團母公司本期調整子公司鑫蘇香港有限公司
2015 年分紅
100 萬港幣，對
本期合併會計報表累計影響數：調增期初未分配利潤
75.40 萬元，調增期初盈餘
公積
8.38 萬元，調增期初其他應收款
83.78 萬元，調增上期營業收入
83.78 萬元。
集團三級子公司江蘇萬豪房地產
開發有限公司根據
2015 年企業所得稅彙算
清繳報告，衝回
2015 年多計提的企業所得稅費用
141.60 萬元。對本期合併會計
報表累計影響數：調減期初應交稅費
141.60 萬元，調增期初未分配利潤
122.49
萬元，調增期初少數股東權益
19.12 萬元，調減上期所得稅費用
141.60 萬元，調
增上期歸屬於母公司所有者的淨利潤
122.49 萬元，調增上期少數股東損益
19.12
萬元。
集團二級子公司江蘇高投創業投資管理有限公司衝回以前年度計提未發放
的績效工資，對本期合併會計報表累計影響數：調減期初其他應付款
75.16 萬元，
調增期
初未分配利潤
75.16 萬元，調增上期初未分配利潤
75.16 萬元。
集團二級子公司江蘇高新創業投資管理有限公司衝回以前年度計提未支付
的投資團隊獎金
150 萬元，根據
2015 年所得稅彙算清繳報告補提供企業所得稅
5.32 萬元。以上差錯對本期合併會計報表期初累計影響：調增期初未分配利潤
86.81 萬元，調增期初少數股東權益
57.87 萬元，調增期初應交稅費
5.32 萬元，
調減期初其他應付款
150 萬元，調增上期所得稅費用
5.32 萬元，調增上期初
未分配利潤
90 萬元，調增上期初少數股東權益
60 萬元。
鑫蘇香港
2015 年分紅
100 萬港幣，期初根據投資項目
Govlin G.P.報表
share
capital 調整對應的投資成本，對本期合併會計報表累計影響數：調增期初其他應
收款
11.69 萬元，調減期初可供出售金融資產
92.91 萬元，調整期初其他應付款
2.57 萬元，調減期初未分配利潤
83.78 萬元，調增上期對所有者分配
83.78 萬元。
集團母公司與鑫蘇香港上期合併抵消，對本期合併會計報表累計影響數：調
減期初其他應收款
83.78 萬元，調減期初其他應付款
83.78 萬元，調減上期營業
收入
83.78 萬元，調減上期對所有者分配
83.78 萬元。
以上會計差錯更正合計對合併會計報表累計影響數如下：
單位
:萬元
報表項目
母公司
萬豪房地
高投管理
高新管理
鑫蘇香港
合併抵消
合計
年初其他應收款
83.78
11.69
-83.78
11.69
年初可供出售金融資產
-92.91
-92.91
年初應交稅費
-141.60
5.32
-136.29
年初其他應付款
-
-75.16
-150.00
2.57
-83.78
-306.37
年初盈餘公積
8.38
8.38
年初未分配利潤
75.40
122.49
75.16
86.81
-83.78
276.08
報表項目
母公司
萬豪房地
高投管理
高新管理
鑫蘇香港
合併抵消
合計
年初少數股東權益
19.12
57.87
76.99
上年年初未分配利潤
75.16
90.00
165.16
上年年初少數股東損益
60.00
60.00
上年營業收入
83.78
-83.78
上年所得稅費用
-141.60
5.32
-
-136.29
上期歸屬於母公司所有
者的淨利潤
122.49
-3.19
-
119.30
上期少數股東損益
19.12
-2.13
-
16.99
上年對所有者的分配
-
83.78
-83.78
集團受託管理的戰略性新興產業基金和農發基金的現金流量變動對上期影
響數：調減收到其他與經營活動有關的現金
425,888,773.37 元，調減支付其他與
經營活動有關的現金
155,827,843.39 元，合計調減經營活動產生的現金流量淨額
270,060,929.98 元。
三、最近三年及一期末主要財務指標
（一）公司最近三年
及
一期末主要財務指標
表
5-9：公司最近三年及一期末主要財務指標
項 目
2019 年 1-3 月
/2019 年 3 月末
2018 年/
2018 年末
2017 年/
2017 年末
2016 年/
2016 年末
總資產（億元）
178.38
155.58
153.18
155.93
總負債（億元）
63.38
58.29
57.85
64.58
全部債務（億元）
15.00
15.00
10.00
5.03
所有者權益（億元）
115.00
97.29
95.33
91.36
營業總收入（億元）
1.58
8.42
7.07
7.77
利潤總額（億元）
1.32
7.46
6.68
5.87
淨利潤（億元）
1.32
6.53
6.02
5.68
扣除非經常性損益後的淨利潤（億元）
1.32
6.54
5.79
5.70
歸屬於母公司所有者的淨利潤（億元）
1.32
6.33
5.87
5.08
經營活動產生現金流量淨額（億元）
0.36
-9.09
2.14
6.85
投資活動產生現金流量淨額（億元）
-0.68
4.05
-4.23
-9.27
籌資活動產生現金流量淨額（億元）
-
2.73
3.81
3.68
流動比率
0.40
0.39
0.64
0.71
速動比率
0.40
0.39
0.64
0.70
資產負債率（%）
35.53
37.47
37.76
41.41
債務資本比率（%）
11.54
13.36
9.49
5.19
營業毛利率（%）
98.38
98.11
93.27
87.19
平均總資產回報率（%）
0.79
4.23
3.89
3.79
加權平均淨資產收益率（%）
1.24
6.78
6.45
6.20
扣除非經常性損益後加權平均淨資產收
益率（%）
1.24
6.79
6.20
6.22
EBITDA（億元）
-
8.41
7.08
6.09
EBITDA 全部債務比
-
0.56
0.71
1.22
EBITDA 利息倍數
-
10.10
29.56
144.20
應收帳款周轉率
-
-
-
-
存貨周轉率
1.30
3.11
1.91
1.59
（二）上述財務指標的計算方法
上述指標均依據合併報表口徑計算，各指標的具體計算公式如下：
全部債務
=長期借款（含長期應付融資租賃款）
+應付債券
+短期借款
+以公允
價值計量且其變動計入當期損益的
金融負債
+應付票據
+應付短期債券
+一年內
到期的非流動負債
+帶息的其他流動負債
；
流動比率
=流動資產
/流動負債；
速動比率
=（流動資產
-存貨）
/流動負債；
資產負債率
=負債合計
/資產合計；
債務資本比率
=全部債務
/（全部債務
+所有者權益）；
營業毛利率
=（營業收入
-營業成本）
/營業收入；
平均總資產回報率
=淨利潤
/〔（期初總資產
+期末總資產）
/2〕；
加權平均淨資產收益率及扣除非經常性損益的加權平均淨資產收益率均根
據中國證監會
《
公開發行證券的公司信息披露編報規則第
9 號
——淨資產收益率
和每股收益的計算及披露》（
2010 年修訂）計算；
EBITDA=利潤總額
+計入財務費用的利息支出
+折舊
+無形資產攤銷
+長期待
攤費用攤銷；
EBITDA 全部債務比
=EBITDA/全部債務；
EBITDA 利息保障倍數
資 （ =EBITDA
入出利務息支用的計財費 / +
利化息支本
出）；
利息倍數
=（利潤總額＋利息費用）／利息費用；
〕 營 應 期 〔
周收款率帳轉 =
業入收
餘初應收期款帳額（ / +
餘應收末款帳額） /2
；
存貨周轉率
=營業成本
/〔（期初存貨餘額
+期末存貨餘額）
/2〕
。
如無特別說明，本節中出現的指標均依據上述口徑計算。
四
、有息債務情況
（
一
）
有
息債務
情況
公司合併口徑有息債務包括其他流動負債
中一年期的
PPN 和
應付債券。最
近三年
及一期
末，公司有息債務金額分別為
50,000.00 萬元、
100,000.00 萬元、
150,000.00 和
150,027.08 萬元
。
表
5-10：
2019 年
3 月
末發行人有息債務結構表
單位：萬元
融資方式
1 年以內
（
含
）
1-2 年
2-3 年
3-4 年
4-5 年
5 年以上
合計
短期借款
-
-
-
-
-
-
-
其他流動負債
（超短期融資
券）
50,027.08
-
-
-
-
-
50,027.08
1 年內到期的長
期
借款
-
-
-
-
-
-
-
1 年內到期的長
期應付款（融資
租賃款）
-
-
-
-
-
-
-
融資方式
1 年以內
（
含
）
1-2 年
2-3 年
3-4 年
4-5 年
5 年以上
合計
長期借款
-
-
-
-
-
-
-
應付債券
-
-
100,000.00
-
-
-
100,000.00
長期應付款（融
資租賃款）
-
-
-
-
-
-
合計
50,027.08
-
100,000.00
-
-
-
150,027.08
（二）直接融資情況
截至本募集說明書籤署日，發行人及下屬公司存續的債務融資工具體情況
如下表：
表
5-11：公司待償還債務融資工具情況表
證券名稱
發行日期
發行期限
（年）
發行規模
（億元）
票面利率
（%）
證券類別
19 高科技投 MTN001
2019-04-11
3
5.00
4.02
一般中期票據
17 高科技投 PPN001
2017-10-16
3
5.00
5.70
定向工具
17 高科技投 PPN002
2017-12-20
3
5.00
6.20
定向工具
五
、債券發行後公司資產負債結構的變化
本期
債券發行完成後將引起公司資產負債結構的變化。假設公司的資產負債
結構在以下假設基礎上產生變動：
1、相關財務數據模擬調整的基準日為
2019 年
3 月
31 日；
2、假設本
期
債券的募集資金淨額為
5 億
元，即不考慮融資過程中所產生的
相關費用且全部發行；
3、假設本
期
債券募集資金淨額
5 億
元計入
2019 年
3 月
31 日的資產負債表，
用於公司直接或設立基金以及設立有限合夥企業等方式投資創新創業公司的股
權
；
4、假設本
期
債券於
2019 年
3 月
31 日完成發行。
基於上述假設，本
期
債券發行對公司資產負債結構的影響如下表：
表
5-12：本
期
債券發行後公司合併資產負債表之資產負債結構變化
單位：萬元
項目
債券發行前
債券發行後（模擬）
模擬變動額
流動資產合計
134,061.16
134,061.16
-
非流動資產合計
1,649,725.44
1,699,725.44
50,000.00
資產總計
1,783,786.61
1,833,786.61
50,000.00
流動負債合計
335,720.46
335,720.46
-
非流動負債合計
298,100.95
348,100.95
50,000.00
負債合計
633,821.41
683,821.41
50,000.00
資產負債率（%）
35.53
37.29
1.76
流動比率
0.40
0.40
-
六
、重大或有事項
（一）公司擔保情況
截至
2019 年
3 月
末
，
發行人無對外
及對內
擔保。
（二）訴訟、仲裁事項及或有負債
截至
2019 年
3 月
末
，
發行人無
未決訴訟、仲裁事項及或有負債
。
（三）未結清保函
截至
2019 年
3 月末，發行人無未結清保函。
（四）資產負債表日後事項
截至本募集說明書出具日，公司未發生影響財務報表閱讀和理解的重大資產
負債表日後事項中的非調整事項。
七
、資產抵押、質押、擔保和其他權利限制安排
（一）公司資產抵押、質押情況
截至
2019 年
3 月末，發行人無
資產抵押
、質押等受限情況
。
發行人不存在
股權質押或其他受限情形。
（二）公司對外擔保情況
截至
2019 年
3 月末，發行人無對外擔保。
（三）其他權利限制安排
截至
2019 年
3 月末，除上述披露的受限資產及對外擔保之外，發行人無其
他可對抗第三人的優先償付負債的情況。
八
、
2019 年半年度最新財務數據
1、合併資產負債表
單位：萬元
項目
2019 年 6 月末
2018 年末
流動資產：
貨幣資金
73,637.37
30,498.04
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
-
-
衍生金融資產
-
-
應收票據
-
-
應收帳款
-
-
預付款項
1.10
1.10
其他應收款
8,712.47
13,027.69
存貨
148.69
224.52
持有待售資產
-
-
一年內到期的非流動資產
-
-
其他流動資產
20,478.17
87,356.56
流動資產合計
102,977.79
131,107.91
非流動資產：
可供出售金融資產
1,654,122.46
1,356,409.91
持有至到期投資
-
-
長期應收款
-
-
長期股權投資
-
-
投資性房地產
3,813.35
4,018.83
固定資產
5,557.56
5,805.93
在建工程
41,093.60
40,887.39
生產性生物資產
-
-
油氣資產
-
-
無形資產
20.26
21.41
開發支出
-
-
商譽
-
-
長期待攤費用
588.10
623.76
遞延所得稅資產
15,592.19
12,593.05
其他非流動資產
5,730.43
4,297.75
非流動資產合計
1,726,517.94
1,424,658.03
資產總計
1,829,495.74
1,555,765.94
流動負債：
短期借款
-
-
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債
-
-
衍生金融負債
-
-
應付票據
-
-
應付帳款
155.80
162.16
預收款項
970.25
903.65
應付職工薪酬
2,004.96
2,253.86
應交稅費
191.34
597.21
其他應付款
276,180.26
285,733.54
持有待售負債
-
-
一年內到期的非流動負債
-
-
其他流動負債
38.70
50,000.00
流動負債合計
279,541.31
339,650.42
非流動負債：
長期借款
-
-
應付債券
150,000.00
100,000.00
長期應付款
-
-
預計負債
-
-
遞延收益
300.00
300.00
遞延所得稅負債
204,663.74
142,935.19
其他非流動負債
-
-
非流動負債合計
354,963.74
243,235.19
負債合計
634,505.05
582,885.61
所有者權益（或股東權益）：
實收資本（或股本）
300,000.00
300,000.00
其他權益工具
-
-
資本公積
22,982.90
22,982.90
減：庫存股
-
-
其他綜合收益
590,899.45
405,690.12
專項儲備
-
-
盈餘公積
42,936.72
42,936.72
未分配利潤
233,531.19
196,686.55
歸屬於母公司所有者權益合計
1,190,350.25
968,296.29
少數股東權益
4,640.44
4,584.05
所有者權益（或股東權益）合計
1,194,990.69
972,880.33
負債和所有者權益總計
1,829,495.74
1,555,765.94
2、合併
利潤表
單位：萬元
項目
2019 年
1-6 月
2018 年
1-6 月
一、營業收入
43,747.52
40,249.45
其中：主營業務收入
43,747.52
40,249.45
其他業務收入
-
-
減：營業成本
471.56
758.43
其中：主營業務成本
471.56
758.43
稅金及附加
80.37
137.61
銷售費用
129.23
105.72
管理費用
2,070.86
2,011.66
財務費用
4,013.20
3,295.55
加：
其他收益
0.09
-
投資收益
1,870.72
2,068.28
公允價值變動收益
-
-
資產減值損失
-
-
資產處置收益
-
-
二、營業利潤
38,853.10
36,008.75
加：營業外收入
0.94
32.34
減：營業外支出
217.58
19.03
三、利潤總額
38,636.46
36,022.07
減：所得稅費用
1,707.02
697.69
四、淨利潤
36,929.44
35,324.38
五、其他綜合收益的稅後淨額
185,079.18
-61,510.02
六、綜合收益總額
222,008.62
-26,185.64
歸屬於母公司股東的綜合收益的總額
221,923.82
-26,353.87
歸屬於少數股東的綜合收益的總額
84.80
168.23
3、合併
現金流量表
單位：萬元
項目
2019 年
1-6 月
2018 年
1-6 月
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
36,852.65
82,184.38
收到的稅費返還
-
3,047.00
收
到其他與經營活動有關的現金
1,664.31
18,901.89
經營活動現金流入小計
38,516.97
104,133.28
購買商品、接受勞務支付的現金
51,489.07
98,763.19
支付給職工以及為職工支付的現金
1,407.23
1,033.84
支付的各項稅費
5,289.40
13,782.37
支付其他與經營活動有關的現金
867.84
20,713.31
經營活動現金流出小計
59,053.54
134,292.71
經營活動產生的現金流量淨額
-20,536.57
-30,159.43
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
66,880.00
11,666.72
取得投資收益收到的現金
1,720.93
2,068.28
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金
淨額
0.24
35.80
處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額
-
-
收到其他與投資活動有關的現金
-
-
投資活動現金流入小計
68,601.17
13,770.79
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金
1,854.43
795.52
投資支付的現金
-
-
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額
-
-
支付其他與投資活動有關的現金
-
-
投資活動現金流出小計
1,854.43
795.52
投資活動產生的現金流量淨額
66,746.74
12,975.27
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
-
-
取得借款收到的現金
-
-
發行債券收到的現金
50,000.00
50,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金
-
-
籌資活動現金流入小計
50,000.00
50,000.00
償還債務支付的現金
50,000.00
-
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
2,975.00
1,202.32
支付其他與籌資活動有關的現金
100.00
-
籌資活動現金流出小計
53,075.00
1,202.32
籌資活動產生的現金流量淨額
-3,075.00
48,797.68
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
4.17
24.74
五、現金及現金等價物淨增加額
43,139.33
31,638.26
加：期初現金及現金等價物餘額
30,498.04
52,596.80
六、期末現金及現金等價物餘
額
73,637.37
84,235.06
第六節 募集資金運用
一、本
期
債券的募集資金規模
經發行人董事會和股東審議通過，並經中國證監會
證監許可【
2018】
2056 號
文件
核准，本次債券發行總額不超過
20 億元，採取分期發行。
本期債券發行規
模為
不超過
人民幣
5 億
元（含
5 億
元）
。
二、本
期
債券募集資金運用計劃
本
期
公司債券募集資金扣除發行費用後，
全部用於公司直接或設立基金以及
設立有限合夥企業等方式投資創新創業公司的股權。本期債券募集資金有利於調
整並優化發行人負債結構，有助於發行人適當利用長期較低成本的債券資金擴大
股權投
資業務規模，進一步提高公司的整體業務經營能力。
發行人承諾本期債券募集資金專項投資於種子期、初創期、成長期的創新創
業公司的股權，募集資金擬用於成立基金產品進行投資的，該基金產品需在基金
業協會備案為創業投資基金。不用於直接或間接投資房地產、滬深交易所二級市
場上市公司股票及相關私募證券類投資基金。
（一）創業投資板塊經營模式
發行人主要業務板塊包括：一是私募股權和創業投資業務，包括天使投資基
金、創業投資基金、併購投資基金、不動產基金的發起、設立和管理等。公司成
立初期，基金投資及管理規模較小，主要通過控股或參股
子公司設立的基金來開
展私募股權和創業投資業務。
2014 年，公司為進一步優化經營及人員激勵機制、
順應中央加大國企混合所有制改革政策，於當年
2 月成立了江蘇毅達股權投資基
金管理有限公司作為公司私募股權和創業投資業務的主要運營主體。
1、通過子公司參與或發起基金
公司投資及管理的基金主要系
2014 年毅達資本成立之前設立的基金，具體
模式為：子公司參與或發起設立有限公司或合夥制基金，同時作為基金管理人收
取
1.5%-2.0%的基金管理費，公司或集團內其他子公司對這些基金進行跟投或
LP
投資，一方面公司可獲得基金分紅收益，另
一方面公司可獲得控股子公司的經營
收益。目前，集團內進行基金投資及管理的子公司主要為江蘇高新創業投資管理
有限公司、江蘇高投創業投資管理有限公司以及常州高睿創業投資管理有限公司
等。
2、通過毅達資本或其他參股公司參與或發起基金
毅達資本或公司參股的其他基金管理公司作為
GP 發起設立私募股權和創業
投資基金，並承擔基金管理人角色，收取
1.5%-2.0%的基金管理費，公司作為
LP
進行投資，出資比例集中在
20%-30%之間。在此種業務模式下，一方面公司可通
過
LP 投資獲取基金基礎和超額收益，基礎收益率根據合同約定而成，一
般在
6%
左右，超額收益的
20%歸屬基金管理人，
80%按照投資人持股比例進行分配；另
一方面公司還可以通過持股毅達資本及其他基金管理公司的股權來獲取其經營
收益。
3、創新要素高效對接平臺業務
為促進江蘇省各類人才項目，幫助人才創新創業，促進人才發展與經濟社會
發展深度融合，加強人才、資本和產業的有效對接，公司發揮專長，打通科技創
新常缺的資本、人才等要素，建設專業化綜合平臺以全面服務全省科技創新事業，
持續推進創新要素高效對接平臺業務發展。
公司戰略性資產運營管理業務主要是以直接投資形式投資於以券商、銀行、
保險、
小貸公司和擔保公司等為代表的金融服務領域，以及軟體研發、電子信息、
生物醫藥、裝備製造、電力和體育等先進科技和文化領域。近年來，公司通過專
業化運營管理參與投資了一大批優質企業，並通過
IPO、重組、兼併和收購等方
式實現了退出或資產的保值增值。
（二）投資項目遴選標準
公司成立了投資指導委員會，對參股基金公司相關業務行使股東權利。對於
集團出資的基金單筆項目投資金額或分次投資累計金額在
3,000.00 萬元（不含）
以上的項目需報投指會接受指導，
3,000.00 萬元（不含）以下的項目需報投指會
備案。在投指會審核過程中
，集團會重點審核基金投資項目是否符合基金組建的
投資方向、項目是否存在重大瑕疵。此外，接受投指會指導的項目投後管理和項
目退出過程中發生基金在被投資企業中權益變動的事項需報投指會備案。公司主
要投資於未上市企業，被投資企業一般為種子期、初創期、成長期的創新創業公
司，行業分布於節能環保、裝備製造、文化產業、現代服務業、大健康、
TMT 等，
符合國家戰略性新興產業相關發展規劃，通過股權投資和創業投資，進一步推動
實體經濟的發展，淘汰落後產能，促進經濟轉型升級。
集團通過參與發起設立基金的模式投資於未上市企業，參與的基金須符
合省
級產業發展政策和集團的戰略布局，做省級經濟發展的有力推手。受託管理基金
的管理人布局區域團隊和行業團隊，矩陣管理，同時加強行業研究，通過產業鏈、
產業樹挖掘項目案源，以符合創新創業公司的認定標準為指引，兼具經濟效益和
社會效益。
本期債券募集資金主要投資於未上市企業，被投資企業一般為種子期、初創
期、成長期的創新創業公司，被投資企業所屬行業應符合國家戰略性新興產業相
關發展規劃。
被投資創新創業公司應符合《指導意見》對於創新創業公司的認定，具體而
言，需要具備以下條件的一個或多個：
1、所屬行業屬於「十三五」國家
戰略性新興產業相關發展規劃，具體包括
如下
21 個行業：
（
1）寬帶鄉村示範行業
（
2）網際網路
+行業
（
3）大數據發展行業
（
4）集成電路發展行業
（
5）人工智慧創新行業
（
6）重點領域智能工廠應用釋放行業
（
7）新一代民用飛機創新行業
（
8）空間信息智能感知行業
（
9）海洋工程裝備創新發展行業
（
10）新材料提質和協同應用行業
（
11）新藥創製與產業化行業
（
12）生物技術惠民行業
（
13）生物產業創新發展平臺建設行業
（
14）
新能源汽車動力電池提升行業
（
15）
新能源高比例發
展行業
（
16）節能技術裝備發展行業
（
17）綠色低碳技術綜合創新示範行業
（
18）資源循環替代體系示範行業
（
19）數字文化創意技術裝備創新提升行業
（
20）數字內容創新發展行業
（
21）創新設計發展行業
2、符合《國務院關於印發
2025>的通知》所提出的製造業創新發
展的戰略方針，大力推動包括新一代信息技術產業、高端數控工具機和
機器人、航
空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能和
新能源汽
車、先進電力裝備、先進農機裝備、新材料、
生物醫藥及高性能醫療器械等在內
的戰略重
點領域和戰略產業快速發展的戰略規劃及打造製造業創新中心（工業技
術研究基地）建設工程、智能創造工程、工業強基工程、綠色製造工程、高端裝
備創新工程的具體要求。
3、符合國務院及相關部委出臺的大眾創業萬眾創新政策文件中對於創新創
業行業的認定標準。
4、國家及地方高新技術認定企業。
本期債券存續期內，發行人將根據前述投資項目遴選標準使用本期債券的募
集資金。
（三）
本期債券資金投向
由於本期債券的核准和發行時間具有一定不確定性，待本期債券發行完畢
募集資金到帳後，發行人將根據本期債券募集資金的實際到位時間和擬投
資基
金情況進行適當調整。通過直接投資、或設立契約型基金、公司型基金、以及
設立有限合夥企業等方式將募集資金專項投資於種子期、初創期、成長期的創
新創業公司的股權。本期債券擬使用
3.47 億元用於置換前期已投資符合創新創
業遴選標準的基金投資，公司或通過自籌資金方式投資符合創新創業標準的基
金，待本期債券募集資金到位後予以替換。
發行人
將根據「（二）投資項目遴
選標準」將本期債券的剩餘募集資金用於公司直接或設立基金以及設立有限合
夥企業等方式投資創新創業公司的股權。
單位：萬元
基金名稱
基金規模
投資規模
募集資金擬使用規
模
江蘇省現代服務業
發展創業投資基金
（有限合夥）
158,500.00
25,000.00
6,250.00
泰州市轉型升級產
業投資基金
52,500.00
15,000.00
4,500.00
崑山華創
生物醫藥基金
76,000.00
14,934.00
5,973.60
山東毅達創業投資
基金合夥企業（有
限合夥）
300,00.00
90,000.00
18,000.00
合計
287,000.00
144,934.00
34,723.60
（
1）
江蘇省現代服務業發展創業投資基金（有限合夥）
2015 年
5 月，省財政廳、省發改委和
發行人
共同發起設立江蘇省現代服務
業發展基金（有限合夥），以加快推進江蘇省現代服務產業的發展。基金初始規
模為
7.55 億
元，毅達資本擔任基金管理人。
2017 年，服務業基金召開第十二次
決策委員會議，會議決定基金引入民營資本，基金的總規模擴大至
15.85 億
元。
服務業基金主要投資於現代服務產業中的電子商務、現代物流、科技服務、信息
技術服務、物聯網服務、雲計算服務、節能環保服務、人力資源服務、檢驗檢測、
售後服務、創意設計等生產性服務，消費升級、健康養老等生活服務業以及其他
代表服務業
轉型發展方向、成長潛力大、市場前景廣、創新特徵突出的服務業企
業。
（
2）
泰州市轉型升級產業投資基金
十三五期間，泰州市將
生物醫藥及高性能醫療器械、高技術船舶及海工裝備、
節能與
新能源三個產業作為主導產業，予以重點支持與培育。據統計，
2018 年泰
州市這三大優勢產業發展勢頭良好，產值保持著快速增長。這與
發行人
投資方向
與戰略布局較吻合，因此在泰州設立規模為
5.25 億
元人民幣的泰州市轉型升級
產業投資基金，毅達資本
作為管理人。
本基金立足於泰州市產業優勢，支持現有產業轉型升級，助力泰州「
1+5+1」
現代產業體系建設，重
點投資於
高端裝備製造產業、
生物醫藥及高性能醫療器械
產業、化工及新材料產業、高技術船舶產業、節能與
新能源產業、新一代信息技
術產業、現代服務業產業及泰州市重大投資項目等。目前，本基金在泰州地區已
有
12 個項目儲備。
（
3）
崑山華創
生物醫藥基金
崑山華創毅達生醫股權投資企業（有限合夥）主要聚焦於健康醫療相關行業，
通過對有增長潛力的包含但不限於醫藥、醫療器械、醫療健康等健康醫療相關企
業或其他經濟實體進行直接或間接的股權投資等投資行為以及符合中國法律規
定的其他投資活動，服務於崑山乃至華東地區
生物醫藥產業發展。基金總規模
為
人民幣
7.60 億元。
（
4）
山東毅達創業投資基金合夥企業（有限合夥）：
山東一直以來是經濟大省，
GDP 常年位居全國前列。但是其產業結構過重，
鋼鐵、煤炭等行業佔比較高，在經濟轉為高質量發展的進程中動力日漸不足。國
家層面高度重視這一問題，
2018 年
1 月
3 日國務院正式批覆《山東新舊動能轉
換綜合試驗區建設總體方案》，正式確定山東新舊動能轉換綜合試驗區建設成為
國家戰略，力圖為山東激發出新的發展活力。為保障新舊動能轉換重大工程深入
實施，山東省決定通過引導基金充分發揮財政資金的槓桿放大和引導作用，吸引
金融機構和社會資本
加大對重點領域的投入，最終形成不低於
6,000.00 億元規模
的新舊動能轉換基金，促進經濟轉型、產業升級。發行人
及毅達資本共同申請了
山東新舊動能轉換基金，基金總規模
30.00 億元。主要投向
新能源、新材料、先
進位造、信息技術、
生物醫藥、現代服務業等行業，通過發揮專業力量，通過市
場化方式吸引更多社會資本為山東的區域經濟發展貢獻力量，一方面為大量山東
傳統企業提供轉型升級、做大做強的資本支持，另一方面為山東培育扶持更多的
科技創新企業。高投集團和毅達資本很早就開始關注支持山東發展，在山東有落
地團隊，投資了
泰鵬環保、世紀
開元、
藍帆醫療等企業，目前山東基金已有儲備
項目
11 個。
三、募集資金的現金管理
在不影響募集資金使用計劃正常進行的情況下，發行人經公司董事會或者內
設有權機構批准，可將暫時閒置的募集資金進行現金管理，
僅能用
於國債、政策
性銀行金融債、地方政府債、交易所債券逆回購。
四、本期債券募集資金專項帳戶管理安排
為確保募集資金的使用與本募集說明書中陳述的用途一致，規避市場風險、
保證債券持有人的合法權利，發行人在監管銀行對募集資金設立募集資金使用專
項帳戶，專項帳戶存放的債券募集資金必須按照本募集說明書中披露的用途專款
專用
，並由監管銀行對帳戶進行監管。
五、募集資金運用對發行人財務狀況的影響
（一）對發行人負債結構的影響
以
2019 年
3 月
31 日公司財務數據為基準，本期債券發行完成後，假設本期
公司債券募集資金
根據上述募集資金使用計劃予以執行後
，本公司合併財務報表
的資產負債率由
35.53%升至
37.29%；合併財務報表的非流動負債佔負債總額的
比例將由發行前的
47.03%增至發行後的
50.91%。
本期債券發行後，發行人資產
負債率和負債結構均處於合理範圍內，且更好匹配發行人投資業務回收中長期的
特性。
（二）對發行人財務成本的影響
近
年來，發行人資金需求隨業務規模的擴大而不斷增長，發行人自有資金已
難以滿足需求。通過發行中長期限的創新創業
公司債券，可以在一定程度上鎖定
公司的財務成本，避免由於利率波動增加財務成本，降低發行人的綜合資金成本。
綜上所述，本期債券扣除發行費用後，全部用於公司直接或設立基金以及設
立有限合夥企業等方式投資創新創業公司的股權和。本期募集資金使用計劃有助
於發行人適當利用長期較低成本的債券資金擴大業務規模，進一步提高公司的整
體業務經營能力。
第七節 備查文件
一、備查文件內容
本募集說明書的備查文件如下：
1、
江蘇
高科技投資集團有限公司
2016-2018 年經審計的財務報告及
2019
年
1-3 月財務報告；
2、
主承銷商關於本期債券的核查意見；
3、
法律意見書；
4、
信用評級報告；
5、
債券持有人會議規則；
6、
債券受託管理協議；
7、
中國證監會核准本次發行的文件。
在本期債券發行期內，投資者可以至本公司及主承銷商處查閱本募集說明書
全文及上述備查文件，或訪問
深圳
證券交易所網站（
http://www.szse. cn）查閱本
募集說明書及摘要。
二、備查文件查閱地點
投資者可以自本期債券募集說明書公告之日起到下列地點查閱本募集
說明
書全文及上述備查文件：
（一）發行人：
江蘇高科技投資集團有限公司
住所：
南京市山西路
128 號
聯繫地址：
南京市山西路
128 號和泰大廈
法定代表人：
董梁
聯繫人：
徐清
聯繫電話：
025-85529961
傳真：
025-85529900
（二）主承銷商：華泰聯合證券有限責任公司
住所：深圳市福田區中心區中心廣場香港中旅大廈第五層（
01A、
02、
03、
04）、
17A、
18A、
24A、
25A、
26A
聯繫地址：北京市西城區太平橋大街豐盛胡同
28 號
太平洋保險大廈
3 層
法定代表人：
江禹
聯繫人：
王超、冉易、顧瑤夢
、闕夢婷
聯繫電話：
010-57615900
傳真：
010-57615902
三、備查文件查閱時間
本期債券發行期間，每日
9:00-11:30，
14:00-17:00（非交易日除外）。
投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、
律師、專業會計師或其他專業顧問。
中財網