野村發表研究報告指,港鐵公司(0066.HK)今年10月香港本地乘客量首次按年錄正增長4.7%,符合該行預期於本財年第四季逐漸復甦判斷,亦指雖然最近疫情反彈,但政府在收緊社交距離措施方面較過去寬容,預期對乘客量的影響將較2-4月及7至9月時小,維持目標價48.2港元,重申買入評級。
野村認為,港鐵租務業務的最壞情況或已過去,而最近重開的康城商場有助減少明財年租務收入下行,亦指隨著公司旗下物業組合逐步落成,料明財年基本業務盈利增長按年升131%,2022年基本業務盈利預測按年增長59%。
野村表示,公司管理層重申保持循序漸進及積極的派息政策,料本財年每股派息1.23港元,對於施政報告提及有關北環線鐵路項目的發展,預期將有助港鐵增加公司土儲,亦表示其目標價較明年資產淨值折讓10%。