美國證監會 「剿匪記」
SEC辣手整飭華爾街內幕交易七年不「癢」
這一次，總算釣到大魚
對衝基金巨擘SAC坐上了被告席
布倫達·默裡正面臨職業生涯中最棘手的案件之一。作為美國證券交易委員會（SEC）任職時間最長的首席行政法官，她經歷過多起大大小小的內幕交易案，但本周接手的案件尤為重量級。
23日，她被分配到的案件和一家華爾街對衝基金巨擘SAC有關。
作為華爾街最成功的大型對衝基金之一，監管者與SAC就內幕交易展開的周旋已經進行了長達六年多之久，要想處理好這樁案件並不輕鬆。
據海外媒體披露，美國司法部將在當地時間25日正式對SAC資本提出刑事訴訟，起訴的罪名為「證券欺詐」和「電信欺詐」，相關聽證會將在8月26日舉行。
如果罪名成立，該案將成為1990年麥可·米爾肯（上世紀80年代馳騁華爾街的「垃圾債券大王」）因違反證券法而被判入獄以來最大的案件。
而SAC的創始人史蒂夫·科恩也可能從背負罵名變成背負罪名。
美國聯邦檢察官可能或在當地時間25日對SAC資本提出刑事訴訟，將把美國政府對SAC多年的證券欺詐調查案帶入最高潮。
內幕稽查持久戰將升級
近七年來，SAC創始人史蒂夫·科恩一直在接受調查，身邊人接二連三地被傳喚或是被起訴。但科恩旗下150億美元的對衝基金SAC資本仍在運營，他堅稱自己是清白的。報導稱，檢方目前並不打算對科恩本人提起指控。
上周，SEC對科恩提起民事行政訴訟，稱他不僅沒有對公司進行妥善監管，反而助長了鼓勵利用重大非公開信息進行交易的風氣。但SAC方面本周發起反擊，稱部分指控「毫無根據」，並堅持認為科恩沒有忽略那些本應顯示存在不當交易的危險信號。
SEC稱，2008年，當科恩在分析其對衝基金對Elan與惠氏股份的交易情況時，曾與他的對衝基金分析師溝通了馬修·馬特瑪在醫藥行業的人脈關係，馬特瑪是科恩下屬投資組合經理。SEC指控，科恩未能就潛在非公開信息的使用表示任何顧慮。
SEC前主席瑪麗·夏皮羅曾表示，對衝基金在買賣股票之前「做大量盡職調查並沒有什麼不對」。但是，有太多對衝基金業者沒有把精力放在分析公開信息上，而是四處搜尋有關藥物試驗以及技術銷售等題材的內幕信息。
1992年，科恩在美國康乃狄克州的斯坦福德市創立了SAC。此後，這家對衝基金憑藉自己交易部門強勁實力迅速上升為華爾街明星公司。
有四分之一的美國對衝基金業者說，他們依賴於類似於「事件驅動」型投資風格，如果這是基於公開信息的，那麼這種方式是合法的。SAC僱用了幾十個分析師，來揪出市場中有關公司的動態新聞。
科恩曾開玩笑：「是的，我們交易那些股票。但現在我們還應該知道這些公司都在幹什麼。」
一系列質疑聲鋪面而來後，SAC今年已經面臨著客戶至少50億美元的資金贖回要求。
徘徊在和解與反抗邊緣
在SEC發出警告聲前，曼哈頓聯邦檢方和美國聯邦調查局已經注意這家公司數年。在兩者針對華爾街內幕交易展開的數年刑事調查中，SAC尤為受到關注。
自2009年8月以來，已有70多位相關人士因為傳播或獲取製藥、生物科技或其他醫療保健類股方面的內幕消息而被監管機構起訴或指控。
去年11月，馬修·馬特瑪在自己的家中被捕。他被控基於從一位醫生處得到的內幕信息，買賣Elan和惠氏兩家醫藥公司的股票並獲利2.76億美元。他成為被美國檢方人員因涉內幕交易案被控的SAC第六位相關員工。
同月，有檢察官表示，從SAC的一封郵件顯示，41歲的交易員麥可·斯坦伯格在戴爾與NVDA發布季報前進行了局內人交易。
面對接二連三的麻煩，SAC起先試圖交付罰單了事，此後似乎失去耐心。今年稍早，SAC同意支付超過6億美元，在不承認也不否認犯下不當行為、且不牽涉科恩本人的前提下，了結一起民事訴訟。5月，SAC致信投資者表示將不再「無條件」配合美國政府的內幕交易調查。
無論SAC如何表態，它將迎接的是一場硬仗。有海外媒體指出，從歷史上看其他遭受美國政府刑事起訴的金融企業，大多數最終被其他公司吞併或者最終被迫出售。
代號「完美對衝」
當美國證券監管機構SEC撞上華爾街，故事的跌宕起伏遠超國際大片。
數年前，美國聯邦調查局攜手美國證券交易委員會（SEC）發起了代號「完美對衝」的計劃，重點打擊金融界內幕交易行動。
因此鋃鐺入獄的包括帆船集團創始人拉賈·拉賈那納姆和麥肯錫前掌門人等。
大量存在於對衝基金間的違規行為令人震驚。其中便包括大型銀行操縱倫敦銀行間拆放款利率、摩根大通因從事不良信用交易而蒙受巨虧、期貨經紀商美國百利金融集團的客戶資金不翼而飛等。
對於這些駭人行為的打擊從來沒有停止。FBI已經開始與證券監管機構合作，共同應對高頻交易等計算機交易導致的市場操縱威脅，審查使用算法交易策略的對衝基金等公司，以應對高頻交易公司和暗池交易日益流行的問題。
今年4月，美國聯邦執法部門也被曝重新啟動了針對媒體公司的內幕交易調查，調查涉及媒體公司向投資者披露政府數據的方式。
以下是近年來涉及被調查的一些案件：
2009年，帆船集團創始人拉賈·拉賈那納姆因證券欺詐被捕。他被指控操縱朋友及同事的關係網，向其洩露企業機密達數年之久。
2009年，Spherix資本聯合創始人、前SAC僱員Richard Choo-Beng Lee因涉嫌帆船集團內幕交易案被捕。
2011年4月，前SAC分析師喬納森·霍蘭德與SEC就從事內幕交易的指控達成民事和解。
2012年9月，SAC的科技業分析師喬恩·霍瓦特被SEC指控利用戴爾公司的內幕信息非法獲利100萬美元，並認罪。
2012年12月，SAC前資產組合經理馬修·馬特瑪是在自己的家中被捕。他被控基於從一位醫生處得到的內幕信息，買賣Elan和惠氏兩家醫藥公司的股票並獲利2.76億美元。（記者 王宙潔）