無論內外環境如何演變，2020年堪稱公募基金的歷史性「超級大年」，新老基金齊發力，爆款與牛基共舞，讓2020年成為不平凡的年份。這一年，各類豐富的主題基金和創新產品紛紛問世，廣受投資者追捧，全年新發基金規模首度超過了3萬億元，創出了歷史紀錄新高。這一年，公募管理機構繼續發揮專業實力，搶抓A股市場結構性行情，普遍為投資者創造了豐厚回報，再度驗證「炒股不如買基金」的非凡實力。
有道是每個時代都有與之相匹配的基金，在21世紀邁進全新的20年代之際，日前迎來22周歲生日、公募「老十家」基金公司之一的鵬華基金，可謂厚積薄發、大放異彩，基於投研基本功的深厚積澱，不斷推陳出新獲得市場青睞，以持續穩健的業績表現贏得權威評價機構認可及投資者信賴，展現出與時俱進、歷久彌新的可貴品質。
尤其是在權益類基金大爆發之際，以鵬華基金為代表的頭部基金公司長期深耕主動權益投資領域結碩果，主動權益投資領域再續輝煌、ASHARE品牌助力指數軍團發力、新發爆款層出不窮、基金整體增收又增量、全面激活權益共生系統、基本面投資體系鍛造爐火純青、邁進一流資管平臺、全面助力資管市場成長……在一項項引人矚目的時代印記背後，鵬華基金「基本面投資專家」實力再獲彰顯，亦成為2020年權益類基金大發展時代下的基金管理人範本。
主動投資延續輝煌：實力出眾業績出彩
A股市場結束2020年之旅，競爭激烈的公募基金年終業績爭奪戰已見分曉。盤點全年業績表現，部分深耕主動權益領域的頭部基金公司再創佳績，以旗下主動權益類基金普遍亮眼的回報向投資者提交了一份亮眼成績單。以2020年旗下爆款產品層出不窮的「現象級」廠牌、享譽「基本面投資專家」稱號的鵬華基金為例，據銀河證券數據顯示，截至12月31日，上證指數全年漲幅為13.87%，鵬華旗下有53隻主動權益類基金淨值增長率超20%，40隻基金淨值增長率超40%，26隻基金同期淨值增長率超60%，13隻基金同期淨值增長率超80%，2隻基金淨值增長率更是超過了100%，為投資者提交了亮眼的2020成績單。
回顧2020全年A股行情，業內人士指出，上半年醫藥、消費、科技無疑是最火爆的主題，業績排行居前的基金也多集中在這三個領域。下半年以來，順周期股票表現優異，周期、軍工、有色、煤炭等板塊輪番上漲，相關主題基金後來居上，業績節節攀升，躋身排行榜前列。在這樣的市場環境中，鵬華旗下多隻主動權益基金斬獲不俗業績。其中，掘金順周期投資主題、重點布局新能源投資的鵬華環保產業（000409）全年淨值增長率高達116.68%，布局醫藥領域的鵬華醫藥科技（001230）年內淨值增長率達101.56%，積極挖掘結構性機會的鵬華研究精選（005028）、鵬華產業精選（005812）等基金同期淨值增長率亦超過了90%。
在長期價值投資逐步被投資者接受與認可的時代背景下，公募基金的中長期業績表現獲得了市場矚目，鵬華旗下眾多產品表現可圈可點。據銀河證券數據顯示，截至2020年12月31日，從不同回報周期表現來看,在標準股票型與偏股型基金中,考核期限較長的10年期和7年期榜單中,鵬華共有5隻基金長期業績表現排名領先,其中鵬華價值優勢與鵬華盛世創新更是在上述兩個回報周期均表現出色。在5年期和3年期榜單中,鵬華共有6隻基金長期業績表現排名領先,其中鵬華養老產業、鵬華價值精選與鵬華消費優選同時在上述兩個回報周期均表現居前。
優秀的主動權益投資實力，也獲得了業界權威評價機構的全面認可。在2020年揭榜的基金金牛獎重磅評選中，鵬華基金榮獲2019年度十大「金牛基金管理公司」獎；在同年基金業盛事之一的明星基金獎評選中，鵬華基金一舉摘得「十大明星基金公司」；在2020年公募界另一權威大獎的「金基金」獎評選中，鵬華基金再度入選十大「2019年度金基金·TOP公司獎」。三大權威獎項盡收囊中，鵬華基金載譽前行的同時，「基本面投資專家」實力再獲彰顯。此外，在2020年10月底揭榜的中國基金報第七屆中國基金業「英華獎」評選中，鵬華再度包攬7項「最佳基金經理」大獎。
指數軍團發力：ASHARE品牌打造「人氣」聚集地
在2020年A股市場整體做多情緒濃厚的市場環境中，低成本、倉位透明的指數基金產品，依然延續火爆勢頭，成為資本市場競相搶籌的投資工具。在競爭日趨激烈的基金市場中，頭部效應愈發顯著，指數化產品優勢布局、整體投研實力強勁的大中型公司管理規模在業界穩居前列。
在指數投資領域有著豐富管理經驗的鵬華基金，近年來持續發力，其多元化布局持續獲得投資者信賴。2020年以來，繼鵬華銀行ETF、鵬華龍頭券商ETF上市之後，鵬華傳媒ETF、鵬華高股息龍頭ETF、鵬華半導體晶片ETF也相繼完成發行並上市交易，鵬華旗下主題ETF產品線進一步完善，日漸成為投資者把握市場各類機會的有力投資工具。
下半年以來，隨著三季度以來市場對國防軍工行業明顯看多，軍工板塊交投活躍，增量資金持續流入，投資者借道相關指數產品布局熱情高漲。鵬華國防ETF與鵬華中證國防指數基金可一攬子投資國防上市龍頭公司，是市場中僅有的兩隻跟蹤中證國防指數的基金產品。此外，鵬華中證空天一體軍工指數基金是全市場中唯一追蹤中證空天一體軍工指數的產品，中證空天一體軍工指數主要選取了主營業務與空天一體戰略高度相關的上市公司或相關細分領域的龍頭上市公司作為樣本股。上述三隻基金在國防軍工領域優勢布局的指數基金產品軍團，均具有一定的稀缺性，同時兼顧了場內與場外不同投資需求，成為普通投資者有效捕捉國防領域細分投資機會的指數化工具。
從2020年全年來看，在疫情對市場的衝擊下，全市場出現很多不同的變化、新的機遇，白酒業通過積極創新，不少酒企也開始布局網上銷售的新渠道。在這樣的背景下，緊密追蹤中證酒指數的鵬華酒ETF和鵬華酒指數基金展現出突出的賺錢效應，據銀河證券數據顯示，截至12月31日，鵬華酒ETF（512690）2020年淨值增長率125.32%，居銀河證券主題指數股票ETF基金第一，鵬華酒指數基金（160632）淨值增長率為117.88%，居銀河證券標準主題指數股票型基金（A類）第一。
探究鵬華基金在指數化產品，尤其是細分領域ETF方面的產品布局，不難發現其並非一味追求市場炒作熱點，而是更注重為市場提供能夠發掘長期投資邏輯，以及滿足多樣化投資策略的精準工具，體現出在產品線布局上的前瞻性。以鵬華傳媒ETF為例，儘管該基金的發行早在計劃中，但適逢2020年春節後，彼時在疫情衝擊之下，人們「宅」在家裡減少出門。手機遊戲、網絡視頻、線上購物等的需求大幅增長，各種「宅經濟」全面爆發，成為投資者的「及時雨」，不僅此間該基金的認購發行十分火爆，上市交易以來在同類產品中交投持續較為活躍，成為投資者掘金傳媒板塊機會的便捷指數化投資工具。
2019年，鵬華基金正式推出了ASHARE指數基金品牌，涵蓋旗下全部被動指數基金，產品類型豐富，廣泛涉及寬基型、行業型、主題型、債券型等不同細分品類，旨在打造跨市場（滬深港）多元指數產品平臺，為投資者提供多元選擇的指數化投資工具。鵬華基金指數投資團隊深耕細作，快速應對市場變化，布局諸多細分行業指數基金，已成為品種豐富、專業多元的指數基金供應商，滿足投資者多元化的指數投資需求。據公開披露季報數據顯示，截至三季度末，鵬華基金旗下被動權益基金份額規模達410.13億元，相較於去年末的325.54億元，實現了超25%規模增長，管理規模位居指數化頭部基金公司。
增收又增量：新發爆款層出不窮
2020年，公募基金增收又增量，可謂是大豐收的年份，也折射出行業發展正步入黃金時代。在震蕩與分化的主旋律中，A股市場顯著回暖，投資者「借基」入市的積極性被點燃，權益類基金深受投資者青睞，爆款基金層出不窮。在存量產品規模大躍升和新發產品大擴容的雙輪驅動下，「老十家」之一的鵬華基金煥發新動能，進一步強化主動權益領域的前瞻性布局，旗下多隻新發基金適時應運而生深受市場青睞，成為權益基金大發展的行業標杆。
整體上看，權益基金大發展，讓多數基金公司管理規模出現不同程度地增長，而以鵬華基金為代表的深耕權益類產品的基金公司更是迎來顯著增長。據中國基金業協會數據顯示，截至2020年三季度末，鵬華基金非貨幣基金月均規模3005.06億，位列九大3000億元級基金公司之列。
從年內新發產品來看，據統計，2020全年，鵬華旗下共有44隻新發基金相繼成立，合計募集規模達1362.47億元。其中主動權益類基金新發行16隻，合計募集規模965.53億元，平均募集規模為60.35億元，遠超市場全年整體新發基金14.50億元的平均規模。其中既包括極端環境下逆勢短時募集近80億的鵬華價值成長，亦有單日認購1371億創公募歷史記錄的鵬華匠心精選，同時也有雙基金經理合力出擊的爆款——鵬華新興成長與鵬華成長智選。
值得一提的是，鵬華雙料金牛基金經理王宗合，年內新發的數隻產品首募即成爆款，成為公募領域引人矚目的「現象級」基金經理。在2020年王宗合新發產品中，4月發行的鵬華成長價值合計募集規模近60億元。7月首發的鵬華匠心精選呈現一日售罄的火爆局面，創下了1371億的公募基金髮行認購歷史新紀錄並啟動比例配售，最終募集規模達296.91億元；上個月火爆全網的鵬華創新未來基金在同期發行的5家實力派基金公司中較早完成了120億元的募集，並獲得了逾280萬戶投資者的踴躍認購。至此，王宗合旗下基金累計持有人戶數已近500萬戶，成為投資者與長期價值投資的連接點。
此外，鵬華成長投資名將梁浩在投資者力捧與認可下，其領銜鵬華成長投資天團與數位基金經理聯袂執掌的新發爆款接二連三。由梁浩管理的鵬華科技創新於1月15日成立，該產品限額10億，成為鵬華旗下2020年首款權益「日光基」；7月17日發行的鵬華新興成長，由梁浩與鵬華權益女傑王海青共同擔綱管理，再度實現「一日售罄」的盛況並啟動比例配售，最終募集規模為79.15億元；10月19日成立的鵬華成長智選，由梁浩與鵬華量化投資專家包兵華再度合力出擊，首募規模達142.44億元，成為梁浩旗下繼152.9億的鵬華新興產業之後又一隻規模超百億元的基金。
時代印記範本：激活權益共生系統
在鵬華旗下爆款適時而生的背後，離不開其獨樹一幟的大平臺優勢。得益於「平臺、機制、人才」戰略的持續推行，鵬華基金全面激活主動權益共生系統，成為了優秀基金經理人才的孵化器和聚合平臺，鵬華旗下主動權益投研團隊匯聚了業界一流投研人才，在投資管理中集體攻關深挖最優的、最具投資價值的行業。在投資實力長期構築過程中，鵬華權益投研團隊逐步形成的良好投研氛圍，得益於基金經理之間、基金經理和研究員之間、甚至整個投研團隊親密無間地分享和配合。實際上，長期以來，鵬華基金整個投研體系都在鼓勵分享和爭鳴的文化，鼓勵深度化、專業化的價值取向。隨著優秀的研究員開始做投資，他們更勤奮更嚴謹，研究成果和投資的匹配度更加深化，投研交流效率有了很大的提升。
主動投資能力歷來被視為基金公司的核心競爭力。在投資實力長期構築過程中，鵬華基金權益投研團隊逐步形成了個人特色與團隊成長並重的局面，以及基於成員間緊密配合下合力制勝的研究氛圍。在投資風格多樣化和研究思路求創新的氛圍中，以王宗合、梁浩、伍旋為代表的硬核實力派基金經理持續貢獻寶貴經驗，羽翼漸豐的謝書英、陳璇淼、王海青、蔣鑫等實力派女性基金經理持續吐露芳華，袁航、金笑非、郎超、張航、孟昊為代表的中生代、新生代基金經理不斷注入活力與創新思維，鵬華基金權益投研團隊逐步形成了代際有傳承，老人有成果，新人有創新，兼容並蓄的投研氛圍。
從2020年爆款基金頻出的基金經理來看，以鵬華現象級基金經理王宗合為代表的權益實力派，實現了規模與利潤的雙豐收，以閃亮的「成績單」贏得了市場關注。根據三季報披露數據統計顯示，截至2020年三季度末，王宗合管理的10隻基金合計規模達554.26億元，穩居行業第一梯隊。同時，王宗合管理基金2020年前三季度合計盈利達27.85億元，為投資者帶來豐厚利潤。
除權益王牌基金經理王宗合之外，鵬華成長名將梁浩率領的成長投資天團管理的多隻基金亦取得耀眼成績。此外值得一提的是，梁浩管理最久的鵬華新興產業基金，在過去三年和過去五年，皆以不俗業績表現大幅超越同類基金的同期平均淨值增長率水平。根據三季報披露數據統計，截至三季度末，該基金以152.90億元規模突破150億大關，成為鵬華旗下存量主動權益類基金中首隻超百億元規模的產品；同時，該基金2020年前三季度實現盈利超35億元，成為鵬華基金旗下同期實現盈利最多的主動權益類基金。
權益基金大發展時代：基本面投資體系的鍛造
日前，中金公司發布研報指出，隨著近年來中國資本市場的不斷開放、機構投資者崛起， A股市場正在迎來四方面改變：一是居民資產配置將更多轉向金融資產；二是投資者結構逐漸「機構化」；三是機構投資者「頭部效應」明顯；四是市場投資行為趨於「基本面化」， 為權益類基金的大發展奠定了堅實基礎。其中引人注意的是，隨著海外投資者加大A股市場的配置、市場投資者結構「機構化」趨勢強化，A股投資者投資行為也越來越「基本面化」。隨著基本面類因子的影響增強，個股成交也呈現出向優質股集中的趨勢，這與素以「基本面投資專家」聞名的鵬華基金整體投研理念不謀而言。
歷經時間淬鍊與牛熊打磨，鵬華基金長期堅持研究發現價值的理念，重視基本面研究，鼓勵研究員在各類市場環境中保持冷靜、理智、獨立的價值判斷；保證研究工作的合規性、專業性、獨立性和前瞻性；通過構建嚴謹、完整的研究體系，形成公司層面、產業層面、經濟和社會層面多方位一體的綜合研究實力，力求在不同的經濟環境下，尋找最優的投資標的，並致力於尋找符合產業和社會發展方向，對具備持續競爭優勢和良好盈利能力的優質企業進行長期跟蹤。
面對瞬息萬變的市場行情，鵬華基金權益投資團隊能夠在長期投資中，取得持續優秀的業績表現，離不開其一貫秉承堅持的價值投資和長期投資理念。經過多年的辛勤耕耘，目前鵬華基金投研團隊在投資中形成了更加注重追求長期回報上的確定性，忽略短期業績的波動性，通過組合投資的確定性來降低個股投資的不確定性，並通過構建嚴謹、完整的研究體系，形成公司層面、產業層面、經濟和社會層面全方位的研究實力，力求在不同的經濟環境下，洞悉市場基本面變化，尋找符合產業和社會發展方向，且具備持續競爭優勢和良好盈利能力的最優投資標的，得以為投資者創造長期價值。
躋身國內一線主動管理機構的背後，源自於鵬華基金的長期深厚耕耘。過去幾年，鵬華基金在為構建統一投研理念和框架的持續付出，「基本面投資專家」已經成為了鵬華基金鮮明的標籤。鵬華基金的投研團隊，對於公司底層研究的出發點基本上都是從現金流折現模型出發，也是格雷厄姆說的經典價值投資框架：買入一個資產的長期回報來自這個資產未來現金流的折現。基本面的價值投資者都是從這個資產自身的價值出發。企業的內在價值，並不是一個公司每天的收盤價；投資最大的風險不是股價波動，而是內在價值發生變化所帶來的風險。
整個鵬華基金主動權益的投研體系，都是圍繞對企業內在價值的定價出發。整體上，鵬華基金主動權益團隊並且形成了低換手、長期持有、不踩雷的價值投資風格，買的公司基本上都是高質量的優秀公司，組合中不會踩雷，也沒有明顯具有瑕疵的公司。從鵬華基金前期和正在舉辦的「基本面大學」系列講堂中提及的方法論而言，鵬華主動權益基金經理主要賺取價值成長和低估值均值回歸的錢，並不會參與市場上的一些主題投資，基金經理要麼在方法論上專注，要麼在能力圈上專注。
在風雲變幻的市場行情中，鵬華基金股票能力長期穩居行業第一梯隊。據銀河證券數據顯示，截至2020年三季度末，近三年的基金管理人股票投資主動管理能力評價上，鵬華基金以旗下15隻參評基金91.92%的平均股票投資主動管理收益率，市場排名5/92，在前20大非貨公募基金公司中名列第1；在過去三年的基金管理人債券投資主動管理能力評價上，鵬華基金以旗下25隻參評基金16.82%的平均債券投資主動管理收益率，市場排名12/88，在前20大非貨公募基金公司中名列第4。
新時代基金公司演進：打造一流資管平臺
在多年來的砥礪前行中，鵬華基金實力演繹「基本面投資專家」，這是公募基金行業競爭格局日漸白熱化的時代背景下，鵬華基金在百舸爭流中得以破局的關鍵之所在。
對於鵬華基金而言，「基本面投資專家」並非是一句簡單的口號，而是有著實實在在的內涵與深意。鵬華基金總裁鄧召明認為可將其總結為「三大堅持」，即堅持研究發現價值，堅持深入的基本面研究，堅持獨立的價值判斷。通過構建嚴謹、完整的投研體系，形成可持續的基本面投研實力，力求在不同的經濟環境下，洞悉市場基本面變化，尋找符合產業和社會發展方向，且具備持續競爭優勢和良好盈利能力的最優投資標的，為投資者創造長期價值。
近年來，隨著大數據、雲計算及5G網絡的規模化應用，數據、算力、算法都在爆炸式增長並逐步得到深度應用，金融與網際網路、線上線下持續融合，驅動資管行業加速數位化轉型。鄧召明指出，數位化轉型已成為推動資管行業未來變革的核心力量，在數位化轉型的浪潮中，鵬華基金堅持「以客戶為中心」，持續推進業務數據化、數據業務化。鵬華基金重構了業務流程，構建覆蓋前中後臺的數據驅動業務發展模式，提高大數據分析能力，並藉助大數據和AI為主的技術，搭建了「業務中臺」、「數據中臺」和「AI中臺」，以承載「算力、數據、算法」三大核心能力，通過運用智能化算法和大規模算力，積極開展數據挖掘分析，賦能投研決策、精準營銷、風險管控、產品創新、運營管理，為數位化經營提供決策支撐。
當前我國正處於百年未遇之大變局，持續擴大對外開放，加快構建「國際國內雙循環」的新發展格局，也為資管行業帶來了巨大發展機遇。鄧召明指出，鵬華基金將會不負信任，進一步提升資管核心競爭力，始終圍繞「為持有人財富增值」這一核心，秉承價值投資理念，專注基本面投資，深入研究發掘具有長期成長潛力的優秀上市公司並長期投資，在追求穩定和長期投資回報的基礎上，努力打造一流資管平臺，為投資者提供全方位、專業、優質的資產管理服務，幫助投資者實現一站式資產配置需求。
資管大時代：公募基金全面助力市場成長
2020年不僅是公募基金大年，更迎來了境內資本市場誕生的30周年。30年的蓬勃發展，資本市場在市場化、法治化、國際化軌道上不斷自我革新，實現了跨越式發展。
伴隨著資本市場發展壯大，公募基金作為資本市場重要的參與主體，肩負著公眾投資者重託，承載著服務大眾理財、優化資源配置等重大使命。在資本市場演變和公募基金行業發展過程中，公募基金的專業投資機構形象也逐漸得到了老百姓的信任。2020年，公募新發基金規模逾3萬億元，管理總規模突破18萬億元，權益類基金佔比提升9個百分點。
作為專業機構投資者，公募基金不僅是資本市場的穩定器，更為實體經濟發展注入穩定資金。長期以來，公募基金以專業精神服務實體經濟，發現具有競爭優勢的企業，為資本市場提供源源不斷的「活水」，引導市場理性投資、價值投資，優化市場資源配置，持續助推實體產業轉型升級，助力供給側結構性改革。基金公司作為資本市場的重要買方力量，近年來在行使定價權、投票權的同時，更不斷通過產品的創新，促使上市公司為社會創造價值。
目前，已有不少公募基金產品的前瞻性創新布局，直接針對性支持實力經濟。例如，地方政府債ETF等產品有利於豐富地方債券投資群體，提高二級市場流動性，促進地方債券長期可持續發行，推動積極財政政策提質增效；晶片ETF、國防ETF、高鐵產業、空天軍工等產業指數基金有力地支持了「硬科技」企業的發展，有助於引導社會資源向國家戰略科技創新行業聚集，營造實體經濟與金融良性互動的生態鏈。此外，公募REITs作為金融服務實體經濟的新產品，既是擴大內需、發展「雙循環」格局的重要抓手，也是打通投融資機制的創新。
2021年是「十四五」的開局之年，站在全新的起點，鵬華基金將以新時代中國特色社會主義思想為指導，貫徹黨的十九屆五中全會精神，不斷夯實自身的專業能力，從客戶需求出發，完善服務深度、注重客戶體驗，繼續努力為客戶創造長期價值。