導讀：國產Model Y兇猛降價，「鯰魚王」特斯拉降維殺入SUV市場，誰首當其衝？蔚來還是BBA？
2021年第一天，特斯拉Model Y的跳崖式降價，引爆了整個網絡。人們在驚嘆於特斯拉大砍價的同時，也在疑問，接下來該緊張的是誰：蔚來還是BBA？
隨著中國製造Model Y的發售，「鯰魚王」特斯拉的這一波降價不可謂不猛。Model Y長續航版起售價為33.99萬元，此前為48.8萬元，下調了14.81萬元。該版本1月開始交付。
Model Y Performance高性能版起售價為36.99萬元，此前為53.5萬元，下調了16.51萬元。該版本預計2021年三季度開始交付。
特斯拉門店擠爆 蔚來遭遇流言
在這一行動官宣後，1月1日中午，由於訪問量激增，特斯拉官網像新款iPhone開賣時的蘋果官網一樣崩了。而特斯拉線下門店也人頭湧動，排隊盛況猶如超市減價大甩賣。
網友將特斯拉降價類比成「iPhone12隻賣2999元」，積極討論特斯拉電動車會不會採取和iPhone一樣的價格策略，產品每三年更新一次，老款持續降價。還有網友覺得，特斯拉降價完全在預期中，將來還會繼續降，降到大家覺得電車比油車香為止。
國產Model Y相較於此前進口版10多萬元的降幅，讓Model Y直接殺到蔚來的SUV車型EC6和ES6的價格區間，人們首先自然為這家中國造車新勢力領頭羊捏了一把汗。
Model Y、蔚來ES6和EC6均為純電動SUV，價格區間也都在30萬-40萬元之間。並且，在造型上，Model Y和EC6都是溜背風格的轎跑SUV。
很快有傳言稱，蔚來遭遇大規模退單，甚至連官網都擠爆了。
不過，蔚來很快對此回應稱：「官網系統遭遇大規模退單的消息不實，我們已經對相關平臺發起投訴了。」
在昨日下午的蔚來官方二手車發布會上，蔚來聯合創始人、總裁秦力洪再度回應稱，蔚來整體的訂單穩定，大量退訂的消息不實，了解蔚來的人都知道，蔚來的訂單從來不在官網上處理。
他還表示，電動車市場任何玩家取得優秀的成績都是值得大家高興的，特斯拉Model Y的定價和他的產品定位相符，而且，親民的價格也能夠帶動電動車市場更好的與燃油車市場競爭。
蔚來董事長李斌則表示，特斯拉Model Y的價格比他的預期低，對比定價時還要把帳算的細一點，充電、換電等服務價值非常重要。「特斯拉將來降到十幾萬我都不奇怪，我覺得就做好我們自己的事，這些事情都是我們預期中的。」
燃油車或許更要擔憂
事實上，在吃瓜群眾普遍為過去一年的十倍股蔚來擔憂的同時，分析人士的關注焦點卻放在了BBA身上。
在Model Y降價的第二天，全國乘聯會秘書長崔東樹刊文稱，特斯拉此次降價對造車新勢力的影響並不是特別大。原因在於特斯拉主要還是對傳統豪華車的競爭，而造車新勢力的產品相對於特斯拉來說，有更多的鮮明的自身的標籤，更多的特色。
他在文章中寫道：
目前像蔚來汽車、小鵬等產品，實際上來說還是比特斯拉產品相對來說長度更大一些，高度更高一些，外觀更好，更有自己獨特的一些優勢。尤其是蔚來等高端品牌也有自身的良好的服務品質得到消費者認可，而且其圈層群體的忠誠度極高，我覺得這塊的影響應該並不是很大。特斯拉降價主要的影響還是對傳統車市場的巨大影響。
興業證券孫帥、朱玥認為，國產Model Y定位中型豪華SUV，在各參數上形成對同級別燃油車的碾壓性優勢，將在價格上打擊豪華燃油SUV品牌，在品牌力和性能參數上降維打擊同價位平民燃油SUV。
Model Y在中型豪華SUV市場主要競爭對手為寶馬X3、奔馳GLC、奧迪Q5等，在中型平民SUV市場主要競爭對手為大眾途觀、豐田漢蘭達、 凱迪拉克XT4等，在緊湊型豪華SUV市場主要競爭對手寶馬X1、奔馳GLA、奧迪Q3等。
興業證券提到，國產Model Y目標市場主力車型正是寶馬X3，奔馳GLC，奧迪Q5，參數完勝緊湊型豪華SUV主力車型，但低配價格稍高；在與中型新能源汽車SUV主力車型對比時，定價和新能源均更優。
中信證券宋韶靈團隊昨日也表示，市場擔憂特斯拉車型不斷降價，對其他品牌帶來擠壓，但在該團隊看來，特斯拉對新能源汽車行業更多是促進作用：
1）電動化滲透率不到6%，行業處於高速增長階段，市場空間巨大；2）特斯拉價格不斷下降，驅動電動智能車的普及，促進消費者對電動車的接受程度，加速推動產業變革；3）特斯拉在電動智能功能引領產業，推動中國電動化、智能化供應鏈能力更加成熟，其他車企亦將受益，更容易造出「物美價廉」的「好產品」。
中信證券提到，Model Y價格降幅超出市場預期。國產Model Y屬於中型豪華SUV，目前的入門價格已經比BBA 同級別車型更低，比價優勢明顯。
安信證券也表示，選擇BBA中同級別的寶馬X3、奔馳GLC和奧迪Q5進行對比，可以得到兩個結論：
1）降價後，Model Y相較於以上三款車價格更具有競爭性；2）在國產Model 3已成為轎車性價比代表的前提下，同等配置下Model Y與Model 3的差價顯著小於對標的BBA轎車與SUV的差價，Model Y的價格優勢明顯。與此同時，Model Y零百加速5.1秒呈現出其在駕駛力上相對於高端SUV燃油車的優勢。
不過安信證券同時也提到，2020年國內高端純電SUV銷量領先的是蔚來ES6，但在續航接近的同時，蔚來ES6價格高於Model Y約10萬元。在明年中國市場電動SUV競爭激烈程度提升的前提下，特斯拉國產Model Y為其他品牌提供了一個高端電動SUV價格錨點。所有電動SUV品牌將不得不在特斯拉Model Y的價格錨點基礎上展開關於產品力和性價比的更為激烈的競爭。
仍有降價空間？
國人購車普遍偏好空間更大的SUV，2014-2020年，儘管乘用車總量受總體經濟環境影響，中國SUV銷量佔比連續六年持續提升，直至目前的36.4%。
安信證券預計，國產Model Y 本次下調價格，將推動其成為現象級SUV產品，直接命中112萬輛/年的市場空間。
隨著零部件國產化進程加速，特別是動力電池國產品牌導入和標準續航版的推出，若後續Model Y降低至27.7萬(補貼後）以下，將命中160萬輛/年市場空間。
若未來降價至25萬（補貼後）附近，將命中超200萬輛/年以上市場空間，且Model Y在各參數上形成對同級別燃油車的碾壓性優勢，將在價格上打擊豪華燃油SUV品牌，在品牌力和性能參數上降維打擊同價位平民燃油SUV。
特斯拉為何瘋狂砍價？
特斯拉為何一次性大幅調降Model Y的價格十餘萬元，而不是留存更多利潤？安信證券分析稱，從某種程度上，這樣的降價方式似乎類似於將汽車作為消費品基礎上的以價換量，但以價換量更深層次的目的，或許是為智能化和網聯化趨勢下特斯拉未來的盈利模式打下基礎。
安信證券觀察到，在特斯拉相關車型調低售價的基礎上，特斯拉針對軟體服務的一些變化：
1）在部分地區上調FSD的價格。FSD是完全自動駕駛選擇包，當車主付費激活後，可以享受到特斯拉相關車輛包括自動泊車、自動輔助導航駕駛、智能召喚等在內的高級自動駕駛功能。自2020年7月1號起，FSD全球的選裝價格已經由原來的7000美元上漲至8000美元/套（國內64000元/套）；2020年10月底，北美地區再次上漲至1萬美元/套；2）開啟OTA付費升級。由於特斯拉的軟體功能是漸進式的，OTA系統能夠通過在線升級的方式，對特斯拉的軟體系統進行升級，此前對於軟體的OTA升級，特斯拉基本是以免費的形式，自2019年以來，特斯拉開始嘗試OTA付費升級的方式，提供差異化的升級項目。3）開啟訂閱項目服務收費。類似於蘋果應用商店，高級車聯網功能能夠讓車主通過特斯拉的app購買娛樂性和實用性軟體更新服務以獲得高級車聯網功能，目前特斯拉針對相關項目採取月收費的形式。
安信證券認為，隨著電動車間成本差異的縮小，未來特斯拉差異化的盈利模式很可能需要依靠軟體服務來獲得。而在以價換量的基礎上，特斯拉的保有量有望加速上升，而特斯拉的每一位車主都是軟體服務的潛在客戶，隨著銷量攀升，龐大的保有量疊加軟體服務收費多樣性有望產生巨大的利潤空間。
此外，特斯拉另一個正在發展中的潛在盈利新增量是無人駕駛網約車服務。作為平臺，特斯拉有望通過收取20-30%運營費用獲得盈利，而目前急需提升的就是自動駕駛的軟體能力。
安信證券認為，擁有海量的實際路況數據以供系統不斷學習是不斷發展自動駕駛技術的必要前提。從目前來看，中國市場的以價換量方式能夠有效增加特斯拉在中國市場的保有量，間接為自動駕駛系統提供中國市場本地化的海量實際路況數據，能夠幫助系統加速升級。
而與此同時，安信證券指出，系統的加速升級和本土化的高匹配度又能夠有效帶來FSD選裝率的提升，從多個方面為特斯拉未來的的盈利方式奠定基礎。
2021資產怎麼配？股市債市黃金原油，選哪個？掃碼關注大家的選擇，還有更多好禮相贈