01月11日，安徽集友新材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會在上交所舉行。以下是交流會文字實錄：
主持人： 各位嘉賓、各位投資者、各位網友：
首先來了解一下安徽集友新材料股份有限公司A股發行的基本情況。
本次發行採用直接定價方式，全部股份通過網上向社會公眾投資者發行，不進行網下詢價和配售。
本次公開發行股票數量為1,700萬股，發行股份均為新股。網上發行數量為1,700萬股，佔本次發行總量的100%。
發行人股票簡稱為「集友股份」，股票代碼為「603429」。本次發行網上申購簡稱為「集友申購」，申購代碼為「732429 」。網上申購時間為2017年1月12日。本次發行價格為15.00元/股。
2017年1月11日，公司刊登了發行公告，為了使廣大投資者對本次發行的有關情況和相關安排有一個更全面詳細的了解，今天，公司管理層主要成員和保薦機構(主承銷商)國海證券股份有限公司的相關人員將與大家進行為時3個小時的在線交流，歡迎大家積極參與。
接下來介紹現場的各位嘉賓，首先介紹公司幾位嘉賓：
安徽集友新材料股份有限公司董事長徐善水先生
安徽集友新材料股份有限公司董事董事會秘書財務總監周少俊先生
安徽集友新材料股份有限公司副總經理楊江濤先生
下面，介紹保薦機構主承銷商的嘉賓：
國海證券股份有限公司投資銀行二部副總經理、保薦代表人葉躍祥先生
國海證券股份有限公司投資銀行二部保薦代表人陳功女士
歡迎各位！感謝各位嘉賓的光臨！
下面有請安徽集友新材料股份有限公司董事長徐善水先生致辭！有徐總！
集友股份徐善水： 尊敬的投資者朋友們：
大家好！
非常感謝大家參加集友股份首次公開發行股票網上路演活動，在此，我謹代表集友股份管理層和全體員工，向參加本次網上路演的朋友們表示熱烈歡迎，向關心和支持集友股份發展的廣大投資者致以衷心的謝意！
集友股份位於「千年古城、文化之邦、戲劇之鄉、百年省會」之稱的安慶市太湖經濟開發區，成立於1998年，公司自成立起一直專注於煙用接裝紙的研發、生產及銷售，是國內較早的煙用接裝紙專業供應商之一。公司始終貫徹以創新為先導，以優質新穎的產品和專業高效的服務滿足客戶的需求。久遠的歷史和豐富的行業經驗，為公司未來進一步發展壯大提供了良好的聲譽基礎。
此次登陸A股市場將為集友股份的發展提供新的機遇，公司的成功上市必將成為發展歷史上的又一個裡程碑。未來，我們將在保持研發設計、服務領先的基礎上，進一步提升技術創新能力，使得產品附加值不斷提升，致力於成為世界一流的煙用接裝紙企業。
今天，我們非常高興能藉此機會和廣大投資者進行坦誠的溝通，以期獲得大家對公司的了解、認同和支持。我們會用心聽取大家的意見，認真回答大家的問題。
最後，請允許我再次感謝廣大投資者對集友股份的關注。各位對本次公司股票發行上市的積極參與，是對集友股份最大的支持和鼓舞。我們將努力為公眾塑造一個健康優秀的上市公司形象，並以卓越的業績回報投資人，回報社會。
謝謝大家！
主持人： 感謝徐總的精彩致辭！
下面有請國海證券股份有限公司投資銀行二部副總經理、保薦代表人葉躍祥先生致辭！有請葉總！
國海證券葉躍祥： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：
大家好！
作為安徽集友新材料股份有限公司首次公開發行A股的保薦機構和主承銷商，很高興能藉助今天的平臺與大家坦誠交流，共同探討企業的現在與未來。我謹代表國海證券向所有參加今天網上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
集友股份是煙用接裝紙的專業提供商，經過近20年的發展，已成為煙用接裝紙行業的優勢企業。公司核心管理人員、技術人員具有10年以上的煙用接裝紙行業的生產、經營經歷，在煙用接裝紙領域具有較為豐富的研發、生產、管理和營銷經驗。相信集友股份憑藉技術優勢、穩健和持續創新的經營理念，不斷增強盈利能力和綜合競爭力，為投資者帶來豐厚的投資回報。
國海證券非常榮幸能夠成為集友股份的保薦人和主承銷商。在合作過程中，我們深深感受到集友股份在以董事長徐善水先生為核心的管理團隊的帶領下，不斷實現新的突破和飛躍。此次邁入資本市場，相信集友股份將憑藉豐富的行業經驗、優質穩定的客戶資源、專業穩定的團隊優勢，將進一步鞏固公司的行業地位。
國海證券將切實履行保薦義務，勤勉盡職，做好持續督導工作。我們真誠地希望通過本次網上路演推介活動，讓廣大投資者能夠更加深入地了解集友股份，從而更準確地把握公司的投資價值和投資機會！我們相信集友股份會一如既往地通過自己腳踏實地的努力給廣大投資者交出一份滿意的答卷，讓廣大投資者共同分享企業的發展碩果。
最後，預祝本次網上路演圓滿成功！
謝謝大家！
主持人： 感謝葉總的精彩致辭！
各位投資者、各位網友：
本次交流活動的現場推介部分暫時告一段落，您可以通過多種方式參與到本次活動當中，歡迎廣大投資者熱情參與我們的網上交流，現場推介部分就到這裡，下面進入網上交流環節。
問：請介紹公司發行後市盈率？
國海證券葉躍祥：答：公司發行後市盈率為22.97倍。謝謝！
問：公司每股發行價格是多少？
國海證券葉躍祥：此次每股發行價格為15.00元/股。謝謝！
問：請問公司上市前面對生產規模的日益擴大主要有些融資渠道？
集友股份楊江濤：我公司自成立以來主要依靠股東投入、滾存利潤以及銀行貸款來滿足公司擴大生產規模所需要的資金，融資手段有限，一定程度上限制了公司規模化發展速度。本次上市對於公司未來發展具有強大的推動作用。謝謝！
問：請簡述公司流動資產情況？
集友股份周少俊：公司流動資產主要為貨幣資金、應收帳款、其他應收款、存貨和其他流動資產，2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司五項流動資產合計佔流動資產的比例分別為99.55%、99.73%、99.79%和98.66%。謝謝！
問：請問徐董事長公司未來三年公司的發展目標是什麼？
集友股份徐善水：未來三年，我公司將繼續以中高檔煙用接裝紙產品的設計、研發、生產與銷售為主要經營方向，繼續實施以創新為先導的理念，結合本次發行募集資金投資項目建設，擴大公司的煙用接裝紙產能，以服務更多的捲菸企業，繼續保持和擴大公司在煙用接裝紙行業的優勢地位。電化鋁是未來三年公司將重點推進的包裝材料產品，在發展路徑上以公司主營產品煙用接裝紙為突破口，從自我供應到對外銷售，逐步擴展到菸酒禮品包裝等其他下遊領域，未來再向更高端的證照防偽領域發展，將電化鋁打造成為公司新的盈利增長點，改變目前公司產品較為單一的局面。謝謝！
問：請問徐董事長公司的發展戰略是什麼？
集友股份徐善水：我公司成立於1998年，自成立起即專注於煙用接裝紙的研發、生產及銷售，是國內較早的煙用接裝紙專業供應商之一。公司始終貫徹以創新為先導，以優質新穎的產品和專業高效的服務滿足客戶的個性化需求，致力於成為國內一流的以菸草包裝材料為主導產品的專業包裝印刷類企業。謝謝！
問：近期公司應收帳款前五名客戶為哪些？
集友股份周少俊：截至2016年9月末，公司應收帳款前五名客戶分別為安徽中煙工業有限責任公司、雲南中煙物資(集團)有限責任公司、陝西中煙工業有限責任公司、川渝中煙工業有限責任公司和甘肅菸草工業有限責任公司。謝謝！
問：請問貴公司有哪些競爭優勢？
集友股份楊江濤：我公司自成立以來，一直致力於煙用接裝紙的研發、生產與銷售，在行業經驗、技術、設備設施、產業鏈協同和綜合實力優勢等方面形成了較強的競爭優勢，公司歷史悠久，行業經驗豐富，擁有技術優勢和設備設施優勢，同時公司產業鏈上下遊協同創新，綜合實力上也具有強大優勢。謝謝！
問：作為券商，您給予公司在投資者關係管理方面有什麼建議？
國海證券葉躍祥：中國證監會和交易所大力提倡上市公司進行投資者關係管理活動，並出臺了相配套的規章制度。投資者關係管理屬於上市公司戰略管理的範疇，它涉及金融、大眾傳播、市場營銷等專業，旨在通過信息披露與交流，促進上市公司與投資者之間的良性關係，倡導理性投資，實現公司價值最大化和股東利益最大化，投資者關係管理理念的推廣將有助於國內資本市場及上市公司的健康發展。謝謝！
問：請介紹下煙用接裝紙？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙又稱水松紙。水松紙的得名源於日本，20世紀初期，日本仙臺東北紙工株式會社首次生產此紙，根據其外觀與當地名為水松的一種植物外皮相似，故命名為水松紙。20世紀30年代，水松紙銷往上海，其名也隨之傳入中國。接裝紙就是供捲菸廠將濾嘴與捲菸煙支接裝起來，與捲菸紙配合使用的產品。謝謝！
問：請簡述公司無形資產情況？
集友股份周少俊：2013年、2014年、2015年以及截至到2016年9月30日公司無形資產餘額分別為956.06萬元、1,686.13萬元、1,651.27萬元和2,190.24萬元。謝謝！
問：請問公司本次發行方式是什麼？
集友股份徐善水：本次發行是網上向社會公眾投資者按市值申購定價發行。謝謝！
問：貴公司擁有多少項專利？
集友股份周少俊：截至2016年9月30日，我公司及其子公司擁有35項專利。謝謝！
問：請簡述本次發行股數情況？
集友股份徐善水：本次發行股數1,700萬股，佔本次公開發行後總股本的比例不低於25%。謝謝！
問：請問電化鋁有哪些應用領域？
集友股份楊江濤：電化鋁主要用於提高產品包裝檔次，色彩絢麗並具一定的防偽功能。廣泛用於香菸、酒盒、印刷書刊、布皮、化妝品、建材、證件及貨幣等等。目前國內相關生產企業約200餘家，國內年總需求量近100億元。近年來隨著電化鋁材料技術的進步，產品可覆蓋的行業越來越寬，市場需求逐年呈快速上升趨勢。謝謝！
問：作為主板上市公司的保薦人，如何切實擔負起為投資者把好推介企業質量關的作用？
國海證券葉躍祥：我們會在認真履行對企業盡職調查的基礎上，結合保薦人的專業判斷，篩選出運作規範，業績良好，可持續發展的優秀企業。謝謝！
問：公司主營業務是什麼？
集友股份楊江濤：我公司主要從事煙用接裝紙、煙用封籤紙及電化鋁的研發、生產及銷售。謝謝！
問：請簡單介紹下公司主要產品的銷售周期？
集友股份周少俊：我公司主要根據合同和訂單情況組織生產與發貨，同時結合客戶生產旺季對煙用接裝紙需求量較大的特點及公司自身產能限制的具體情況，合理安排需求量大的產品的備貨數量，公司主要產品的銷售周期約為4個月。謝謝！
問：您認為投資者關係管理活動對公司股價有提升作用嗎？
國海證券陳功：答：投資者關係管理活動旨在通過有效的溝通和交流，獲得投資者的認同，最大化的體現我公司的價值。相對股價而言，並不一定會提升公司的股價，但是肯定有利於投資者對公司更深入的了解。謝謝！
問：作為集友股份的主承銷商，您怎樣評價該企業，以及目前發展狀況，您對目前的情況有信心嗎？
國海證券陳功：答：公司自成立以來一直保持了持續、健康、穩定的發展態勢，並取得了較好的經營業績，公司在技術研發、拓展市場、開發新品、品牌提升等方面取得了重大進展。我對公司的發展和現狀是有信心的。謝謝！
問：請問保薦機構如何看待集友股份的未來發展？
國海證券陳功：答：我們對集友股份的未來充滿信心。公司業務目標明確，市場基礎堅實，財務基礎良好，具備良好的發展前景。謝謝！
問：請問公司生產的主要產品是什麼？
集友股份徐善水：我公司的主要產品為煙用接裝紙、煙用封籤紙、電化鋁。其中煙用接裝紙佔營業收入的90%以上。謝謝！
問：請問保薦機構，在公司上市過程後，你們會通過哪些方式維護公司的股價嗎？
國海證券葉躍祥：公司股票的價格，不僅取決於公司經營業績，而且取決於宏觀經濟環境、投資者心理、交易技術、投機因素及不可預測事件等多種因素的影響。我們作為保薦機構會做好持續督導工作。謝謝！
問遊客14450:請問公司技術創新能力如何，有哪些技術優勢？
集友股份徐善水：我公司一貫重視研發投入，貫徹以創新為先導的經營理念。公司擁有30多名專職研發人員，我本人曾被安徽省委組織部、人社廳、發改委、科技廳等4部門認定為「安徽省第二批戰略性新興產業技術領軍人才」，同時子公司安徽集友建有省級技術中心，擁有強大的研發實力。公司每年新產品開發數量數十種，為公司在市場競爭中提供了強大的技術和新產品保障，為公司市場開拓奠定良好的技術基礎。
經過多年的技術投入和研發積累，公司取得了一系列技術成果：先後有2項產品被認定為省級高新技術產品，2項產品被認定為安徽省新產品，擁有35項專利技術，其中發明專利2項，專利創新領域涉及新型油墨技術、生產設備改進等諸多領域，技術創新已成為公司發展的重要支撐。謝謝！
問：請簡述我國包裝印刷行業的概況。
集友股份楊江濤：我國包裝印刷行業具有萬億市場規模。近十年來，我國包裝工業總產值從2002年2,500多億元，到2009年突破1萬億元，超過日本，成為僅次於美國的世界第二包裝大國。2014年國內包裝工業總產值完成14,800億元，包裝行業社會需求量大、科技含量日益提高，已經成為對經濟社會發展具有重要影響力的支撐性產業。我國包裝印刷行業分散，市場集中度很低。2013年中國印刷業總產值首次突破1萬億元，達到10,398.5億元，其中出版物印刷產值保持穩定增長(比重約15%)；包裝裝潢印刷產值快速增長，佔整個印刷總產值的比重穩步提升(約75%)。印刷產品結構在滿足大眾化需求的同時，呈現品質化、個性化、訂製化趨勢，綠色印刷、數字印刷迅猛發展。我國包裝企業總數達30萬家，其中規模以上企業只有2萬多家，90%左右為中小企業，呈現出集群合力不大、研發能力不強、轉型速度緩慢等特點。包裝行業上市公司大多數營收規模僅在20億元左右，相對於萬億市場總量來說體量很小，最大企業市場份額不足1%。與美國國際紙業IP紙包裝市場份額27%、BEMIS塑料軟包裝市場份額20%相比，中國包裝龍頭企業市場集中度提升空間很大。謝謝！
問：請問保薦機構對註冊制怎麼看？
國海證券陳功：答：我們相信，註冊制必將進一步推動資本市場功能的完善，作為資本市場發展的重要裡程碑而載入史冊。謝謝！
問：公司未來投資者關係管理的主要方式是什麼？我們這些中小散戶能否有機會參加？
集友股份周少俊：我公司未來投資者關係管理可以通過接受投資者電話、信函、實地考察以及業績推介會、媒體溝通會、投資者見面會、分析師年會、一對一路演、一對多路演等多種方式進行。所有的股東持有效的證件都可以參加公司組織的相關活動，中小散戶一視同仁。謝謝！
問：請問公司本次採用什麼樣的承銷方式？
集友股份徐善水：公司本次承銷方式為餘額包銷。謝謝！
問：請簡述影響煙用接裝紙行業發展的有利因素有哪些？
集友股份楊江濤：影響煙用接裝紙行業發展的有利因素包括：下遊菸草行業的持續穩定發展為煙用接裝紙行業提供了廣闊的發展前景；菸草行業結構性變化推動中高端煙用接裝紙需求量的較快增長；菸草行業品牌整合政策推動優勢供應商做大做強；菸草行業創新驅動戰略有利於具備創新能力的供應商做大做強；中國捲菸國際化發展將帶來大量市場機會。謝謝！
問：請問主承銷商此次募集資金對集友股份未來發展起到怎樣的作用？
國海證券葉躍祥：本次成功發行後，公司的經營條件和財務狀況將得到進一步改善，特別是隨著募集資金投入項目逐漸產生效益，公司的盈利規模和市場競爭能力將得到進一步增強。謝謝！
問：請簡述公司研發技術人員情況？
集友股份周少俊：截至2016年9月30日，我公司共有研發技術人員33名。其中，檢測人員11名，研究人員15名，技術人員7名。謝謝！
問：請問保薦機構，作為專業人士，您認為「優質企業」的判斷標準是什麼？
國海證券陳功：答：良好的法人治理結構，穩健的經營策略、良好的財務指標、突出的行業地位以及良好的成長性是作為「優質企業」必備的條件。謝謝！
問：集友股份在上市過程中是否進行過包裝？
國海證券陳功：答：企業上市是一項系統過程，周期較長，在現行的發行體制下，規範運作要求較多，也很具體。因此，根據有關法律法規進行規範運作是必不可少的，這些改變和規範不應稱為包裝。謝謝！
問：貴公司所屬行業有什麼區域性特徵？
集友股份楊江濤：受國家引導政策、部分客戶需求、上下遊配套等多方面因素的影響，大部分的煙用接裝紙企業分布在泛珠江三角洲、長江三角洲以及各大捲菸廠周邊地帶。隨著捲菸品牌的集中化，捲菸品牌的覆蓋區域越來越廣泛，煙用接裝紙行業將向以捲菸品牌為核心，覆蓋全國的業務體系轉變，區域性經營的特點將減弱。謝謝！
問：請問您將如何履行保薦責任？
國海證券陳功：我們將嚴格按照《保薦管理辦法》的要求履行持續督導工作，督促發行人規範運作、信守承諾、履行好信息披露義務。謝謝！
問：現在的董秘很難做，有人說「董秘董秘就是懂得保密」，您如何評價這句話？
集友股份周少俊：董秘應該嚴格依照相關法律法規及交易所的相關制度，履行職責，對公司盡責和對投資者負責。當然，對於公司的商業秘密，我一定會盡到保密責任的。謝謝！
問：公司電化鋁業務情況如何？
集友股份楊江濤：為解決電化鋁可能帶來的重金屬超標問題，從源頭上控制產品質量，公司於2013年成立子公司太湖集祥，主要從事電化鋁的研發、生產、銷售。經過近3年的發展，目前已實現電化鋁產品的穩定生產，在相關指標方面達到甚至優於國內成熟企業的水平。公司體系內已具備電化鋁規模化生產所需的技術、人員和管理經驗。2015年，電化鋁自供量佔使用總量30%以上，並且目前公司已與重慶宏聲鋁箔包裝材料有限責任公司等客戶達成銷售意向。謝謝！
問：如何切實擔負起為投資者把好推介企業質量關的作用？
國海證券陳功：我們會在認真履行對企業盡職調查的基礎上，結合保薦人的專業判斷，篩選出運作規範，業績良好，可持續發展的優秀企業。謝謝！
問：公司如何保證募集資金的有效利用？
集友股份周少俊：我公司已經根據《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規則》等法律、法規的規定和要求，結合公司實際情況，制定了《募集資金管理制度》，嚴格管理募集資金，由保薦機構、存管銀行、公司共同監管募集資金按照承諾用途和金額使用，防範募集資金使用風險。在合法合規使用募集資金的同時，公司將儘可能提高募集資金的使用效率。謝謝！
問：請問券商，你認為選擇這個時機上市滿意嗎？
國海證券陳功：現在是發行人上市的合適時機。謝謝！
問：貴公司是否有信心保持業績的持續、穩定增長？
集友股份徐善水：我公司對未來發展非常有信心，未來將繼續堅持以客戶為中心，以價值創造為導向，致力於做精、做專、做大、做強，保持營業收入和淨利潤的可持續、穩步增長。謝謝！
問：煙用接裝紙在防偽技術方面有什麼要求？
集友股份徐善水：在菸草製品的高額利潤驅使下，國內製售假煙現象較常見，我國捲菸製造企業紛紛投入大量資金，在包裝材料、製版、印刷、加工等各個環節加強防偽措施。煙用接裝紙作為重要的捲菸包裝材料，同時由於煙用接裝紙面積小、模仿難度更高，是重要的防偽技術載體。
目前煙用接裝紙防偽已由單一的防偽技術向集設計、材料、工藝、技術於一體的綜合防偽方向轉變，多種防偽技術綜合運用，將大幅增加煙用接裝紙印刷的複雜性及技術難度。相對於一般產品所應用的防偽技術而言，煙用接裝紙對防偽技術有更高的要求。菸草企業一方面在包裝材料的生產過程中植入具有防偽特徵的物質，另一方面是在印刷過程中採用防偽印刷技術。主要有印前設計防偽、工藝組合防偽、印刷材料防偽、印後防偽等技術。謝謝！
問：請問您如何看待公司高層與基層人員？
集友股份徐善水：公司的發展離不開全體員工的努力，離不開公司高層人員和基層人員的互相配合。我公司主要成員擁有多年的共事經歷，工作配合默契，團隊執行力強。公司已形成了優良的企業文化，員工的歸屬感強。我非常感謝全體員工長期以來對公司所作出的貢獻。謝謝！
問：一般來說，煙用接裝紙企業採用什麼銷售模式？
集友股份徐善水：在銷售上，煙用接裝紙企業一般採用直銷模式。煙用接裝紙企業針對各捲菸企業的需求，積極參與各捲菸企業的煙用物資招投標工作，同時通過包裝設計、材料選擇、工藝研發、工藝驗證、打樣等一系列活動與捲菸企業建立互動，逐漸爭取其產品份額。謝謝！
問：請問公司所處行業集中度怎麼樣？
集友股份徐善水：目前國內煙用接裝紙市場集中度不高，年產量超過3,000噸的企業約有8家。謝謝！
問：你好！徐總未來公司的發展重點是太湖還是合肥
集友股份徐善水：本次募集資金投資項目實施地全部在太湖。謝謝！
問：請問保薦人對我們中小投資者有什麼好的建議？
國海證券葉躍祥：股市的風險始終存在，證券投資屬於高風險的投資品種，受到各方面因素的影響，再好的公司也會出現股價波動。我們希望投資者能夠具備基本的市場分析能力和企業閱讀能力，充分認識到市場風險、投資風險，選擇經營穩健、具備核心競爭力和高成長性的上市公司股票。謝謝！
問：請介紹一下貴公司的競爭劣勢？
集友股份楊江濤：公司的劣勢主要有：1、地理位置不佳導致高端人才難以引進；2、融資手段有限阻滯了公司規模化發展。謝謝！
問：如何看待國內資本市場實行保薦制？
國海證券陳功：保薦服務最根本的要求是誠信原則，本著對資本市場負責和對廣大投資者負責的理念，公開透明、誠信務實，切實履行和承擔保薦責任。倡導誠信理念、健全管理制度、提高執業水準，是我們共同的努力方向。謝謝！
問：請簡述下我國印刷行業行政管理體制？
集友股份楊江濤：我國印刷行業實行由國家新聞出版廣電總局統一管理，各地方新聞出版廣電局分級管理，其他行政管理部門則根據其職責分工對印刷行業進行管理的管理體制，比如，工商行政管理部門負責對印刷行業市場主體的市場經營行為進行監督管理。謝謝！
問：請問貴公司如何實現內部控制？
集友股份周少俊：公司自成立以來，股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書制度逐步建立健全，公司已建立了比較科學和規範的法人治理結構。根據《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等相關法律法規的要求，公司制定和完善了《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事制度》、《關聯交易制度》、《對外投資管理制度》、《對外擔保管理制度》、《募集資金管理制度》等法人治理制度文件，並在實際經營中嚴格遵照執行。謝謝！
問：請介紹一下本次股票募集資金的主要用途？
集友股份周少俊：本次募集資金計劃用於實施煙用接裝紙生產線建設項目、電化鋁生產線建設項目和研發中心建設項目等3個項目。謝謝！
問：公司募集資金使用情況如何？
集友股份周少俊：本次募集資金計劃用於實施煙用接裝紙生產線建設項目、電化鋁生產線建設項目和研發中心建設項目等3個項目，旨在擴大公司現有產能、實現多元化發展、提高研發技術水平、提升公司綜合實力。謝謝！
問：請問集友股份上市後，投資者可以向保薦人諮詢公司發展的情況麼？
國海證券葉躍祥：首先非常歡迎您與我們溝通交流，但是保薦代表人無法向您提供公司未經披露的有關信息。您可以通過發行人法定信息披露內容了解該公司的具體情況或通過公司登記的投資者關係聯繫方式進行諮詢。謝謝！
問：請問您在保薦過程中，對該企業的管理層的印象如何？
國海證券葉躍祥：團結、自信、專業、務實和有實現長遠目標的遠大抱負。謝謝！
問：網上路演對最終發行會有多大程度的影響？
國海證券葉躍祥：您好，網上路演為集友股份和投資者提供了高效、便捷的溝通渠道，加深了投資者的認知程度，同時使各類投資者了解企業的內在價值和市場定位，從而更加準確地判斷公司的投資價值，與此同時，證券發行人也得以進一步展示所發行證券的價值。謝謝！
問：請介紹公司發行前市盈率？
國海證券葉躍祥：公司發行前市盈率17.23倍。謝謝！
問：企業是否具備持續盈利能力？
國海證券陳功：近幾年企業具有良好的財務狀況和盈利能力，根據行業未來的發展趨勢以及企業的業務狀況，企業具備持續盈利能力。謝謝！
問：投資者和保薦人之間有暢通的溝通渠道嗎？如何互動呢？
國海證券葉躍祥：我們非常重視與投資者建立暢通的溝通渠道，您可以撥打我們在招股說明書上的聯繫電話。我們非常願意和您就招股說明書及其他相關文件一起探討。謝謝！
問：請問貴公司業務是否獨立？
集友股份楊江濤：公司主要從事煙用接裝紙、煙用封籤紙及電化鋁的研發、生產及銷售。公司擁有獨立、完整的研發、生產、採購、銷售體系，能夠獨立決定經營方針、經營計劃，獨立支配和使用人、財、物等要素，順利組織和實施生產經營活動。公司在業務上完全獨立，不存在依賴控股股東及實際控制人的情形，公司股東在業務上與公司之間不存在同業競爭關係，且公司主要股東承諾不開展經營與公司可能發生同業競爭的業務。謝謝！
問：請介紹公司發行前市盈率？
國海證券葉躍祥：公司發行前市盈率17.23倍。謝謝！
問：企業是否具備持續盈利能力？
國海證券陳功：近幾年企業具有良好的財務狀況和盈利能力，根據行業未來的發展趨勢以及企業的業務狀況，企業具備持續盈利能力。謝謝！
問：投資者和保薦人之間有暢通的溝通渠道嗎？如何互動呢？
國海證券葉躍祥：我們非常重視與投資者建立暢通的溝通渠道，您可以撥打我們在招股說明書上的聯繫電話。我們非常願意和您就招股說明書及其他相關文件一起探討。謝謝！
問：請介紹公司產品質量控制標準是什麼？
集友股份楊江濤：公司煙用接裝紙執行國家標準YC 171-2014、中國菸草總公司企業標準YQ 57-2015，煙用封籤紙執行中國菸草總公司企業標準YQ 15-2012，電化鋁執行包裝行業標準BB/T 0031-2006。謝謝！
問：請簡述下公司煙用接裝紙的主要客戶情況？
集友股份楊江濤：本公司自成立以來就定位於煙用接裝紙的研發、生產和銷售，是國內較早煙用接裝紙專業生產廠商之一。經過近20年的發展，公司已成為煙用接裝紙行業的優勢企業。目前公司已經與雲南中煙、安徽中煙、陝西中煙、川渝中煙、河北中煙、福建中煙、江西中煙、甘肅菸草等多家省級中煙公司以及臺灣苗慄捲菸建立了穩定的合作關係，並成為其合格的煙用接裝紙供應商。謝謝！
問：在你們與集友股份的合作過程中，你認為公司人員的整體素質如何？
國海證券葉躍祥：在與發行人的合作過程中，深感企業上市和管理團隊誠實守信、勤勉敬業，整體素質較高，是可以值得信賴的合作團隊。謝謝！
問：請簡單介紹公司生產模式？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙是將濾嘴與捲菸煙支接裝起來、配合使用的特殊的產品，生產出來的煙用接裝紙只能銷售給特定的客戶，所以公司實行以銷定產的生產模式。根據客戶的訂單，公司製造中心協同營銷中心編制生產計劃，組織協調生產設備、生產人員、原材料等生產所需的各種資源，控制生產過程和產品質量，同時不斷加強優化生產工藝，提高生產效率。謝謝！
問：貴公司所屬行業有什麼季節性特徵？
集友股份楊江濤：受季節變化和捲菸消費節日效應的影響，煙用接裝紙行業表現出一定的季節性特徵。煙用接裝紙需求與捲菸消費需求具有明顯的聯動性，又要提前於捲菸消費的高峰期。因此，每年春節、國慶、中秋等傳統節假日的平均前1-2個月是煙用接裝紙需求的高峰期。由於梅雨季節給菸草的生產、倉儲和運輸造成影響，捲菸生產的淡季為每年的梅雨季節，因此，煙用接裝紙的生產淡季為每年的4-6月。此外，每年農曆一月，由於春節假期的影響，也屬於淡季。謝謝！
問：作為公司的保薦人，在此次公司上市後還將面臨什麼樣的工作呢？你認為你能做的圓滿嗎？
國海證券陳功：公司上市後，我們會按照監管部門的要求繼續做好持續督導工作，我們相信在與公司領導協調努力下，一定能圓滿完成。謝謝！
問：近幾年公司主營業務是否發生變化？
集友股份楊江濤：近幾年，我公司主營業務沒有發生變化，為煙用接裝紙、煙用封籤紙及電化鋁的研發、生產及銷售。謝謝！
問：近幾年公司煙用接裝紙的產量？
集友股份周少俊：2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司煙用接裝紙的產量分別為2013年2,275,809.08公斤、2014年2,579,028.44公斤、2015年3,395,151.95公斤和2016年1-9月2,432,841.75公斤。謝謝！
問：徐董事長是一個成功的企業家，請問您認為一個成功的企業家最應具備哪些素質？
集友股份徐善水：您好！第一，一個優秀的企業家要有明確的目標，不管做什麼，都要為這個目標而努力，要有鍥而不捨的精神；第二，要有責任心，無論是對國家、對社會還是對員工，都要有很強的責任意識，做一個對社會、對企業、對員工、對所有投資者負責任的企業家；第三，要有一個寬廣的胸懷，容納各種事物，能接納員工或投資者提出的意見和建議；第四，要有務實創新的工作作風，要腳踏實地，做實事，求實效的工作作風。謝謝！
問：您作為投行的專業人士請談談在對此公司的準備發行的過程中發現的該公司目前現存的主要風險是什麼？
國海證券葉躍祥：誠如您所言，任何一個上市公司都不是完美無缺的，我們在保薦過程中對公司進行了詳盡的盡職調查，在集友股份招股說明書中對公司的風險因素已經進行了詳盡的披露，請參閱。謝謝！
問：請簡述煙用接裝紙行業的市場壁壘是什麼？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙是捲菸的重要組成部分，是捲菸品質的重要體現，捲菸企業對煙用接裝紙供應商實行嚴格的資質認證制度，並通過一系列措施來管理煙用接裝紙生產、供應及殘差品的銷毀程序。因此，取得捲菸企業的合格供應商資質是進入煙用接裝紙行業的前提隨著品牌競爭的日益激烈，為確保產品的質量，未來捲菸企業將採取更加嚴格的供應商篩選制度，對新的煙用接裝紙生產企業的選擇將會更加審慎。此外，捲菸企業對煙用接裝紙生產企業的供應商認證周期較長，一般而言，從產品試樣測試到成為正式供應商需要1-2年時間，生產規模較小、未曾有過煙用接裝紙生產經驗的公司難以獲得新的供應商資質。因此，對於準備進入煙用接裝紙生產領域的企業而言，煙用接裝紙行業具有較高的市場壁壘。謝謝！
問：在目前大盤盤整時股票發行對價格的定位有什麼影響，您認為在什麼價位比較合理？
國海證券陳功：一般來說，在市場比較繁榮的時候，企業融資發行股票的價格能夠比市場低潮的時候獲得更多的溢價，在二級市場的上市定價也是一樣的情況。但是從長期來看，市場價格是以企業的內在價值為基礎的。我們相信集友股份的股票價格會在一個良性的合理的價格區間。謝謝！
問：請問券商本次新股發行是否可能出現購買不足的情況？出現此情況將如何解決？
國海證券葉躍祥：作為集友股份的保薦機構和主承銷商，我們對集友股份本身的資質和基本面充滿信心，同時考慮到目前主板新股發行的基本情況，我們有信心和實力確保項目成功發行。謝謝！
問：請介紹我國捲菸的國際化發展情況。
集友股份徐善水：目前我國捲菸市場基本是由中國菸草主導，而當前菸草國際市場則完全由少數幾個國外大品牌佔據，尤以菲利普莫裡斯國際集團、英美菸草公司、日本菸草公司、奧馳亞菸草公司以及帝國菸草公司等五大巨頭為主。這些國際菸草巨頭牢牢佔據了歐美等主流大市場，而中國菸草的境外銷售區域多集中於中國周邊區域。近年來我國捲菸外銷率僅為2-3%左右，因此我國捲菸國際化發展擁有較大潛力。隨著未來加大國際市場的開發與投入，尤其是加大對消費習慣、消費文化相近的周邊國家市場開發，打造出口基地，將有效提升我國捲菸在國際市場上的佔有率。隨著中國捲菸國際化進程的加快，我國煙用接裝紙市場規模將進一步擴大。謝謝！
問：公司最近一期的產能利用率及產銷率怎樣？
集友股份周少俊：2016年1-9月公司的產能利用率及產銷率為81.09%和97.74%。謝謝！
問：請問董事長，您認為給股民最好的回報是什麼？
集友股份徐善水：我個人認為，給股民最好的回報就是保持企業長期的健康發展，在兼顧好眼前利益的同時，追求公司的長期價值最大化。謝謝！
問：公司及子公司是否有特許經營權？
集友股份周少俊：截至目前，我公司及子公司無特許經營權。謝謝！
問：請簡述公司營業收入情況？
集友股份周少俊：2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司營業收入分別為12,380.68萬元、13,495.21萬元、17,507.16萬元和12,669.25萬元。公司營業收入持續增長，2014年度較2013年度增長9.00%，2015年度較2014年度增長29.73%，且主營業務收入佔公司營業收入的比重均在98%以上，主營業務突出。謝謝！
問：貴公司是否有收購兼併等資本運作計劃？
集友股份徐善水：從長期戰略考慮，我公司會考慮採用各種適宜的方式發展公司業務，日後如有任何需要披露的收購兼併等資本運作計劃，我公司一定會嚴格按照證監會和交易所信息披露的相關規定進行披露，目前暫無需要披露的資本運作計劃。謝謝！
問：投資者關係管理活動對公司股價有提升作用嗎？
集友股份周少俊：投資者關係管理活動旨在通過有效的溝通和交流，獲得投資者的認同，最大化的體現我公司的價值。相對股價而言，並不一定會提升公司的股價，但是肯定有利於投資者對公司更深入的了解。謝謝！
問：請簡述煙用接裝紙行業與上遊行業的關聯性及其影響？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙行業採購內容主要為原紙、電化鋁、油墨和乙醇等。上遊的各行業發展較為成熟，屬於充分市場化的行業，已經形成了較為透明的價格體系，上遊原材料供應充足。謝謝！
問：請簡述貴公司的行業地位情況？
集友股份楊江濤：我公司成立於1998年，自成立起即專注於煙用接裝紙的研發、生產及銷售，是國內較早的煙用接裝紙專業供應商之一。公司始終貫徹以創新為先導，以優質新穎的產品和專業高效的服務滿足客戶的個性化需求。經過多年的發展與積累，公司在行業中處於領先地位。目前全國煙用接裝紙市場集中度不高，年產量超過3,000噸的企業約有8家，公司是其中之一。謝謝！
問：請問公司所處行業集中度怎麼樣？
集友股份徐善水：目前國內煙用接裝紙市場集中度不高，年產量超過3,000噸的企業約有8家。謝謝！
問：請介紹公司產品質量控制措施是什麼？
集友股份楊江濤：公司高度重視質量控制，根據自身情況制定了的質量控制標準及業務操作流程。目前，公司已通過了ISO 9001:2008、ISO 14001:2004和OHSAS 18001:2007質量、環境、職業健康等體系認證，並制定了一系列的質量控制制度文件，包括《質量/環境/職業健康安全管理手冊》及相應的程序文件與作業指導書。謝謝！
問：公司近幾年在煙用接裝紙行業的市場佔有率如何？
集友股份楊江濤：我公司2013年、2014年和2015年市場佔有率分別為2.75%、2.93%和3.82%。謝謝！
問：請介紹公司的股本數量情況。
集友股份徐善水：本次發行前，我公司的股本總額為5,100萬股，本次擬公開發行1,700萬股A股。謝謝！
問：公司最近一期研發費用及研發費用佔營業收入比例？
集友股份周少俊：2016年1-9月公司研發費用722.74萬元研發費用佔營業收入比例為5.70%。謝謝！
問：請問我國印刷行業的自律性組織主要有哪些？有什麼作用和角色？
集友股份楊江濤：印刷行業的行業自律性組織主要包括中國包裝聯合會、中國印刷技術協會等。中國包裝聯合會、中國印刷技術協會職能之一則包括對行業進行自律性管理，規範行業行為、維護公平的市場競爭環境。行業自律性組織對推動行業規範發展，發揮了重要作用。謝謝！
問：集友股份上市的動機是什麼？您認為集友股份現在上市的時機好嗎？
國海證券陳功：股票上市對公司發展是一個新的起點。上市不是最終目的，上市是為了公司更好更快的發展。通過股票上市，一方面拓展融資渠道，加快主業發展；另一方面健全治理結構，提高管理運作水平。通過上市進一步增強實力，加快發展。謝謝！
問：請介紹我國菸草消費群的情況。
集友股份徐善水：我國是世界上最大的捲菸市場之一，作為世界人口大國，人口基數決定了捲菸消費量，而捲菸是一種替代性較弱的消費品，在人們日常生活和人際交往中有著難以取代的地位，這保證了捲菸產品擁有龐大而穩定的消費群體。此外，隨著國民物質生活的不斷豐富和消費能力的顯著提高，消費升級也將增加對捲菸產品，特別是高端捲菸的需求。下遊菸草行業的穩定增長帶動煙用接裝紙行業發展。
從菸草消費需求看，在經濟發展新常態下，我國經濟長期向好的基本面沒有改變，到2020年全面建成小康社會和「兩個翻番」計劃，國民經濟將保持中高速增長，城鄉居民收入將穩步增加。因此，全社會菸草消費支出還有持續擴大的潛力、捲菸消費結構還有持續提升的潛力，全國菸草行業未來五年、十年甚至更長時間仍將處於可以有所作為的平穩發展期。謝謝！
問：請問保代您作為公司的保薦人，在此次公司上市後是否就萬事大吉了？
國海證券陳功：公司上市後，作為保薦代表人，在公司上市當年及未來兩年將對公司進行持續督導，我們將嚴格按照《保薦管理辦法》的要求履行持續督導工作，督促發行人規範運作、信守承諾、履行好信息披露義務。謝謝！
問：作為公司的保薦人，公司對現有中小股東權益保護的實際執行情況如何？
國海證券陳功：公司自成立以來，一貫堅持規範運作，重視對中小股東利益的保護。公司的重大決策和日常運作均嚴格遵守有關規定，履行有關的法定程序。截至目前，公司未發生任何侵犯中小股東利益的行為。謝謝！
問：公司的股票什麼時候上市？那時公司股價能讓我們投資者賺更多的錢嗎？
國海證券葉躍祥：我們將在履行完相關程序後儘快安排股票上市。我們認為，上市公司業績的持續增長是保證股東利益最為重要的因素。謝謝！
問：請簡單介紹下公司主要產品的生產周期？
集友股份周少俊：根據產品生產工藝的不同，公司主要產品的生產周期一般為20天至30天。謝謝！
問：請問董事長公司所處行業屬於周期性行業嗎？
集友股份徐善水：煙用接裝紙行業的整體周期性特徵並不突出。煙用接裝紙行業的發展與我國捲菸市場息息相關，由於捲菸是一種替代性較弱的消費品，屬於非周期行業，所以煙用接裝紙行業也表現出弱周期性的特徵。而我國捲菸消費市場龐大而且穩定，穩定的市場需求是煙用接裝紙行業穩步發展的有利保障。謝謝！
問：請問預計公司上市後股價能漲到什麼價位？
國海證券葉躍祥：我們認為，二級市場股價短期內會受到多種因素影響，但中長期來看，股價的最終決定因素是公司價值。謝謝！
問：簡述下公司機構獨立情況？
集友股份周少俊：根據《公司法》和《公司章程》的要求，公司股東大會為權力機構，董事會為決策機構，監事會為監督機構，具有完備的法人治理結構。公司具有健全的內部管理制度，設有相應的辦公機構和經營部門，各職能部門分工協作，形成有機的獨立運營主體，不受控股股東和實際控制人的幹預，與控股股東在機構設置、人員及辦公場所等方面完全分開，不存在混合經營、合署辦公的情形。謝謝！
問：請簡述我國煙用接裝紙防偽技術要求情況？
集友股份楊江濤：在菸草製品的高額利潤驅使下，國內製售假煙現象較常見，我國捲菸製造企業紛紛投入大量資金，在包裝材料、製版、印刷、加工等各個環節加強防偽措施。煙用接裝紙作為重要的捲菸包裝材料，同時由於煙用接裝紙面積小、模仿難度更高，是重要的防偽技術載體。
目前煙用接裝紙防偽已由單一的防偽技術向集設計、材料、工藝、技術於一體的綜合防偽方向轉變，多種防偽技術綜合運用，將大幅增加煙用接裝紙印刷的複雜性及技術難度。相對於一般產品所應用的防偽技術而言，煙用接裝紙對防偽技術有更高的要求。菸草企業一方面在包裝材料的生產過程中植入具有防偽特徵的物質，另一方面是在印刷過程中採用防偽印刷技術。主要有印前設計防偽、工藝組合防偽、印刷材料防偽、印後防偽等技術。謝謝！
問：請簡述煙用接裝紙行業與下遊行業的關聯性及其影響？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙行業的下遊行業為菸草行業，其發展狀況對本行業的產品結構、需求規模、發展速度有著顯著的影響。一方面，我國捲菸消費市場龐大而且穩定，未來市場規模仍將保持穩步發展的態勢；另一方面，隨著捲菸品牌戰略的深入推進，作為捲菸的重要組成部分，煙用接裝紙越來越得到捲菸企業的重視。穩定的市場需求以及捲菸企業對煙用接裝紙的愈發重視將有力的支撐本行業的發展。謝謝！
問：個別公司上市融資後業績出現大幅下滑，集友股份會出現類似問題嗎？
國海證券陳功：我公司經過多年發展，已積累了豐富的市場經驗，經營效益持續穩定快速發展。我們對集友股份的業績增長和實現可持續發展滿懷信心！謝謝！
問：請問董事長，貴公司將掛牌上市，你對此有何感想？
集友股份徐善水：良好的資本市場能夠對公司的生產經營起到很大的推動作用，為公司的進一步發展提供廣闊的發展空間。我希望公司今後在繼續做好生產經營的同時提高資本市場運作和管理水平，以良好的業績回報和資本市場表現來回報廣大股東。謝謝！
問：公司上市後將如何處理來自中小股東方面的意見和質詢？
集友股份周少俊：上市後公司將通過網站、熱線電話、電子郵件、接待以及現場推介、路演等多種方式接受廣大中小股東的意見和質詢，我們將在最短的時間內給予答覆。謝謝！
問：請簡述我國煙用接裝紙行業發展現狀？
集友股份楊江濤：煙用接裝紙印刷工藝經過飛速發展，已從過去的單色塗布工藝發展到多色凹版印刷，從單純印刷到融合燙印，現已發展到印、燙、打孔三結合的水平，正向防偽、精細化和功能化方向發展。謝謝！
問：公司未來投資者關係管理的主要方式是什麼？我們這些中小散戶能否有機會參加？
集友股份周少俊：我公司未來投資者關係管理可以通過接受投資者電話、信函、實地考察以及業績推介會、媒體溝通會、投資者見面會、分析師年會、一對一路演、一對多路演等多種方式進行。所有的股東持有效的證件都可以參加公司組織的相關活動，中小散戶一視同仁。謝謝！
問：請簡述公司業務發展計劃與現有業務的關係？
集友股份徐善水：公司未來業務發展計劃主要圍繞主營業務開展，是對現有業務的發展和延伸。從產業鏈的關聯度而言，業務發展計劃與公司現有主營業務完全吻合，公司現有業務是實現業務發展計劃的重要基礎和保障。公司的業務發展計劃均是在現有業務的基礎上制定的，業務發展計劃主要體現在現有產品規模的擴大、產品結構的升級，實現公司進一步開拓市場的經營理念。業務發展計劃的順利實施將極大程度提高公司現有業務水平，提升公司的行業地位，改善產品結構，增強公司的盈利能力，提升公司的核心競爭力。謝謝！
問：請簡述近三年公司環保成本費用的支出情況？
集友股份周少俊：我公司環保成本費用支出分別為2013年度2.90萬元、2014年度11.33萬元、2015年度38.92萬元和2016年1-9月33.12萬元。謝謝！
主持人： 各位投資者、各位網友：
安徽集友新材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會快要接近尾聲，下面我們有請安徽集友新材料股份有限公司副總經理楊江濤先生致答謝詞！有請楊總！
集友股份楊江濤： 尊敬的各位投資者、各位網友：
大家好！
非常感謝大家今天積極參與安徽集友新材料股份有限公司的網上路演。經過短短三個多小時的溝通交流，朋友們就集友股份的主營業務、經營業績、核心競爭力和未來的美好願景等問題進行了深入討論，感謝各位提出了很多寶貴的意見和建議，我們將在今後的經營管理中積極借鑑、不斷完善。
此次的網絡交流不僅拓展了公司與投資者之間的溝通，更增進了我們的感情，為我們建立長久互信的合作關係奠定了良好而又堅實的基礎。
公司將牢牢把握住煙用接裝紙行業快速發展的重要機遇期，以此次公司上市股票為契機，通過持續的技術研發投入，進一步增強公司研發實力，建立完善的從技術開發到產業化應用的發展模式。同時按照公司主營業務發展規劃擴張現有產品的產能，進一步提升生產規模和市場份額，加強公司的核心競爭力。集友股份將嚴格遵守有關法律法規，努力提高公司的運營質量和綜合競爭實力，保持公司持續、穩定、健康的發展，以優異的經營業績回報投資者，回報社會，絕不辜負各位投資者朋友的厚望。
由於時間有限，今天的網上路演可能無法對所有投資者提出的問題進行逐一回答，但集友股份依然會與所有投資者朋友保持積極真誠的溝通，歡迎投資者朋友們通過各種方式與我們保持聯繫，繼續關注和支持集友股份。
最後，祝各位投資者朋友們身體健康，萬事順意。謝謝大家！
(責任編輯：DF077)