明年一季度iPhone12訂單同比增長38%,FPC小龍頭值得期待

2021-01-09 益盟操盤手

概要

美國投資銀行Cowen的報告稱，由於iPhone12系列目前仍有強勁的需求，蘋果已增加了代工訂單，向代工商下單在明年一季度生產5100萬部，比去年同比增加38%。上個月外界是預計蘋果明年一季度生產4700萬部iPhone12。

點評

事件

美國投資銀行Cowen的報告稱，由於iPhone12系列目前仍有強勁的需求，蘋果已增加了代工訂單，向代工商下單在明年一季度生產5100萬部，比去年同比增加38%。上個月外界是預計蘋果明年一季度生產4700萬部iPhone12。

公司基本情況

公司精密光電薄膜元器件產品主要有紅外截止濾光片、光學低通濾波器、晶圓級濾光片、窄帶濾光片及3D成像相關光學零組件。紅外截止濾光片及組立件業務是公司現階段的核心業務。多攝、3D傳感技術和屏下指紋等創新升級帶來新的機遇。

觀點1：FPC行業未來集中度提升

日企的退出，伴隨著如龍頭之一鵬鼎開始追求自身經營的改進，大力投入自動化產線，提升規模效應，經過幾年努力成為全球第一，且蘋果內份額仍有提升空間。而東山精密也在鹽城投入全球最大的單體FPC工廠，新增40萬平方米/年，大力推進自動化，份額提升速度不低於鵬鼎。而蘋果的軟板目前8家供應商，是最分散的零部件環節之一，蘋果後續的意願可能是份額逐步集中在配合意願強的廠商。

觀點2：Mflex助力公司騰飛

公司是美資廠商家底，技術底蘊依然在，一六年被收購後，引入原旗勝珠海紫翔總經理及管理團隊，一七年拿到FaceID料號，一八年拿到Dock料號，一九年主力參與Dock加Lat料號，且目前正在參與測試打樣二零年TOF、LCP等新產品，已經實際穩居蘋果FPC供應商第一梯隊。

機構盈利預測

業績未來保持穩健增長，給出買入評級

市場一致觀點

公司目前動態估值為29.71

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    ，向代工商下單在明年一季度生產5100萬部，比去年同比增加38%。上個月外界是預計蘋果明年一季度生產4700萬部iPhone12。，向代工商下單在明年一季度生產5100萬部，比去年同比增加38%。上個月外界是預計蘋果明年一季度生產4700萬部iPhone12。公司基本情況公司是全球領先的一站式泛射頻解決方案提供商。立於2006年，以手機天線業務起家，於2010年創業板上市，2012年收購英資萊爾德再次強化天線能力。公司始終以「泛射頻」為業務範圍，構築「一站式」解決方案能力。
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