巴菲特點破中國股市:為什麼A股持續了10年3000點?點醒1.2億散戶

股神巴菲特，兩句話點透中國股市！

關於中國市場，他講了很多，其中有兩句話很重要：

1、中國市場的估值比美國低，股票更便宜!

2、中國是一個新興的市場，會有很多人參與到股市，人們會更加投機。

有朋友可能要問了，既然老爺子覺得中國股票便宜，這麼多年來，除了比亞迪好像也沒怎麼買過呀

什麼原因呢？我想大概有這麼幾個：

1、巴菲特說只做看得懂的股票。以這位老爺子的專業知識以及手下一流的基金管理團隊，如果說看不懂A股上市公司的財報那是天大笑話，漂亮的數據，低廉的價格，動心卻不動手，也許老爺子並不太相信眼睛看到的東西吧

2、就像他說的，中國股市充斥投機行為。咱們散戶跟風炒作也就罷了，如果連上市公司自己也玩高拋低吸，炒概念真減持，那即便是飛人也跑不過裁判嘛

3、投資也是投人，巴菲特看好比亞迪更是看好王傳福!如果按照他投可口可樂的標準，也許國民老乾媽陶華碧符合要求，可惜老乾媽沒上市。上市公司要麼行業不符合，要麼人不對味，反正老爺子沒挑出幾家

所以現在的巴菲特應該正在留意著中國股市的變化!這種變化來自於嚴監管動作，將會愈發健全市場

為什麼中國股市持續了10年3000點?

是中國股市十年未漲嗎?

讓我們一起來看看：

這是過去上證指數在過去的走勢圖。

從圖形上看，是什麼形狀?——尖頂圓底。翻譯成日用語，那就是——牛短熊長。

還有哪些股票的走勢是尖頂圓底呢?

隨便截幾個圖給大家看看。

這三隻股票是不是很像上證綜指的走勢?

以上三隻股票分別是三一重工、江西銅業、金嶺礦業。都是周期股的範疇。

周期股為什麼是尖頂圓底的走勢呢?當周期股出於周期低估的時候，按照PB估值;當周期的風來了，開始賺的盤滿缽滿的時候，按照PE估值。

因為是周期股，周期一旦逆轉，利潤經常是幾十倍、幾倍的增長。但是暴利階段一般不能持續很長久，很快利潤就下去了。所以公司在景氣周期來的時候，戴維斯雙擊;景氣周期過去的時候，戴維斯雙殺。所以公司股價表現為尖頂。

但是當公司出於持續虧損階段時，按照PB估值時，公司的淨資產波動性就小多了。所以股價跌破淨資產時，會達到一個穩態，然後不跌了。因為淨資產波動幅度很小。所以公司的股價是圓底。

上證綜指之所以走成這個樣子，或許就是因為成分股中周期股太多了。

MACD黃金戰法：縮頭抽腳波段戰法

MACD的「縮頭」與「抽腳」：

紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉換，這些也是通常我們所說的買賣信號。其中主要包括兩種情況：

一、柱狀線抽腳

MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現第二天柱子短於前一天之時，就是「抽腳」現象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：

抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由於其確定性強，抽腳更值得關注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會!而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

MACD柱狀線「抽腳」波段買賣：

MACD柱狀線在0軸之下時用綠色柱線表示，簡稱為「綠柱」。在下跌過程中，柱狀線會在0軸之下不斷向下發散，這是由於快線DIF帶動慢線DEA向下運行，並且DIF不斷遠離DEA。下跌動能在綠柱最長時達到最大，當綠柱線達到最長並出現短於前一天的柱線時，就發生了「抽腳」，這說明市場的下跌動能開始減弱，短期內有轉勢的可能，如下圖所示。

從上圖中可以看出，MACD柱狀線指標在起始階段，從0軸附近開始不斷向下伸長，指標值為負值，每一日的指標值都小於前一日的指標值，這是柱狀線發散的過程。

直到某一日，指標值開始向上抽短，這個位置是短線向上的開始，抽腳的位置是多頭的買入信號。

此後，指標值開始大於前一日的指標值，這是柱狀線收斂的過程，這是由於DIF開始向DEA靠近造成的。

以抽腳作為波段買點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的抽腳，一種是MACD在空頭市場的抽腳。經驗豐富的投資者會更注重把握在多頭市場發生的抽腳，因為從長期的多次交易經驗來看，多頭市場的抽腳買入信號的成功率顯然更高。

可以這樣說，多頭市場的抽腳可以看作是上漲的開始;而空頭市場的抽腳通常只是止跌，要知道，止跌是可以不漲的，多數情況是在低位震蕩後繼續下跌。

所以說，一定要注意看大勢做小勢。

在大勢處於多頭市場時，以抽腳為依據買入後，趨勢投資者可以繼續跟蹤趨勢，做到「有風駛盡帆」。

當柱狀線在0軸下，由綠柱不斷接近0軸，最終出現紅柱時，說明市場開始進入短期的多頭。

由綠柱收斂轉為紅柱發散，多頭突破了多空分界線，是「多頭的勝利」。

這個位置是順勢加倉的好機會，如下圖所示。

出現紅柱時應伴隨成交量的放大，如果成交量沒有明顯放大，則可能是反彈的高位，投資者需要注意突破時量的配合。

上圖中所示的加倉位置是風險小回報高的買入信號，這個信號要比抽腳買點可靠，綠柱抽腳是跌勢減弱，而紅柱的出現則標誌著漲勢的開始。

MACD柱狀線「縮頭」波段買賣：

MACD柱狀線在0軸之上時用紅色柱線表示，簡稱為「紅柱」。在上漲中，柱狀線會在0軸之上不斷向上發散，這是由於快線DIF帶動慢線DEA向上運行，並且DIF不斷遠離DEA。上漲動能在紅柱最長時達到最大，以最長柱線為分界點，之前的柱線依次伸長，之後的柱線依次縮短，這就發生了紅柱的「縮頭」，這說明市場的上漲動能開始減弱，短期內有轉勢的可能，如下圖一所示。

圖一

從圖一中可以看出，MACD柱狀線指標在起始階段，從0軸附近開始不斷向上伸長，指標值為正值，且不斷增大，這是柱狀線發散的過程。直到某一日指標值達到最大，之後指標線開始向下縮短，這個位置是短線轉勢的臨界點，「紅柱線縮頭」是多頭的減倉賣出信號。此後，指標值開始小於前一日的指標值，這是柱狀線收斂的過程，這是由於DIF開始向DEA靠近造成的。

以紅柱線縮頭作為波段賣點，可以分為兩種情況，一種是MACD在多頭市場的縮頭，一種是MACD在空頭市場的縮頭。

對於發生在多頭市場中的縮頭，投資者應依據市場所處的位置做不同的處理，最明顯的例子是，如果縮頭發生在市場放量上漲的大牛市中，但市場並沒有明顯的調整跡象時，可以以持股為主，只有同時破位時再考慮減倉;如果縮頭發生在市場縮量上漲時，即使價格沒有明顯下跌，穩健的投資者也可以適當做減倉操作，以保住大部分利潤。而對於發生在空頭市場的縮頭，如果投資者持有倉位，應該以無條件減倉操作為好，控制風險是比追求利潤更要緊的原則。

可以這樣說，多頭市場的縮頭可以看作漲勢在減弱，但不一定會跌;而空頭市場的縮頭通常是新的一輪下跌的開始。

在量價背離的上漲末期，以縮頭為依據減倉賣出後，投資者要注意隨後可能出現的「紅柱變綠柱」清倉賣出信號。當柱狀線在0軸上，由紅柱不斷接近0軸，最終出現綠柱時，說明市場開始進入短期的空頭。由紅柱收斂轉為綠柱發散，空頭突破了多空分界線，是「空頭的勝利」。這個位置是無條件清倉離場的信號，如下圖二所示。

圖二

出現綠柱時不一定要伴隨成交量的放大，因為下跌並不一定需要成交量，尤其是發生在空頭市場的紅柱變綠柱，成交量一般沒有明顯變化。這裡要提醒投資者，一般在頂部會有「天量見天價」的特徵，放出歷史巨量可作為「紅柱縮頭」和「紅柱變綠柱」賣點的可靠依據。

圖二中所示的清倉信號要比縮頭賣點更可靠，紅柱縮頭是漲勢減弱，而綠柱的出現則標誌著跌勢的開始，一波強勁的上漲中，可能發生多次紅柱縮頭賣點，而只發生一次紅柱變綠柱賣點。

很多人一旦獲利之後，他們就會對交易掉以輕心，操作就開始頻繁起來，接下來的幾筆虧損會讓他們無法應付，以致導致龐大的虧損，甚至老本都虧回去。本人每天分享炒股技巧，熱點龍頭，實戰乾貨和跟莊技巧，分享操盤之心法，對於後市相關選股條件和標的我也做了一份梳理，大家可及時觀注我的偽#訫h呺"g600258"的講解實盤策略，助力大家妖股買在啟動時。

下面我們簡單介紹幾種趨勢線的畫法及作用，供大家參考

1、上升趨勢線及下降趨勢線。這兩種趨勢線是最容易，也是最常見的趨勢線。上升趨勢線告訴你，你的股票還要繼續維持著這條線上行，只要趨勢線不破，就可以在每一次接觸到趨勢線的位置買進或加倉。下降趨勢線則相反，告訴你，碰到下降趨勢線就該出貨或者減倉了。其畫法就是，上升趨勢線是將K線圖的各個低點連接成線，下降趨勢線就是將K線圖的各個高點連接成線。

2、慢速上升趨勢線與慢速下降趨勢線。這兩種趨勢線其實整體趨勢不會改變，只是其運行的速度要變得緩慢而已。這種線可能有很多人會不喜歡，因為如果是慢速上升趨勢線，就意味著你的個股將開始慢牛的走勢，你必須用中長線的眼光來看待，短期內你的盯盤是浪費時間，反而有些時候你會因為「身在盧山，而不知道盧山的真面目」而拋舍股票，錯過一隻白馬股。而如果是慢速下降趨勢線，意味著你的個股要開始綿綿陰跌，更是不爽。下面我們以慢速上升趨勢線為例子畫圖，慢速下降趨勢線正好相反，大家自己畫。

3、快速上升趨勢線和快速下降趨勢線。這兩種趨勢線和上述兩種趨勢線正好相反，它的作用是趨勢不改，但會加快運行速度。快速上升趨勢線意味著主升浪的來臨，而快速下降趨勢線則意味著主跌浪的到來。有一點需要注意，既然是「快速」，就表示速度會很快，持續的時間會比較短。這種圖形在2006年和2007年這波大牛市裡出現的頻率很高，大家不妨多去觀察下。我們以快速上升趨勢線為例子，快速下降趨勢線正好相反，一般出現在熊市，大家也可以自己去找找，回顧歷史。

4、上升通道與下降通道。其實這只是將兩根趨勢線結合起來的用法。有些股票走勢規則，上漲到一定幅度就開始下跌，下跌到一定幅度就開始上漲。這種個股一般是龐大而有序的大機構所操縱的走勢，上升通道趨勢見得最多的是白馬股。機構利用趨勢，可以很好地吸引散戶的籌碼，很輕鬆自如地操縱股價。仍以上升通道為例子。

5、「上升趨勢線被有效破壞」與「下降趨勢線有效被突破」。這兩種趨勢線靈活度很大，它們意味著趨勢的改變，意味著多空雙方力道強弱的改變。以「上升趨勢線被有效破壞」為例子，一旦上升趨勢線被破壞，意味著多方被空方打敗，主力開始準備出貨了。這種線和W底、M頭等K線圖形有些共同點，就是需要回抽。如果股價跌破趨勢線，三天之內或者在跌幅3％內能夠回到趨勢線上方，則可繼續持股；如果股價跌破趨勢線後三天之內沒有回到趨勢線上方，且跌幅在3％以上，就意味著趨勢的改變了。

以上五類共十種趨勢線，雖然不能概括K線圖上所有的走勢，但只要股價有規則的運行，基本都可以找出上述趨勢圖。一位哲人說：「這個世界太複雜，複雜到窮盡畢生，都不能把一些問題弄清楚。同時，這個世界又是相當簡單的，簡單到一個有獨立思考的人，只要經人稍加指點，就能明白一些困惑自己很久的事情」。

主力成交量騙術

(一)高位盤整放巨量突破

巨量是指超過10%的換手率,在投資者心裡,盤整後放巨量突破通常是買入時機,但如果是高位盤整放巨量突破,那麼通常是假突破。因為在高位,主力已獲利豐厚且控盤,而突破放巨量很顯然是跟風盤吃貨及主力派貨共同造成的。既然主力都派貨了,廣大投資者如果再跳進主力設置的美麗陷阱裡,將會損失慘重,如圖所示。

(二)除權後放巨量上攻

這種情況大多是主力對倒拉升派發。在除權之前,莊股通常被炒得很高了,這時一般的投資者都不願在高位買入,對主力出貨造成困難。而一旦除權,股票的絕對價位大幅降低,投資者警惕性也降低了,這時主力利用廣大投資者追漲的心態,在除權後大幅拉抬股價,乘機出貨,如圖所示。

(三)逆大勢放量上攻

有些個股長時間在平臺或箱形內盤整,但當某日大市放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片悲觀時,該股卻逆勢上攻。大部分投資者會認為該股敢逆勢拉升,一定有主力在操作,於是大膽跟進。豈料該股往往只有一兩天的上升行情,隨後反而加速下跌,使許多在放量上攻當天跟進的投資者套牢。

其實這是主力利用了投資者愛好跟莊的心理。許多投資者跟莊入場但是卻忽略了當天放出的巨額成交量。既然是莊股,而放量說明籌碼的鎖定程度已不高了,這是主力派貨的特徵,投資者最好不要輕易入場,以防被套,如圖所示。

通過量價變化找主力

一、量增價漲找主力

所謂量增價漲,是指股價隨著成交量的放大而上漲,或者是大盤在成交量放大的同時,指數也出現上漲。當個股出現這種走勢時,說明量價配合良好(圖5-6),此情況一般出現於主力的拉升階段。

一般情況下,量增價漲是相對於前一天來說的,但是也有一個大趨勢的判斷,當前是在漲勢階段還是在跌勢階段的處理是不同的。同時上漲階段是否能創新高,下跌階段是否能創新低都是非常重要的因素。而且,量漲與放巨量也是有區別的。具體來講,投資者需要把握以下幾種情況。

(l)漲到當天最高點：漲勢階段創新高,這是籌碼良性換手,表示股價會繼續上漲。

(2)漲到當天最高點(長上影線)：表明主力在試探性賣出或者短線浮籌獲利了結。近日內可能會向下拉低股價,但對中長期行情暫時無須看壞。隔天如果不能迅速拉高,今天收盤價以上的買入盤即被套住,有止損可能。

(3)漲到當天最高點(長下影線)：表明主力在試探性賣出,更有一些已經賺到差價的獲利盤賣出。

(4)漲到當天最高點(巨量)：創新高,收盤價漲放巨量,有主力或機構大量賣出,同時也有一批機構或大戶在積極買人。

二、量增價平找主力

所謂量增價平,是指個股(或大盤)在成交量增加的情況下,個股的股價卻幾乎維持在一定價位水平上下波動的一種量價配合現象(圖5-7)。

通常情況下,量增價平既可以出現在上升行情的各個階段,也可以出現在下跌行情的各個階段。同時,它既可以作為賣出股票的信號,也可以作為買人股票的信號。區別買賣信號的主要特徵,是要判斷「量增價平」中的「價」是高價還是低價。如果股價在經過一段時間比較大的漲幅後處在相對高價位區時,成交量仍在增加,而股價卻沒能繼續上揚,呈現出高位量增價平的現象,這種股價高位放量滯漲的走勢,表明主力在維持股價不變的情況下,可能在悄悄地出貨。也就是說,股價位於高位出現的量增價平其實是頂部反轉的徵兆,如果之後股價調頭向下,說明股價頂部已經形成,投資者需要小心。如果股價在經過一段比較長時間的下跌後處在低價位區時,成交量開始持續放出,而股價卻沒有同步上揚,呈現出低位量增價平的現象,預示著有新的主力資金在打壓建倉。如果之後股價轉而向上,表明股價的底部已經形成,投資者應密切關注該股。

在實戰中,如果在股價下跌已多的階段,突然價平量增,代表行情可能在此附近止跌做底;在股價上漲初期或中期階段,價平量增為籌碼良性換手的現象,代表有主力介入,股價續漲可期。但如果價平量增當日留有太長的上影線,次天亦無法漲過該上影線高點的話,則代表主力出貨;股價上漲已多而出現價平量增的現象時,代表賣壓轉重,行情可能出現盤跌;在行情的初跌段及主跌段中,價平量增表示逢低介入的短線買盤已經轉積極,行情有可能出現短暫反彈。

主力出貨，死記規律，再也不當「接盤俠」

主力出貨是整個坐莊過程中最難的工作，是一個較為複雜的系統工程。主力的出貨是有計劃的撤離，在這個過程中需要時間。出貨時間的長短主要根據主力持有的籌碼多少，大勢的好壞，操盤手法高低等因素堅定。

中長線主力出貨最低需要時間為半個月至三個月;

高位振蕩出貨的時間一般在半年以上甚至更長;

主力以跌停板出貨的時間一般在2個星期以內;

以快速拉升並快速下跌的方式出貨需要時間在一個月左右。

主力出貨徵兆

第一，目標達到。什麼叫目標達到?神光公司有一個加倍取整的理論，這個方法在股市中還沒有被廣泛的應用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法。

第二，該漲不漲。在形態、技術、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。

第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是報刊上電視臺、廣播電臺裡的消息多了，這時候就是要準備出貨。上漲的過程中，報紙上一般見不到多少消息，但是如果正道的宣傳開始增加，說明莊家萌生退意，要出貨。

第四，傳言增多。一隻股票你正在做著，突然這個朋友給你傳來某某消息，那個朋友也給你說個某某消息，又一個朋友又給你說某某消息，這就是主力出貨的前兆。為什麼以前沒有消息呢?

第五，放量不漲。不管在什麼情況下，只要是放量不漲，就基本確認是處理出貨。

主力震蕩出貨

高位放量滯漲出貨的概念朋友們應該是能理解的，就是股價經過長時間的上漲後已處於相當高的價位，接下來的一段時間內股價出現滯漲而成交量卻不斷放大的現象（或成交量仍維持股價上漲時的量能而股價不上漲，也可能是股價創出了新高但漲幅較小而成交量卻大幅放大，震蕩出貨時間的長短視主力手中籌碼多少而定），凡出現這種現象投資者應高度警惕，此時主力出貨概率極大。

界龍實業（600836）：2006年，界龍實業主力經過一段時間的籌碼收集後於3月15日開始發力上攻，在短短7個交易日的時間裡，股價從4元多一點漲到最高7.48元。

百科集團（600077）：百科集團股價從06年4月的4元多開始上漲，到6月的8元多，股價上漲近一倍。6月19日股價達到出貨前的最高價，自此以後主力開始了出貨操作。從圖中我們可以看到，自6月19日開始，該股股價便一直沒有上漲，而是在一個平臺上反覆震蕩，在震蕩的過程中量能卻沒有萎縮，這說明該股主力並不是在洗盤，股價不漲，量能不能萎縮，而股價又是在漲了一倍的高位，這說明什麼問題，這說明主力在出貨。既然主力在出貨，投資者怎麼辦，走人。圖2

在高位區域利用構築平臺來進行震蕩出貨的股票遠不止這些股票，如近期通過構築平臺來進行震蕩出貨的股票有600562高淳陶瓷

需要說明一點，儘管000065北方國際換手很低，但其主力仍在出貨，換手低的原因是買盤少，因此主力只能通過反覆震蕩來達到出貨目的。

人性在投資中的作用不容忽視

很多投資者看了幾本投資的書籍，了解了一些金融知識，知道了K線，均線和一些指標就認為自己已經掌握了投資技術，就開始信心十足的準備在投資市場賺錢了。據我所知目前全球頂尖的投資人士，好象沒有一個單憑技術分析而在投資市場獲得巨大的成功！就連技術分析的鼻祖約翰墨菲恐怕也只是在講授技術而已，他沒有講授人性在投資市場所起到的作用。飛的最高的鷹靠的不僅是翅膀，還有信念。

技術分析是術，只是投資成功的一個必要條件，而非充分條件。太在意追求術的層面，反而把有關「道」的一些東西給忽略了。如何在投機的驚濤駭浪中繼續穩定的生存下去。如何了解投資者的優勢與短處，合理規劃投資策略，審時度勢順勢而為。為了探尋投資市場投機生存之道，象雄鷹一樣在投資市場飛得更高更遠，我們要在技術分析、資金管理和合乎金融投機的人性基本上去進行探討。

技術分析，基本分析不是本質的問題。正確的投資理念、以及投資者的心理素質、知識結構、人生態度、心胸格局、膽量氣魄才是投資成功的關鍵所在。分析市場是次要的，分析了解自己才是主要的。不懂哲學，不懂方法論、不會辨證的去分析市場，在投資的過程中難免會對市場進行盲目主觀的判斷，即使懂得技術分析，結果又會怎麼樣呢？盲目主觀往往是危險的開始，只有在市場中了解自己，感受市場，才能百戰不殆。單純的運用技術分析不能感受市場，常勝常負。

雖然資金的較量，決定行情方向的選擇，但我們要明白價格是怎麼形成的，價格是全體市場參與者共同行為的結果，也就是說價格是人的行為結果，所以在價格形成的過程中，人性必然會得到充分體現，在交易中，我們要做到「心明見性」可能離成功會更快一些。

拿破崙把優秀的統帥各種品質形象的比喻成正方體。這個正方體的底是指指揮員的勇敢、頑強、果斷等精神因素。高責是指指揮員的智慧，包括謀略卓識等。他又特別強調智與勇在指揮員的精神世界裡，必須等量齊觀的發展，才能應付戰場上的局面。

我們中華民族本是一個長於思考，善於籌謀的智慧民族，在我們的傳統文化中早就指出，智謀是生產策略的源泉，策略是運用智謀的方法。沒有智慧而大講策略，或沒有策略而定智謀，好比木偶演戲。雖然變化多端但不能解決實際的問題。策略達到出神入化的時候，智謀也就會發揮極致了。

只有投資策略結合心裡因素的應用才能在我們的心裡放的下我們所持有的單子，不因為一做多單就害怕行情下跌，一做空單就害怕行情上漲。行情的漲跌在我們下單前就經過慎重的考慮。下單是經過深思熟慮後的體現，並不是做單之後去害怕的事情。勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。行情的漲跌不以我們下單以後害怕與否而改變。那麼我們為什麼不坦然的面對。到了止損點就止損，到了止贏點就止贏。除此之外就應該象沒有單子一樣觀察行情的跳動，以淡泊的心態，為下一次投資進攻制定條件充分的策略。