業績大幅下滑後連遇暴雷,10億貸款難要回,江蘇信託陷入危機?

2020-12-18 騰訊網

「受人之託，代人理財」是信託公司的職責和義務。不過，今年以來安信信託、四川信託、華信信託等接連爆出兌付危機，信託行業的兌付危機再次被人關注。

江蘇省國際信託有限責任公司（下稱「江蘇信託」）是江蘇國信集團的主要成員企業之一，專業從事金融信託業務。

近日，華晨集團未按時足額兌付江蘇信託-信保盛158號（華晨汽車）集合資金信託計劃應於2020年9月20日支付的利息。而華晨集團如期兌付希望渺茫，也讓江蘇信託面對10億本金踩雷的風險。

值得注意的是，今年以來江蘇信託的業績結束了此前高速增長，上半年實現營收12.42億元，同比減少45.19%；同期實現淨利潤9.59億元，同比減少46.63%。

在營收和淨利潤雙雙承壓之下，大股東江蘇國信的增資可謂及時，不過增資之後又能拿出怎樣的業績呢？

10億本金恐難要回

近日，遼寧汽車巨頭華晨集團債務危機被關注，並直接導致「17華汽05」債券存在到期未兌付的壓力。

《眼鏡財經》注意到，根據江蘇信託所發提前還款通知書，華晨集團應於2020年10月12日兌付貸款本金10.01億元、利息2000萬元、罰息668.38萬元。但是截至2020年10月15日，華晨集團並未按約定兌付貸款本息。

而在今年9月21日，由於華晨集團未按時足額兌付江蘇信託-信保盛158號（華晨汽車）集合資金信託計劃（以下簡稱「信保盛158號」）應於2020年9月20日支付的利息，江蘇信託召開信保盛158號信託計劃的受益人大會，經大會審議、表決，江蘇信託向華晨集團發出提前還款的通知書。

根據江蘇信託所發提前還款通知書，華晨集團應於2020年10月12日兌付貸款本金10.01億元、利息2000萬元、罰息668.38 萬元。但是截至2020年10月15日，華晨集團並未按約定兌付貸款本息。

據了解，華晨集團旗下擁有4家上市公司，160餘家全資、控股和參股公司，資產總額超過1900億元。今年上半年，華晨實現收入846.3億元，淨利潤63.12億元，但公司的主要盈利來自於旗下子公司華晨寶馬，因此華晨集團實際的歸屬淨利潤為-1.96億元。

由於上述事件及華晨集團近期所面臨的較大債務償付壓力等原因，華晨集團主體信用等級被東方金誠由AA+下調至AA-，評級展望為負。

因此綜合來看，目前華晨集團的情況來看，江蘇信託短期內想要收回貸款並非易事，信託投資人想要順利兌付也是希望渺茫。

通道業務踩雷，委託人受損

《眼鏡財經》注意到，江蘇信託的倒黴事不僅於此：據江蘇國信公告，江蘇信託在起訴江蘇保千裡視像科技集團股份有限公司（以下簡稱「江蘇保千裡」）和深圳市保千裡電子有限公司（以下簡稱「深圳保千裡」）兩家公司後，經過近三年的司法道路後，1.55億元的通道業務最終只要回了102萬。

事件起源於2016年11月，江蘇信託與江蘇保千裡籤訂信託貸款合同，雙方約定江蘇信託向江蘇保千裡發放1.95億元，貸款期限為24個月，貸款的利率為7.46%/年。

然而，到期後的保千裡僅償還了4000萬本金，此後公司甚至黯然退市。雖然後來官司打贏了，2017年12月，南京市中院判決令江蘇保千裡償還江蘇信託本金1.55億元及相應利息。

不過，由於江蘇保千裡自身難保，公司已移送廣東省深圳市中級人民法院進行破產審查，即使在強制執行下，江蘇信託也僅受償102.43萬元。

對於投資者而言無奈的是，江蘇信託管理的事務類信託，江蘇信託不承擔信託財產投資的實際損失，因此該訴訟事項對公司本期及後期利潤不會產生影響，損失風險由委託人/受益人自擔，江蘇信託不承擔任何訴訟的風險。

大股東增資忙「救火」

在債券和通道業務接連踩雷後，江蘇信託陷入重重質疑中。加上此時業績的大幅下滑，江蘇信託還能好好的「受人之託，代人理財」嗎？

財務數據顯示，江蘇信託今年上半年資產總額為 296.32 億元，負債總額為 81.87 億元，所有者權益為 214.45 億元，實現營收12.42億元，同比減少45.19%；同期實現淨利潤9.59億元，同比減少46.63%。

這與去年同期的大幅上漲形成了極大反差。2019年江蘇信託的業績增幅居行業首位，實現營業收入為22.68億元，同比增長123%；淨利潤17.98億元，同比增長122%。

為了穩定市場信心，大股東匆忙救火。近日，江蘇國信發布公告表示，為進一步增強控股子公司江蘇信託的資本實力，擬與江蘇信託其他股東方按原股比進行同比例增資，增資總額50億元。其中，江蘇國信按81.49％的持股比例，擬增資金額為40.75億元。

此次增資後，江蘇信託的註冊資本將達87億元，資本金短板將補齊，能夠進一步提升江蘇信託風險的抵禦能力。

《眼鏡財經》了解到，今年5月8日銀保監會發布的《信託公司資金信託管理暫行辦法（徵求意見稿）》規定，「信託公司以自有資金直接或者間接參與本公司管理的集合資金信託計劃的金額不得超過信託公司淨資產的百分之五十」，此規定是引起今年信託公司增資熱潮的重要原因。

不過，增資確實可以進一步提升江蘇信託風險抵禦能力，但是如何避免繼續踩雷，減少投資者損失，可能才是江蘇信託最重要的任務。

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