收評君復盤日記（2020年11月11日）
A股持續調整，創業板指跌逾3%，周期板塊全面走強，北向資金連續兩日淨流出。
盤面回顧
11月11日，滬深兩市分化明顯，在中字頭等權重股的護盤下，滬指維持弱勢震蕩，尾盤跌幅擴大；創業板指在科技、醫藥大幅調整下表現更弱，大跌3%並失守2700點，深成指亦跌逾1%。盤面上，鈦白粉、白酒、鋼鐵、煤炭等板塊漲幅居前，中芯概念、光刻膠、雲遊戲、汽車等領跌兩市。
資金方面，兩市成交量較前兩個交易日明顯萎縮，全天成交合計8696.15億元；北向資金也在加速流出，今日實際淨流出逾9億元。
基金表現
11日，兩市弱勢震蕩，周期板塊全面走強，申萬鋼鐵行業漲逾1%，在所有申萬一級行業中漲幅居前。場內鋼鐵煤炭基金悉數飄紅，其中煤炭B基（150322.SZ）漲近7%，鋼鐵B（502025.SH；150288.SZ）、鋼鐵分級（502023.SH）也紛紛跟漲。消息面上，11月10日，焦炭期貨主力2101合約盤中一度漲至2487元，創2018年10月以來新高。焦炭期貨價格自9月29日反彈以來，在1個多月時間內累計上漲超27%。此外，十月以來螺紋鋼主力價格也持續大漲。
最近兩個交易日，白酒板塊體現防禦屬性，Wind白酒指數今日上漲2.49%。場內食品飲料基金方面，酒B（150230.SZ）漲超8%，白酒B（150270.SZ）、酒ETF（512690.SH）也跟漲。不過其餘消費類場內基金則表現低迷。
近期醬酒迅猛漲價，是帶動白酒板塊再度火熱的主要原因。據悉，進入10月份，在國慶中秋雙節後的傳統淡季，部分醬酒廠家提價的文件不斷流出。其中貴州金沙回沙酒銷售有限公司定製酒出廠價從2020年11月4日起提貨價上調30%~40%；國臺酒自10月1日起不再接收訂單，11月1日起國臺龍酒供貨價上調200元/瓶。另外，釣魚臺、漢醬、珍酒、郎酒、習酒等也紛紛發出調價或停貨通知。
上述相關主題的場外基金有：招商中證白酒（161725.OF）、天弘中證食品飲料A（001631.OF）、國泰國證食品飲料（160222.OF）、中融國證鋼鐵（168203.OF）、鵬華國證鋼鐵（502023.OF）、招商中證煤炭（161724.OF）等。
後市展望
2020年只剩下一個多月的時間，對於A股未來走勢，公募認為長期看多權益市場。
工銀瑞信基金王君正表示，四季度將重點關注基本面改善帶來的投資機會，將堅持研究和配置長期空間較大、商業模式較好有利於企業形成壁壘或核心競爭力的細分行業；長期則持續看多權益市場，基於對利率環境、居民資產再配置、經濟轉型基本面，以及政策紅利都支持權益市場的長牛發展。
嘉實基金胡永青認為，無風險收益率下行，貨幣政策保持寬鬆，疊加「房住不炒」等，權益市場將長期向好。
在具體策略上，胡永青指出，未來重點關注長期賽道健康且基本面優質的消費，如食品飲料、汽車、家電等，醫藥與科技能源類個股，部分估值調整到位同時資產質量優異的銀行、地產與基建產業鏈標的。而且嘉實穩惠未來還有不高於50%的股票資產投資港股，投資機會更為豐富。
（絕對值 王昕晨）