格隆匯 11 月 26日丨京東健康(06618.HK)發布公告，公司擬全球發售3.819億股股份，其中香港發售股份1909.5萬股，國際發售股份約3.63億股，另有15%超額配股權；2020年11月26日至12月1日招股，預期定價日為12月1日；發售價將不超過每股發售股份70.58港元，每手買賣單位50股，入場費約3564.6港元；BofA SECURITIES、海通國際及UBS為聯席保薦人，預期股份將於2020年12月8日於聯交所主板掛牌上市。
公司的使命是成為國民首席健康管家。健康和更好的生活品質，是每個人都追求的主題。隨著人口的逐漸老齡化，收入水平的不斷提高，慢性病患病率的上升和健康保健意識的日益普及，中國國民醫療健康需求將日益增加。中國的醫療行業仍然面臨著一系列挑戰，例如行業低效及醫療健康資源分配不均。公司深信，科技的進步和監管環境的改善為中國醫療健康行業的升級帶來了前所未有的機遇。
公司致力於建設一個完整、全面的「網際網路+醫療健康」產業生態。公司提供各式各樣優質的醫藥和健康產品覆蓋國民健康生活的方方面面，並通過強大的履約能力及時安全地送達千家萬戶。公司還為用戶提供全面完整的健康與醫療服務，以滿足用戶於健康產品及服務領域各個方面的需求。同時，公司持續投資供應鏈及科技，是醫療產業鏈數位化改造的領跑者，致力賦能全產業鏈的參與者。公司相信通過公司的不懈努力，能夠讓國民享有易得、便捷、優質和可負擔的醫療健康產品與服務。
根據弗若斯特沙利文報告，於2019年按收入計，公司是中國最大的在線醫療健康平臺，錄得總收入人民幣108億元。根據弗若斯特沙利文報告，在2019年按收入計，公司亦是中國最大的在線零售藥房，市場份額為29.8%。公司致力於打造以醫藥及健康產品供應鏈為核心，醫療服務為抓手，數字驅動的用戶全生命周期全場景的健康管理平臺。公司通過建立醫療健康產品和服務的端到端、全渠道的體系，重新定義用戶管理個人健康的方式。
零售藥房業務方面，公司是引領中國醫藥和健康產品供應鏈轉型的先行者之一。通過自營、線上平臺和全渠道布局相結合的運營模式，公司為用戶提供「人在貨在，隨時隨地」的一站式體驗。同時，公司擴大業務規模、豐富品類、並且保持嚴格品控、親民價格從而獲得用戶的信賴。
根據弗若斯特沙利文報告，於2019年按收入計，公司的零售藥房是中國最大的在線零售藥房。公司的零售藥房業務通過自營、線上平臺和全渠道布局三種模式運營。公司主要通過京東大藥房經營自營業務。公司已建立涵蓋行業領先的製藥公司和健康產品供應商的供應鏈網絡。此外，截至2020年6月30日，公司與京東集團合作，利用其遍布全國的配送基礎設施網絡，包括11個藥品倉庫和超過230個其他倉庫。公司的線上平臺利用公司的品牌知名度，龐大且不斷增長的用戶群以及專有技術平臺，提供更為豐富的產品品類，與京東大藥房形成良性互補、各揮優勢。
截至2020年6月30日，線上平臺上擁有超過9,000家第三方商家。公司的全渠道布局滿足用戶緊急性用藥需求，按需求為用戶提供當日達、次日達、30分鐘、7*24快速送達服務。截至2020年6月30日，公司的全渠道布局覆蓋了超過200個城市。通過構建上述完整的線上線下、全場景零售及與醫院的全方位合作，公司可以滿足用戶「重、急、慢」等各類醫療健康場景下不同的需求。於2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止12個月，公司分別擁有4390萬、5050萬、5610萬及7250萬個年活躍用戶。於2017年、2018年及2019年以及截至2019年6月30日及2020年6月30日止6個月，公司零售藥房業務產生的收入佔公司總收入的大部分，其中醫藥和健康產品銷售收入分別佔公司總收入的88.4%、88.8%、87.0%、87.5%及87.6%；及平臺服務收入分別佔公司總收入的7.9%、7.4%、7.3%、7.3%及6.8%。
在線醫療健康服務方面，公司提供綜合在線醫療健康服務，例如在線問診和處方續籤、慢性病管理、家庭醫生和消費醫療健康服務等。該等服務7*24全天候提供。公司組建了一支由自有醫生和外部醫療專家組成的醫療團隊，跨越了不同科室和領域，同時公司與多家第三方醫院和醫療健康機構合作。
另外，公司也正在發展公司消費醫療健康服務。通過與公司合作的線下消費醫療健康機構，用戶可在公司平臺進行預約並支付服務開支，接受體檢服務、醫學美容、口腔齒科和疫苗預約等服務。在COVID-19期間，公司是中國第一家提供線上COVID-19核酸檢測預約服務的公司。通過構建分級診療的全科和專科醫生的服務體系，公司將輕度和慢性病、複診和健康管理線上化，將重疾和重大醫療類的患者需求對接線下醫療機構，從而實現為用戶提供高質量的醫療健康服務，並實現醫療資源的優化配置和基層醫療服務能力的提升。於往績記錄期間各期間，公司在線醫療健康服務產生的收入於公司總收入的佔比很小。
公司已與基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價(假設最終發售價為每股股份70.58港元)認購或促使其指定實體認購總金額約13.50億美元(約104.67億港元)可購買的發售股份數目。基石投資者包括Gaoling Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.(「Hillhouse」)、Internet Fund IIIA Pte Ltd(「Tiger Global」)、Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited(「Lake Bleu Prime」)、中國國有企業結構調整基金、GIC Private Limited及BlackRock, Inc.(「貝萊德」)。
假設發售價為每股股份66.69港元(即發售價範圍每股股份62.80港元至70.58港元的中位數)，假設超額配股權未獲行使，公司將收取的全球發售募集資金淨額預計約為249.94億港元。根據公司的策略，其中，約40%募集資金淨額(或約99.97億港元)預計在未來36至60個月將用於業務擴張，包括進一步發展公司的零售藥房業務及在線醫療健康服務、加強用戶增長及參與度、以及持續通過增加電視品牌行銷、信息流廣告、主要搜尋引擎與門戶網站廣告以及季節性與節日促銷活動等線上和線下營銷推廣活動提升品牌知名度；約30%募集資金淨額(或約74.98億港元)預計在未來24至36個月將用於研發；約20%募集資金淨額(或約49.99億港元)預計將用於潛在投資及收購或戰略聯盟；以及約10%募集資金淨額(或約24.99億港元)預計將用於營運資金及一般公司用途。倘若超額配股權獲悉數行使，則公司將收取的額外募集資金淨額將為37.63億港元(假設發售價為每股股份66.69港元，即發售價範圍的中位數)。